Анализ динамики счета текущих операций платежного баланса стран (на примере КНР и США)

Анализ счета тек.операций по странам: США и КНР. Дата сдачи: январь 2015 Оценка 5 баллов. ...

Введение 3
Глава 1. Анализ экспорта и импорта США и КНР 6
1.1 Динамика объема экспорта-импорта. 6
1.2 Динамика изменения структуры EX, IM. 14
1.3 Анализ динамики торгового сальдо. 20
Глава 2. Анализ счета текущих операций 23
2.1 Динамики доходов от инвестиций (1999–2013) 23
2.2 Анализ динамики баланса текущих операций. 26
Глава 3. Анализ значения счета текущих операций для экономики 28
3.1 Теоретическая модель связи движения товаров с движением денег.(Условия модели) 28
3.2 Макроэкономическая политика правительства 30
3.3 Политика центрального банка 38
Глава 4. Сравнительный анализ стран 43
4.1 Сравнение факторов дефицита и профицита. 43
4.2 Сравнение валютной политики 46
4.3 Сравнение притока иностранного капитала. 47
Заключение 50
Источники информации 51

США является развитой страной, с сильной экономикой. Уровень ВВП по данным на 2013 год составил: 16,8 трил. долл.США. Китай - развивающаяся страна с переходной экономикой. Уровень ВВП по данным на 2013 год составил 9,24 трил.долл.США.
Китай является одной из самых развитых экономик, а так же крупнейшим производителем абсолютного большинства видов промышленной продукции — кокса, чугуна, стали и стальных труб, алюминия, цинка, олова, никеля, телевизоров, радиоприемников и мобильных телефонов, стиральных и швейных машин, велосипедов и мотоциклов, часов и фотоаппаратов, удобрений, хлопчатобумажных и шелковых тканей, цемента, обуви, мяса, пшеницы, риса, сорго, картофеля, хлопка, яблок, табака, овощей, шелковичных коконов; имеет крупнейшие в мире поголовья птицы, свиней, овец, коз, лошадей и як ов, а также лидирует по вылову рыбы. Кроме того, КНР является крупнейшим мировым автопроизводителем, ежегодно выпускающим автомобилей (более 18 млн с 2010 г.),больше, чем бывшие лидеры США и Япония вместе взятые.

Большое колическтво операций по инвестициям в финансовый сектор со стороны развивающихся стран создали дефицит внешнего платежного баланса. Что касается Китая, то исходя из рис. 11. торговое сальдо имеет положительную динамику, в первую очередь связанную с высоким уровнем экономического развития, притока иностранного капитала, а так же изменения законодательства в рамках вступления в ВТО, упрощающего торговые отношения между странами.Глава 2. Анализ счета текущих операцийДинамики доходов от инвестиций (1999–2013)Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции:Внутренние инвестиции подразделяются на:а) финансовые инвестиции - это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;б) реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;в) интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау».Внешние инвестиции делятся на:-  прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;-  портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий.Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:       1) начальные инвестиции;       2) инвестиции на расширение;       3) реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств;       4) инвестиции на замену основных фондов;       5) инвестиции на диверсификацию и др.Таблица 12 - Динамика доходов от инвестиций США и Китая, долл.СШАГодСШАКитай1999289,443,000,00038,753,000,0002000321,274,000,00038,399,300,0002001167,020,000,00044,241,000,000200284,370,000,00049,307,976,629200363,750,000,00049,456,847,1022004145,966,000,00062,108,043,0012005138,327,000,000111,210,225,7492006294,288,000,000133,272,548,4722007340,065,000,000169,389,842,7582008332,734,000,000186,797,550,5442009153,788,000,000167,070,808,6992010259,344,000,000272,986,562,2732011257,410,000,000331,591,710,7422012217,778,000,000295,625,587,1092013294,971,000,000347,848,740,397(Рисунок 12. Динамика доходов от инвестиций )Исходя из рис. 12, видно что США имеют достаточно высокий уровень доходности от иностранных инвестиций, при том что США имеют достаточно внушительную задолженность перед миром. Эта разница в доходности инвестиций обеспечивает США положительное инвестиционное сальдо и упрощает поддержание устойчивого и большого текущего дефицита. Избыточный доход от чистых иностранных активов называют «чрезмерной привилегией», которую США получают за выпуск международной валюты. В целом, такую привилегию можно считать компенсацией за выполнение Штатами функций мирового финансового центра, выпускающего надежные и низкодоходные облигации для финансирования более рискованных инвестиций за границей.Рост зарубежных инвестиций КНР за последние десять лет был стремительным. К 2013 году общий объем инвестиций увеличился до 348 млрд. долларов. Между тем значительные золотовалютные запасы Китая  и политика активной поддержки компаний, совершающих приобретения в других странах, а в особенности в США и ЕС, со стороны властей, говорят о том, что у китайских инвесторов существует огромный потенциал для гораздо большего направления инвестиций за рубеж.Анализ динамики баланса текущих операций.Баланс текущих операций - счет платежного баланса, на котором отражаются операции с товарами, услугами и доходами. Текущий платежный баланс включает экспорт и импорт товаров и услуг, прибыль от иностранных вкладов и текущие трансферты. В данном балансе отражаются операции, завершающиеся в течение периода, за который он составляется, действие которых не отражается на платежном балансе в последующие периоды.Таблица 13 - Динамика баланса текущих операций, долл.СШАСтрана2010201120122013США-449,477,000,000-457,729,000,000-440,423,000,000 -360,700,000,000Китай237,810,389,608136,096,761,578193,139,152,768182,800,000,000(Рисунок 13. Динамика балансов текущих операций США и Китая)Из рис. 13 видно, что динамика баланса текущих операций США находится в сильном дефиците, но при этом имеет положительную динамику. С 2011 по 2013 гг., сокращение дефицита составило - 97029 млн.долл.США. Что касается Китая, динамика баланса текущих операций имеет положительный характер.Глава 3. Анализ значения счета текущих операций для экономикиТеоретическая модель связи движения товаров с движением денег.(Условия модели)В условиях товарно-денежных отношений в процессе купли-продажи товара возникают расчеты и платежи, которые происходят и при распределении и при перераспределении денежных средств. Совокупность всех денежных платежей образует денежный оборот.В данной схеме предприятия и население связаны между собой двумя группами рынков; на рынке продуктов они покупают произведенные другими предприятиями товары и услуги, т.е. население тратит полученные им доходы на приобретение потребительских товаров, а предприятия продают свою продукцию и населению, и другим предприятиям с целью получения выручки для организации последующего процесса производства.На рынке ресурсов предприятия приобретают все виды ресурсов (материальные, энергетические, трудовые, природные), необходимые им для производства. Товары и ресурсы на схеме движутся по часовой стрелке, а соответственно им платежи – против часовой стрелки. Когда в кругооборот включаются сбережения и инвестиции появляются 2 пути, по которым средства могут проходить от хозяйствующих объектов к рынкам продуктов:Прямой путь, т.е. непосредственные затраты на потреблениеКосвенный путь, т.е. движение средств через финансовые рынки, сбережения и инвестиции.Существенное влияние на товарный денежный оборот оказывают различные финансовые посредники. Являясь частью финансовой системы, они переправляют средства кредиторов заемщикам. Нередко финансовые посредники привлеченные средства используют не в государственных интересах(а в частных, личных).Дальнейший анализ кругооборота продуктов и доходов и опосредующего его оборота денег требует включения в круг рассматриваемых объектов государственного сектора через налоги, государственные закупки и займы.Расходы населения по налоговым платежам в государственный бюджет частично возмещаются им выплатами денежных средств из государственного бюджета посредством трансфертных платежей. Если из суммы налоговых платежей исключить трансферты, то получим чистые налоги.Государственные закупки товаров и услуг представляют собой расходы государства по приобретению государством товаров и услуг, заработной платы государственным служащим и по трансфертам. При наличии бюджетного дефицита государство через финансовые рынки покрывает его за счет государственных займов, т.е. путем продажи ценных бумаг, как финансовым посредникам, так и непосредственно населению. Снижение налогов стимулирует как рост сбережений, так и рост потребления, что оказывает положительное влияние на рост национального продукта. Рост объема государственных закупок стимулирует рост национального продукта, т.к. растут доходы предприятий от продажи товаров и услуг (если растет заработная плата).Одним из средств государственного влияния на кругооборот является денежно-кредитная политика, под которой в общем смысле понимается действие правительства, влияющее на количество денег, находящихся в обращении.Модель кругооборота отражает замкнутую экономическую систему, на которой не показаны связи с внешним миром. Она будет намного сложнее, если в число элементов включить денежное отношение, опосредствующее международной связи. Импорт и экспорт товаров и услуг, международные займы и кредиты, международные закупки и продажи финансовых активов и т.д.Макроэкономическая политика правительства Макроэкономическая политика — государственная политика, целью которой является ограничение уровней безработицы и инфляции, поддержка роста экономики, предотвращение экономических кризисов, обеспечение стабильного функционирования экономики. В макроэкономической политике выделяют, в частности, налогово-бюджетную, денежно-кредитную и внешнеэкономическую политики.Как правило, макроэкономическая политика государства зависит от состояния экономики данной страны, то есть от того, на какой фазе экономического цикла находится страна: подъёме или рецессии. Если страна находится в рецессии, то власти проводят стимулирующую политику, чтобы вывести страну из дна. Если страна испытывает подъём, то правительство проводит сдерживающую политику, дабы не допустить высоких темпов инфляции в стране. Рассмотрим основные показатели, характеризующие макроэкономическую политику анализируемых стран: социально-экономическое состояние стран, уровень бедности, транснационализация стран, экономическая свобода стран.Социально-экономическое развития стран:Для оценки социально-экономического развития стран, необходимо выделить критерии, отражающие суть показателя. Рассмотрим основные показатели социально-экономического развития странТаблица 14 - Социально - экономическое состояние США и КитаяКритерийСШАКитайГраницы, выход к морюСоединённые Штаты граничат на севере с Канадой, на юге — с Мексикой, также имеют морскую границу с Россией. Омываются Тихим океаном с запада, Атлантическим океаном — с востока и Северным Ледовитым океаном — с севераКитай граничит с Кореей на северо-востоке, с Россией и Монголией на севере, с Афганистаном, Пакистаном, Непалом, Бутаном и Индией — на юго-западе, с Бирмой, Лаосом и Вьетнамом — на юге. На востоке и юго-востоке КНР имеет морские границы с Японией, Филиппинами, Малайзией, Брунеем и Индонезией.Китай омывается Восточно-Китайским морем, Корейским заливом, Желтым морем и Южно-Китайским морем, побережье Китая тянется от границы с Северной Кореей на севере до Вьетнама на югеПлощадь территорий кв.м.95194319596960 СтолицаВашингтонПекинЯзыкиАнглийскийКитайскийЧисленность населения320194478 чел. (2013 г)1349585838 челПродолжение таблицы 14Рождаемость (число рожденных на 1000 чел)13,838,97Смертность (число умерших на 1000 чел)8,86,87Безработица (%)6,74,1ВВП (млрд.долл.США)162456569ВВП на душу населения долл.США5283920706Как видно из таб. 14, США и Китай имеют выход к морю, однако Китай имеет больше соседей по территориальному принципу, что одновременно является и плюсом и минусом, так как это облегчает торговые пути, но ставит под угрозу безопасность страны. Площадь стран различается не значительно (США меньше Китая на 77529 кв.км.). Численность населения различается на 1029391360 чел. При высоком уровне номинального ВВП обеих стран, уровень ВВП на душу населения сильно различается, а именно США - 52839, что на 32133 долл. больше чем ВВП на душу населения Китая (20706 долл.). Безработица США при меньшем количестве населения в отличии от Китая, составляет 6,7 % что на 2,6 больше чем тот же показатель Китая.Уровень бедности стран:Проблема бедности близка каждой стране, но уровень бедности различается. Бедность — характеристика экономического положения индивида или социальной группы, при котором они не могут удовлетворить определённый круг минимальных потребностей, необходимых для жизни, сохранения трудоспособности, продолжения рода. Бедность является относительным понятием и зависит от общего стандарта уровня жизни в данном обществе.Бедность является следствием разнообразных и взаимосвязанных причин, которые объединяют в следующие группы:экономические (безработица, низкая заработная плата, низкая производительность труда, неконкурентоспособность отрасли),социально-медицинские (инвалидность, старость, высокий уровень заболеваемости),демографические (неполные семьи, большое количество иждивенцев в семье),образовательно-квалификационные (низкий уровень образования, недостаточная профессиональная подготовка),политические (военные конфликты, вынужденная миграция),регионально-географические (неравномерное развитие регионов).религиозно-философские и психологические (аскеза, как образ жизни, юродство)Основным показателем бедности является Индекс Джини: это количественный показатель, показывающий степень неравенства различных вариантов распределения доходов, разработанный итальянским экономистом, статистиком и демографом Коррадо Джини (1884-1965 г.г.).С целью определения бедности населения развитых стран, рассмотрим следующую таблицу. В связи с тем, что исследование бедности не ежегодное и выборочное, данные будут представлены по последним исследованиям.Таблица 15 - Индекс Джинни по анализируемым странамСтранаУровень бедности по индексу ДжиниУровень бедности по индексу Джини за предыдущий периодСреднегодовой темп роста индекса ДжиниКитай47,4 (2012)48,4 (2007)-0,28США45 (2007)40,8 (1997)0,42Уровень индекса Джинни в Китае сокращается, что является положительной динамикой. Это свидетельствует о стабильной экономической ситуации, увеличении рабочих мест, и более равномерном распределении доходов среди населения, что в свою очередь сказывается на общем уровне жизни населения.Уровень индекса Джинни для США растет, что свидетельствует о наростании расслонении в обществе на богатых и бедных. Основная причина - слабеющая экономика и слабая поддержка государством проблемных групп.Транснационализация стран:Транснационализация — перемещение капитала из стран с его относительным избыточным количеством в страны, где он находится в дефиците, но в избытке имеются другие факторы производства (труд, земля, полезные ископаемые), которые не могут быть рационально использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала.В мировой экономике выделяют такое понятие, как «транснациональная компания (корпорация)» или  ТНК — компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями в нескольких странах. По другим источникам, определение транснациональной компании звучит так: компания, международный бизнес которой является существенным. А также компания, на зарубежные активы которой приходится около 25-30 % их общего объёма и которая имеет филиалы в двух и более странах.Транснациональные компании являются инструментом распределения капитала в мире, соответственно, большинством подобных компании принадлежит развитым странам. Для того, что бы убедиться в этом рассмотрим табл. 16Талица 16 - Транснационализация США и КитаяСШАКитайApple Inc. Alibaba GroupAOLChina UnionPayAtariHaierThe Boeing Company MindraiThe Coca-Cola Company Huawei TechnologiesDell Lenovo GroupFord (Ford Motor Company ZTEGoogle Inc. Intel наборы системной логики (чипсеты) и др)MicrosoftИсходя из таб. 16, видно что США и Китая имеют большое количество транснацональных компаний. Так как данные компании являются хорошим средством распределения дохода в мире, можно сделать вывод о сильном влиянии таких экономик как Китая и США на мировой экономической арене.Экономическая свобода стран:Экономическая свобода страны это - широта экономического поведения субъектов хозяйствования при выборе форм собственности и сферы приложения своих способностей, знаний, возможностей, профессии, способов распределения доходов, потребления материальных благ; реализуется на базе законодательных государственных норм; неотделима от экономической ответственности граждан. Для определения уровня экономической свободы развитых стран, рассмотрим индекс экономической свободы, который включает в себя:Свобода бизнеса; Свобода торговли;Налоговая свобода;Свобода от правительства;Денежная свобода;Свобода инвестиций;Финансовая свобода;Защита прав собственности;Свобода от коррупции;Свобода трудовых отношений.