Вход

Управление оборотными активами в целях улучшения финансовой устойчивости предприятия

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 270896
Дата создания 05 апреля 2015
Страниц 32
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 050руб.
КУПИТЬ

Описание

Новизной работы является разработанная система ситуационного управления формированием и финансированием оборотных активов в целях обеспечения финансовой устойчивости.
дата защиты 26.01.2015г. вТГУ, оценка отлично.
...

Содержание

1 Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятий и организаций
1.1 Сущность и классификация оборотных активов
1.2 Модели формирования и политики финансирования оборотных активов
1.3 Управление отдельными элементами оборотных активов
2 Анализ и оценка управления оборотными активами и финансовой устойчивости ОАО «Томская энергосбытовая компания»
2.1 Анализ финансовой устойчивости
2.2 Формирование оборотных средств и эффективность их использования
2.3 Совершенствование политики формирования и финансирования оборотных активов на основе ситуационного подхода
Заключение
Литература
Приложение А Отчет о финансовых результатах за 2012 г.
Приложение Б Аудиторское заключение о бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Томская энергосбытовая компания» за 2013 г.

Введение

В условиях инфляции, макроэкономической неопределенности особое актуальное значение приобретает проблема управления оборотными активами предприятий: большинство из них не имеют собственного оборотного капитала, большую долю в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, что связано с неплатежеспособностью потребителей продукции. Возникающая отсюда необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов покрывается за счет заемных средств, в том числе кредиторской задолженности. В результате, предприятия теряют финансовую устойчивость, снижается их деловая активность, инвестиционная привлекательность и эффективность деятельности. Соответственно, процесс управления оборотными активами влияет на темпы развития, определяет будущее финансовое состояние предприятий.

