Роль фондовой биржи в инвестиционном процессе

определение финансового института (в целом)
определение инвестиционного процесса
какую роль играет биржа в инвестиционном процессе, как участвует
Анализ московской и нью-йоркской биржи ...

1. Финансовые институты, их функции, классификация 2
Классификация финансовых институтов. 4
2. Определение инвестиционного процесса 5
3. Фондовая биржа, её функции, цели и задачи 6
4. Нью-Йоркская и Московская фондовые биржи 9

Рыночной экономике присуща ситуация, при которой одни субъекты хозяйствования располагают временно свободными денежными средствами, а другие испытывают их недостаток. Соответственно одни субъекты формируют предложение кредитных и инвестиционных ресурсов, а другие – спрос на них. Реализация такого спроса и предложения осуществляется финансовыми посредниками, наделенными широкими возможностями по обслуживанию инвестиционных и финансовых потребностей экономических субъектов. Рыночный механизм мобилизации кредитных и инвестиционных ресурсов и их эффективного размещения предполагает наличие развитой инфраструктуры в форме различных институтов. Эти институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и организаций в ссудный и инвестиционный капитал, к оторый затем размещается среди потребителей кредитных и инвестиционных ресурсов

Недепозитные – финансировали свою деятельность и получали доход за счет продажи ценных бумаг, страховых полисов или брокерских услуг (страховые компании, брокеры). Теперь данное различие стерлось, например, брокеры, могут инвестировать средства своих клиентов.3. Финансовые институты можно разделить на банковские и небанковские финансовые институты. Банковские институты (КБ) и небанковские финансово-кредитные организации (страховые компании, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы, лизинговые компании, доверительные общества, сберегательные кассы, биржи и др.).Финансовые институтыСовременную классификацию финансовых институтов можно представить на рисунке 2.Банковские (банки (универсальные и специализированные)НКФИ (лизинговые, финансовые компании, кредитные союзы; ломбарды; факторинговые компании; пенсионные фонды; страховые компании; трастовые компании; депозитарии ценных бумаг; общества взаимного кредитования)Некоммерческие ФИ (негосударственные пенсионные фонды; кредитные союзы; саморегулируемые организации профессиональных участников ценных бумаг; общество взаимного страхования))Инвестиционные институты (ПИФы; инвестиционные банки 1-го типа; инвестиционные компании (фонды); фондовые биржи; инвестиционные брокеры, дилеры, консультанты; ФПГ))Рисунок 2 – Классификация финансовых институтовОпределение инвестиционного процессаИнвестиционный процесс по определению – это процесс размещения финансовых средств или любого иного капитала, целью которого является получение будущей прибыли. Иными словами инвестиционный процесс можно представить себе как некое действие, в процессе которого инвестиционные средства или какой-нибудь другой капитал, вложенные инвестором, работают на него, и при этом приносят ему потенциальный доход. То есть инвестирование можно считать одним из возможных способов для получения прибыли путем вложения капитала. Участниками инвестиционного процесса принято считать эмитентов, инвесторов, профессиональных участников, и государственные органы контроля и органы управления.Инвестиционный процесс является одной из составных частей современной экономики. Инвестор выступает фактически в роли кредитора, однако, риск при инвестировании отличается от кредитного риска. Кредит и проценты независимо от прибыли должны возвращаться в оговоренные сроки, и приносят таким образом доход. Рассчитывать же на возвращение инвестиций и доход можно только в случае прибыльного инвестиционного проекта, в противном случае инвестиции могут быть потеряны.Одной из главных функций инвестиционных компаний является объединение капиталов многих инвесторов, имеющих одинаковые цели инвестирования. Они существуют обычно в следующих организационных формах: взаимные фонды (открытые инвестиционные компании); закрытые инвестиционные фонды. Инвестор таким способом освобождается от необходимости многих, возможно, и недостаточно знакомых ему процедур, скажем, расчета рисков, бухучета и налогообложения – за все это отвечают опытные управляющие. Инвестиционный фонд дает инвесторам возможность снизить риски инвестирования. Это – универсальный способ вложения своего капитала, поскольку в этом случае можно подобрать оптимальное соотношение между рискованностью вложений и уровнем их доходности. Фондовая биржа, её функции, цели и задачиФондовая биржа выступает как особый, институционально организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов.Другими словами фондовая биржа – это прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т.е. это определенным образом организованный рынок ценных бумаг.В качестве товара на этом рынке выступают ценные бумаги - акции, облигации и т.п., а в качестве цен этих товаров - курсы этих бумаг.