Анализ финансовой деятельности (на примере ЗАО "Балахнинское стекло)

Работа 2015 года, антиплагиат 77 % ...

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 5
1. Теоретические аспекты анализа финансовой работы на предприятии 7
1.1 Сущность, роль и виды финансовой работы 7
1.2 Принципы финансовой работы на предприятии 10
1.3 Показатели финансовой работы на предприятии 15
2. Анализ организации финансовой работы на ЗАО "Балахнинское стекло" 27
2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Балахнинское стекло" 27
2.2 Организация финансовой работы на ЗАО "Балахнинское стекло" 34
2.3 Проблемы организации финансовой работы на ЗАО "Балахнинское стекло" 35
3. Мероприятия по совершенствованию финансовой работы на ЗАО "Балахнинское стекло" и их экономическое обоснование 50
3.1 Мероприятия по совершенствованию финансовой работы ЗАО "Балахнинское стекло" 50
3.2 Экономическое обоснование предложений по совершенствованиюфинансовой работы ЗАО "Балахнинское стекло" 64
Заключение 70
Список литературы 72

есть.не прикреплю для сохранения уникальности.

На рис. 2.1. представлена организационная структура управления ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"Председатель Совета директоровГенеральный директорКоммерческий директорТехнический отделБухгалтерияРисунок 2.1 - Организационная структура управления ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"Из рисунка 2.2 видно, что предприятие имеет линейно-функциональную систему управления. Внутри линейно-функциональной структуры управления существуют линейные и функциональные способы организационного взаимодействия между элементами управления системным производством. В линейном структурировании звенья соединены последовательно, ее достаточно эффективно используют для решения задач пониженной сложности с небольшим объемом расчетных показателей. Основная проблема, свойственная данному типу структурирования, считаются ограничивающиерамки, которые задает диапазон контроля, определяющий качественно-количественные характеристики связей, которые непосредственно замыкаются на руководстве. Под качественными характеристиками понимают содержание и направления потоков информации между начальством и его подчинением. Такие потоки бывают односторонние и двусторонние (по параметру направлений), а также регулятивные, информационные и проблемные (по параметру содержаний). Качественные характеристики связи меньше доступны измерениям, чем количественные. Построение функциональной структуры осуществляется исходя из принципа распределения функций внутри предприятия.Вся полнота власти в рамках линейно-функциональной структуры управления лежит в руках председателя Совета директоров (линейного руководителя), который возглавляет коллектив. В данном случае функциональные структуры подразделения находятся в подчинении главного линейного руководителя. Рассмотрим основные показатели деятельности компании «БС» в динамике за 2013-2014 г. (табл. 2.2.).Таблица 2.2Динамика основных показателей деятельности «Балахнинское стекло» за 2012-2014 г.Показатели2013 г.2014 г.ОтклонениеТемп роста к 2010 г., %АбсолютноеВыручка от реализации продукции, тыс. руб.450298755503+335205167,8Себестоимость (продаж), тыс. руб.(399695)(689639)+289944172,5Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.4920262957+13755127,9Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.3649021987-1450360,3Дебиторская задолженность на конец года, тыс. руб.154328283712+129384183,8Кредиторская задолженность на конец года, тыс. руб.174295320180-145885183,8Среднесписочная численность, чел.264265+ 1100Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.14,6216,27+ 1,65113,3Из таблицы 2.2 видно, что выручка от реализации продукции выросла на 335205 тыс. руб., темп роста составил 167,8%. При этом себестоимость продаж также выросла и составила 689639 тыс. руб., что на 289944 тыс. руб. больше, чем в 2013 году. Чистая прибыль уменьшилась на 14503 тыс. руб., темп роста составил 60,3%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской задолженности в сопоставимых значения, темп роста в обоих случаях составил 183,8%. Численность работников предприятия выросла незначительно – на 1 человека. Среднемесячная заработная плата выросла на 1,65 тыс. руб., что является положительной тенденцией. В целом можно говорить о стабильной ситуации компании «БС».