Фрагмент работы для ознакомления

Характеристика данных стратегических моделей представлена в табл. 5.Таблица 5 - Характеристика типологии стратегий финансирования оборотных средствТип стратегииХарактеристикаПоложительные чертыНедостатки1234консервативныйосновывается на минимизации краткосрочных обязательств и максимизации размера чистого оборотного капиталагарантирует постоянную ликвидность и оптималь-на в условиях: инфляции, увеличения стоимости краткосрочных источни-ков финансирования; пользование долгосроч-ными источниками заемного финансирова-ния, привлеченным на льготных условиях1. имеет высокую стоимость, поскольку долгосрочные обяза-тельства имеют боль-шую стоимость и тре-буют постоянного обслуживания;2) высокая стоимость по привлечению фи-нансирования интегри-рует риск снижения доходности собствен-ного капиталаОкончание табл. 51234агрессивныйосновывается на покрытии текущих активов преимущественно текущими обязательствами и минимизации чистых оборотных средствгарантирует меньшую, по сравнению с долгосрочными, стоимость финансирования оборотного капиталамаксимальный риск потери ликвидности (при возникновении потребности в уплате всех краткосрочных обязательств предприятие будет вынуждено и основные средства)умеренныйосновывается на поддержке максимального соотношения между долгосрочными и краткосрочными источниками покрытия оборотных средствгарантирует оптимальные соотношения между стоимостью финансирования оборотного капитала и риском потери ликвидноститребует основательных расчетовРеализация стратегии управления оборотными активами формирует потребность в эффективной информационной системе, которая определяет: объемы и содержание информационных потребностей управления оборотными активами; внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие имеющимся потребностям управления; средства организации мониторинга состояния оборотных средств. Такая потребность обусловлена необходимостью обоснованного выбора из перечня имеющихся альтернатив. Таким образом, при принятии финансовых решений, определяющая роль должна отводиться средствам анализа. Кроме того, в процессе принятия финансовых решений должен разрабатываться механизм оптимизации источников финансирования, объема и структуры оборотных активов, выбор которого целесообразно осуществлять исходя из выбранных специальных стратегических моделей, обеспечивающих выбор принципиальных направлений, в определенных плоскостях. Использование такого оптимизационного механизма должно приводить к обеспечению целевой ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости оборотных активов. 1.3 Управление отдельными элементами оборотных активовРаспространенным взглядом на управление оборотными активами является их управления по группам: управление запасами; управление дебиторской задолженностью; управление денежными средствами.В рамках управления запасами применяют следующие методы: нормирования; метод контроля запасов - АВС-метод; оптимизация запасов на основе определения оптимального размера партии готовой продукции, модели Уилсона и XYZ-модели.Метод нормирования запасов состоит в установлении определенных норм запасов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) на плановый период. Но если в период планово-административной экономики предприятия имели четко определенные объемы производства и реализации, то в современных условиях непредсказуемости изменений во внешней среде, сложно определить нормированный запас товарно-материальных ценностей.Метод контроля запасов (метод АВС) предполагает, что запасы предприятия условно можно разделить на три группы:- Группа А - важнейшие запасы, требующие создания страхового резерва. По этой группе целесообразно проводить систематический учет и контроль запасов; для расчета нормативных запасов нужно использовать модели их оптимизации, в том числе модель Уилсона;- Группа В - менее значительные запасы, контроль и анализ которых достаточно проводить в виде ежемесячной инвентаризации. Использование моделей оптимизации запасов может дать значительный экономический эффект от операционной деятельности предприятия;- Группа С охватывает широкий ассортимент малоценных видов запасов, сохранение которых не требует значительных затрат. Эти виды запасов закупаются, конечно, в большом количестве.С целью оптимизации запасов на практике наряду с этим методом используют метод XYZ, который разделяет сырье (материалы) на 3 класса в зависимости от равномерности их потребления в производстве. В этом случае рассчитывается коэффициент вариации продажи с последующим группировкой каждого товара в три категории. К категории «X» относятся товары, которые характеризуются стабильной величиной потребления и высокой точностью прогноза (коэффициент вариации находится в пределах 0 - 10%). Категория «Y» - это запасы, потребление которых характеризуется известными тенденциями (например, сезонными колебаниями спроса) и средними возможностями прогнозирования (коэффициент вариации находится в пределах 10 - 20%). Запасы категории «Z» потребляются нерегулярно и характеризуются невысокой точностью прогнозирования (коэффициент вариации выше 20%). Но такой вид анализа имеет также отдельные недостатки, связанные со сложностью адекватной оценки и ошибками в расчете коэффициента вариации.Много внимания в теории и практике управления запасами уделяется методам оптимизации запасов. Одним из видов применения оптимизационных моделей управления запасами является модель Уилсона. Но она целесообразна, если на предприятии выполняются следующие условия:- Спрос на продукцию примерно постоянен. То есть уровень запасов меняется с постоянным темпом в промежутке между двумя поставками;- Время поставки постоянно и однозначно определено;- Отсутствие запасов недопустимо;- Заказы на новое поставки делаются один раз в каждом цикле;- Величина заказа постоянная.