Современные тенденции формирования оборотного капитала промышленных предприятий

Презентация разработана и составлена к научной статье. Статья приложена к презентацие. В работе отражены состав и структура оборотного капитала, и финансовые аспекты оптимизации структуры оборотного капитала промышленного предприятия. В презентацие имеются рисунки и графики. ...

Введение
1 Понятия, состав и структура оборотного капитала
2 Финансовые аспекты оптимизации структуры оборотного капитала промышленного предприятия
Заключение
Список использованных источников

Мировой финансовый кризис оказал существенное влияние на все отрасли народного хозяйства. Последствия его почувствовали все предприятия, но наиболее остро отразился кризис на тех субъектах хозяйствования, система управления которыми была неэффективной. Эффективность системы управления предприятием во многом определяется тем, насколько эффективным является управление оборотными средствами.
Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. В условиях недостаточности источников финансирования деятельности предприятия, важнейшим условием успешного функционирования субъекта хозяйствования является повышение эффективности использования имеющихся ресурсов.
Эффективное функционирование оборотного капитала тесно связано со снижением затратности производственных процессов, совершенствованием структуры и размещением производства, организацией расчетов и в конечном итоге с получением прибыли. Рациональное и эффективное использование оборотных средств, определение оптимальных источников их финансирования способствует повышению финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.
Целью данной статьи является разработка предложений по оптимизации структуры оборотных средств, с точки зрения максимизации получаемой прибыли при заданном уровне ликвидности оборотного капитала . При этом необходимо обеспечить возможность оперативного реагирования системы управления оборотным капиталом на изменения платёжеспособного спроса на выпускаемую продукцию.

