Финансовая устойчивость страховой организации.

Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховой организации.Анализ финансовой устойчивости страховой организации на примере ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы. Совершенствование подходов к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций.
Барнаул 2013.
Оценка - отлично. ...

Содержание
Введение 3
Глава 1 Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховой организации 7
1.1 Понятие и сущность оценки финансовой устойчивости страховой организации 7
1.2 Факторы, обеспечивающие условия финансовой устойчивости страховой организации 10
1.3 Методики оценки финансовой устойчивости страховой организации 14
Глава 2 Анализ финансовой устойчивости страховой организации на примере ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы 30
2.1 Общая финансово-экономическая характеристика ООО «СК «Согласие» 30
2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы 35
Глава 3 Совершенствование подходов к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций 42
3.1 Совершенствование требований к финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций 42
3.2 Возможности и проблемы применения стандартов Solvency II для российских страховых компаний на примере ООО «СК «Согласие» 46
Заключение 54
Библиографический список 56

Введение
С 1 января 2013 года для российского страхового рынка наступили серьёзные перемены, все его участники должны были составить отчётность по МСФО (международные стандарты финансовой отчётности).
Страховой рынок в наибольшей степени нуждается в преобразовании законодательства и надзорных функций в сферах достаточности капитала, борьбы с мошенничеством и выстраивания равноправных взаимоотношений с посредниками. Обязательный переход на МСФО, в рамках которого все страховые компании обязаны предоставлять отчетность согласно Международным стандартам финансовой отчетности, видится страховщиками как прогрессивное изменение на рынке, которое пойдет на пользу всем заинтересованным сторонам. Кроме этого, многие российские страховые компании перестраховывают свои риски за рубежом, а для этого необходима отчетность по МСФО.

Показатели ликвидности подлежат поквартальному анализу.Порядок расчета фактических значений коэффициентов ликвидности можно представить в виде таблицы 3 (Приложение 1).Расчет фактических значений показателей ликвидности в динамике представим в виде таблицы 4 (Приложение 1).Для анализа достаточности собственного капитала используют показатели оценки собственных средств. Показатели данной группы отражают степень достаточности собственных средств, для выполнения обязательств страховых компаний в случае отсутствия других средств для покрытия. Грищенко Н.Б. в своем учебном пособии «Основы страховой деятельности» приводит следующие показатели.Уровень покрытия собственными средствами обязательств: (5)Этот показатель отражает степень возможного покрытия собственными средствами общих обязательств страховой компании. Наилучшим является большее значение.Уровень покрытия собственными средствами технических резервов:(6)Этот показатель отражает уровень устойчивости компании с точки зрения возможности покрытия обязательств компании по договорам страхования за счет собственных средств. Оптимальное значение > 0.28.Уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни:(7)Отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по страхованию жизни. Оптимальное значение показателя >0,05.Уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованию в целом:(8)Отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств страховой организации, если та занимается страхованием жизни и страхованием иным, чем страхование жизни. Норматив данного показателя определяется исходя из величины нормативов для видов страхования иных, чем страхование жизни, и страхования жизни и удельного веса технических резервов и резерва по страхованию жизни в общем объеме резервов.Некоторые авторы выделяют как показатель достаточности капитала уровень долговой нагрузки: (9)Этот показатель оценивает, насколько существенна доля займов и кредитов в капитале.