Диагностика финансового кризиса на предприятии

Целью дипломной работы являются анализ финансового состояния предприятия с целью диагностики кризиса.
Для достижения поставленной цели нужно решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа;
- проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ООО «ГРМ групп»;
- выявить предпосылки банкротства компании и разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности.
Объектом исследования выступает ООО «ГРМ групп».
Предметом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «ГРМ групп».

Имеется готовая презентация к дипломной работе!
Работу защитила на отлично в январе 2015г. Институт МИИТ ...

Содержание:
Введение………………………………………………………………………...….7
Глава 1. Понятие, виды и причины банкротства………………….....9
1.1 Понятие и виды банкротства…………………………………………………..9
1.2 Внешние и внутренние причины банкротства……………………………….15

Глава 2. Анализ финансового положения ООО «ГРМ групп»…………… 18
2.1 Цели финансового анализа, информационное обеспечение……………....18
2.2 Структура имущества организации и источников его формирования……21
2.3 Оценка стоимости чистых активов организации……………………………30
2.4 Определение неудовлетворительной структуры баланса………………….31
2.5 Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….33
2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности………………....………….......35

Глава 3. Анализ эффективности деятельности ООО «ГРМ групп»……………………………………………………………...…………38
3.1 Обзор результатов деятельности организации…………………………..….38
3.2 Анализ рентабельности……………………………………………………......40
3.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)……………...42
3.4 Анализ кредитоспособности заемщика……………………………………...44

Глава 4. Диагностика банкротства……………………………………..47
4.1 Двухфакторная модель диагностики банкротства………………………….47
4.2 Пятифакторная модель Э.Альтмана………………………………………….48
4.3 Система показателей потенциального банкротства У.Бивера……………..49
4.4 Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации……………………………………………………………….....51
Заключение………………………………………………………………………..62
Список использованной литературы……………………………………..…6

Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлены рядом причин.
Во-первых, для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности предприятия должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Каждое изменение несет новые дополнительные возможности для достижения будущего успеха.
Во-вторых, предприятия должны обладать способностью правильно и своевременно перестраивать структуру своего бизнеса, проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Механизмы управления эффективностью деятельности предприятия разрабатывались зарубежными специалистами на основе концепций оптимизации издержек и стратегий ресурсосбережения, и нашли свое отражение в работах таких авторов, как Дж. Шанк, М. Портер, П. Друкер.

