Оценка финансовых результатов и использование прибыли

Работа 2015 года.есть небольшие замечания по оформлению. поэтому продаю дешевле реалной стоимости. ...

Оценка финансовых результатов и использование прибыли
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 6
1.1 Понятие финансового результата, факторы, влияющие на него. 6
1.2 Понятие прибыли, ее виды, направления ее использования, факторы, влияющие на величину прибыли. 10
1.3 Рентабельность и ее виды. 18
1.4 Информационная база оценки финансовых результатов. 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «КАМАЗ». 35
2.1 Характеристика ОАО «КАМАЗ». 35
2.2 Анализ динамики и структуры прибыли. 45
2.3 Факторный анализ прибыли. 47
2.4 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов. 50
2.5 Анализ показателей рентабельности. 53
2.6 Основные направления улучшения финансовых результатов предприятия. 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64
ПРИЛОЖЕНИЕ 68

Актуальное.

е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;вертикальный анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением изменения каждой позиции по сравнению с предыдущим периодом;анализ относительных показателей (коэффициентов) – это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Относительные показатели подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются в том случае, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей; коэффициенты координациииспользуются для выражения соотношений разных по существу абсолютных показателей или линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл;сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических методов исследования. Он может быть прямым (собственно анализ) и обратным (синтез).Предикативные модели – это модели прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного характера.Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными с учетом плановых заданий (бюджета). Эти модели используются во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу отклонений фактических данных от их нормативов.Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовой отчетности. Среди них можно выделить 6 основных методов:горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Выявление основной закономерности изменения ряда предполагает ее количественное выражение, в некоторой мере свободное от случайных воздействий. Выявление основной тенденции развития (тренда) называется также выравниванием временного ряда, а методы выявления основной тенденции – методами выравнивания. Выравнивание позволяет характеризовать особенность изменения во времени данного динамического ряда в наиболее общем виде как функцию времени, предполагая, что через время можно выразить влияние всех основных, факторов;анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.В процессе анализа реализуется переход от общего ознакомления с объектом исследования к выявлению и измерению противоречивого влияния отдельных факторов на его характеристики и к обобщению материалов анализа в виде конечных выводов и рекомендаций. При этом необходимо использовать в анализе всю имеющуюся информацию о результатах деятельности хозяйствующей единицы после ее обработки специальными приемами.Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных экономических решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать следующим критериям:уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью; информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без профессиональной специальной подготовки;сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. При определении информационного обеспечения финансового анализа следует учитывать требования пользователей финансовой отчетности, т.к. они в значительной степени определяют методы и приемы финансового анализа, а также объем информации, необходимой для исследования.Источники информации могут находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.К внешней относится информация, характеризующая:отрасль и перспективы ее развития;состояние рынков, на которых функционирует предприятие (фондовый рынок, рынок сбыта, рынок труда, и рынок капитала);основных контрагентов;конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их влияния на финансовое состояние организации. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов таких изданий, как «Финансовая Россия», «Финансовая газета», «Экономика и жизнь», данных социологических обследований и прогнозов специалистов, публикуемых в средствах массовой информации, и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов при определении стратегии и тактики.Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные и отчетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, также определяются учредительными документами предприятия. Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах видах деятельности предприятия.