Разберем следующую группу показателей для анализа финансовой устойчивости страховой организации – показатели рентабельности. В данную группу входят показатели экономической эффективности деятельности страховой организации, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности). Показатели рентабельности подлежат анализу, прежде всего по итогам работы за год. Рассмотрим показатели рентабельности, которые чаще всего приводятся в литературе авторов, исследующих финансовую устойчивость страховой компании.1. Рентабельность всего капитала:(10)Отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала.2. Рентабельность собственного капитала:(11)Этот показатель отражает, насколько эффективно был вложен капитал.Перечисленные показатели рентабельности отражают эффективность деятельности страховой организации в целом, которая зависит от результатов страховой и инвестиционной деятельности компании. В случае прибыльности деятельности страховой организации наилучшим будет большее значение данного показателя, в случае убыточности деятельности страховой организации – наименьшим. Для анализа обозначенных результатов используются следующие показатели:Рентабельность страховой деятельности:(12)Отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту в сфере страхования, т.е. рентабельность продаж. (13)В группе показателей убыточности страховых операций рассмотрим показатель уровня выплат по иным видам страхования, чем страхование жизни (формула 13).Позволяет сопоставить величину расходов, отражающих обязательства по выплатам страхового возмещения, с величиной доходов по страхованию иному, чем страхование жизни, за рассматриваемый период времени. Показатель сопоставляется с усредненной величиной доли нетто-ставки в брутто-ставке. Меньшее значение данного показателя соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности страховой организации. Отрицательным фактором является значительное превышение доли нетто-ставки над величиной полученного показателя и рост показателя (более 10% в год).Рассмотрим показатели оценки перестраховочных операций. Доля перестраховщиков в страховых резервах:(14)Показатель определяет степень зависимости страховой организации от перестраховщиков, сложившуюся на отчетную дату.2. Доля страховых премий, переданных в перестрахование в анализируемом периоде, кроме страхования жизни:(15)Показатель доли страховых премий, переданных на протяжении анализируемого периода перестраховщикам, определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков в течение анализируемого периода.Теперь рассмотрим показатели, косвенно входящие в систему оценки финансовой устойчивости страховой организации. Возьмем за основу требования к финансовой устойчивости страховой организации предлагаемые ФАС России:Компания имеет лицензию на осуществление страховой деятельности;Компания работает на рынке страховых услуг не менее восьми лет;Компания не имеет просроченных обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также перед кредиторами;Уставный капитал Компании соответствует нормативу, установленному Законом Российской Федерации от 27.11.1992 г. № 4015-1 “Об организации страхового дела в Российской Федерации» (статья 25) со всеми изменениями и дополнениями; Компания не имеет предписаний со стороны Федеральной Службы Страхового Надзора, находящейся в ведение Министерства Финансов Российской Федерации, ограничивающих ее деятельность;Компания размещает свои страховые резервы в соответствии с Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 08.08.2005 г. №100н «Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов» со всеми изменениями и дополнениями;Компания в течение четырех последних отчетных периодов не нарушает Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 02.11.2001 г. №90н «Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками соотношения активов и принятых ими страховых обязанностей» со всеми изменениями и дополнениями.