Члены фондовой биржи называются фондовыми брокерами – это профессиональные участники рынка акций, которые имеют право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет. Только они могут напрямую заниматься торговлей на фондовой бирже. Каждый фондовый брокер располагает так называемым «брокерским местом», что и дает ему возможность участвовать в торгах. И уже брокер (обычно это не отдельный человек, а целая организация) может предоставлять доступ к фондовой бирже «простым смертным» – таким, как мы с Вами. Предметом торговли фондовых брокеров являются акции компаний, паевых фондов и другие инвестиционные продукты, например, правительственные и корпоративные облигации. У фондовой биржи есть центральный офис, где фиксируются все проведенные сделки, хотя в настоящее время торговля на фондовой бирже все меньше и меньше становится привязана к тем или иным физическим адресам, благодаря развитию интернет-трейдинга. Электронная торговля позволяет повысить скорость сделок, а также снизить издержки. На бирже действуют также дилеры – профессиональные участники фондового рынка, к которым относятся банки и инвестиционные компании, которые занимаются торговлей ценными бумагами, которые производят операции с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами или между собой, и трейдер – это сотрудник брокерской фирмы, непосредственно участвующий в биржевой торговле, исполняющий заказы на куплю-продажу ценных бумаг. Как правило, дилеры представляют собой типичных биржевых спекулянтов, которые наживаются на курсовой разнице ценных бумаг. Также членами биржи могут быть такие лица или компании, которые в состоянии внести крупную сумму денег за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.Члены биржи за своё посредничество получают комиссионные, которые называются либо брокерские, либо куртаж.В рыночной экономике значительная часть долгосрочных вложений капитала осуществляется посредством фондовой биржи. Биржевые фондовые операции опосредствуют привлечение денежных ресурсов и их перераспределение между различными секторами и отраслями экономики. Фондовая биржа способствует установлению постоянных и единообразных правил заключения сделок купли-продажи ценных бумаг. Она выступает в качестве торгового, профессионального, нормативного и технологического «ядра» рынка ценных бумаг. Фондовая биржа выполняет три основные функции:посредническую — создает достаточные и всесторонние условия для торговли ценными бумагами эмитентам, инвесторам и финансовым посредником;индикативную — оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг;регулятивную — организация торговли ценными бумагами.Цель контрольной деятельности биржи — обеспечение достоверности котировки ценных бумаг и надежности биржевой торговли.Благодаря бирже инвесторы получают возможность легко превратить ценные бумаги в деньги, это дает возможность вкладывать в ценные бумаги не только сбережение долгосрочного характера, а и временно свободные средства.Ликвидность этих бумаг, которые имеют обращение на бирже, создает условия широкого их использования для обеспечения банковских ссуд, дает возможность инвесторам покупать ценные бумаги новых выпусков, продав имеющиеся бумаги на бирже.Задачи фондовой биржи:1. Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.2. Определение биржевой цены на бумаги, условий их обращения и распространение информации о финансовых инструментах.3. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов и денежных средств и содействие передачи прав собственности.4. Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения, заключенных на бирже соглашений.5. Проведение анализа экономической конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка капитала, определение перспектив их развития.Биржа оказывает содействие выходу и развитию национального капитала на внешний рынок. Для формирования и развития ценных бумаг биржа строит свою деятельность на следующих принципах:личное доверие между брокером и клиентом;гласность;жесткое регулирование администрацией биржи и аудиторами деятельности дилерских фирм путем установления правил торговли и учета;она развивает сотрудничество с финансовыми и кредитными учреждениями внутри государства и за границей.Фондовая биржа осуществляет такие операции:1. Учет ценных бумаг, их прием, предоставление рекомендаций относительно установления начальной котировочной цены2. Оформление соглашений относительно купли-продажи ценных бумаг;3. Выполнение централизованных взаиморасчетов в пределах биржевого рынка ценных бумаг;4. Обеспечение централизованного информирования и курсового контроля;5. Правовое оформление соглашений.Фондовая биржа – наиболее важная составляющая фондового рынка, поскольку она не только дает возможность торговать ценными бумагами, но и занимается их выпуском.В современных условиях биржа перестала выполнять учредительскую роль при образовании новых компаний, а ее главным критерием стало получение высокой прибыли. Хотя сделки на бирже делятся на инвестиционные, связанные с долгосрочным вложением денежных средств, и спекулятивные, носящие краткосрочный характер достижения прибыли. Практически оба вида сделок подчинены главной цели биржевого механизма - получению высокой прибыли. В то же время долгосрочная прибыль биржевой сделки может быть скорректирована (устранена) из-за неблагоприятного изменения экономической обстановки через определенный период после вложения денег. В настоящее время биржевые спекуляции, как правило, тщательно планируются и осуществляются по заранее подготовленным сценариям, путем тщательных предварительных мероприятий, растянутых на довольно длительные периоды. Причем ажиотаж на бирже не обязательно организуют крупные биржевые дельцы. Эта роль отводится обычно мелким и средним вкладчикам, которые по существу подготавливают почву для крупных биржевых спекуляций.