Таким образом, указанные методы управления запасами носят идеалистический характер, они не приспособлены к применению в условиях инфляции, меняющихся внешних условий и, следовательно, они практически не используются в управлении промышленным предприятием.Управление дебиторской задолженностью осуществляется, в основном, коэффициентным методом. Это обосновывается тем, что анализа и оценки требует реальная стоимость существующей дебиторской задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, оборачиваемость дебиторской задолженности. Однако, наряду с этим, не существует четких критериев оценки таких коэффициентов.В управлении денежными средствами предприятия для определения их оптимальной величины используются модели Баумоля или Миллера-Орра:Модель Баумоля может быть применена только в случае, когда денежные средства предприятия стабильны и прогнозируемы, то есть в условиях неопределенности внешней среды ее использование не является целесообразным.Модель Миллера-Орра основывается на определении минимально и максимально допустимого остатка наличных средств: когда фактические остатки наличных денег достигли нижнего предела, руководство предприятия должно принять решение об их увеличении путем продажи части ликвидных ценных бумаг и наоборот, при достижении верхней границы предприятие покупает ценные бумаги. Итак, модель Миллера-Орра более близка к реальным условиям хозяйствования.На основе собственных исследований можно определить определенные недостатки традиционных подходов к управлению отдельными элементами оборотных активов (табл. 6).Таблица 6 - Недостатки традиционных методов управления оборотными активами предприятийЭлемент оборотных активовМетод управления оборотными активамиНедостаткиЗапасыНормирование1. Может быть использован для управления только той частью оборотных активов, которая нормируется.2. В современных условиях непредсказуемости изменений во внешней среде, сложно определить нормированный запас товарно-материальных ценностейОптимизация на основе модели УилсонаВ основу модели Уилсона были введены условия, которые в реальной жизни производственной системы не выполняются. Таким образом, эта модель имеет идеалистический (далекий от реальности) характерАВС-методКлассификация запасов по стоимости не учитывает неравномерность спроса и значимость для производстваXYZ-модельСложность адекватной оценки и возможные ошибки в расчете коэффициента вариацииДебиторская задолженностьКоэффициентный анализОтсутствие четких критериев для принятия управленческих решенийДенежные средстваМодель БаумоляОграниченность применения лишь в случае, когда денежные средства предприятия стабильны и прогнозируемы, то есть в условиях неопределенности внешней среды ее использование не целесообразноМодель Миллера-ОрраМодель не учитывает стоимость незапланированных изменений денежных средств. С этой точки зрения управления денежными средствами становится стратегической целью и не может ограничиться простой модельюОбобщение выводов о невозможности и нецелесообразности применения управления оборотными активами по отдельным элементам без взаимосвязи и взаимодействия с другими составляющими позволяет обосновать необходимость комплексного характера управления оборотными активами предприятий.2 Анализ и оценка управления оборотными активами и финансовой устойчивости ОАО «Томская энергосбытовая компания»2.1 Анализ финансовой устойчивостиПоказатели финансовой устойчивости, рассчитанные на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение А), приведены в таблице 7.Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Томская энергосбытовая компания»Показатель201120122013Коэффициент финансовой автономии0,10,10,1Коэффициент маневренности собственного капитала-0,6-1,0-1,2Коэффициент концентрации заемного капитала0,90,90,9Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,80,10,0Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,1-0,1-0,1Плечо финансового левериджа9,79,47,7Как показывает расчет коэффициента финансовой автономии, достаточный ее уровень в течение анализируемого периода не наблюдается. Только лишь 10% капитала общества сформировано за счет собственных средств. Такая ситуация свидетельствует об очень низкой финансовой устойчивости предприятия.Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств на предприятии.Коэффициент концентрации заемного капитала имеет высокое значение, свидетельствующее о том, что 90% капитала сформировано за счет краткосрочных и долгосрочных обязательств.В структуре заемных средств долгосрочные источники в 2011 г. имеют 80%, в 2012 г. – 10% и в 2013 г. их удельный вес ничтожно мал.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, также, как и коэффициент маневренности, имеет отрицательное значение ввиду отсутствия собственных оборотных средств.Показатель финансового левериджа, характеризующий зависимость предприятий от долгосрочных обязательств, значения выше нормы, что также негативно характеризует финансовую устойчивость акционерного общества. Динамика показателей финансовой устойчивости представлена на рис. 1.Рисунок 1 – Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Томская энергосбытовая компания»Проведем анализ источников формирования запасов и затрат, который также характеризует финансовую устойчивость предприятий (табл. 8).Таблица 8 - Анализ источников формирования запасов и затрат ОАО «Томская энергосбытовая компания»Показатели20112012201312341. Собственный капитал276948,0291765,0307496,02. Необоротные активы433356,0573963,0688940,03. Собственные оборотные средства (стр.1-стр.2)-156408,0-282198,0-381444,04. Долгосрочные заемные средства1126988,027038,0945,05. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4)970580,0-255160,0-380499,06. Краткосрочные кредиты банков315246,0700000,0762724,07. Общая величина источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6)1285826,0444840,0382225,08. Величина запасов и затрат6376,08974,07842,0Окончание табл.812349. Избыток / недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)-162784,0-291172,0-389286,010. Избыток / недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)964204,0-264134,0-388341,011. Избыток / недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)1279450,0435866,0374383,0Анализ источников формирования запасов и затрат ОАО «Томская энергосбытовая компания» (табл. 8) показал, что запасы и затраты предприятия лишь в 2011 формировались за счет собственных средств долгосрочных заемных средств, то есть предприятие обладало нормальной финансовой устойчивостью, а в другие периоды наблюдаем кризисное положение. Таким образом, очевидным становится необходимость поиска путей укрепления финансовой устойчивости ОАО «Томская энергосбытовая компания».2.2 Формирование оборотных средств и эффективность их использования Анализ системы управления оборотными средствами является процессом, который реализуется в несколько этапов: 1) анализ составляющих элементов оборотных средств; 2) анализ формирования и использования оборотных средств; 3) обобщение результатов анализа в рамках комплексного анализа финансового состояния. При этом, базовым является решение задачи по нахождению лучшего с точки зрения определенного критерия или системы критериев варианта использования ресурса.Наиболее емким этапом анализа управления оборотными средствами энергосбытовых предприятий является анализ их составляющих, к которому относятся основные пути определения эффективности и результативности оборотных средств с помощью нескольких направлений:1) управление текущей дебиторской задолженностью, как обеспечение оптимального размера и инкассации задолженности юридических и физических лиц, которая возникает в течение операционного цикла;2) управление денежными средствами, как обеспечение оптимального уровня остатков денежных средств и их эквивалентов.При этом, проведение анализа возможно лишь на основе аналитических данных об оборотных средствах в прошлых периодах.Так, рассмотрим состояние оборотных средств ОАО «Томская энергосбытовая компания».Во-первых, проанализируем состояние дебиторской задолженности предприятия.Основной задачей анализа текущей дебиторской задолженности (ДЗт) является оценка ее уровня, состава, эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.Оценка реального состояния ДЗт осуществляется с позиций возможности ее инкассации и изменения (в динамике).С этой целью рассчитывается показатель чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности (ЧРС) как сумма ДЗт за товары, работы услуги, уменьшенной на сумму резерва сомнительных долгов (который является частью долга, но по которому существует неуверенность в погашении). Рассмотрим анализ ЧРС ОАО «Томская энергосбытовая компания» в табл. 9, составленной на основании приложения к бухгалтерскому балансу компании (Приложение А).Таблица 9 - Анализ ЧРС и ДЗт ОАО «Томская энергосбытовая компания» в 2011-2013 гг., тыс. руб.Показатель ДЗ201120122013Чистая реализационная стоимость (ЧРС)883394,0016099661812453Первоначальная стоимость935026,0027071912830424Резерв сомнительных долгов (РСД)51632,0010972251017971Доля РСД, %5,52%40,53%35,97%Так, ОАО «Томская энергосбытовая компания» на конец 2013 имеет резерв сомнительных долгов дебиторской задолженности в размере от 35,97%, в то время как показатель в 2011 г. составлял лишь 5,52%. Такое положение говорит об ухудшении платежной дисциплины должников предприятия и усложнении механизма взыскания просроченной задолженности.В динамике целесообразно рассчитывать показатели:коэффициент отвлечения оборотных средств в текущую дебиторскую задолженность (КОАдз), который определяет сумму средств, направленную на текущую дебиторскую задолженность. Показатель рассчитывается по алгоритму: QUOTE ДЗв+ЧРВ+РСДОА (1)где ДЗв - сумма дебиторской задолженности покупателей, оформленная векселями;РСД - сумма резерва сомнительных долгов;ОА- общая сумма оборотных активов предприятия.2) коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности (Кидз), который определяет часть долга, для которой целесообразно применить акцепт векселей. Показатель рассчитывается по алгоритму: (2)Рассчитаем показатели КОАдз и Кидз для данных предприятий (табл. 10).Таблица 10 - Показатели КОАдз и Кидз ОАО «Томская энергосбытовая компания» за 2011-2013 гг.Показатель 201120122013Чистая реализационная стоимость (ЧРС)883394,001609966,001812453,00Первоначальная стоимость935026,002707191,002830424,00Резерв сомнительных долгов (РСД)51632,001097225,001017971,00Векселя полученные0,000,000,00Оборотные активы2534291,002459113,001985697,00КОАдз0,371,101,43Кидз0,940,590,64Как показывают расчеты, коэффициент отвлечения средств в дебиторскую задолженность растет на протяжении всего анализируемого периода. Такая динамика является негативной.При этом часть долга, к которой целесообразно применить акцепт векселей, также увеличилась в 2013 г. и составляет 64%.Построим графики показателей и их прогноз на один период (рис. 2).Так, динамика отвлечения оборотных средств в текущую дебиторскую задолженность имеет характер близкий к полиномиальному развитию в сторону увеличения, однако в 2014 г. возможно незначительное снижение показателя. Рисунок 2 - Показатели КОАдз и Кидз за 2011-2013 гг.Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности, напротив, в 2014 г. имеет шансы несколько вырасти.В общем, следует отметить неэффективное управление дебиторской задолженностью на предприятии и, как следствие, низкую финансовую устойчивость. Взыскание хотя бы части дебиторской задолженности позволило бы значительно повысить независимость предприятия от внешних источников финансирования, погасить часть кредиторской задолженности и займов.