Инвестиционная политика фирмы

Целью контрольной работы является разработка инвестиционного проекта и оценка его экономической эффективности.
Выполнение данной работы:
- позволяет приобрести навыки проведения маркетингового анализа рыночной ситуации и на основе исходных данных обосновать прогноз продаж по одному из проектов;
- позволяет опираясь на данные прогноза маркетинга, рассчитать необходимый объем производства, капитальные вложения (инвестиционные затраты), себестоимость (текущие затраты), прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной (операционной) деятельности предприятия;
- позволяет определить источники финансирования и рассчитать денежные потоки от финансовой деятельности предприятия;
- позволяет рассчитать суммарные денежные потоки от всех видов деятельности, определить финансовую реализуем ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ 4
2. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПАНИИ «ВЕЛОМОТОРС» 12
2.1 План маркетинга 13
2.2 Стратегия компании 14
3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА КОМПАНИИ «ВЕЛОМОТОРС» 16
3.1 Производственный план 16
3.2 Финансовый план 21
3.3 Оценка рисков 27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 30

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей и конкретных хозяйствующих субъектов. Особую актуальность приобретает реальное инвестирование различных проектов и мероприятий, направленных на создание, обновление и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и связанное с ним производство конкурентоспособной продукции, и, следовательно, решение множества социально-экономических проблем развития страны.
Целью контрольной работы является разработка инвестиционного проекта и оценка его экономической эффективности.
Выполнение данной работы:
- позволяет приобрести навыки проведения маркетингового анализа рыночной ситуации и на основе исходных данных обосновать прогноз пр одаж по одному из проектов;
- позволяет опираясь на данные прогноза маркетинга, рассчитать необходимый объем производства, капитальные вложения (инвестиционные затраты), себестоимость (текущие затраты), прибыль и денежные потоки от инвестиционной, производственной (операционной) деятельности предприятия;
- позволяет определить источники финансирования и рассчитать денежные потоки от финансовой деятельности предприятия;
- позволяет рассчитать суммарные денежные потоки от всех видов деятельности, определить финансовую реализуемость (осуществимость) и экономическую эффективность инвестиционного проекта;
- позволяет оценить риски проекта;
- позволяет провести сравнительный анализ и выбор проектов различной продолжительности.

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветнаяметаллургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.Характеристика Компании «Веломоторс»«Веломоторс» - является одним из лидеров в области производства велосипедов в России и СНГ. Имея богатый опыт в развитии инновационных технологий, компания стала ведущим производителем велосипедов, а также развивает направление поставок запчастей и аксессуаров к велосипедам.Более 15 лет назад, в 1990 году, братья Начевкины начали свою деятельность на российском рынке в качестве розничных продавцов велосипедов, запасных частей и аксессуаров к ним. В начале 1996 года ими была создана компания «Веломоторс» как представитель велосипедных заводов России и Белоруссии.1998 год. Создание транспортного подразделения компании «Веломоторс». В 2000 году с целью улучшения обслуживания и поддержки клиентов в России было открыто отделение компании в г. Ростов. 2001 год. Начало выпуска велосипедов собственной разработки под брэндом STELS. 2001 год. Компания «Веломоторс» становится холдинговой компанией с появлением в ее структуре официального дилера Scania в России ООО «Скан-Юго-Восток». 2004 год. Открытие нового велозавода в пос. Кубинка Одинцовского района МО. 2004 год. Открытие представительства в г. Екатеринбург. 2005 год. Выпущен миллионный велосипед под маркой STELS. 2006 год. Открытие нового велозавода в Крыловском районе Краснодарского края. 2007 год. Начало продаж скутеров под брэндом STELS.В 2009 году был налажен выпуск квадроциклов.В планах компании – дальнейшее постоянное совершенствование своей деятельности, расширение ассортимента выпускаемой продукции и объемов производства.