оценить целесообразность организации производства по выпуску деталей двух наименований (№753-08 и №753-58)

Цель работы – провести анализ инвестиционного проекта.
Задача работы - рассмотреть способы расчета погашения кредита, основных показателей эффективности проекта на основе которых делается вывод о эффективности инвестиционного проекта.
Защита прошла 14 января 2015, оценка 5!
...

Введение
1. Исходные данные
2.Расчет налога на имущество
3. Структура погашения кредита
4. Диаграмма погашения кредита
5. Отчет о движении денежных средств
6. Сводные показатели по движению денежных потоков
7. Диаграмма денежного потока
8. Расчет показателей эффективности проекта
9. Финансовый профиль проекта
10. Точка безубыточности
11. Список литературы

Актуальность настоящего исследования определяется насущной потребностью в научно-методических материалах и практических рекомендациях по построению инвестиционной деятельности предприятий в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
Сегодня, в нынешней научной экономической литературе, термин «инвестиции» выступает одним из самых часто употребляемых, что отображает динамику всех процессов, которые связаны с перемещением финансовых ресурсов на внешних и внутренних рынках. Вместе с тем, оно трактуется различно, что вызвано традициями разнообразных экономических школ и течений.
Понятие «инвестиции» в России стало широко употребляться достаточно недавно, соме широкое использование оно получило в 90-е годы, в годы проведения рыночных реформ.
В российской и зарубежной экономической литературе и интернет источниках существует ряд определений термина инвестиций. Самым распространенным и часто встречающимся выступает такое понятие инвестиций:
Инвестиции - слово иностранного происхождения, в переводе - долгосрочное вложение финансовых средств в какие-то объекты, социально-экономические программы, проекты в собственном государстве или за рубежом для получения дохода и социального результата [8, c. 89].
Инвестиции исполняют ряд важных функций

Налог на имущество-96134917318764083832802827696973870Продолжение табл. 1202220232024263225925690852507427631746165860178256908525074272447249657405592980534868644265811252417592980534868482451   328966531620653042295316206530422952929700322586531021802985997709696824865692Расчеты к таблице 2:п. 1 и п. 4) стоимость оборудования и зданий на начало 2014 года - из исходных данных – оборудования: 1500310 руб.; зданий: 3196908 руб.Стоимость оборуд. и зданий на начало следующего года равна стоимости оборуд. и зданий на конец предыдущего года, т.е. для 2015 года по оборудованию: 1500310-147030=1353280 руб.; по зданиям: 3196908-76726=3120182 руб. и т.д.п. 2) амортизация зданий составляет 2,4% от стоимости зданий на начало года, т.е. 3196908*0,024=76726 руб. и т.д.п. 5) амортизация оборудования составляет 9,8% от стоимости оборудования на начало года, т.е. 1500310*0,098=147030 руб. и т.д.п. 3 и п. 6) стоимость оборудования и зданий на конец года равна стоимости оборуд. и зданий на начало года за вычетом амортизации оборуд. и зданий соответственно т.е. для 2015 года по оборудованию: 1500310-147030=1353280 руб.; по зданиям: 3196908-76726=3120182 руб. и т.д.:п. 7) Итого стоимость имущества:п. 7.1) на начало года равна сумме стоимости оборуд. и зданий на нач. года, так для 2014 года составит:3196908+1500310=4697218 руб.п. 7.2) на конец года равна сумме стоимости оборуд. и зданий на конец года, так для 2014 года составит: 3120182+1353280=4473462 руб.Среднегодовая составит в 2014 году (4697218+4473462)/2=4585340 руб.п. 9) налог на имущество составляет 2,2% от среднегодовой стоимости имущества, т.е. для 2015 года 4369709*0,022=96134 руб.И так далее для каждого года.3. Структура погашения кредитаИнвестиции в проект представляют собой капиталовложения в здания, сооружения и оборудование, а также в оборотный капитал. Средства на инвестиции образуются путем сложения вклада в уставной капитал учредителей (собственные средства – исходные данные) и банковского кредита (необходимо определить). Его погашение осуществляется в течение определенного количества лет (исходные данные) под % годовых (исходные данные).