Далее произведем анализ формы № 2.В табл. 2.3 представлен анализ прибыли.Таблица 2.3Анализ прибыли ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"Наименование показателяКодстрокиЗа Январь-Декабрь 2014 г.(тыс. руб.)За Январь-Декабрь 2013 г.(тыс. руб.)Отклонение(+, -)(тыс.руб.)Уровень в % к выручкев отчет. периодеУровень в % к выручкев базис. периодеОтклонениеуровняВыручка 010755503450298335205100100-Себестоимость продаж (С)020(689639)(399695)-28994491,388,82,5Валовая прибыль (В-С)0296586450603152618,711,2-2,5Коммерческие расходы (КР)030(2907)(1401)-15060,40,30,1Прибыль (убыток) от продаж0506295749202137558,310,9-2,6Прибыль (убыток) до налогообложения 1402911446991-178773,910,5-6,6Текущий налог на прибыль150(7135)(10509)33740,92,3-1,4Чистая прибыль прибыль (убыток) 1902198736490-145032,98,1-5,2 Из таблицы 2.3. можно сделать выводы, что в 2014 произошло увеличение выручки на 67,78% , прибыль уменьшилась на 39,75%. Снижение прибыли произошло в связи с ростом прочих расходов по таким статьям, как «Расходы на услуги банка» и «Курсовые разницы». Для того чтобы объективно оценить финансовое состояние компании, прежде всего, следует проанализировать бухгалтерский баланс. Для проведения данного анализа будут использованы бухгалтерские отчетности 2013-2014 г. Исследование структуры и динамики финансового состояния компании будем проводить с помощью сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получают из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнением его показателями структуры и динамическими показателями.Сравнительный аналитический баланс позволяет свести и систематизировать необходимые данные. Он, по сути, объединяет в себе данные горизонтального и вертикального анализа и позволяет выявить важнейшие характеристики финансово-экономического состояния компании. При достаточной финансовой устойчивости у компании должен увеличиться в динамике собственный оборотный капитал (его доля в общей структуре), темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть уравновешены.Итак, взглянем на табл. 2.4.Таблица 2.4Сравнительный аналитический баланс ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"Наименование статейАбсолютные величины, тыс. руб.Относительные величины, %31.12.1331.12.14Изменение31.12.1331.12.14ИзменениеI.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ1.1 Нематериальные активы145117452940,450,29-0,161.2 Основные средства56800689831218317,811,36,51.3Незавершенное строительство67755306-14692,10,9-1,21.4 Долгосрочные финансовые вложения77-0,0020,001-0,0011.5 Отложенные налоговые активы9210190,030,017-0,013ИТОГО по разделу I65124761411101720,412,5-7,9II. Оборотные активы2.1 Запасы и затраты6561923956017394120,639,318,72.2 Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)002.