Изменения в валюте баланса напрямую зависят от той или иной стадии: На стадии образования финансовых ресурсов: 1) собственный капитал предприятия достигает наибольшего приростного значения и равен величине добавленной стоимости; 2) заемный капитал находится на уровне прироста внешнего долга; 3) в дальнейшем собственная составляющая имущества в приростном анализе будет уменьшаться, а заемная — наоборот, увеличиваться; На стадии распределения финансовых ресурсов: 1) часть собственного капитала переходит в виде доходов начисленных в состав заемного капитала; 2) оставшаяся величина полученного собственного капитала представляет собой располагаемый доход, который поступает в распоряжение предприятия и в дальнейшем может быть направлен на пополнение активов; 3) в составе заемного капитала появляется внешний и внутренний долг; На стадии использования финансовых ресурсов: 1) одна часть располагаемого дохода возмещает прирост износа, а другая часть остается в распоряжении предприятия в виде прироста собственного капитала, величина которого совпадает с данными бухгалтерской отчетности; 2) начисленные доходы к выплатам полностью или частично погашаются, что, с одной стороны, уменьшает внутреннюю задолженность, а с другой стороны, уменьшает и величину активов; 3) полностью формируется приростная составляющая заемного имущества. Таким образом, окончательная величина прироста валюты баланса, зафиксированная в бухгалтерской отчетности, есть алгебраическая сумма соответствующих приростов валюты баланса на каждой из стадий движения добавленной стоимости. Вследствие этого можно сказать, что суммарный прирост валюты баланса является в широком смысле функцией от финансовых ресурсов образованных, распределенных и использованных, а в узком смысле — функцией от добавленной стоимости. Вот почему именно добавленная стоимость, при прочих равных условиях, оказывает решающее влияние на валюту баланса, а, следовательно, на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.2 Финансовые аспекты оптимизации структуры оборотного капитала промышленного предприятияСостояние оборотного капитала на предприятии наиболее чувствительно к изменениям внешних условий функционирования, спроса на выпускаемую продукцию. Резкое снижение платёжеспособного спроса на продукцию приводит к росту объемов оборотных средств без соответствующего увеличения источников их финансирования. Привлечение заемных ресурсов для покрытия потребности в финансовых ресурсах в условиях их удорожания приведет к снижению эффективности деятельности предприятия как в текущем периоде, так и в будущем. Поэтому очень важно обеспечить оперативное реагирование системы управления оборотным капиталом на изменения, которые происходят на рынке.При этом, принимая во внимание ограниченность финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на пополнение оборотных средств, необходимо распределять их таким образом, чтобы максимизировать эффективность их использования.Оптимальным будет такой вариант распределения ресурсов по статьям оборотных активов, при котором достигается максимальная эффективность их использования при заданном уровне ликвидности, то есть соблюдаются в совокупности следующие условия:W (x1, x2 … xn) → max L (x1, x2 … xn) → Q,(2.1)где W (x1, x2 … xn) – функция эффективности (рентабельности) использования оборотного капитала;L (x1, x2 … xn) - функция уровня ликвидности оборотных активов;Q – оптимальный уровень ликвидности, определяемый для каждого конкретного предприятия.Важность поддержания ликвидности на определенном уровне определяется тем, что данный показатель выражает степень эффективности функционирования оборотного капитала. В свою очередь, эффективное функционирование оборотного капитала тесно связано со снижением затратности производственных процессов, совершенствованием структуры и размещением производства, организацией расчетов и в конечном итоге с получением прибыли.Поэтому для обеспечения эффективности функционирования предприятия необходимо контролировать уровень ликвидности оборотного капитала, оперативно реагировать на его изменение.Ликвидность оборотного капитала может быть выражена с помощью коэффициента оборачиваемости, так как он указывает на то, как быстро оборотные активы могут быть превращены в денежные средства без потери своей стоимости.При этом определение величины Q является важнейшим моментом. Это связано с тем, что увеличение степени ликвидности выше заданной величины является нецелесообразным с точки зрения эффективности деятельности предприятия. Логика рассуждения здесь такова. С одной стороны, чем выше ликвидность и оборачиваемость оборотного капитала, тем больше доходы предприятия при условии его прибыльной работы. С другой стороны, увеличение ликвидности до слишком большого значения приводит к потерям для предприятия, ограничивая его производственную деятельность. Это обусловлено спецификой состава оборотных средств.Поэтому для обеспечения максимизации эффективности деятельности предприятия необходимо, чтобы ликвидность оборотного капитала стремилась не к максимально возможной величине, а к оптимальному значению, причем «идеальное» значение должно быть рассчитано конкретно для каждого предприятия исходя из специфики производства, масштабов предприятия, условий хозяйствования и т. д.Это обусловлено тем, что для поддержания объема производства на определенном уровне необходимо обеспечить наличие определенного объема материальных запасов, незавершенного производства и других аналогичных ценностей. Принимая во внимание низкую степень ликвидности данных статей актива, а также их значительный удельный вес в общей сумме оборотных активов можно рассчитать уровень ликвидности оборотного капитала, при котором данные статьи будут сформированы в полном объёме.При увеличении выпуска продукции изменяется и сумма нормируемых элементов оборотных средств, что может привести к снижению уровня ликвидности.Следовательно, отрицательная тенденция уровня ликвидности не может трактоваться однозначно и должна быть проанализирована, принимая во внимание изменение объема спроса на выпускаемую продукцию и объёма реализации.Исходя из того, что общая сумма оборотного капитала останется неизменной, меняться будет только его структура, рентабельность оборотного капитала может быть изменена только за счет изменения прибыли, а изменение оборачиваемости будет происходить в результате роста выручки от реализации продукции, которая будет получена в результате изменения структуры оборотного капитала.Важным является то, как правильно определить размер полученной прибыли (выручки) вследствие изменения структуры оборотных активов. Для целей анализа используется не общая прибыль предприятия, а прибыль от реализации, так как именно данный показатель в наибольшей степени зависит от изменения структуры капитала.При определении оптимальных пропорций распределения имеющихся финансовых ресурсов по статьям оборотных активов необходимо исходить из того, что имеющаяся сумма финансовых ресурсов является ограниченной и ее значение определено на плановый период. Исходным условием является также неполное использование производственного потенциала на предприятии и, как следствие, возможность увеличения объема производства продукции.Первым этапом проводимой работы является определение рентабельности основной деятельности субъекта хозяйствования.