Проанализируем состояние денежных средств ОАО «Томская энергосбытовая компания».Основной целью анализа денежных средств является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов на предприятии с позиций обеспечения платежеспособности и эффективности их использования. Эти показатели целесообразно анализировать в динамике, с построением линии тренда с целью прогнозирования их будущего состояния.Оценка степени участия денежных активов в совокупных оборотных средствах и их оборачиваемости за прошедший период проанализируем с помощью следующих показателей: коэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных средствах (КУдс); количество оборотов денежных средств (Кодс); средний период оборота денежных активов (Пдс), которые приведены в табл. 11.Таблица 11 - Показатели оценки денежных активов ПоказательОУсловные обозначенияПримечаниекоэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных средствах (КУдс) QUOTE КУда=ДАОА - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде; QUOTE ОА – средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;Если показатель в динамике уменьшается, то это положительно характеризует работу предприятия, а если увеличивается - негативно.средний период оборота денежных активов (Пдс) QUOTE Ода= ДАРДАо РДСо – однодневная выручка от реализации продукции в анализируемой периоде.Если показатель уменьшается по сравнению с прошлым периодом это свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств и является положительным в работе предприятия.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая [Текст]: федер. закон от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 11.02.2013). – М.: Проспект, 2013. – 512 с.
2. Налоговый кодекс РФ. Части 1 и 2 [Текст]: федер. закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ (в ред. от 05.04.2013). - М: Норматика, 2014 г. – 752 с.
3. Об акционерных обществах [Электронный ресурс] : Федер. закон № 208-ФЗ от 26.12.1995 (по состоянию на 29.12.2012г.) // СПС «Консультант плюс
4. Бабенко И.В., Тиньков С.А. Управление оборотными активами: логистический подход: Монография. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 168 с.
5. Беллман Р., Заде Л. Принятие решений в расплывчатых условиях /Р. Беллман, Л.Заде.- В кн.: Вопросы анализа и процедуры принятия решений. М.: Мир, 1976. – С. 172 – 215.
6. Гаджинский, А. М. Логистика [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / А. М. Гаджинский. - 21-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. - 420 с.
7. Когденко В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.
8. Крутин Ю.В. Проблемы финансового менеджмента промышленных предприятий по управлению оборотным капиталом / Ю.В. Крутин // Вестник Удмуртского университета –Вып. 1. – 2011. – С. 52-57.
9. Арсланова А.В. Управление оборотными активами предприятия / А.В. Арсланова, Л.Х. Курбанаева // Современные финансовые инструменты развития экономики регионов: сборник статей XII международной научно-практической конференции молодых ученых и студентов. г. Уфа, Республика Башкортостан, 2014. - С. 5-8.
10. Большедворова С.А. Совершенствование управления оборотными активами предприятия / С.А. Большедворова // Наука о человеке: гуманитарные исследования. - 2012. - № 1 (9). - С. 19-27.
11. Веретенникова О. Б., Лаенко О. А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. - 2011. - № 11-12.
12. Дацко Е.П. Место аналитического обеспечения управления оборотными активами в общей системе управления предприятием / Е.П. Дацко, Л.В. Гнилицкая // Актуальные вопросы современной науки. - 2013. - № 28. - С. 224-232.
13. Думан О.А. Оборотные активы предприятия и их роль в хозяйственной деятельности предприятий / О.А. Думан // Научный потенциал третьего тысячелетия: новый вигляд. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Институт исследований и развития профессиональных компетенций: Саратов, 2012. - С. 29-31.
14. Едыгарова С.Л. Политика управления оборотными активами организации / С.Л. Едыгарова, Г.И. Рахманкулова // Актуальные вопросы современного финансового менеджмента: Материалы Международной научно-практической конференции. Под редакцией Насретдинова И.Т.: Казань, 2014. - С. 47-48.
15. Кулешова Л.В Особенности управления оборотными активами организации в современных условиях / Л.В. Кулешова, А.А. Тесля // Аграрная наука, творчество, рост. - 2013. - С. 117-122.
16. Мелай Е.А. Управление оборотными активами как фактор инвестиционной привлекательности предприятия / Е.А. Мелай, А.О. Птачек // Сборник научных трудов Sworld. - 2013. - Т. 33. - № 3. - С. 86-91.
17. Мусина Л.Т. Управление оборотными активами / Л.Т. Мусина, И.Н. Гирфанова // Экономика и социум. - 2014. - № 1-2 (10). - С. 382-384.
18. Тякотева Ю.В. Управление оборотными активами предприятия / Ю.В. Тякотева, С.Ю. Ильин // Вестник КИГИТ. - 2012. - № 12-2 (30). - С. 65-68.
19. Шахбанов Р.Б. Система управления оборотными активами / Р.Б. Шахбанов, Ж.Б. Рабаданова, А.А. Папалашев // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2012. - № 55. - С. 59-60.
20. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов [Электронный ресурс]. –Электрон. версия печат. публ. – Доступ из науч. электрон. б-ки «eLIBRARY.RU».
21. Кучеров А.В. Источники формирования оборотного капитала на промышленных предприятиях / А.В. Кучеров // Научный журнал КубГАУ. – 2011. - №68(04). – Эл. ресурс. – Режим доступа: http://ej.kubagro.ru/2011/04/pdf/25.pdf.
22. Левицкая А. Управление оборотными активами [Электронный ресурс] – URL:: http://rumanager.com/upravlenie-oborotnymi-aktivami/
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.01319
© Рефератбанк, 2002 - 2024