Компании принадлежит два действующих завода и один строящийся. Строительство и ввод в эксплуатацию современного завода это последовательный шаг выполнения Миссии компании «ВЕЛОМОТОРС» - «Качественные велосипеды по доступной цене». Цеха первой очереди современного, полностью автономного завода простираются на 250 метров в длину и уже сегодня занимают площадь более 8000 квадратных метров. Здесь рождаются велосипеды торговой марки STELS.Велосипеды марки STELS хорошо известны покупателям России, Белоруссии, Украины, Казахстана и других республик ближнего зарубежья. Сегодня предприятие выпускает более 60 моделей детских, городских, дорожных, горных и других велосипедов. За короткое время STELS стал символом удобства, надежности и прекрасного дизайна.2.1 План маркетингаПри производстве велосипедов будут применяться новейшие технологии и разработки, следовательно, цена будет достаточно высока, но ниже чем цена велосипедов такого же уровня у конкурентов. Для того чтобы оценить целевую аудиторию, рассмотрим рисунок 3 Рисунок 3 – Возрастная группа людей, использующих велосипеды Из этого следует, что основной массой использующих велосипеды, являются девушки и юноши от 7 до 12 лет. Наименьшей долей, использующих велосипеды, являются дети до 7 лет и подростки в возрасте от 12-18 лет.Как в мире, так и на российском рынке существует небольшая группа крупных компаний, которая занимается производством велосипедов: ООО "Ардис", «Мотовело» (ММВЗ), «Пензенский Велосипедный Завод» и «Харьковский велозавод».Можно выделить основного конкурента «Харьковский велозавод» его преимущества- дешевая рабочая сила. Также значительным конкурентом является производители велосипедов из Китая, так как цена велосипедов у них значительно меньше, но качество желает оставлять лучшего.В 2013 году выручка компании «Веломотрс» составил 3,2 миллиарда рублей. Объем продаж в России составляет около 35% от общего количества проданных в России велосипедов.В последующие 3 года, компания «Веломоторс» планирует нарастить свое присутствие на российском рынке до 40% . Общий объем продаж примерно должен составить 25 000 тыс. велосипедов и скутеров . Стратегия компанииТоварная политикаКак уже отмечалось, проект представляет собой производство велосипедов и скутеров самой высокой ценовой категории. Велосипеды предназначены для любителей веломототехники, которым по душе велосипед или скутер и которые стремятся поддержать свое здоровье. С учетом того, что стоимость велосипеда или скутера будет ниже, чем стоимость велосипеда такого же класса у конкурентов. И с учетом той репутации, которая сложилась у компании за 20 лет присутствия на рынке, можно с уверенностью сказать, что данный продукт имеет все шансы на занятие лидирующей позиции на рынке веломототехники.Ценовая политикаКомпания «Веломоторс» построив три завода на территории России, получило огромное преимущество. Так как это позволяет экономить на оплате труда рабочих, а так же выгодное географическое положение заводов в России позволяет компании «Веломоторс» экономить на транспортных расходах, что актуально в настоящее время. Все эти факторы по расчетам специалистов позволяют компании установить цену на велосипеды и скутеры на 1000-1500 рублей ниже цены конкурентов.Сбытовая политикаКомпания «Веломоторс» одна из немногих компаний, которая имеет собственные дочерние филиалы во многих городах. Эффективность от проводимой компанией маркетинговой политики за счет этого значительно возрастает. Так же компания «Веломоторс» постоянно расширяет возможности сбыта своей продукции, достигается это путем заключения эксклюзивных контрактов, на реализацию продукции, с крупными сетевыми спортивными супермаркетами и магазинами, которые имеются в каждом крупном городе России.Политика продвижения товараПроведение велосипедных фестивалей – один из основных способов продвижения велосипедной культуры в городах по всему миру. Фестиваль – это возможность показать, что происходит в мире велосипедистов, как развиваются и чего достигли «изобретатели» велосипедов. Это массовое мероприятие, которое вовлекает большое количество участников, заряжает эмоционально благодаря событиям во время фестиваля.