Компания имеют рейтинг хотя бы одного из следующих рейтинговых агентств: "Эй. Эм. Бест Ко", "Стэндард энд Пурс", "Фитч Инк", "Мудис Инвестор Сервис», «Эксперт Ра», «Национальное рейтинговое агентство». Компания не ведет судебных процессов, имеющих существенное значение для ее деятельности;В отношении компании не ведется процедура банкротства;Пересмотр финансового состояния страховой компании происходит раз в полгода на основании официальной бухгалтерской отчетности за год и первое полугодие. В случае если страховая компания не имеет рейтинга ни одного рейтингового агентства, то все указанные выше требования к показателям финансовой устойчивости должны быть выполнены. При наличии рейтинга допускается не соблюдение не более 2 показателей на отчетную дату. Таким образом, применив методики анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о достаточности собственного и привлеченного капитала для покрытия потенциальных обязательств по имеющемуся страховому портфелю, оценить размер маржи платежеспособности, дать оценку сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидности баланса, рентабельности и др. Так же при помощи косвенных показателей, описанных выше можно проанализировать финансовое положение страховой организации без использования бухгалтерской отчетности.Глава 2 Анализ финансовой устойчивости страховой организации на примере ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы2.1 Общая финансово-экономическая характеристика ООО «СК «Согласие»В соответствии с Уставом организации, общество с ограниченной ответственностью «Страховая Компания «Согласие» (далее - ООО «СК «Согласие») является юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации. Компания создана 28 сентября 1993 г. как Акционерное общество закрытого типа «Согласие»; 2 августа 1995 г. наименование Общества было изменено на Закрытое акционерное общество страховая компания «ИНТЕРРОС-СОГЛАСИЕ»; 30 июля 1999 г. Общество преобразовано в Общество ограниченной ответственностью Страховая компания «Интеррос-Согласие». 20 июня 2002 г. Общество изменило своё название на Общество с ограниченной ответственностью «Страховая Компания «Согласие». Место нахождения ООО «СК «Согласие»: 129110, Российская Федерация, г. Москва, ул. Гиляровского, дом 42. Официальный сайт – www.soglasie.ru.Компания располагает разветвленной филиальной сетью, что позволяет: осуществлять страховую защиту имущественных интересов клиентов на всей территории Российской Федерации (75 филиалов, 231 агентств, 171 удаленных рабочих мест и 136 дополнительных офисов). Уставный капитал оплачен полностью денежными средствами и на 31 декабря 2012 года, составляет 7,29 млрд рублей. Основной участник компании – М.Д. Прохоров. Генеральный директор – Савосин Сергей. Предметом деятельности Общества являются такие действия, как:проведение всех видов страховых и перестраховочных операций в рублях и иностранной валюте, как в России, так и за рубежом, за исключением страхования жизни;разработка правил и условий страхования, тарифов страховой премии и комиссионного вознаграждения;разработка и издание инструкций по страховым и другим вопросам своей деятельности;оценка страховых рисков, определение размера ущерба и страховых выплат;прочие действия, разрешенные законодательством Российской Федерации, необходимые для ведения деятельности, распространения информации, осуществление инвестиционной деятельности в Российской Федерации и за рубежом, осуществление проектного финансирования.ООО «СК «Согласие», в соответствии с лицензиями Минфина РФ, осуществляет свыше ста видов добровольного и обязательного страхования по всем направлениям страхового бизнеса.Рейтинг надежности «А++» («Исключительно высокий уровень надежности, прогноз по рейтингу стабильный»), присвоен рейтинговым агентством «Эксперт РА». Лауреат Национальной премии в области бизнеса (проводимой под патронажем Министерства экономического развития РФ и Торгово-промышленной палаты России) «Компания года-2009» в номинации «Страховая компания года».В 2012 году СК «Согласие» разработала и вывела на рынок уникальную серию страховых продуктов и сервисов «ё-полисов. Особая серия».СК «Согласие» осуществляет защиту имущественных интересов Страхователей за пределами Российской Федерации.Компания имеет корреспондентские отношения с иностранными партнерами более чем в сорока ведущих стран мира, позволяющие осуществлять сюрвейерские осмотры застрахованного имущества, судов и грузов, а также проводить расследования, урегулирование, оплату и предъявление претензий в рамках совершившихся страховых событий. По объему собранных страховых премий СК «Согласие» входит в ТОП-10 страховых компаний по следующим видам страхования:добровольное страхование автогражданской ответственности;страхование водного транспорта (включая страхование ответственности);страхование имущества юридических лиц;страхование сельскохозяйственных рисков.