Вход

Лизинг как современная форма воспроизводства основного капитала: теоретические аспекты и российская практика

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 273481
Дата создания 06 марта 2015
Страниц 47
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 550руб.
КУПИТЬ

Описание

В работе раскрыта тема лизинга, видов лизинговых сделок, законодательства, приведена свежая статистика 2014 г. ...

Содержание

Введение……………………………………………………………………….. 5
Глава Понятие и сущность лизинга. Объекты и субъекты лизинговой сделки. Классификация лизинга………………………………………………6
1.1 Понятие и сущность лизинга……………………………………….…6
1.2 Объекты и субъекты лизинговой сделки………………………….9
1.3 Классификация лизинга………………………………………………10
Развитие лизинга в России. Правовая основа лизинга……………15
2.1 Развитие лизинга в России…………………………………………..15
2.2 Правовая основа лизинга……………………………………………21
Преимущества и недостатки лизинга. Договор лизинга…..22
3.1 Преимущества и недостатки лизинга………………………………22
3.2 Договор лизинга……………………………………………………..28
Лизинговый платеж………………………………………………….30
4.1 Лизинговый платеж………………………………………………….30
4.2 Расчет лизинговых платежей согласно методическим рекомендациям Минэкономики РФ……………………………………………32
4.3 Расчет лизинговых платежей с помощью формулы аннуитетов…35
4.4 Пример расчета лизингового………………………………………. 37
Глава 2. Расчет лизинговой операции на примере предприятия ЗАО «Руссо»…………………………………………………………………………40
Заключение…………………………………………………………………….44
Список использованной литературы…………………………………………46

Введение

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, определена, прежде всего плохим состоянием парка оборудования: значителен удельный вес устаревшего оборудования, низка результативность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из способов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Фрагмент работы для ознакомления

