Анализ Финансово Хозяйственной Деятельности ООО Энрима за 2011-12-13 гг.

Курсовая работа по предмету АиФХД ...

Все по плану

Исходные данные
Основой для проведения финансового анализа ООО "Энрима" стали следующие данные
1. Бухгалтерский баланс (см. табл. № 1 – актив баланса, табл. № 2 – пассив баланса).
2. Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) (см. табл. № 3).
Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов – 3
 Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2011
 Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2013

 В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными на 31.12.2013
 В качестве отчетного периода для анализа выбран период с данными, представленными на 31.12.2012

Таблица 11а _ Изменение показателей рентабельностиНаименование31.12.2011 г.31.12.2012 г.31.12.2013 г.Общая рентабельность, %2,98%3,50%3,04%Рентабельность продаж, %3,24%2,57%0,79%Рентабельность собственного капитала, %49,91%58,27%68,40%Рентабельность акционерного капитала, %563,26%916,60%2 069,60%Рентабельность оборотных активов, %1,27%3,39%5,44%Общая рентабельность производственных фондов, %61,23%45,28%32,82%Рентабельность всех активов, %1,27%3,37%5,34%Рентабельность финансовых вложений, %1,94%54,77%22,58%Рентабельность основной деятельности-4,59%-4,43%-3,43%Рентабельность производства, %54,30%26,49%12,82%Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО "Энрима" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 3.04 процента, а на конец периода – 3.5 процента (изменение в абсолютном выражении за период: 0.46%). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.Снижение рентабельности собственного капитала с 68.4 до 58.27процента за анализируемый период было вызвано снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 11 530 000,00 тыс. руб.Как видно из таблицы № 11, за анализируемый период половина значений показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, а половина увеличилось. Следует более подровно рассмотреть динамику изменения показателей рентабельности.Рисунок № 3Показатели рентабельностиАнализ финансовой устойчивостиАнализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "Энрима" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 12.Таблица 12 _ Анализ фин. устойчивости по абс.показателям – измененияНаименование31.12.201331.12.2012В абсолютном выражении, тыс. руб.Темп прироста1. Источники собственных средств40 339 000,0020 173 000,00-20 166 000,00-49,99 %2. Внеоборотные активы7 050 000,002 233 000,00-4 817 000,00-68,33 %3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат33 289 000,0017 940 000,00-15 349 000,00-46,11 %4. Долгосрочные обязательства11 600 000,001 700 000,00-9 900 000,00-85,34 %5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств44 889 000,0019 640 000,00-25 249 000,00-56,25 %6. Краткосрочные кредитные и заемные средства105 904 000,0051 927 000,00-53 977 000,00-50,97 %7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств150 793 000,0071 567 000,00-79 226 000,00-52,54 %8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса71 089 000,0021 946 000,00-49 143 000,00-69,13 %9. Излишек источников собственных оборотных средств-30 750 000,00-1 773 000,0028 977 000,0094,23%10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников-26 200 000,00-2 306 000,0023 894 000,0091,20%11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат79 704 000,0049 621 000,00-30 083 000,00-37,74 %12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации12.1. S1отрицательныйотрицательный0,00012.2. S2отрицательныйотрицательный0,00012.3. S3положительныйположительный0,000Финансовая устойчивость предприятияДопустимо неустойчивое состояние предприятияДопустимо неустойчивое состояние предприятия0,000Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 12а.Таблица 12а _ Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателямНаименование31.12.2011 г.31.12.2012 г.31.12.2013 г.1. Источники собственных средств11 285 000,0020 173 000,0040 339 000,002. Внеоборотные активы2 355 000,002 233 000,007 050 000,003. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат8 930 000,0017 940 000,0033 289 000,004. Долгосрочные обязательства6 713 000,001 700 000,0011 600 000,005. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств15 643 000,0019 640 000,0044 889 000,006. Краткосрочные кредитные и заемные средства0,0051 927 000,00105 904 000,007. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств15 643 000,0071 567 000,00150 793 000,008. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса8 598 000,0021 946 000,0071 089 000,009. Излишек источников собственных оборотных средств2 687 000,00-1 773 000,00-30 750 000,0010. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников7 045 000,00-2 306 000,00-26 200 000,0011. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат7 045 000,0049 621 000,0079 704 000,0012. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации12.1. S1положительныйотрицательныйотрицательный12.2. S2положительныйотрицательныйотрицательный12.3. S3положительныйположительныйположительныйФинансовая устойчивость предприятияАбсолютная финансовая устойчивостьДопустимо неустойчивое состояние предприятияДопустимо неустойчивое состояние предприятияАнализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО "Энрима" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13.Таблица 13 _ Анализ фин. устойчивости по относительным показателям – измененияНаименование31.12.201331.12.2012В абсолютном выражении, тыс. руб.