ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ-ДОЛЖНИКА

В работе охарактеризован порядок проведения финансового анализа предприятия-должника при возбуждении процедуры банкротства.
УрФЮИ, финансовый факультет, 2014. Зачет.
...

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.
В ходе анализа объективно оцениваются:
- платежеспособность;
- ликвидность;
- финансовая устойчивость;
- деловая и инвестиционная активность;
- инвестиционная привлекательность;
- эффективность деятельности организации.
В таблице 1 представлены стадии банкротства и роль финансового анализа в них.
Таким образом, можно сказать, что в основу анализа финансового состояния должника положены три основные цели:...
Основными требованиями к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника являются:...
Анализа положения должника на товарных и иных рынках должен позволить определить:...
Основными компонентами финансово-экономического анализа предприятия-должника являются: ...
Анализ ликвидности баланса дополняется анализом финансовых коэффициентов (табл. 2).

Актуальность выбранной темы контрольной работы обусловлена высокой практической значимостью проблемы своевременной оценки финансового состояния предприятия-должника при проведении процедуры банкротства.
Цель контрольной работы – изучение порядка проведения финансового анализа предприятия-должника при возбуждении процедуры банкротства.

Финансовые результаты работы предприятия в целом складываются как результат итогов производства и реализации продукции (работ, услуг) инвестиционной и финансовой деятельности. Поэтому возможность безубыточной деятельности предприятия в целом определяется суммарными (сальдированными) результатами по всем указанным направлениям.Итоги производства и реализации продукции, работ услуг характеризуются двумя группами показателей:1 группа - показатели объемов производства, реализации, запасов; 2 группа - показатели затрат используемых ресурсов. Сопоставление и анализ динамики показателей этих двух групп за последние 2 – 3 года, а также оценка их возможной динамики на перспективу позволяет оценить возможность безубыточной деятельности должника в области производства и реализации продукции, работ иуслуг.Оценка деятельности предприятия в инвестиционной сфере должна основываться на анализе объемов инвестиций предприятия за последние 2 – 3 года, определении необходимые средства для реализации уже начатых инвестиционных проектах, оценке целесообразности продолжения реализации имеющихся проектов, а также оценке средств, которые может получить предприятие в этой сфере.Оценка деятельности предприятия в финансовой сфере должна проводиться по показателям получения средств из разных источников и затрат средств на обслуживание соответствующих финансовых потоков. При этом необходимо учитывать, что положительные сальдо за предыдущие годы в финансовой деятельности могут обуславливать отрицательные сальдо на перспективу в связи с необходимостью возврата заемных средств и выплату процентов по ним.Анализа положения должника на товарных и иных рынках должен позволить определить:- емкость и размер рынка, наиболее вероятную динамику его развития на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды;- положение предприятие на рынке;- реальных и потенциальных конкурентов, их положения и действия по продвижению на рынке;- сильные и слабые стороны системы работы предприятия на рынке;- требования, которым должна удовлетворять система работы предприятия на рынке. 3. УСЛОВИЯ И ПОРЯДОК АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ-ДОЛЖНИКАОсновными компонентами финансово-экономического анализа предприятия-должника являются: - анализ бухгалтерской отчетности; - горизонтальный анализ; - вертикальный анализ; - трендовый анализ; - расчет финансовых коэффициентов (ликвидности; устойчивости; деловой активности; прибыльности). Финансовый анализ проводится на основании таких документов, как:Бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков, статистической отчетности;Учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;Положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;Отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;Материалов налоговых проверок и судебных процессов;Нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.Первичных документов отражающих сделки должникПри проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:- в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;- в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;- все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.Согласно п. «д» ст. 1 Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367) рассчитываются коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета. Указанные коэффициенты рассчитываются поквартально не менее чем за 2-летний период предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения.Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. В связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам возникает необходимость анализа ликвидности баланса.Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т. е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны; зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.Анализ ликвидности баланса дополняется анализом финансовых коэффициентов (табл. 2). Таблица 2 – Финансовые коэффициенты ПоказателиФинансовые коэффициентыХарактеристикаРасчет1. ЛиквидностьКоэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленноОтношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия.Показывает платежные способности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами к благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.Отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Норма - 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко)Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.определяется как отношение величины собственных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).Норма - 1.Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия Характеризует возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение 6 мес.Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода восстановления платежеспособности, установленной равным 6 месяцам Норма - 1.2. Финансовая устойчивостьКоэффициент автономииПоказывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствамиОтношение собственных средств к совокупным активам.Норма – 0,5.Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.Показывает наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организацииОтношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам, %Коэффициент соотношения заемных и собственных средствПоказывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников.