Анализ и оценка финансового состояния ООО

Анализ и оценка финансового состояния ООО ...

ГЛАВА 1.Анализ и оценка финансового состояния ООО « КАКМАБУМПРОМ»
1.1.Экономическая характеристика объекта исследования.
1.2Характеристика организационной структуры управления организации
1.2 Оценка финансового состояния на предприятии
1.3. Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости предприятия
1.4. Анализ платежеспособности и ликвидности
1.5. Оценка эффективности деятельности ООО « Камабумпром»
ГЛАВА 2.Экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта
2.1.Описание инвестиционного проекта.
2.2.Определение источников финансирования проекта
2.3.Расчет экономической эффективности реализации проекта.
2.4.Анализ и оценка риска
2.4.1 Расчет общих инвестиционных затрат
2.4.2 Затраты на строительство зданий и сооружений
2.4.3 Затраты на приобретение оборудования
2.4.4 Затраты на замещение оборудования с меньшим, чем у ведущего оборудования, сроком службы
2.4.5 Затраты на подготовку производства
2.4.6 Затраты на создание производственной инфраструктуры
2.4.7 Затраты на формирование оборотного капитала
2.4.8 Расчет материальных затрат
2.4.9 Расчет амортизационных отчислений
2.5 Расчет расходов на оплату труда
2.5.1 Расчет расходов на оплату труда рабочих
2.5.2 Расчет расходов на оплату труда
2.5.2 Расчет накладных расходов
2.5.4 Расчет коммерческих расходов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Анализ и оценка финансового состояния ООО

вел.в удел. весахРеальный собственный капитал7865 449,314554 663,341Заемные средства4 776,44 385,28645-391,2-41ИТОГО источников средств5 562,49 834,51001004 272,10Анализ структуры пассивов показывает, что предприятие имеет собственные средства, а краткосрочные пассивы представлены кредиторской задолженностью и кредитами банков.Реальный собственный капитал равен:786 тыс. рублей – на начало периода,5 449,3 тыс. рублей – на конец периода.Прирост реального собственного капитала за 2012 года составил 4 663,3 тыс. рублей (600%).Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основеТаблица 13Анализ обеспеченности запасов источниками (тыс. руб.)Показатели2011 год2012 годИзменения12341. Реальный собственный капитал7865 449,34 663,32. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность1 133,31 457,33243. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)-347,33 9924 339,34. Долгосрочные пассивы---5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)-347,33 9924 339,36. Краткосрочные кредиты и заемные средства1 859,31 562-297,37. Общая величина источников формирования запасов (п.5+п.6)1 5125 5544 0428. Общая величина запасов1 936,51 175,2-761,39. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)-2 283,62 816,85 100,410. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8)-2 283,82 816,85 100,411. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8)-424,54 378,84 803,312. Номер типа финансовой устойчивости11Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию на ООО « Камабумпром» на конец года – как устойчивое финансовое состояние.Причиной этого является увеличение реального собственного капитала.Исходя из целей, поставленных в данной дипломной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости исследуемого предприятия относительные показатели. Эти коэффициенты представлены в таблице 14Таблица 14Анализ показателей финансовой устойчивостиПоказателиНа начало 2012 г.На конец 2012 г.Нормальное ограничение1. Коэффициент автономии (Ка)0,140,60,52. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)2,40,31,03. Коэффициент маневренности (Км)-0,440,730,54. Коэффициент автономии источников (Каи)-0,230,720,55. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб)-0,183,40,86. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (К’об)-0,080,50,1Коэффициент автономии показывает удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. Нормативное ограничение этого показателя для финансово-устойчивого предприятия не должно быть ниже 0,5. Для ООО « Камабумпром» значение этого показателя на конец полугодия 0,6. Это значит, весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился и находится в пределах допустимых значений. Поэтому можно говорить о финансовой независимости предприятия.Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, задействованных в финансировании оборотных средств. На конец отчетного периода этот показатель увеличился с -0,44 до 0,73.Коэффициент автономии источников показывает долю собственных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Повышение этого коэффициента с -0,23 до 0,72 отражает тенденцию незначительного снижения зависимости предприятия от заемных источников финансирования.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования должно быть не меньше 0,8, а фактически он вырос с -0,18 до 3,4. условие финансовой устойчивости (Коб Каи) выполняется и в начале и в конце года.Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Как показывают расчеты, на исследуемом предприятии за счет собственного капитала было сформировано на конец года – 5% его оборотных средств.2.5. Анализ платежеспособности и ликвидностиОдним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.Исходя их баланса ООО « Камабумпром» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 15).Таблица 15Показатели ликвидностиПоказателиЗначение показателяРекомендуемый критерийНа начало 2012 г.