произошло снижение величины внеоборотных активов по сравнению с 2011 г. за счет уменьшения основных средств и отложенных налоговых активов.Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают финансовые вложения – 36,34 % в структуре внеоборотных активов в 2011 году и уже 47,8 % в 2013 гг. Стоимость финансовых вложений уменьшилась в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 27519 руб.Стоимость основных средств предприятия за период 2011-2013 гг. уменьшилась на 100691 руб. а их доля в составе внеоборотных активов уменьшилась на 5,68 % (с 34,99% до 29,31 %).Доходные вложения в материальные ценности выросли на 43030 руб., доля возросла на 9,69 % (с 0 % до 9,69 %).Отложенные налоговые активы уменьшились на 130572 руб., а их доля в составе внеоборотных активов предприятия также снизилась на 15,48 % (с 28,67 % до 13,19 %).Самостоятельное значение имеют анализ и оценка состава и структуры пассивов предприятия. Они представлены в таблице 2.5. Структура пассивов отражена графически на рисунке 2.4.Таблица 2.5Состав и структура пассивов ООО «ГРМ групп»СоставНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Темп роста 01.01.2014 г. к 01.01.12, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.п.п.Собственный капитал72682626,6476048921,6194111154,76214285129,48Заемный капитал200124473,36275839878,3977751245,24-122373238,85Итого пассивы272807010035188871001718623100-100944763,00За период 2011-2013 гг. величина пассивов предприятия сократилась на 1009447 тыс. руб. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости заемного капитала на 1223732 тыс. руб., при этом стоимость собственного капитала выросла на 214285 тыс. руб. Рисунок 2.4. Структура пассивов ООО «ГРМ групп» в 2011-2013 гг.В результате изменения в абсолютных показателях, изменилась и структура пассивов предприятия. Так, положительным моментом является рост удельного веса собственного капитала в структуре пассива на 28,12 п.п. На эту же величину сократился удельный вес заемного капитала в валюте баланса.Удельный вес собственного капитала занимает значительную долю и составляет на конец 2013 г. 54,76%.Проведем анализ состава и структуры собственного капитала ООО «ГРМ групп» в 2011-2013 гг. (см. таблицу 2.6 и рисунок 2.5).Таблица 2.6Состав и структура собственного капиталаСоставНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Темп роста 01.01.2014 г. к 01.01.12, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.п.п.Уставный капитал5000,075000,075000,050100,00Добавочный капитал111491,53111491,47111491,180100,00Резервный капитал250,00250,00250,000100,00Нераспределенная прибыль 71515298,3974881598,4692943898,76214285129,96Итого собственный капитал726826100760489100941111100214285129,48Рисунок 2.5. Структура собственного капитала, %Как видно из таблицы 2.6 и рисунка 2.5, за анализируемый период величина собственного капитала увеличилась на 214285 тыс. руб. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. Величина уставного, добавочного и резервного капиталов ООО «ГРМ групп» за 2011-2013 г. не изменилась.Также возрос удельный вес нераспределенной прибыли отчетного года. В результате доля данного источника собственных средств составила в 2013 г. 98,76%.Состав и структура заемного капитала ООО «ГРМ групп» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 2.7.Таблица 2.7Состав и структура заемного капиталаСостав На 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Темп роста 01.01.2014 г. к 01.01.12, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.к итогу, %тыс. руб.п.п.Долгосрочные кредиты400602,00309801,12159612,05-2409939,84Отложенные налоговые обязательства4190,02120,0033240,432905793,32Краткосрочные кредиты3260,02690,0030,00-3230,92Кредиторская задолженность193191496,54263229795,4368362787,92-124828735,39Оценочные обязательства258811,292658679,6467140,86-1916725,94Прочие обязательства26440,13684532,48678858,73652412567,51Итого заемный капитал20012441002758398100777512100-122373238,85Представим данные таблицы 2.7 в виде рисунка 2.6.Рисунок 2.6. Структура заемного капитала ООО «ГРМ групп» в 2011-2013 гг.Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала в 2011 г. занимала кредиторская задолженность. На ее долю приходилось 96,54%. Однако в течение времени доля данной статьи снижалась и в 2013 г. составила почти 88 %.В структуре заемного капитала присутствует долгосрочный заемный капитал. Его сумма снизилась на 24099 тыс. руб. в период 2011-2013 гг. и составила в 2013 году 15961 тыс. руб. Удельный вес долгосрочных кредитов вырос на 0,05 п.п. и составил в 2013 году 2,05 %.Стоит отметить рост суммы прочих обязательства на 65241 тыс. руб. с 2644 тыс. руб. до 67885 тыс. руб. в период 2011-2013 гг. 2.3 Оценка стоимости чистых активов организацииПроведем расчет стоимости чистых активов предприятия (см. таблицу 2.8).Таблица 2.8Расчет чистых активов предприятия, руб.ПоказателиНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Абс. отклонение 2013-2011, руб.Темп роста 01.01.2014 г. к 01.01.12, %Внеоборотные активы659618490981443842-21577667,29Оборотные активы206845230279061274781-79367161,63Долгосрочные и краткосрочные обязательства20012442758398777512-122373238,85Чистые активы предприятия726826760489941111214285129,48Графически динамика чистых активов отражена на рисунке 2.7.Рисунок 2.7. Динамика чистых активов в 2010-2012 гг.Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что чистые активы предприятия возросли на 30 %. Это обусловлено опережающим ростом стоимости имущества предприятия над стоимостью долгосрочных и краткосрочных обязательств.2.4 Определение неудовлетворительной структуры балансаОценка платежеспособности предприятия по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности активов. В результате проведения группировки были получены следующие группы активов и пассивов (см. таблицу 2.9).Таблица 2.9Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «ГРМ групп» за 2011-2013 гг.Актив2011 г.2012 г.2013 г.Пассив2011 г.2012 г.2013 г.А1852741323104344404П119319142632297683627А215535641093468811744П22885133438974602А3429617611334118633П3404793099219285А4659618490981443842П4726826760489941111На основе данных таблицы необходимо определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для этого проведем сравнение полученных групп (см. таблицу 2.10).Таблица 2.10Величина покрытия обязательств ООО «ГРМ групп» его активами в 2011-2013 гг.СравниваемыегруппыПлатежный излишек(недостаток), тыс. руб.Процент покрытияобязательств, %2011 г.2012 г.2013 г.2011 г.2012 г.2013 г.А1 — П1-1846640-1309193-3392234,4150,2650,38А2 — П215247137590797371425384,78327,001088,10А3 — П3389138580342993481061,331972,55615,16А4 — П4-67208-269508-49726990,7564,5647,16Данные таблицы показывают, что в период с 2011 по 2013 год наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных вложений (А1) - для покрытия наиболее срочных обязательств (П1): в 2011 году - 1846640 тыс. руб., в 2012 году - 1309193 тыс. руб., в 2012 году - 339223 тыс. руб. Эти цифры говорят о том, что в 2011году только 4,41%, в 2012 году – 50,26%, а в 2013 году – 50,38% срочных обязательств было покрыто срочными активами. Кроме того, ясно видна положительная тенденция, т.е. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочный обязательств из года в год снижается.В 2011 г. ожидаемые поступления от дебиторов (А2) были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств (П2) на 1524713 тыс. руб., в 2012 г. – на 759079 тыс. руб., а в 2013 г. на 737142 тыс. руб.. Из сравнения медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) видно, что у ООО «ГРМ групп» в 2011-2013 гг. достаточно средств для покрытия обязательств.Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов (А4) с постоянными пассивами (П4), можно убедиться в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активовТаким образом, из вышесказанного можно сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса в 2011-2013 гг., то есть баланс не является абсолютно ликвидным.2.5 Анализ финансовой устойчивости организацииФинансовая устойчивость предприятия – состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представлены в таблице 2.11. Таблица 2.11Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.ПоказателиНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Абсолютное изменениеНаличие (отсутствие) собственных оборотных средств67208269508497269430061Наличие (отсутствие) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования оборотных средств 107268300492513230405962Наличие (отсутствие) нормальных источников формирования оборотных средств107594300561513233405639Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат -196885-141506379150576035Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат-156825-110522395111551936Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов и затрат-156499-110453395114551613Тип финансовой устойчивостиКризисноеКризисноеАбсолютно устойчивоеКак видно из таблицы 2.11, в 2011-2012 года предприятие испытывало достаток в источниках формирования запасов и затрат. Поэтому непонятно, для формирования своих оборотных средств ООО «ГРМ групп» прибегает к формированию большого объема кредиторской задолженности.Анализ также показал, что в 2011-2012 г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное, а в 2013 году – как абсолютно устойчивое. Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.12 и на рисунке 2.8.Таблица 2.12Коэффициенты финансовой устойчивостиПоказателиОптимальное значениеНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Абсолютное изменениеКоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,3 (нижняя граница 0,1)0,03250,08900,39010,3576Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами0,6-0,8 (нижняя граница 0,5)0,25450,65574,34504,0905Коэффициент маневренности собственного капитала0,3-0,50,09250,35440,52840,4359Коэффициент автономии0,5-0,6(0,7-0,8)0,26640,21610,54760,2812В 2011 г. показатели эффективности использования оборотных средств имели положительные значения, в 2011-2012 гг. обеспеченность ООО «ГРМ групп» собственными оборотными средствами все же была недостаточной.Коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 году не превышает нормативное значение. Однако, заметно улучшение данного показателя до 0,5284, что выше нормативного значения в 2013 году.Коэффициент автономии вырос на 0,2812 процентных пункта и на конец 2013 г. составил 0,5476. Это чуть выше нормативного значения.Рисунок 2.8. Динамика коэффициентов финансовой устойчивостиТаким образом, можно сделать вывод о том, что состояние предприятия можно оценивать как не слишком устойчивое.2.6 Анализ ликвидности и платежеспособностиОценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (см. таблицу 2.13). Таблица 2.13Коэффициенты ликвидности балансаПоказателиОптимальное значениеНа 01.01.2012На 01.01.2013На 01.01.2014Абсолютное изменениеКоэффициент текущей ликвидности2,0-3,01,03361,09771,63960,6060Коэффициент промежуточной ликвидности0,8-1,00,81890,87611,48700,6681Коэффициент абсолютной ликвидности0,20,04260,47970,44300,4003Динамика показателей ликвидности отражена на рисунке 2.9.