Погашение кредита осуществляется не равными платежами, начиная со второго года.Таблица 2 - Структура погашения кредита Показатели201520162017201820192020202120221Сумма кредита на начало года4880,4314524,8914116,0203645,8193105,0872483,2461768,128945,7432Сумма задолженности выплат1087,6041087,6041087,6041087,6041087,6041087,6041087,6041087,604 2.1Сумма процента за пользование кредитом732,065678,734617,403546,873465,763372,487265,219141,861 2.2Погашен. суммы долга355,540408,871470,201540,732621,841715,118822,385945,7433Сумма кредита на конец года4524,8914116,0203645,8193105,0872483,2461768,128945,7430,000Расчеты к таблице 2 на начало 2-го года:1.Кредит на н.г в 2014г = Инв.- Соб. ср.(15%) =85%Кредит на н.г = 4947.218×85/100 =4205,135 тыс. руб.1.2Коэффициент задолженности = r/(1-Кд) при r = 15/Кзад = 0,15/(1- 0,3269) = 0,22291.3Коэффициент дисконтирования = 1/(1+r)nКд = 1/(1+0,15)8 = 0,3269.1.4Сумма задолженности выплат = Кр н.г × К задЗад = (4205,135*0,15*0,6+4205,135*0,4) × 0,2229 =1087,604 тыс. руб. 2.1.Сумма % за пользование кредитом = 0,15*(4205,135*0,15*0,6+4205,135*0,4)=732,065 тыс. руб.2.2.Погашение суммы долга = Сумма задолженности выплат - Сумма % за пользование кредитомПогашение суммы долга =1087,279 -732,065 =355,540 тыс. руб.3.Кредит на к.г = сумма кредита на н.г – погашение суммы долгаКр.н.г = 4880,431 – 355,540= 4524,891 тыс. руб. и т.д.И так далее для каждого года.4. Диаграмма погашения кредитаДиаграмма погашения кредита представлена на рисунке 1.Рисунок 1 – Диаграмма погашения кредита5. Отчет о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств – документ, который содержит в себе информацию относительно движения денежных средств, а именно – их поступление и дальнейшее направление по каждой из видов деятельности (текущей, финансовой и инвестиционной).п. 1 Инвестиционная деятельностьп. 1.1 Инвестиции в технологическую линию:Предполагается осуществить инвестиции в первый год реализации проекта в объеме 60% и во второй - в объёме 40% от общего объема инвестиций:п. 1.2 - ликвидационная стоимость линииВ последнем году ликвидационная стоимость линии равна стоимости имущества на конец последнего года, рассчитанной в таблице 1. По окончании срока реализации проекта оставшееся имущество распродается.Получаем:- в 2014 году: 0,6*4947,218=2968,331 тыс. руб.;- в 2015 году: 0,4*4947,218=1978,887 тыс. руб.Ликвидационная стоимость составит 2929700 руб. на конец 2024 года.Поток денег от инвестиционной деятельности рассчитывается как сумма п. 1.1 и п. 1.22. Операционная деятельностьп. 2.1 - объем продажВ первом году выпуска продукции не будет. Во втором году реализации проекта выпуск продукции составит 80% от планового. В последующие годы поставлена цель выйти на заданную мощность, и лишь в последний год выпуск продукции составит 90%.Составит для Детали №753-08:- в 2015 года: 0,8*8500=6800 шт.;- в 2016-2030 годах: 8500 шт. по условию;- в 2031 году: 0,9*8500=7650 шт.Составит для Детали №753-58:- в 2015 года: 0,8*10000=8000 шт.;- в 2016-2030 годах: 10000 шт. по условию;- в 2031 году: 0,9*10000=9000 шт.п. 2.2 - цена единицы продукцииВо второй год цена по данным условия, в последующие годы цена увеличивается на 5% в год (ежегодно).Составит для Детали №753-08:- в 2015 год: 605 руб. по условию;- в 2016 год: 605*1,05=635 руб. и т.д.Составит для Детали №753-58:- в 2015 год: 590 руб. по условию;- в 2016 год: 590*1,05=620 руб. и т.д.п. 2.3 - выручка от реализацииВыручка от реализации рассчитывается по формуле:В = Ц1∙ Q1 + Ц2∙ Q2,где Ц1 - цена первой детали без учета НДС, руб.;Ц2 - цена второй детали без учета НДС, руб.;Q1 - объем выпуска первой детали, штук;2 - объем выпуска второй детали, штук.Составит для 2015 года: (605*6800+590*8000)/1000=6600 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.4 - себестоимость за единицу продукцииСебестоимость единицы продукции во втором году по данным условия, в последующие годы себестоимость увеличивается на 4% в год (ежегодно).