Информация, сформированная системой бухгалтерского учета, используется при проведении финансового анализа, и в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.Законодательно закреплены следующие формы финансовой (бухгалтерской) отчетности:форма №1 «Бухгалтерский баланс»;форма №2 «Отчет о финансовых результатах»;форма №3 «Отчет об изменениях капитала»;форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»;пояснительная записка к годовому отчету;аудиторское заключение.Данные финансовой отчетности составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансовых результатов, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей (абсолютных и относительных). Например, для оценки деловой активности используются данные, как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках. Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информационной базы анализа являются сведения, содержащиеся в пояснениях к отчетности. Они позволяют раскрыть, уточнить или дополнить данные отчетных форм (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и другие формы финансовой отчетности).Каждая из форм финансовой (публикуемой) отчетности имеет самостоятельную смысловую и информационную нагрузку, все они преследуют единую цель – обеспечить отражение данных бухгалтерского учета таким образом, чтобы предоставить внешнему пользователю надежную и достоверную финансовую информацию, пригодную для корректного анализа.Бухгалтерский баланс (форма 1), в котором отражается финансовое состояние предприятия на конкретную отчетную дату (финансовый год), содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранять свою финансовую устойчивость.Информация, содержащаяся в «Отчете о финансовых результатах» (форма 2) в процессе финансового анализа позволяет составить представление о результатах финансовой деятельности предприятия и осуществить прогноз на будущее. Данные отчета позволяют проанализировать изменения прибыли, оценить влияния различных факторов на прибыль, провести анализ уровня и динамики финансовых результатов.Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей, характеризующих результат финансовой деятельности. Вместе с тем, ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности, может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия. Поэтому для понимания правил и принципов учета и отчетности необходимо учитывать особенности учетной политики предприятия.ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «КАМАЗ».2.1Характеристика ОАО «КАМАЗ».Открытое акционерное общество «КАМАЗ» ведет свою историю с 1969 года, когда по решению ЦК КПСС и Совета Министров СССР в Республике Татарстан был построен крупный комплекс заводов с проектной мощностью 150 тысяч автомобилей и 250 тысяч дизельных двигателей в год. Первым в России КАМАЗ вступил на путь экономической самостоятельности в связи с преобразованием в Акционерное общество 23 августа 1990 года.16 февраля 1976 года с главного сборочного конвейера автомобильного завода сошёл первый камский грузовик.В 1988 году с главного сборочного конвейера автомобильного завода сошёл миллионный автомобиль с начала выпуска.15 февраля 2012 года выпущен двухмиллионный автомобиль.Единый производственный комплекс группы КАМАЗ охватывает весь технологический цикл производства грузовых автомобилей – от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения.Общество выпускает более 40 моделей грузовых автомобилей, представленных более 1500 комплектациями, осваивает новые для компании продуктовые направления.Общество неуклонно улучшает потребительские свойства выпускаемой продукции и повышает её качество до уровня лидеров мирового автопрома, как за счёт собственных разработок, так и применения компонентов ведущих мировых производителей.В условиях глобализации мирового автомобильного рынка Общество активно расширяет географию продаж своей продукции, выходит на новые рынки, создаёт сборочные производства за рубежом.Общество активно развивает совместные предприятия с Daimler и ведущими мировыми производителями компонентов.ОАО «КАМАЗ» сегодня:ОАО «КАМАЗ» входит в двадцатку наиболее крупных производителей грузовых автомобилей тяжёлого класса в мире и является крупнейшим производителем большегрузных грузовых автомобилей в России и странах СНГ.Каждый второй грузовой автомобиль, проданный в 2013 году на рынке тяжелых грузовиков России, носит марку КАМАЗ.ОАО «КАМАЗ» – обладатель уровня «Пять звезд» в конкурсе Европейского фонда менеджмента качества по модели EFQM «Признанное совершенство».ОАО «КАМАЗ» является тринадцатикратным победителем конкурса «Лучший экспортер Российской Федерации».Спортивная команда «КАМАЗ-мастер» – многократный победитель престижных супермарафонов и ралли.Корпоративное управление.Реализация принципов корпоративного управления осуществляется через органы управления:Общее собрание акционеров.