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)15432828371212938448,546,5-22.4 Краткосрочные финансовые вложения305003500-270009,60,6-92.5 Денежные средства2847702241750,891,150,26ИТОГО по разделу II25329453379428050079,587,58Медленно реализуемые активы6561923956017394120,639,318,7Наиболее ликвидные активы3334710522-2282510,51,73-8,77Величина финансово-эксплуатационных потребностей4565220309215744014,333,319Стоимость имущества318418609935291517100100-III. Капитал и резервы3.1 Уставный капитал77-0,0020,001-0,0013.2 Добавочный и резервный капитал1425714257-4,472,3-2,173.3 Нераспределенная прибыль1264921484792198739,724,34-15,36ИТОГО по разделу III140756162744219944,226,68-17,52IY. Долгосрочные обязательства33677336010,001-0,999Y. Краткосрочные обязательства5.1 Кредиторская задолженность17429532018014588554,752,5-2,25.2 Заемные средства3361127004123643120,819,8ИТОГО по разделу Y17765644718326952755,773,317,6Итог баланса3184186099352815171001000Рабочий капитал (Раздел II – раздел Y)75638866111097323,714,2-9,5Величина собственных средств в обороте (Раздел III – раздел I)75632866031097123,714,1-9,6Из табл. 2.4. видно, что в 2014 г. общая сумма активов выросла на 291517 тыс. руб., что составило 91% от 2013 года, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 11017 тыс. руб., или на 17%, и прироста оборотных активов – на 280500 тыс. руб., или на 110%. Иначе говоря, за 2014 г. в оборотные средства было вложено более чем в 6 раза больше средств, чем в основной капитал.Удельный вес наиболее ликвидных активов уменьшился на 8,77%, при этом удельный вес медленно реализуемых активов увеличился на 18,7%.В 2014 г. произошел рост кредиторской задолженности на 145885 тыс. руб., то есть на 83,7%, при этом удельный вес задолженности уменьшился на 2,2%.На начало отчетного периода оборотные (текущие) активы ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"" составили 253294 тыс. руб., а на конец периода 533794 тыс. руб. Внешняя краткосрочная задолженность на начало периода равна 0, на конец – 127004 тыс. руб. Таким образом, у предприятия текущие активы на начало периода и на конец периода значительно превышали краткосрочную внешнюю задолженность и его можно считать платежеспособным. Оценка ликвидности баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения предприятия. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву (табл. 2.4.). Таблица 2.5Группировка активов и пассивов для проведения анализа ликвидностиАктивыПассивыНазвание группыОбозначениеСоставНазвание группыОбозначениеСоставНаиболее ликвидные активыА1стр. 1250 + 1240Наиболее срочные обязательстваП1стр. 1520Быстро реализуемые активыА2стр. 1230Краткосрочные пассивыП2стр. 1510 + 1540 + 1550Медленно реализуемые активыА3стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12604Долгосрочные пассивыП3стр. 1400Трудно реализуемые активыА4стр. 1100Постоянные пассивыП4стр. 1300 + 1530 - 12604Итого активыВА Итого пассивыВР Таблица 2.6.Определение групп активов и пассивовАктивыПассивыНазвание группыНа конец 2013 г.На конец 2014 г.Название группыНа конец 2013 г.На конец 2014 г.Наиболее ликвидные активы А13334710522Наиболее срочные обязательства П1174294320180Быстро реализуемые активы А2134696258234Краткосрочные пассивы П23361127004Медленно реализуемые активы А365619239561Долгосрочные пассивы П367Трудно реализуемые активы А46512476141Постоянные пассивы П4121125137266Итого активы298786584458Итого пассивы298786584458Далее для определения ликвидности баланса сопоставим возможное оптимальное соотношение групп по активу и пассиву и фактическое соотношение за 2013-2014 г. (табл. 2.7.).Таблица 2.7Анализ ликвидности баланса ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО""Возможное оптимальное соотношение2010 г.2011 г.А1 ≥ П133347 < 17429410522 < 320180А2 ≥ П2134696 >3361258234 > 127004А3 ≥ П365619 > 6239561 > 7А4 ≤ П465124 < 12112576141 < 137266Таким образом, ликвидность баланса ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"" на 2013-2014 г. можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в первый промежуток времени предприятию не удавалось поправить свою платежеспособность, т.к. анализируемое предприятие на начало отчетного года не имело наиболее ликвидных активов, т.е. тех средств, которые за меньшее время принимали бы денежную форму.Поскольку в обоих годах А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек как на начало периода, так и на конец. Произошло уменьшение медленно реализуемых активов. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.Рассчитаем далее текущую и перспективную ликвидность, коэффициенты общей, быстрой и абсолютной ликвидности для 2013 и 2014 г.Текущая ликвидность рассчитывается по формуле:ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (2.1.)Перспективная ликвидность рассчитывается по формуле:ПЛ = А3 – П3 (2.2.)ТЛ2010 = 33347 + 134696 – 174294 + 3361 = -2890ТЛ2011 = 10522 + 258234 – 320180 + 127004 = 75580ПЛ2010 = 65619 – 6 = 65613ПЛ2011 = 239561 – 7 = 239554Коэффициенты общей ликвидности (L1) рассчитывались по формуле: (2.3.)L1 = Оборотные активыТекущие обязательстваL12010= 253294177656 = 1,45L12011= 533794447183 = 1,19Коэффициент срочной ликвидности (L2) по формуле: (2.4.)L2 = Краткосрочная дебиторская задолженность+Краткосрочные финансовые вложения+Денежные средстваТекущие обязательстваL22010=154328+30500+2847177656 = 1,06L22011=28312+3500+7022447183 = 0,08Коэффициенты абсолютной ликвидности (L3) по формуле: (2.5.)L3 = Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложенияТекущие обязательстваL32010= 2847+30500 177656 = 0,19L32010= 7022+3500447183 = 0,02Сведем значения показателей ликвидности в табл. 2.8.Таблица 2.8Показатели ликвидностиПоказательДанныеРекомендуемые значенияФормулы расчета2013 г.2014 г.Текущая ликвидность (ТЛ)-289075580(А1 + А2) – (П1 + П2)Перспективная ликвидность (ПЛ)65613239554А3 – П3Коэффициент общей (текущей ликвидности) L11,451,19L1 ≥ 2.0 – 2.5Оборотный активы/Текущие обязательстваКоэффициент быстрой ликвидности L20,090,92L2 ≥ 0,9(Краткосрочная дебит. Задолжен. + Краткосроч. фин. влож.)/Текущие обязательстваКоэффициент абсолютной ликвидности L30,190,02L3 ≥ 0.2-0.25(Ден. средства + Краткосрочные фин. вложения)/Текущие обязательстваИз табл. 2.8. видно, что значение коэффициента текущей ликвидности достаточно низко, это говорит о неспособности компании исполнять в срок взятые на данный момент обязательства. Наблюдается даже его понижение на 0,26 в сравнении с 2013 г.В 2014 году произошло повышение величины коэффициента срочной ликвидности L2 (на 0,83) до нижнего предела допустимой нормы, то есть ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"" стало способно погасить долги в короткие сроки.Коэффициент абсолютной ликвидности L3 в 2013 г. находился на нижней границе, в 2014 году он составил 0,19 и перестал удовлетворять значению нормы. Низкий коэффициент абсолютной ликвидности позволяет сказать, что в компании недостаточно денежных средств для погашения задолженности. В целом состояние ликвидности ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО"" можно расценивать как критичное.Динамика показателей ликвидности представлена на рис. 2.3.Рисунок 2.3 - Коэффициенты ликвидностиДалее определим финансовую устойчивость предприятия. Суть финансовой устойчивости заключается в обеспечении запасов и затрат источниками средств для их финансирования. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает финансовая платежеспособность организации. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о степени зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Рассчитываются следующие коэффициенты: коэффициент автономии U1 (финансовой независимости), коэффициент финансовой зависимости U2 (капитализации), коэффициент обеспеченности собственных источников финансирования оборотных активов U3 и коэффициент финансовой устойчивости U4.U1 = Собственный капиталВалюта баланса (2.6.)U2 = Заемный капиталСобственный капитал (2.7.)U3 = Cобственный капитал-Внеоборотные активыОборотные активы (2.8.)U4 = Капитал и резервыИтог баланса (2.9.)U12010 = 141154/318418 = 0,44U12011 = 141155/609935 = 0,23U22010 = 3361/140756 = 0,02U22011 = 127004/162744 = 0,78U32010 = (140756-65124)253294 = 0,3U32011 = (162744 - 76141)/533794 = 0,16U42010 = 140756/318418 = 0,44U42011 = 162744/609935 = 0,27Сведем показатели финансовой устойчивости в табл. 2.9.