Составит для Детали №753-08:- в 2015 год: 465 руб. по условию;- в 2016 год: 465*1,04=484 руб. и т.д.Составит для Детали №753-58:- в 2015 год: 455 руб. по условию;- в 2016 год: 455*1,04=473 руб. и т.д.п. 2.5 - себестоимость производстваСебестоимость производства рассчитывается по формуле:С = С1∙ Q1 + С2∙ Q2,где С1 - себестоимость первой детали без учета НДС, руб.;С2 - себестоимость второй детали без учета НДС, руб.;Q1 - объем выпуска первой детали, штук;2 - объем выпуска второй детали, штук.Составит для 2015 года: (465*6800+455*8000)/1000=6802 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.6 - проценты по кредиту из таблицы 2 (п. 2.1), для 2015 года – 732,065 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.7 - налог на имущество из таблицы 1 (п. 9), для 2015 года – 96,134 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.8 - налогооблагаемая прибыльРассчитывается следующим образом: п. 2.3 «Выручка от реализации» - п. 2.5 «Себестоимость производства» - п. 2.6 «Проценты по кредиту» - п. 2.7 «Налог на имущество»;Составит для 2015 года – 8834-6802-732,065-96,134=1203,802 тыс. руб. и и так для каждого года аналогично.п. 2.9 - налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли.Составит для 2015 года –1203,802*0,2=240,760 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.10 - прогнозируемая чистая прибыль: налогооблагаемая прибыль (п. 2.8) - налог на прибыль (п. 2.9).Составит для 2015 года –1203,802-240,760=963,041 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.п. 2.11 - амортизация зданий, сооружений и оборудования равна сумме п. 2 и п. 5 из таблицы 1, для 2015 года равна 207,506 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.Денежный поток от операционной деятельности равен сумме чистой прибыли (п. 2.10) и амортизации (п. 2.11), что составит для 2015 года 963,041+207,506=1170,547 тыс. руб. и так для каждого года аналогично.3. Финансовая деятельностьп. 3.1 - собственный капиталЗначение только за первый год по условию задания% от объема инвестиций: 4947,218*0,15=742,083 тыс. руб.п. 3.2 - долгосрочный кредитРаспределение денежных средств, полученных в кредит, осуществляется в размере 60% в первый год и в размере оставшихся 40% во второй году.В 2014: 4947,218*0,85*0,6=2523,081 тыс. руб.В 2015: 4947,218*0,85*0,4=1682,054 тыс. руб.п. 3.3 - погашение суммы долга. Данные из таблицы 2 «Структура погашения кредита» п. 2.2.Поток денег от финансовой деятельности равен сумме показателей «Собственный капитал» (п. 3.1), «Долгосрочный кредит» (п. 3.2) и «Погашение суммы долга» (п. 3.3).Составит для 2015 года: 742,083+2523,081=3265,164 т.р.Для 2016 года: 1082,054-355,540=1326,514 т.р.И т.д.Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег) - сумма показателей «Поток денег от инвестиционной деятельности», «Денежный поток от операционной деятельности» и «Поток денег от финансовой деятельности».Составит для 2015 года: -1978,887+1170,547+1326,514=518,174 т.р.Для 2016 года: 1777,960-408,871=1369,089 т.р.И т.д.Отчет о движении денежных средств представлен в таблице 3.Таблица 3 – Денежные потоки инвестиционного проекта, руб.Показатели Годы реализации проекта201420152016201720182019202020211. Инвестиционная деятельность       1.1 Инвестиции в технологическую линию, т. руб.2968,3311978,887      1.2 Ликвидационная стоимость линии, тыс. руб.        Поток денег от инвестиционной деятельности-2968,331-1978,8870,0000,0000,0000,0000,0000,0002. Операционная деятельность        2.1 Объем продаж, шт.  68008500850085008500850085002.2 Цена за единицу продукции, руб.  6056356677007357728112.3 Объем продаж, шт.  80001000010000100001000010000100002.4 Цена за единицу продукции, руб.  5906206506837177537912.5 Выручка от реализации, тыс. руб. 8834,00011594,62512174,35612783,07413422,22814093,33914798,0062.6 Себестоимость за единицу продукции, руб.  4654845035235445665882.7 Себестоимость за единицу продукции, руб.  4554734925125325545762.5 Себестоимость производства, тыс. руб. 6802,0008842,6009196,3049564,1569946,72210344,59110758,3752.6 Проценты по кредиту, тыс. руб. 732,065678,734617,403546,873465,763372,487265,2192.7 Налог на имущество, тыс. руб. 96,13491,73187,64083,83280,28276,96973,8702.8 Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. 