Совет директоров.Правление.Генеральный директор.Общее собрание акционеров.В соответствии с Кодексом корпоративного поведения необходимым условием доверия акционеров к обществу является установление такого порядка проведения общего собрания, который обеспечил бы равное отношение ко всем акционерам и не был бы для акционеров чрезмерно дорогим и сложным.Порядок созыва, подготовки, проведения, подведения итогов Общих собраний акционеров ОАО «КАМАЗ» (далее «Общее собрание акционеров») регламентирован Уставом Общества и Положением об Общем собрании акционеров, которые утверждены решением годового Общего собрания акционеров от 28.06.2013 (протокол № 35).Совет директоров.Общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров, осуществляет Совет директоров Общества. Целями деятельности Совета директоров являются: обеспечение получения прибыли и увеличение стоимости активов Общества, защита прав и законных интересов акционеров, осуществление контроля над исполнительными органами Общества, обеспечение полноты, достоверности и объективности публичной информации об Обществе. Деятельность Совета директоров регламентирована Уставом Общества и Положением о Совете директоров, утвержденным решением годового Общего собрания акционеров от 28.06.2013 (протокол № 35).Совет директоров в рамках своей компетенции:определяет приоритетные направления деятельности Общества;одобряет сделки или нескольких взаимосвязанных сделок Общества с лицами, не входящими в его «группу лиц» (как это понятие определено в ФЗ «О защите конкуренции») на условиях, отличных от обычных рыночных;утверждает бизнес-план группы «КАМАЗ» (сводный бизнес-план Общества и дочерних, а также зависимых организаций Общества);рассматривает иные вопросы в рамках компетенции, предусмотренной законодательством и Уставом Общества.Правление и Генеральный директор.Ключевым звеном структуры корпоративного управления являются Правление и Генеральный директор, на которые возлагается руководство текущей деятельностью Общества. Правление и Генеральный директор подотчетны Общему собранию акционеров и Совету директоров. В соответствии с уставом назначение членов Правления и Генерального директора и досрочное прекращение их полномочий, а также установление размеров выплачиваемых вознаграждений и компенсаций относится к компетенции Совета директоров. Решения Правления являются обязательными для исполнения Генеральным директором и работниками Общества. Правление и Генеральный директор ежемесячно предоставляют отчет о своей работе Совету директоров.Деятельность Правления регламентирована Уставом и Положением о Правлении, утвержденным решением годового Общего собрания акционеров от 28.06.2013 (протокол № 35).Правление в рамках своей компетенции полномочно:утверждать план научно – исследовательских и опытно конструкторских разработок (НИОКР);рассматривать отчеты о текущем исполнении годового Бизнес-плана группы КАМАЗ в разрезе дочерних обществ Общества (не реже одного раза в квартал);одобрять гражданско-правовые сделки, включая сделки по отчуждению и (или) приобретению недвижимости, на сумму, не превышающую 10 процентов балансовой стоимости активов Общества, за исключением случаев, когда решение о совершении сделки принято Генеральным директором в рамках его компетенции;одобрять решения по выдаче гарантий и (или) принятию обязательств Обществом на сумму, не превышающую 10 процентов балансовой стоимости активов Общества, за исключением случаев, когда такое решение принято Генеральным директором в рамках его компетенции.Информация о ценных бумагах компании представлена в таблице 1.Общие сведения об акционерном капиталеУставный капитал (руб.)35 361 477 950Количество размещённых акций (шт.)707 229 559Номинальная стоимость (руб.)50Биржевой тикер (ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» – Котировальный список А второго уровня)KMAZТаблица 1. Акционерный капиталИнформация о долях основных акционеров компании представлена в таблице 2.Таблица 2. Доли основных акционеров, владеющих более 2 % акций ОАО «КАМАЗ»Полное наименованиеКоличество акций (шт./доля в УК, %)На 31.12.2013Государственная корпорация «Ростехнологии»352 907 55049,90%Avtoinvest Limited147 189 84320,81%Daimler AG77 795 25211,00%KAMAZ International Management CO., L.P., США30 040 0414,25%Полное наименованиеКоличество акций (шт./доля в УК, %)На 31.12.2013Европейский банк реконструкции и развития28 289 1824,00%ООО "Финансово-лизинговая компания "КАМАЗ"26 323 4283,72%Decodelement Services Limited19 301 5352,73%На рисунке 3 представлены доли эмитентов в общей капитализации ценных бумаг, входящих в индекс ММВБ машиностроение на 30.12.2013.Рисунок 3. Доли эмитентов в общей капитализации ценных бумаг,входящих в индекс ММВБ машиностроение на 30.12.2013Группа КАМАЗ объединяет 110 компаний из России, СНГ и дальнего зарубежья.