Особенности страхового портфеля в страховании в том, что наиболее рискованный вид это автострахование у компаний, которые не занимаются ОМС. В этом случае чем выше доля в совокупном портфеле автострахования (особенно КАСКО), тем больше рисков принимает на себя компания. Портал «Страхование» публикует ренкинг страховщиков по итогам деятельности за 2011 год. Ренкинг составлен на основании данных Федеральной службы по финансовым рынкам. По итогам 2011 года, СК «Согласие» переместилось с 8 места на 7 место, по количеству взносов и выплат, опередив «РОСНО». По итогам 2012 года компания собрала по договорам страхования, сострахования и перестрахования 34,5 млрд. руб., что на 26,7% больше итогов 2011 года. Согласно данным ФСФР, по итогам деятельности за год, компания заняла 7-е место (2010 год – 8-е место), тем самым является одной из самых быстрорастущих страховых компаний. Рост бизнеса Компании был обеспечен за счет развития наиболее эффективных каналов продаж. В прошедшем году компания реализовывала масштабную программу оптимизации всех бизнес-процессов, активно развивала региональную сеть, которая выросла более чем на 80 представительств и составляет в настоящее время 633 структурных подразделений, работающих во всех регионах России.Таблица 5. Динамика основных финансовых показателей ООО «СК«Согласие» за 2010-2012г.г., млн.руб.Показатель201020112012Темп роста 2012 г. к 2010 г., %Заработанные страховые премии13 73822 33631 451228,93Страховые выплаты6 99314 02119 262275,45Страховые резервы8 81612 72813 361151,55Уставный капитал3 2974 2877 287221,02Активы14 76321 66226 051176,46Страховые выплаты, произведенные СК «Согласие» в 2012 г., составили 19,26 млрд. руб. Интенсивный рост объемов страховых операций Компании обеспечен увеличением уставного капитала, который вырос в 2012 году на 3 млрд. руб. и в настоящее время составляет 7,287 млрд. руб. (таблица 5.).Активы компании за 2012 года увеличились на 4,4 миллиарда рублей. В основном, это произошло за счет увеличения основных средств почти на 2 миллиарда рублей. На столько же увеличилась дебиторская задолженность. Также на 1 миллиард увеличилась доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии, что указывает на активную деятельность по увеличению доли на рынке страхования. (Приложение 4).СК «Согласие» наращивает темпы роста по основным страховым и финансовым показателям. За 2012 г. СК «Согласие» возместила страхователям ущерб на сумму 19 млн. руб., таким образом, рост выплат составил 37% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (14 млн руб.). В течении трёх кварталов 2011 года, компания собрала премий на 6 миллиардов рублей больше, чем за аналогичный период прошлого года. Благодаря этому ООО «СК «Согласие» стало лауреатом журнала «Финанс» в номинации «за самый активный рост в сфере розничного страхования».Рис. 1. Структура страхового портфеля ООО «СК «Согласие» за 2012г, %За 2012 год в структуре страхового портфеля ООО «СК «Согласие» (рис. 1) наибольший удельный вес составило страхование транспортных средств (автокаско) – 45%, связано это с тем, что в страховой компании развита линия сотрудничества с автосалонами, а в них большинство клиентов приобретают автомобили по автокредитам, страховка же является обязательным требованием почти всех банков. Автотранспортная ответственность занимает 15% от всей структуры страхового портфеля, этот вид страхования является обязательным. Столько же занимает и страхование имущества, в основном в компании страхуют имущество обремененное ипотекой (страховка является обязательным требованием банков) и имущество, находящееся в собственности различных организаций. Добровольное медицинское страхование занимает 12% и 7% - страхование грузов.Для полноценной оценки финансовой устойчивости ООО «СК «Согласие» в следующем параграфе проведем анализ соответствующих показателей страховой компании. 2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годыС помощью методов, приведенных в первой главе, проанализируем финансовую устойчивость ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы. Для начала рассчитаем маржу платежеспособности, для этого воспользуемся методикой Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и обязательств (параграф 1.3.) и таблицей составленной на основе Положения (таблица 1. Приложение 1). Расчет представим в виде таблицы (таблица 6.).