• Принят Федеральный закон от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге». Поправки к закону носят конструктивный характер и либерализуют сферу лизинговых операций.• На данном этапе развития лизинга отменен запрет на совмещение обязательств по договору лизинга, что дает новую идею для развития финансового лизинга в нашей стране. Все приведенные выше схемы функционирования финансового лизинга имеют право на законное сосуществование. Теперь субъекты лизинговой сделки вправе выбрать наиболее удобную для них схему работы.Современный российский лизинг достаточно быстро адаптируется к мировой финансовой системе. Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии показал, что ряд ведущих российских лизинговых компаний не просто позаимствовали, но и удачно адаптировали применительно к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. Для отечественных лизингодателей открылся доступ к относительно недорогим кредитным ресурсам, к товарным кредитам. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга – финансовый, оперативный, возвратный, компенсационный, раздельный. Появилось разнообразие схем финансирования и предоставления гарантийучастникам лизинговых операций. Быстрый рост российской экономики способствует формированию огромного инвестиционного спроса для обновления чрезвычайно изношенных основных фондов и расширения производства. При этом сроки предлагаемых банками кредитных средств значительно меньше требующихся субъектам экономики. Альтернативной лизингу формой финансирования расширения и обновления основных фондов могло бы стать банковское залоговое кредитование. Однако, данная финансовая услуга не получила должного распространения, в том числе из-за наличия проблем в российском залоговом законодательстве и общей нехватки в банковской системе долгосрочных ресурсов. В этих условиях лизинг стал главным инструментом модернизации, а также восполнил пробел не предоставляемого банками среднесрочного и долгосрочного финансирования (3-7 лет).К тому же, широкому применению лизинга способствует и ряд других факторов: 1) Востребованы его классические преимущества - налоговые льготы и возможность ускоренной амортизации: 2)Играет роль специфика лизинга как "защищенного" продукта: получить необходимое оборудование в лизинг проще, чем оформить кредит для его покупки, в особенности для предприятий малого и среднего бизнеса. В итоге действия всех этих факторов лизинговый сектор развивается значительно быстрее остальных финансовых рынков. Ниже приведен рейтинг лизинговых компаний по объему лизингового портфеля (таб.1) и топ-10 сегментов рынка лизинга 2013-2014 г.(таб.2)Таб.№1 РЕЙТИНГ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ по объему лизингового портфеляРейтингНазваниеОбъем лизингового портфеляна 1 июля 2014 года, млн рублей1ВЭБ-лизинг640 023,72ВТБ Лизинг372 645,33Сбербанк Лизинг233 633,74ТрансФин-М226 293,95Государственная Транспортная Лизинговая Компания139 335,86Газпромбанк Лизинг112 423,07Газтехлизинг105 084,18Альфа-Лизинг74 365,29Европлан53 016,710Балтийский Лизинг30 418,1Таб.№2 Топ-10 сегментов рынка лизинга 2013-2014г.Предмет лизингаДоля в новом бизнесе (стоимости имущества) за 9 мес. 2014 г. (%)Доля в сумме новых договоров за 9 мес. 2014 г. (%)Доля в сумме новых договоров за 9 мес. 2013 г. (%)Прирост (+) или сокращение (–) объема сегмента по сумме новых договоров за 9 мес. 2014 г. (%)Доля в лизинговом портфеле на 01.10.2014 (%)Железнодорожная техника25,423,637,0–48,946,7Грузовой автотранспорт 16,517,312,312,87,3Легковые автомобили15,215,09,527,05,5Авиационный транспорт12,310,115,8–48,517,4Строительная и дорожно-строительная техника11,011,07,615,94,6Оборудование для нефте- и газодобычи и переработки2,73,12,8–12,52,4Сельскохозяйственная техника и скот2,72,93,1–26,22,4Недвижимость (здания и сооружения)1,72,10,6174,72,1Машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование1,61,81,7–14,22,3Погрузчики складские и складское оборудование, упаковочное оборудование и оборудование для производства тары1,11,00,83,10,42.2 Правовая основа лизинга-Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О финансовой аренде (лизинге)" (29 октября 1998 г.)- Гражданский Кодекс РФ - Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (действующая редакция 22.12.2014)- Федеральный закон от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" - Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"- Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.)- Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге- Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (с изм. и доп. от 23 января 2001 г.)Преимущества и недостатки лизинга. Договор лизинга. 3.1 Преимущества и недостатки лизинга. Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.Преимущества лизинга для лизингополучателей:1. Лизинг дает возможность предприятию — лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании.3. Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.4. При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.5. Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива покупать — не покупать, при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.6. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.7. Частью обеспечения возвратности инвестированных средcтв считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.8. При использовании лизинга лизингополучатель может задействовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может направить на другие цели.9. В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.10. Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга.11. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.12. Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя. Тем самым лизингополучатель, возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущество, у себя также относит их на себестоимость. Рис.6 Выгода лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом схематично13. Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах. Как в случае, если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах.Преимущества лизинга для лизинговых компаний:1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемой прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же актива.2. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.3. Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.4. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.5. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает немалую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.6. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.7. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. обеспечивает прозрачность сделки).8. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:1. Лизинг — финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь часть средств на его приобретение, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.2. Лизинг влечет за собой интенсивное расширение клиентской базы — клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование.3. Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) — это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов.4. Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей — неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Необходимым условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.5. Одним из преимуществ сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что они могут советовать своим клиентам самое хорошее оборудование и предложить реальный способ финансирования этой покупки.6. Сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны следующие преимущества:1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.2. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.4. Лизинг — относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий фирмам (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.Вместе с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет инедостатки, проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфереи нерешенных бухгалтерских вопросах:1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца договора, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;• лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы переносятся с одного участника на другого. Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных. Исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности.3.2 Договор лизингаВ предмете договора указывается имущество, которое будет куплено и передано пользователю во временное пользование, его стоимость, место и сроки поставки. Здесь следует указать, что продавец предмета лизинга уведомлен о том, для каких целей приобретается имущество. Также следует указать, участвовал ли лизингодатель в выборе имущества и продавца.Далее отражается порядок поставки и приемки имущества, где указываются стороны, участвующие в приемке оборудования. Как правило, это поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке оборудования лизингополучателю.Транспортные расходы по доставке имущества лизингополучателю выделяются отдельной суммой, оплачиваются лизингополучателем и в первоначальную стоимость имущества не входят.Если необходимо, то приводится график приемо-сдаточных испытаний, удостоверяется, что поставленное имущество отвечает всем требованиям, записанным в заявке-наряде, полностью укомплектовано, работоспособно и готово к использованию.В отдельных случаях поставленное оборудование требует монтажа, проведения пусконаладочных работ, обучения персонала лизингополучателя. Оплата таких работ может входить в стоимость оборудования и погашаться за счет лизинговых платежей либо производится за дополнительную плату. Условие оплаты монтажных и пусконаладочных работ также оговаривается в договоре.После поставки оборудования, его монтажа, иных работ, необходимых для доведения предмета лизинга до состояния, пригодного к эксплуатации, подписывая акт приемки-передачи, лизингополучатель подтверждает надлежащую поставку имущества в соответствии с условиями договора лизинга. С даты подписания акта приемки начинается формальный отсчет срока договора лизинга.ЛИЗИНГОВЫЙ ПЛАТЕЖ. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК4.1Лизинговый платеж Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение лизингодателю, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей, сумма налога на лизинговое имущество. Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:- сумму, возмещающую полную стоимость лизингового имущества; - сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга; - комиссионное вознаграждение лизингодателю; - сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем; - иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный ремонт.К этому, в лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, лизингодатель должен будет их уплатить. Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон .При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.По периодичности лизинговые платежи подразделяются на: ежегодные,полугодовые, квартальные, ежемесячные.  По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются:равными долями, увеличивающимися размерами, уменьшающимися размерами.  По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать: метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью (это наиболее часто применяемый на практике метод начисления лизинговых платежей); метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой; метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Список литературы

1.Audit.ru Лизинговые платежи. [Электронный ресурс] URL: http://www.audit-it.ru
2.Абашина А.М. Аренда и лизинг. - М.: Филинъ, 2011.
3.Библиотекарь.ру Порядок расчета лизинговых платежей. [Электронный ресурс] URL: http://www.bibliotekar.ru (Дата обращения 23.12.2014)
4.Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд «Правовая культура», 2010.
5. Гарант – информационно-правовой портал http://www.garant.ru/
6.Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы). - М.: ИНФРА-М, 2009.
7. Щеголева Н.Г. Лизинг, 2005г.
8. www.banki.ru Обзор рынка лизинга.
9.Эксперт РА. Аналитические обзоры лизингового рынка. Рынок лизинга в России [Электронный ресурс] URL: http://raexpert.ru
10.РБК.Исследования рынков. [Электронный ресурс URL:http://marketing.rbc.ru/
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00447
© Рефератбанк, 2002 - 2024