Помимо этого имеется возможность рекламировать свою продукцию в специализированных периодических изданиях и журналах, а так же выпускать бесплатные каталоги.3. Экономическая эффективность инвестиционного проекта компании «Веломоторс»3.1 Производственный планНа основе исследований по оценке рынка, отделом маркетинга был рассчитан ежегодный объем продаж, обусловленный платежеспособным спросом потребителей. Здесь же на основании прогнозного объема продаж и прогнозной цены реализации стоит рассчитать предполагаемую выручку от реализации (таблица 2).Таблица 2- Расчет выручки от реализацииГодОбъем продаж, ед.Цена, руб.Выручка, руб.12 7009 65226 060 40022 51110 61726 659 78932 33611 76927 281 95742 17312 84727 916 12252 021 14 13128 559 748Итого11 741136 478 017Далее рассчитаем необходимый объем производства (таблица 3).Таблица 3 – Расчет объема производстваНаименование показателяЗначение показателя 12345Объем продаж, ед/год27002511233621732021Объем запасов готовой продукции в первый год, ед/год189    Ежегодные потери продажах, ед /год5451474441Ежегодные потери в производстве, ед/год8877716763Необходимый объем производства, ед/год30322639245522842125Из осуществленных расчетов видно, что расчетный объем производства больше предполагаемых объемов реализации в связи с необходимостью учета запасов и потерь. Запасы и потери готовой продукции при продажах обусловлены необходимостью компенсации нестабильности рыночного спроса, обеспечения гарантийного обслуживания, замены бракованных образцов продукции. Потери в производстве обусловлены потребностью проведения испытаний и разрушающих методов контроля.Капитальные вложения в инвестиционный проект включают в себя затраты на производственные площади (здания, сооружения), оборудование, прочие основные фонды, а также вложения в нематериальные активы и оборотные средства.Таким образом, зная трудоемкость изготовления изделия на каждой операции, эффективный годовой фонд рабочего времени оборудования и максимальное значение требуемой производственной мощности, равной наибольшей величине расчетного объема производства, рассчитаем количество оборудования и его стоимость. Для этого используем формулу 1. (1)где Nг – годовая производственная программа выпуска; tшт – штучное время выполнения соответствующей операции, ч; Fд.о – действительный фонд времени работы оборудования при двухсменном режиме работы, учитывающий потери времени, связанные с ремонтом и обслуживанием оборудования. Полученные расчеты представлены в таблице 4.Таблица 4 – Расчет количества и стоимости необходимого оборудованияПоказательЗначениеГодовая производственная программа выпуска, ед.3032Штучное время выполнения операции, человеко-единиц1 оперция3,32 операция23 операция1,54 операция3,1Действительный фонд рабочего времени оборудования, машино-час3760Необходимое количество станков, ед.1 операция32 операция23 операция24 операция3Итого10Первоначальная стоимость единицы оборудования, руб.1 операция600 0002 операция320 0003 операция310 0004 операция410 000Стоимость оборудования, руб.1 операция1 800 0002 операция640 0003 операция660 0004 операция1 230 000Итого4 330 000Таким образом, потребность в оборудовании, необходимом для реализации проекта составляет 4 330 000 руб.При оценке инвестиционного проекта в первую очередь необходимо рассчитать потребность в инвестициях. Для реализации проекта компания понесет затраты по приобретению здания, патента, оборудования и прочих основных фондов. Предполагается, что потребность в оборотном капитале во все года финансируется за счет собственных средств предприятия. Расчет необходимого объема инвестиций представлен в таблице5.Таблица 5 – Расчет потребности в инвестицияхПоказательЗначение, руб.Приобретение патента6 340 000Оборудование4 330 000Здания6 379 000Прочие основные фонды1 635 000Итого18 684 000Т. е. предприятию для реализации потребности необходимо 18 684 000 рублей. В качестве источника финансирования рассматривается получение кредита на 5 лет под 20% годовых, с равными ежегодными выплатами. График погашения кредита представлен в таблице 6.Таблица 6 – График погашения кредитаГодОстаток долга на начало года, руб.Ежегодный платеж, руб.Погашение тела кредита, руб.Погашение процентов, руб.