Из таблицы видно, что уставный капитал с каждым годом рос. Добавочного капитала за анализируемый период не было. Резервный капитал остался неизменным. Так же росла нераспределенная прибыль. При этом с 2010 по 2012 годы снижались нематериальные активы.Фактический размер свободных средств за 2010 год составлял 3476109 тыс. руб., за 2011 год – 4518347 тыс. руб., а в 2012 году – 7566245 тыс. руб. Таблица 6. Расчет соотношения активов и обязательств ООО «СК «Согласие» за 2010-2012 годы.ПоказательКод стр.201020112012Оплаченный уставный капитал (тыс.руб.)1329770442878007287800Добавочный капитал(тыс.руб.)2---Резервный капитал(тыс.руб.)3500005000050000Нераспределенная прибыль(тыс.руб.)4129837182177229462Промежуточный итог(тыс.руб.)5347754145199777567262Нематериальные активы(тыс.руб.)6143216301017Непокрытые убытки(тыс.руб.)7---Фактический размер свободных активов (стр. 5-стр.6-стр.7) (тыс.руб.)8347610945183477566245Резерв по страхованию жизни(тыс.руб.)9---Нормативный размер свободных активов по страхованию жизни(тыс.руб.)10---Страховая премия по договорам страхования иным, чем страхование жизни(тыс.руб.)11137385342289659631451352Оплаченные убытки (страховые выплаты) (тыс.руб.)1269337161330344619262368Доля перестраховщиков в убытках(тыс.руб.)13388545298534362622Промежуточный итог (стр.12-стр.13) (тыс.руб.)1465451711300491218899746Поправочный коэффициент (стр.14/стр.12; не менее 0,5)15111Нормативный размер свободных активов по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.11*стр.15*16%)(тыс.руб.)162198165,43663455,45032216,3Нормативный размер свободных активов(тыс.руб.)172198165,43663455,45032216,3Отклонение фактического размера свободных активов от нормативного (тыс.руб.) (стр.8–стр.17)181277943,6854891,62534028,7Маржа платежеспособности (стр.18/стр.17), %19582350,4Так как ООО «СК «Согласие» занимается только страхованием иным, чем страхование жизни, то рассчитываем нормативный размер свободных активов по видам страхования иным, чем страхование жизни и он равен за 2010-2012 годы – 2198165,4 тыс. руб., 3663455,4 тыс. руб., 5032216,3 тыс. руб. соответственно. Отклонение фактического размера свободных активов от нормативного в 2012 году выросло по сравнению с 2010 и 2011 годом и составило 2534028,7 тыс. руб. Маржа платежеспособности в 2012 году составила 50,4%.Из Положения следует, что страховыми организациями должно соблюдаться условие, указанное в формуле 1. В ООО «СК «Согласие» за анализируемый период это условие выполнялось. Далее рассмотрим финансовую устойчивость с помощью расчетов относительных показателей.Начнем с показателей ликвидности.Расчет фактических значений показателей ликвидности в динамике представим в виде таблицы (таблица 7.).Из таблицы 7 видно, что для покрытия текущих обязательств и страховых резервов недостаточно ликвидных активов. Проанализировать показатели ликвидности за 2012 год не представилось возможным из за новой формы бухгалтерской отчетности (приведены объеденные показатели).Таблица 7. Динамика показателей ликвидности ООО«СК «Согласие» за2011 – 2012 годыПоказатели20102011Темп приростаКритерииКоэффициент общей ликвидности (стр1.1:стр. 1.2)0,750,65-13,3>=1Ликвидные активы (тыс. руб.)7892673990802825,5Обязательства и страховые резервы (тыс. руб.)105767821522300743,9Коэффициент текущей ликвидности (стр. 2.1:стр. 2.2)4,483,97-11,4>=1Ликвидные активы (тыс. Продолжение таблицы 7.руб.)7892673990802825,5Краткосрочные обязательства (тыс. руб.)1760036249421941,7Коэффициент критической ликвидности (стр. 3.1:стр. 3.2)0,890,7812,4>=1Наиболее ликвидные активы (тыс. руб.)7892673990802825,5Страховые резервы на собственном удержании (тыс. руб.)88167461272878844,4Динамику объема и структуры источников финансирования представим в виде таблицы (таблица 8.).Таблица 8. Динамика объема и структуры источников финансированияООО «СК «Согласие» за 2010-2011 годыСтатьи пассива баланса2010 год2011 годТемп роста, %Собственные средства (тыс. руб.)52749996430302121,9Страховые резервы (тыс. руб.)881674612728788144,4Долгосрочные обязательства (тыс. руб.)---Краткосрочные обязательства (тыс. руб.)---Всего (брутто-пассивы)1409174519059090132,3Из таблицы 8 видно, что собственные средства с 2010 по 2011 выросли на 21,9%, страховые резервы так же выросли, но уже на 44,4%.Долгосрочных и краткосрочных обязательств у компании не имеется. Всего брутто-пассивы за анализируемый период выросли на 32,3%.