Управление рыночными рисками

Защита: 2014 год
Оценка: отлично ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ РЫНОЧНЫХ РИСКОВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ 5
1.1.Понятие рыночного риска 5
1.2.Классификация рыночных рисков 7
1.3.Причины банковских рисков 9
Глава 2. УПРАВЛЕНИЕ РЫНОЧНЫМИ РИСКАМИ……......……………….12
2.1 Сущность управления рыночными рисками ………………………………12
2.2. Этапы управления рыночными рисками…………………………………..15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 28
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….31

Актуальность исследования. В настоящее время банковский надзор не в полной мере соответствует условия динамичного развития банковской деятельности, что в первую очередь связано с появлением новых видов рисков для кредитной организации. Операционная деятельность современных банков настолько структурирована и сложна,что приводит к необходимости поиска нового подхода, ориентированного на рынок и развитие. При таком подходе банковский надзор в большой степени ориентирован на совершенствование управления рисками банков. Банковский контроль сегодня осуществляется не только в соблюдении законодательных актов, но и происходит мониторинг и оценка рисков кредитных организаций. Для достижения эффективности управления рисками необходимо формализовать процесс упарвления банковской деятельностью.
Цель курсовой работы заключается в анализе рыночных рисков коммерческого банка и методов управления ими. Для достижения представленной цели потребуется решить следующие задачи:
− определить понятие рыночного риска;
− рассмотреть классификацию рыночных рисков;
− выявить причины возникновения рыночных рисков;
− рассмотреть сущность управления рыночными рисками;
− Изучить этапы управления рыночными рисками.
Объектом исследования является система рыночных рисков банка.

Каждому риску выбираются конкретные действия;создание системы управления риском на этапе зарождения отрицательной тенденции, а также системы своевременного реагирования, которая создана для предотвращения достижения рыночным риском критически значительных для банка размеров.В дополнение к целям и задачам следует рассмотреть возможные принципы управления, а именно: оптимальность характера и размера функционирования банка;внесение необходимых корректировок с учетом изменения среды банка;возможность количественного анализа необходимых параметров;непрерывный мониторинг размеров определенных коэффициентов;анализ риска и подготовка принятия оптимальных управленческих решений конкретных структурным подразделением банка;технологичность использования;самостоятельная информационная система по рискам.В процессе управления менеджмент использует следующие методы.Во-первых, административные, которые заключаются в контроле и мониторинге функционирования кредитного учреждения на рынке ценных бумаг. Во-вторых, экономические. Выделяют следующие подвиды данного метода:установление перечня эмитентов, ценные бумаги которых могут покупаться в собственный портфель;деление портфеля на торговый и инвестиционный, установление размера торгового и инвестиционного портфелей в стоимостных показателях;установление лимита на срок пребывания бумаги в том или ином портфеле;установление уровней stop-loss и take-profit для операций, проводимых на собственную позицию;создание системы онлайн-контроля исполнения лимитов;определение ограничений на торговые площадки, расчетные системы;установление лимитов на контрагентов по операциям с ценными бумагами;установление лимитов на виды операций с ценными бумагами;установление перечня валют, в которых проводятся спекулятивные операции;установление лимитов на объемы операций;установление уровней stop-loss и take-profit для операций на денежном рынке.Таким образом, в результате рассмотрения сущности управления рыночными рисками можно сделать следующие выводы:Цель управления рыночным риском заключается в поддержании риска на уровне, которое не принесет ущерб банку.Задачами являются получение , оценка рыночных рисков.Принципами являются оптимальность функционирования, необходимые корректировки, непрерывный мониторинг, анализ и систематизация информации.В процессе управления используются административные и экономические методы.2.2. Этапы управления рыночными рискамиУправление рыночным риском состоит из следующих этапов:определение риска;анализ риска;мониторинг риска;контроль и корректировка риска.Рассмотрим данные этапы более подробно.С целью определения риска банк проводит оценку параметров, изменение которых предопределяет появление определенной характеристики направления функционирования банка, и в том числе появляение нового вида риска в системе банковской деятельности.