Остаток долга на конец года, руб.118 684 0006 247 5502 510 7503 736 80016 173 250216 173 2506 247 5503 012 9003 234 65013 160 349313 610 3496 247 5503 615 4812 632 0709 544 86949 544 8696 247 5504 338 5771 908 9745 206 29255 206 2926 247 5505 206 2921 041 2580Получив необходимую информацию об объемах сбыта и производства продукции, приступим к анализу себестоимости продукции. Для расчета производственной себестоимости предварительно составим вспомогательные сметы материальных (таблица 7) и трудовых затрат ( таблица 8 и 9) .Таблица 7 – Смета материальных затратНаименование показателя12345Расход материалов, шт.3638431668294602740825500Стоимость единицы материала, руб.2023263034Расход материалов, руб.727 680722 030765 724812 123861 370Стоимость покупных комплектующих в себестоимости изделия, руб./ед.1821232730Стоимость комплектующих54 57654 15257 42960 90964 603Стоимость тары и тарных материалов в себестоимости изделия, руб./ед.89101214Стоимость тары и тарных материалов24 25624 06825 52427 07128 712Стоимость электроэнергии технологической в себестоимости изделия, руб./ед.33445Стоимость электроэнергии9 0969 0259 57210 15210 767Итого расход материалов815 608809 276858 249910 255965 453Таблица 8 – Смета затрат на оплату трудаНаименование показателя12345Трудоемкость изготовления единицы изделия, час9,99,99,99,99,9Средняя тарифная ставка для рабочих, руб./час2529323742Стоимость изготовления 1 ед. по тарифу248282322367418З/п осн.произв.раб.750 420744 594789 653837 502888 287Производственные надбавки и доплаты, % от основной заработной платы210 118208 486221 103234 501248 721Надбавка за Уральский Коэффициент (от осн. З/П)112 563111 689118 448125 625133 243Надбавка за Уральский Коэффициент (от произв.надбавки)31 51831 27333 16535 17537 308Основная З/п1 104 6181 096 0421 162 3701 232 8031 307 560Дополнительная заработная плата, % от основной заработной платы132 554131 525139 484147 936156 907Суммарные затраты на з/п1 237 1721 227 5671 301 8541 380 7391 464 467Отчисления на соц. Нужды321 665319 167338 482358 992380 761Таблица 9 – Смета на оплату труда служащихНаименование показателя12345З/п осн.произв.раб.97 55596 797102 655108 875115 477Производственные надбавки и доплаты, % от основной заработной платы27 31527 10328 74330 48532 334Надбавка за Уральский Коэффициент18 73018 58519 71020 90422 172Основная З/п143 601142 487151 111160 268169 988Дополнительная заработная плата, % от основной заработной платы17 23217 09818 13319 23220 399Суммарные затраты на з/п160 834159 586169 244179 501190 386Отчисления на соц. Нужды41 81741 49244 00446 67049 500Итого202 650201 078213 248226 171239 887Наименование показателя12345З/п служащих202650201 078213 248226 171239 887Затраты на маркетинг86 00098 040111 766127 413145 251Общепроизводственные расходы350 00399 000454 860518 540591 136Торгово-Административные расходы600 000684 000779 760888 9261 013 376% за кредит3 736 8003 234 6502 632 0701 908 9741 041 258Амортизация зданий255 160255 160255 160255 160255 160Амортизация оборудования692 800692 800692 800692 800692 800Амортизация прочих основных фондов294 300294 300294 300294 300294 300Амортизация НМА1 204 6001 204 6001 204 6001 204 6001 204 600Итого.7 422 3107 063 6286 638 5636 116 8845 477 768Следующим этапом является расчет полной производственной себестоимости продукции.Таблица 10 – Расчет производственной себестоимостиНаименование показателя12345Материальные затраты815 608809 276858 249910 255965 453Расходы на оплату труда ОПР1 237 1721 227 5671 301 8541 380 7391 464 467Отчисления на соц.нужды ОПР321 665319 167338 482358 992380 761Постоянные затраты7 422 3107 063 6286 638 5636 116 8845 477 768Итого С/С9 796 7569 137 1499 137 1498 766 8708 288 449Таким образом, полная производственная себестоимость в первый год составит более 9,7 млн. руб. и будет постепенно снижаться в следующие годы. При этом большую часть в себестоимости составляют постоянные затраты. 3.2 Финансовый планДалее, получив необходимые данные, характеризующие процесс производства, составим финансовый план, направленные на максимально эффективное управление деятельностью по осуществлению данного инвестиционного проекта.В рамках финансового плана необходимо рассчитать денежные потоки по трем видам деятельности, а именно от инвестиционной, операционной и финансовой. В денежные потоки от инвестиционной деятельности включаются все затраты необходимые для реализации инвестиционного проекта.