На конец 2012 г.1. Коэффициент абсолютной ликвидности0,130,070,22. Коэффициент утонченной (текущей) ликвидности0,461,61,03. Коэффициент покрытия0,8622,04. Коэффициент общей платежеспособности1,22,22,0Проанализируем коэффициенты ликвидности и их изменение:Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,07. Это значит, что 7 (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет денежных средств. Краткосрочная задолженность может быть погашена за 14 дней (1:0.04). Коэффициент абсолютной ликвидности в 2,9 раз ниже нормативного. То, что этот показатель понизился в течение отчетного периода и имеет низкое значение, является отрицательным моментом.Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года чуть ниже нормативного, а на конец года выше нормы на 60%, и составляет 1,6. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, предприятие сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом, значение данного коэффициента можно считать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. Практически соотношение факторов, как: скорость платежного документооборота банков, срок дебиторской задолженности, платежеспособность дебиторов.Коэффициент покрытия за отчетный период увеличился и составил 2 (при норме 2,0). Краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов.Коэффициент общей платежеспособности находится в норме и составляет 2,2 (при норме 2,0). Смысл этого коэффициента в том, что все активы предприятия способны покрыть все его обязательства. Наличие реального собственного капитала – основной фактор общей платежеспособности предприятия.2.6. Оценка эффективности деятельности ООО « Камабумпром» Для рассмотрения деятельности предприятия с позиции качественной оценки необходим расчет показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств, то есть скорость их превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия (таблица 16).Таблица 16Анализ показателей, используемых для оценки деловой активностиПоказатели 2011 год2012 годИзменения1. Выручка от реализации, тыс. руб.17 02766 46749 4402. Чистая прибыль, тыс. руб.777,65 440,94 663,33. Фондоотдача основных средств1545304. Коэффициент оборачиваемости капитала3635. Оборачиваемость капитала, дни11954-656. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала2212-107. Оборачиваемость собственного капитала, дни1730138. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов4849. Оборачиваемость оборотных активов, дни9546-4910. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности1110-111. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни34384Как следует из таблицы, скорость оборота всего капитала предприятия увеличилась на 3. В связи с этим уменьшилась продолжительность оборота капитала предприятия (с 119 до 54 дней), что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Все средства, которыми располагает предприятие, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 65 дней быстрее, чем в начале отчетного периода.Уменьшение скорости оборота собственного капитала привело к повышению продолжительности оборота собственного капитала. Это свидетельствует о том, что собственный капитал возвращается в виде выручки от реализации в конце года через 30 дней, хотя в начале года время оборота равнялось 17 дням, то есть оборот стал происходить на 13 дней медленнее.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился. Это значит, что на один рубль средств, вложенных в мобильные активы, в начале периода приходилось 4 рубля выручки от реализации, а в конце периода уже 8 рублей. Продолжительность оборота оборотных активов снизилась и к концу года составляет 46 дней. Это говорит о том, что на конец периода с момента возникновения оборотных активов в целом до их использования и возврата на предприятие в виде выручки от реализации проходит 46 дней. Из таблицы видно, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с началом года ухудшилось незначительно. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 1 пункт, а продолжительность оборота дебиторской задолженности увеличилась на 4 дня.Проанализируем далее экономическую эффективность деятельности ООО « Камабумпром» . Абсолютная эффективность хозяйствования предприятия характеризуют показатели финансовых результатов, в системе которых получают законченную денежную оценку различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности. Обобщены наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 « Отчет о финансовых результатах и их использовании. Важнейшим среди них являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для финансирования, расширенного производства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей). Для проведения анализа рассчитаем таблицу 17, используя данные отчетности предприятия из формы № 2.Таблица 17Вертикальный анализ финансовых результатовПоказатели 2011 год.2012 годтыс. руб.%тыс. руб.%1. Всего доходов и поступлений17 02710066 4671002. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности15 8919358 026,187,33. Выручка от реализации17 02710066 4671004. Затраты на производство и сбыт продукциисебестоимость продукциикоммерческие расходыуправленческие расходы15 83115 275556-92,996,53,56-58 001,154 271,13 730-87,2937-5. Прибыль (убыток) от реализации1 19678 465,912,76. Доходы по операциям финансового характера----7. Расходы по операциям финансового характера----8. Прочие доходы----9. Прочие расходы600,4250,0410. Прибыль (убыток) отчетного периода1 13678 440,912,711. Налог на прибыль358,4323 00035,012. Отвлеченные средства----13. Чистая прибыль777,655 440,98По данным, представленным в таблице, можно сделать следующие выводы в результате анализа относительных показателей (столбцы 3 и 5):Показатель по строке 3 « Выручка от реализации» не изменился. Это свидетельствует о том, что предприятие получает такую же прибыль от своей основной деятельности, как и вначале отчетного периода.