Для оценки уровня рыночного риска используются следующие показатели:РР - это совокупная величина рыночного риска;ПР – это величина рыночного риска финансовых инструментов, чувствительных к изменениям % ставок;ФР - это величина рыночного  риска  финансовых   инструментов, чувствительных  к   изменению  текущей  стоимости на долевые ценные бумаги;ВР – это величина   рыночного  риска  открытых позиций   в  иностранных  валютах и драгоценных металлах. Выявление и оценка уровня рыночного риска осуществляется на постоянной основе. Оценка рыночного риска включает следующие этапы.Во-первых, расчет рыночного риска.Для начала производится расчет совокупной величины рыночного риска по следующей формуле:РР = 12,5 х (ПР + ФР) + ВР, (1)где РР - совокупная величина рыночных рисков; ПР - процентный риск; ФР - фондовый риск; ВР - валютный риск.Расчет показателей ПР и ФР необходимо проводить когда банк выполняет следующие требования:по состоянию на дату расчета РР суммарная величина текущих стоимостей финансовых инструментов >= 5 % активов банка;по состоянию на дату расчета РР суммарная величина текущих стоимостей финансовых инструментов > 200 % от собственного капитала банка.Чистые позиции по финансовым инструментам определяются следующим образом:финансовые инструменты переоцениваются по текущей стоимости на дату расчета РР;в случае эмиссии финансового инструмента, которая произведена траншами, необходимо в расчет чистой позиции не включать равновеликие длинные и короткие позиции финансовых инструментов одного транша;равновеликие длинные позиции по однородным финансовым инструментам разных траншей могут не включаться в расчет чистой позиции, в случае когда финансовые инструменты разных траншей одновременно обращаются на организованных торговых площадках в течение 6 месяцев и/или когда направление изменений величин текущих стоимостей по финансовым инструментам разных траншей в течение вышеуказанного периода совпадает;в расчет чистой позиции включаются позиции по производным финансовым инструментам, включающим в себя несколько активов, лежащих в основе финансовых инструментов;расчет чистой позиции по свопам, базовые активы которых номинированы в разных валютах, производится по каждой валюте отдельно.Во-вторых, расчет процентного риска.Данный расчет осуществляется по следующим финансовым инструментам:долговая ценная бумага;долевая ценная бумага с правом конверсии в долговую ценную бумагу;неконвертируемая привилегированная акция с определенным размером дивидендов;производный финансовый инструмент, базовый актив которой является финансовым инструментом, который приносит % доход, индекс ценных бумаг, чувствительный к изменению % ставок, или контракт, по условиям которого соответствующие требования и (или) обязательства рассчитываются на основе % ставок.Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин:ПР = СПР + ОПР, (2)где СПР - специальный процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения финансовых инструментов, и валюты, в которой номинированы финансовые инструменты; ОПР - общий процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей стоимости финансового инструмента, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок.Общий процентный риск рассчитывается в несколько этапов, представленных на рис.2.2.При расчете чистой позиции каждый производный финансовый инструмент – это инструмент с длинной и короткой позициями, выраженными в соответствующих базовых активах. При расчете противоположные позиции взаимозачитываются по срочным контрактам на % ставку, срочным % контрактам и обязательствам по приобретении / продаже долговых финансовых инструментов, которые одновременно удовлетворяют следующим требованиям:имеют одинаковую контрактную стоимость;имеют одинаковую плавающую процентную ставку по финансовым инструментам с плавающей процентной ставкой либо разрыв между доходностью по финансовым инструментам с фиксированной процентной ставкой не превышает 20 базисных пунктов.Рис.2.2. Этапы рассчета процентного рискаИсточник: сост. авт.Распределение чистых позиций происходит по следующим интервалам финансовых инструментов:фиксированная % ставка – распределение зависит от срока, оставшегося до дня погашения; плавающая % ставка - распределение зависит от срока, оставшегося до дня пересмотра % ставки;оставшийся срок до дня погашения/пересмотра % ставки по которым находится на границе 2 временных интервалов – распределение происходит в более ранний временной интервал;неконвертируемые привилегированные акции - распределение зависит от сроков выплаты дивидендов;до распределения по соответствующим временным интервалам существует возможность компенсации между собой или с соответствующим базовым активом. Каждый временной интервал включает чистые длинные и чистые короткие позиции. Которые объединяются в суммарную позицию.