Темп приростаКоэффициент автономии0,100,07-0,03-28,84 %Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)8,6012,503,8945,25%Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств53,96120,9466,98124,15%Коэффициент отношения собственных и заемных средств0,120,08-0,04-31,15 %Коэффициент маневренности0,640,820,1827,97%Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами0,630,890,2641,73%Коэффициент имущества производственного назначения0,200,09-0,11-55,97 %Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств0,220,08-0,15-65,20 %Коэффициент краткосрочной задолженности0,310,21-0,10-32,50 %Коэффициент кредиторской задолженности0,660,790,1319,02%Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13а.Таблица 13а _ Анализ финансовой устойчивости по относительным показателямНаименование31.12.2011 г.31.12.2012 г.31.12.2013 г.Коэффициент автономии0,140,070,10Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)6,3612,508,60Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.187,60120,9453,96Коэффициент отношения собственных и заемных средств0,160,080,12Коэффициент маневренности0,500,820,64Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами1,820,890,63Коэффициент имущества производственного назначения0,020,090,20Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств0,370,080,22Коэффициент краткосрочной задолженности0,000,210,31Коэффициент кредиторской задолженности0,910,790,66Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стабильность имущественного положения компании.Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №13а, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2013) ситуация на ООО "Энрима" осталась в целом на том же уровне.Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период снизился на -0.03 и на 31.12.2012 составил 0.07. Это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период увеличился на 3.89 и на 31.12.2012 составил 12.5. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 66.98 и на 31.12.2012 составил 120.94. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период увеличился на 0.18 и на 31.12.2012 составил 0.82. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО "Энрима" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период увеличился на 0.26 и на 31.12.2012 составил 0.89. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие имеет излишек собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Анализ ликвидностиПод ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность – способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице №14.Таблица 14 _ Анализ ликвидности баланса по относит. показателям – измененияНаименование31.12.201331.12.2012В абсолютном выражении, тыс. руб.Темп приростаКоэффициент абсолютной ликвидности0,200,13-0,08-37,70 %Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности0,920,89-0,02-2,35 %Коэффициент текущей ликвидности0,920,990,077,47%Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования0,120,07-0,05-38,37 %Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности0,44-0,92-1,36-307,47 %Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице №14а.Таблица 14а _ Анализ ликвидности баланса по относительным показателямНаименование31.12.2011 г.31.12.2012 г.31.12.2013 г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,480,130,20Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности6,650,890,92Коэффициент текущей ликвидности6,650,990,92Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования0,040,070,12Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности-0,920,44На начало анализируемого периода – на 31.12.2013 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.2. На 31.12.2012 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0.13. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2013), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.92. На 31.12.2012 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 0.89.Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2013 – 31.12.2012) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2013 значение показателя текущей ликвидности составило 0.92. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 0.99Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне -0.92, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.Анализ деловой активностиВ общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице №15.Таблица 15 _ Показатели деловой активности (в днях) – измененияНаименование31.12.201331.12.2012В абсолютном выражении, тыс. руб.Темп приростаРасчет чистого циклаПериод оборота материальных запасов, дней20,7817,89-2,89-13,92 %Период оборота дебиторской задолженности, дней96,54347,68251,15260,15%Период оборота прочих оборотных активов, дней5,7614,388,62149,55%Затратный цикл, дней123,08379,95256,87208,70%Период оборота кредиторской задолженности, дней93,80149,6055,8059,48%Период оборота прочих краткосрочных обязательств, дней1,814,752,94162,18%Кредитный цикл, дней95,61154,3558,7461,43%Чистый цикл, дней27,46225,60198,13721,41%Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице №15а.Таблица 15а _ Анализ показателей деловой активности (в днях)Наименование31.12.2011 г.31.12.2012 г.31.12.2013 г.Расчет чистого циклаПериод оборота материальных запасов, дней 13,9217,8920,78Период оборота дебиторской задолженности, дней 649,71347,6896,54Период оборота прочих оборотных активов, дней 0,9014,385,76Затратный цикл, дней 664,54379,95123,08Период оборота кредиторской задолженности, дней105,42149,6093,80Период оборота прочих краткосрочных обязательств, дней 4,751,81Кредитный цикл, дней 105,42154,3595,61Чистый цикл, дней 559,12225,6027,46Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за анализируемый период представлен в таблице №16.Таблица 16 _ Показатели деловой активности (в оборотах за период) – измененияНаименование31.12.201331.12.2012В абсолютном выражении, тыс. руб.