Уменьшение показателя по строке 2 « Общие расходы по финансово-хозяйственной деятельности» - положительная тенденция. Уменьшились затраты на производство и сбыт продукции и составили 93% от общей суммы затрат.Увеличение показателя по строке 5 « Прибыль от реализации» благоприятно свидетельствует о повышении рентабельности продукции и относительном уменьшении издержек производства.Рост показателя по строке 10 « Прибыль отчетного периода» указывает на положительную тенденцию в организации производства на данном предприятии, в связи с этим доля чистой прибыли во всех доходах и поступлениях тоже увеличилась.Далее произведем расчет показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности ее производства (таблица 2.5.3). Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств и капитала с различных позиций.Таблица 18Динамика показателей рентабельностиПоказателиНа начало 2012 г., %На конец 2012 г., %Изменения, %1. Рентабельность продаж5832. Рентабельность совокупного капитала2086663. Рентабельность собственного капитала144155114. Рентабельность перманентного капитала14415511Показатель рентабельности продаж повысился и получил значение 8%.Это говорит о том, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации приносил 8 коп. прибыли (на 3 коп. больше, чем в начале года). Увеличение показателя свидетельствует о снижении затрат на производство, то есть о повышении спроса на продукцию предприятия.Эффективность использования всего имущества предприятия, выраженная через показатель рентабельности совокупного капитала, увеличилась с 20% до 86%, то есть на 1 рубль стоимости имущества предприятия в конце отчетного периода приходится 86 коп. прибыли от реализации. Рентабельность собственного капитала увеличилась с 144% до 155%. Это произошло вследствие того, что доля собственного капитала в общей сумме источников значительно увеличилась за счет увеличения балансовой прибыли.На основе проведенного анализа ООО « Камабумпром» можно выделить позитивные и негативные изменения в балансе, произошедшие за анализируемый период.К позитивным сдвигам можно отнести:значительное повышение эффективности деятельности исследуемого объекта, вследствие превышения темпов прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) над темпами прироста активов;ориентация предприятия на расширение его основной деятельности;увеличение денежных средств, как самой мобильной части оборотных средств. Деловая репутация предприятия и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства.Увеличение доли собственных средств с 14% до 55%.К негативным:Наличие статьи « Дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты). На предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 7 008 тыс. рублей на конец года, увеличившаяся н 4 822тыс. рублей (321%), что увеличило итог баланса на 33,1%. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.Подводя итоги, следует признать ООО « Камабумпром» предприятием финансово устойчивым, независимым от внешних источников финансирования, то есть предприятием, осуществляющим свою деятельность за счет собственных оборотных средств.Все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия находятся на уровне выше нормы, при этом, в основном, наблюдается их увеличение. Это дает основание считать ООО « Камабумпром» по итогам 2012 года предприятием ликвидным.Таким образом, на основании вышеизложенного, можно говорить о стабильной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости, следовательно о принятии решения о реализации инвестиционного проекта. Также для повышения рентабельности продаж необходимо осуществить инвестиционный проект. Еще реализуемый проект позволит повысить уровень конкурентоспособности предприятия, что в свою очередь завоюет устойчивое финансовое положение на рынке, выпуская легко-мелованную бумагу, ООО "Камабумпром" обеспечит для себя прочное место на рынке.ГЛАВА 3.Экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта 3.1.Описание инвестиционного проекта.Главными целями Проекта « ЛМБ-КАМА» являются:- организация производства легко-мелованных бумаг на "КАМАБУМПРОМ" общим объемом производства около 80 000 тонн в год- получение легко-мелованной бумаги высокого качества (на уровне скандинавских производителей), получения опыта в производстве легко-мелованной бумаги- вывод "КАМАБУМПРОМ" на уровень положительной рентабельности Основные задачи проекта:Разработка проектной документации на реконструкциюПодготовка зданий и сооружений, структуры, персонала комбината к выполнению проекта и предстоящей модернизации.Строительство нового древесно-подготовительного цеха производительностью до 200 000 кубометров березового баланса в год, сокращение потерь древесины при подготовке щепы, улучшение структуры фракционного состава щепы.Модернизация цеха термомеханической массы для обеспечения производительности до 60 000 тонн беленой термомеханической массы с белизной более 80 %, сокращение потерь волокна в процессе получения ХТММ, сокращение удельного расхода энергоносителей.