Все страны по этому индексу делятся на следующие группы:свободные — с показателем 80−100;в основном свободные — с показателем 70−79,9;умеренно свободные — с показателем 60−69,9;в основном несвободные — с показателем 50−59,9;деспотичные — с показателем 0−49,9.Таблица 17 - Уровень экономической свободы США и КитаяСтранаУровень экономической свободыПринадлежность к группе по уровню экономической свободы201020112012США78,077,876,3страны с преимущественно свободной экономикойКитай51,052,051,2Страны с преимущественно несвободной экономикойКак видно из таб. 17, США является страной с преимущественно свободной экономикой. В этой рыночной экономике частные лица и компании принимают большинство решений, а федеральные и государственные правительства покупают необходимые товары и услуги, главным образом, у частных производителей. Американские фирмы имеют большую гибкость, чем свои коллеги в Западной Европе и Японии, в решениях расширить производство, уволить избыточных рабочих и производить новые продукты. В то же самое время они сталкиваются с более высокими барьерами, чтобы выйти на национальные рынки, по сравнению с иностранными компаниями.Что касается Китая, в настоящее время государству принадлежит от 80 до 90% объектов экономики, при этом в социалистической стране – рыночная экономика, тем более, что Китай – член ВТО. Государство полностью определяет экономическую политику, но не запретами, ограничениями и квотами, а рациональным распределением и потреблением ВВП, целенаправленным использованием иностранных инвестиций. Китайскому производителю открыта широкая «зеленая улица»: низкая арендная плата; благоприятные условия налогообложения; возможность торговать на рынках; экономическое стимулирование предприятий; контроль за работой предприятий и участие в его делах; сохранение и увеличение рабочих мест; создание совместных предприятий с иностранными партнерами.Политика центрального банкаДенежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) — это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов с целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темпов экономического роста, укрепления денежной единицы.Денежно-кредитная политика ЦБ Китая:Одной из особенной китайской банковской системы является запрет на создание частных банков. В результате в Поднебесной банковскую сферу между собой делят государственные банки и акционерные, причем все они делятся на коммерческие организации и банки развития. Над всеми ними стоит главное финансовое учреждение страны – Народный Банк, по сути, являющийся Центробанком со всеми присущими ему полномочиями. Среди них и реализация разработанной Партией денежной политики, и управление рынками, и осуществление валютного контроля, и распоряжение золотым фондом. Здесь же и основные контрольные функции в отношении деятельности всех без исключения финансовых структур государства.Согласно решению Госсовета, которому и подчиняется данное учреждение, Центральный банк Китая стал главным государственным расчетным, кредитным и эмиссионным центром, а также единственным регулирующим банковскую сферу органом КНР. Свою работу он начал в 1947 году, а на сегодняшний день его золотовалютные резервы признаны самыми большими в мире – более $3,2 трлн. До 1978 года Народный банк являлся единственным финансовым учреждением в Китае, одновременно выполняя функции ЦБ, а также наиболее востребованные операции, характерные для коммерческого банка: работа с частными лицами, обслуживание организаций и т.д.На сегодняшний день директором Bank of China является опытный Чжоу Сяочуань, который находится на посту уже 12 лет. По его словам, главная задача учреждения в настоящий момент заключается в реализации двух основных функций: проведение оптимальной внешней денежно-кредитной политики, которая базируется на особенностях геополитических отношений КНР с остальными странами мира, а также регулирование работы собственного финансового сектора.