Таблица 2.9Показатели финансовой устойчивости ЗАО "БАЛАХНИНСКОЕ СТЕКЛО""ПоказательЗначение показателяРекомендуемые значенияФормула расчетана 31.12.13на 31.12.14Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1)0,440,23≥0,5Собственный капиталВалюта балансаКоэффициент капитализации (U2)0,020,78Не имеет нормативного значениеЗаемный капиталСобственный капиталКоэффициент обеспеченности собственных источников финансирования оборотных активов (U3)0,30,16Не имеет нормативного значенияCобственный капитал-Внеоборотные активыОборотные активыКоэффициент финансовой устойчивости (U4)0,440,271≤U4≤2.2.Капитал и резервыИтог балансаТаким образом, из табл. 2.9. видно, что за анализируемый период коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и маневренности собственного капитала уменьшились c 0,3 до 0,16, но их значения можно характеризовать как полностью укладывающиеся в норму.Коэффициент финансовой независимости снизился и на отчетную дату его значение меньше нормативного (норма ≥0,5). Снижение коэффициента финансовой независимости, а также анализ коэффициентов соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних кредиторов. Но учитывая, что дебиторская задолженность (период оборота 106 дней) оборачивается быстрее, чем оборотные средства (период оборота 190 дней) (происходит увеличение капитала), можно считать отклонения допустимыми.Рассчитаем коэффициенты рентабельности: коэффициент рентабельности продаж R1, коэффициент рентабельности собственного капитала R2, коэффициент рентабельности активов R3.R1 = Прибыль от продажВыручка от продаж (2.10.)R12010 = 49202/450298 = 0,1R12011 = 62957/755503 = 0,1R2 = Чистая прибыльСреднегод. вел. собств. капитала (2.11.)Среднегодовая величина собственного капитала = (Величина собственного капитала на начало периода + Величина собственного капитала на конец периода)/2 (2.12.)Сред. вел. собств. кап. 2010 = (104267 + 140756)/2 = 122511Сред. вел. собств. кап. 2011 = (140756 + 162744)/2 = 151750R22010 = 36490/122511 = 0,3R22011 = 21987/151750 = 0,15R3 = Чистая прибыльСумма активов (2.13.)R32010 = 36490/318418= 0,11R32011 = 21987/609935 = 0,04Воспользуемся отчетными данными по показателям рентабельности и представим их в таблице 2.10.Таблица 2.10Показатели рентабельностиПоказательЗначение показателяФормула расчетана 31.12.10на 31.12.11Рентабельность продаж (R1)0,10,1Прибыль от продажВыручка от продажРентабельность собственного капитала (R2)0,30,15Чистая прибыльВеличина собств. кап.Рентабельность активов (R3)0,110,04Чистая прибыльСумма активовИз таблицы 2.10 видно, что практически все коэффициенты рентабельности уменьшились. Это говорит о нерациональном использовании средств.Графическое изображение изменения показателей рентабельности представлено на рис. 2.4.Рисунок 2.4 - Динамика показателей рентабельностиФинансовый анализ предполагает также расчет коэффициента деловой активности, это позволяет узнать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.Рассчитываются следующие коэффициенты: коэффициент оборачиваемости активов Коба, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд, коэффициент период оборачиваемости дебиторской задолженности Пдз, коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Котз.Коба = Выручка от продажВеличина активов (2.14.)Коба2010 = 450298/253294 = 1,8.Коба2011 = 755503/533794 = 1,4Кобд = ВыручкаДебиторская задолженность (2.15.)Кобд2010 = 450298/154328 = 2,9Кобд2011 = 755503/283712 = 2,7Пдз = Дебиторская задолженность*365Выручка (2.16.)Пдз2010 = 154328*365/450298 = 125Пдз2011 = 283712*365/755503 = 137Котз = СебестоимостьТоварно-материальные запасы (2.17.)Котз2010 = 399695/35545 = 11Котз2011 = 689639/218278 = 3Скд = Кредиторская задолженностьДебиторская задолженность (2.18.