Суммарные чистые длинные и/или суммарные короткие позиции каждого временного интервала взвешиваются на коэффициент взвешивания, в результате появляется взвешенные позиции.В случае если внутри одного временного интервала имеются одновременно взвешенная длинная и взвешенная короткая позиции, то величина, в которой короткие и длинные позиции полностью покрывают друг друга, составляет закрытую взвешенную позицию для данного временного интервала. Величина превышения взвешенной длинной позиции над взвешенной короткой позицией, или наоборот (длинное или короткое сальдо), составляет открытую взвешенную позицию для данного временного интервала.В случае если внутри одной зоны имеются одновременно открытая взвешенная длинная и открытая взвешенная короткая позиции, то величина, на которую данные позиции покрывают друг друга, составляет закрытую взвешенную позицию для данной зоны. Величина превышения открытой взвешенной длинной позиции над открытой взвешенной короткой позицией, или наоборот (длинное или короткое сальдо), составляет открытую взвешенную позицию для данной зоны.Величина, на которую открытая взвешенная позиция зоны 1 полностью покрывает открытую взвешенную позицию зоны 2, составляет закрытую взвешенную позицию между зонами 1 и 2.Величина, на которую открытая взвешенная позиция зоны 2 полностью покрывает открытую взвешенную позицию зоны 3, составляет закрытую взвешенную позицию между зонами 2 и 3.Величина, на которую открытая взвешенная позиция зоны 1 полностью покрывает открытую взвешенную позицию зоны 3, составляет закрытую взвешенную позицию между зонами 1 и 3.Итоговая величина общего процентного риска составляет сумму следующих величин, представленных на рис.2.3.Рис.2.3. Составляющие итоговой величины общего процентного рискаИсточник: сост. авт.В-третьих, расчет фондового риска.Размер фондового риска определяется по формуле:ФР = СФР + ОФР, (3)где СФР – специальный фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг; ОФР – общий фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.Оценка фондового риска производится в отношении следующих финансовых инструментов:обыкновенных акций;депозитарных расписок;конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилегированных акций);производных финансовых инструментов, базовым активом которых являются ценные бумаги, а также фондовый индекс.В-четвертых, расчет валютного риска.Размер валютного риска рассчитывается в ситуации когда на дату расчета величины риска процентное соотношение суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах будет равно или превысит 2 %. При этом используются данные о сумме открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, отраженной в отчете по форме 0409634 «Отчет об открытых валютных позициях».В целях мониторинга и поддержания рыночного риска на приемлемом для кредитного учреждения уровне применяется сочетание таких методов управления риском как: система полномочий и принятия решений;информационная система;система мониторинга финансовых инструментов.Система контроля основана на следующих принципах: всесторонность внутреннего контроля, охват контрольными процедурами всех организационных структур и подразделений кредитного учреждения, многоуровневость характера внутреннего контроля. Система контроля рыночного риска включает четыре уровня, представленные в таблице 2.1.Таблица 2.1 – Уровни рыночного риска банкаУровеньСубъектыФункции1Руководители структурынх подразделенийколичественный мониторинг параметров; постоянный контроль выполнения исполнителями определенных процедур, согласно стандартам банковской деятельности, кторые непосредственно влияют на состояние и размер рынка;контроль мероприятий, направленных на уничтожение возможности уменьшения доходности от финансовых инструментов. 2Организационно-контрольный отделмониторинг риска;контроль выполнения комплекса антикризисных мероприятий в ситуции когда банк находится под угрозой сильных рисков; уменьшение вероятности угрозы нескольких рисков;деятельность по соверешенствованию управления рыночными рисками;контроль оптимальности принятия управленчесских решений в ситуации с рисками.3Правлениедеятельность по минимизации уровня воздействия одновременно нескольких рисков; контроль соответствия параметров риска и прибыли банка;предотвращение воздействия риска на конкретное направление дфункционирования банка;деятельность по сбалансировке активов и пассивов банка;контроль соответствия рисков направлению и его доходности;закрытие направлений , риски которых угрожают деятельности всего банка.4Совет директоровуменьшение воздействия рисков на направления функционирования банка;контрол за возниквновением ситуации когда размер риска будет равен доходности банка;общее управление рыночными рисками.