1203,8021981,5602273,0092588,2132929,4603299,2923700,5422.9 Налог на прибыль, тыс. руб. 240,760396,312454,602517,643585,892659,858740,1082.10 Прогнозируемая чистая прибыль, тыс. руб. 963,0411585,2481818,4082070,5712343,5682639,4342960,4332.11 Амортизация, тыс. руб.223,756207,506192,712179,234166,948155,739145,505136,153Денежный поток от операционной деятельности 223,7561170,5471777,9601997,6422237,5192499,3072784,9393096,5863. Финансовая деятельность        3.1 Собственный капитал 742,083       3.2 Долгосрочный кредит 2523,0811682,054      3.3 Погашение суммы долга  -355,540-408,871-470,201-540,732-621,841-715,118-822,385Поток денег от финансовой деятельности 3265,1641326,514-408,871-470,201-540,732-621,841-715,118-822,385Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег)520,589518,1741369,0891527,4411696,7871877,4662069,8212274,201Продолжение табл. 3202220232024        2929,69950,0000,0002929,700   8500850076508518949391000010000900083087291515537,90616314,80215417,48861263666259962364811188,71011636,25810891,538141,8610,0000,00070,96968,24865,6924136,3664610,2954460,258827,273922,059892,0523309,0933688,2363568,206127,600119,770112,5953436,6933808,0063680,802         -945,7430,0000,000-945,7430,0000,0002490,9503808,0066610,501 6. Сводные показатели по движению денежных потоковНа основании рассчитанных показателей в таблице 3 составляется сводная таблица для более наглядного представления информации о движении денежных потоков. Сводные показатели по движению денежных потоков представлены в таблице 4.Таблица 4 – Сводные показатели по движению денежных потоковПоказатели Годы реализации проекта201420152016201720182019202020211. Денежный поток инвестиционного проекта520,589518,1741369,0891527,4411696,7871877,4662069,8212274,2012. Денежный поток накопленным итогом520,5891038,7642407,8533935,2935632,0807509,5469579,36711853,5693. Коэффициент дисконтирования при ставке %10,8700,7560,6580,5720,4970,4320,3764. Дисконтированный денежный поток520,589450,5861035,2281004,317970,144933,432894,841854,9565. Дисконтированный ДП накопл. итогом520,589971,1762006,4043010,7213980,8644914,2965809,1376664,0946. Притоки3265,16410516,05411594,62512174,35612783,07413422,22814093,33914798,0067. Дисконтированные притоки3265,1649144,3958767,2028004,8377308,7646673,2196092,9395563,1198. Сумма дисконтированных притоков3265,16412409,55921176,76129181,59836490,36243163,58149256,52154819,6399. Оттоки2968,3319494,3069600,5069885,74710171,77210456,81810738,78811015,18810. Дисконтированные оттоки2968,3318255,9187259,3626500,0395815,7445198,8874642,6744141,01711. Сумма дисконтированных оттоков2968,33111224,24918483,61124983,65030799,39435998,28140640,95544781,97212. Дисконтированные инвестиции2968,3311720,771      Продолжение табл. 42022202320242490,9503808,0066610,50114344,51918152,52524763,0260,3270,2840,247814,2961082,4731634,0157478,3908560,86310194,87815537,90616314,80218347,1875079,3694637,6854535,14459899,00964536,69369071,83811283,07112626,56511849,2813688,4563589,2582928,96148470,42852059,68654988,647   Расчет показателей:п. 1 - денежный поток инвестиционного проекта переносим итог из таблицы 3 «Сальдо реальных денег».Для 2014 года: 520,589 т.р.Для 2015 года: 518,174 т.р.п. 2 - денежный поток накопленным итогом:для первого года переносим значение п. 1, т.е. 520,589 тыс. р.;для второго - последнего годов = п. 1 + денежный поток нарастающим итогом предыдущего года.Так для 2015 года: 520,583+518,174=1038,764 т.р.Для 2016 года 10383,764+1369,089=2407,853 т.р. и т.д.п. 3 - коэффициент дисконтированияСтавка дисконтирования (коэффициент дисконтирования) - это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка приводится в исходных данных.r=15%Составит:- для 2014 года: 1/(1+0,15)0=1;- для 2015 года: 1/(1+0,15)1=0,870;- для 2016 года: 1/(1+0,15)2=0,756.п. 4 - дисконтированный денежный поток равен произведению п.