Источник: сост. авт.Решения, принимаемые одним из представленных уровней в рамках своих компетенций, являются обязательными для всех субъектов более низких уровней. Служба внутреннего контроля банка периодически осуществляет проверку эффективности системы контроля, а также планирования и организации деятельности конкретныз направлений банка. С целью минимизации рыночного риска реализуются следующие основные процедуры и методы:применение аналитических методов рассмотрения рисков, позволяющих прводить измерение риска, оценить и выделить ключевые факторы риска на каждом этапе, а также смоделировать и сделать прогноз рыночной ситуации;лимитирование наиболее рискованных операций с финансовыми инструментами;формирование резерва на покрытие потерь с целью покрытия внезапного риска за счет собственных средств банка;все ограничения на уровне подразделений банка учитывают необходимость соблюдения всех нормативно-правовых документов банка России, традиций финансовых операций и сделок;каждое структурное подразделение имеет четко установленные ограничения полномочий и отчетности, а в случаях пересечения функций и проведения сделок, несущих высокий рыночный риск, имеется механизм принятия коллегиальных решений;внутренними документами установлен порядок оперативного пересмотра внутрибанковских ограничений на объем, состав, условия совершаемых отдельными подразделениями операций и сделок и, соответственно, перераспределение рисков; стимулирование сотрудников в зависимости от влияния их деятельности на уровень рыночного риска.В приложении 1 представлен пример расчета рыночных рисков.Таким образом, в результате рассмотрения процесса управления рыночными рисками, можно сделать следующие выводы:Процесс управления рисками включает определение, анализ, мониторинг и контроль риска.Проводится расчет показатели рыночного, процентного, фондового и валютного рисков.Выводы по второй главеЦель управления рыночным риском заключается в поддержании риска на уровне, которое не принесет ущерб банку.Задачами являются получение , оценка рыночных рисков.Принципами являются оптимальность функционирования, необходимые корректировки, непрерывный мониторинг, анализ и систематизация информации.В процессе управления используются административные и экономические методы.Процесс управления рисками включает определение, анализ, мониторинг и контроль риска.Проводится расчет показатели рыночного, процентного, фондового и валютного рисков.ЗАКЛЮЧЕНИЕЦель курсовой работы заключалась в анализе рыночных рисков коммерческого банка и методов управления ими. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи: определено понятие рыночного риска; рассмотрена классификация рыночных рисков; выявлены причины возникновения рыночных рисков; изучена сущность упарвления рыночными рисками; рассмотрен процесс управления рыночными рискамиНа сегодняшний день сложидась следующая ситуация: происходить циклическое снижение номинальной доходности операций, совершаемых банком, при этом сокращается маржа, в дополнение происходит усиление зависимости от ЦБ РФ, проявляющееся в его усилении на рынке валют. Данная ситуация обуславливает усчиление роли рисков в деятельности банков. Риск – это вероятность возникновения отрицательной прибыли, либо утраты чего-либо.Рыночный риск - это риск, который определяется появлением некорректных данных для принятия решения высшим менеджментом.Рыночные риски включают: фондовый, товарный, валютный, ценовой, процентный.Процентный риск включает позиционный и структурный.Выделяют внешние и внутренние причины появления данных рисков. К внутренним: ошибочные и заранее спланированные (с личной выгодой) действия. К внешним относитя в основном изменение рыночной стоимости финансовых инструментов и совпадения (несовпадения) сроков погашения.Цель управления рыночным риском заключается в поддержании риска на уровне, которое не принесет ущерб банку.Задачами являются получение , оценка рыночных рисков.Принципами являются оптимальность функционирования, необходимые корректировки, непрерывный мониторинг, анализ и систематизация информации.В процессе управления используются административные и экономические методы.