Рисунок 2.9. Динамика показателей ликвидности ООО «ГРМ групп» за 2011-2013 гг.Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о наличии ликвидности предприятия на текущий момент времени. Очень высокое значение данного показателя свидетельствует, что предприятие в настоящий момент времени обладает платежеспособности. Так, в 2011г. предприятие не могло покрыть 100 % своих краткосрочных обязательств, но в 2012-2013 году значение существенно выше нормативного.Через небольшой промежуток времени баланс предприятия также ликвиден, о чем свидетельствует значения коэффициента промежуточной ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности, несмотря на рост на 0,6060 процентных пункта в анализируемом периоде имел значение ниже оптимального. Глава 3. Анализ эффективности деятельности ООО «ГРМ групп»3.1 Обзор результатов деятельности организацииДинамика финансовых результатов в 2011-2013 гг. представлена в таблице 3.1 (см. Приложения Б-В).Таблица 3.1Динамика финансовых результатов предприятия за 2011-2013 гг., руб.Наименование показателяЗа 2011 г.За 2012 г.За 2013 г.Абс. отклонение, руб.Темп роста, %Выручка469280331516373663730-102907378,07Себестоимость продаж508768423631233242003-184568163,72Валовая прибыль (убыток)-394881788514421727816608-106,80Коммерческие расходы0000-Управленческие расходы284305293802197656-8664969,52Прибыль (убыток) от продаж-679186494712224071903257-Доходы от участия в других организациях9832588414-56942,12Проценты к получению320453922053217336891,56Проценты к уплате418136611816-236543,43Прочие доходы453250258078102465-35078522,61Прочие расходы295196212238132844-16235245,00Прибыль (убыток) до налогообложения-524010544018214342738352-Текущий налог на прибыль21891019410-248188,67Чистая прибыль (убыток)-426791423448182026608817-Графически представим динамику отдельных финансовых показателей на рисунке 3.1.Рисунок 3.1. Динамика отдельных финансовых показателей, тыс. руб.Согласно данным таблицы в 2012-2013 наблюдается рост выручки от реализации, однако, по сравнению с 2011 годом выручка уменьшилась на 1029073 тыс. руб. или 2193 %.Однако, с 2011 года по 2013 год затраты также имели тенденцию к снижению: себестоимость снизилась на 36,28%. Управленческие расходы снизились на 30,48 % (на 86649 тыс. руб.).Описанная ситуация на прибыли от реализации продукции сказалась следующим образом: в 2013 году прибыль увеличилась на 903257 тыс. руб. Также можно наблюдать увеличение процентов получению на 21733 тыс. руб. (на 5891,56 %), снижение прочих доходов на 350785 тыс. руб. (на 77,39 %), прочих расходов на 162352 тыс. руб. (на 55 %).Прибыль до налогообложения выросла на 738352руб.В целом предприятие имеет положительный финансовый результат, так как по чистой прибыли в течение анализируемого периода наблюдается увеличение. Так, чистая прибыль выросла с -426791 тыс. руб. в 2011 году до 182026 руб. в 2013 году.3.2 Анализ рентабельностиПоказатели рентабельности представлены в таблице 3.2.Таблица 3.2Динамика рентабельностиПоказатели рентабельности Значение показателей рентабельности, в %201120122013Рентабельность продаж-14,47315,6976,116Рентабельность отдельных видов продукции-12,64318,6206,514Рентабельность совокупных активов-15,64412,03410,591Рентабельность собственного капитала-58,72055,68119,342Отразим значения таблицы 3.2 на рисунке 3.2.Рисунок 3.1. Динамика показателей рентабельности, %.Согласно данным таблицы 3.2 и рисунка 3.2 на анализируемом предприятии происходит снижение прибыльности основной деятельности.Так, рентабельность продаж в 2011 г. составляла -0,14473 руб. с рубля выручки от реализации, в 2012 г. – 0,15697 руб., а в 2013 г. – 0,6116 руб. Аналогичная ситуация наблюдается и по рентабельность отдельных видов продукции: в 2013 г. произошло снижение показателя на 12,106%. Причиной такого снижения стало увеличение доли себестоимости продукции в выручке от реализации.Рентабельность совокупных активов показывает, что в 2011 г. на рубль среднегодовой величины совокупного капитала приходилось 15,644 копейки убытка, в 2012 г. – 12,034 коп. прибыли до налогообложения, в 2013 г. – 10,591 коп. Ясно видна тенденция к понижению эффективности использования совокупного капитала компании в 2012-2013 гг..Аналогичная картина наблюдается в отношении рентабельности собственного капитала: показатель рентабельности снизился с 55,681 % в 2012 году до 19,342 % в 2013 году.Таким образом, перед предприятием стоит проблема снижения эффективности деятельности даже несмотря на наличие чистой прибыли.3.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)В таблице 3.3 отразим динамику деловой активности предприятия.Таблица 3.3 Расчет показателей деловой активностиПоказателиЗначение показателя, руб.Абсолютное отклонение, руб.Темп прироста, %2011 г.2012 г.2013 г.Выручка469280331516373663730-102907378,07Среднегодовая стоимость имущества27280703123478,52618755-10931595,99Среднегодовая стоимость внеоборотных активов659618575299,5467411,5-19220770,86Среднегодовая стоимость собственного капитала726826743657,5850800123974117,06Среднегодовая стоимость оборотных средств206845225481792151343,582891,5104,01Среднегодовая стоимость запасов264093337553,5264566,5473,5100,18Дебиторская задолженность15535641323516952606-60095861,32Кредиторская задолженность19319142282105,51657962-27395285,82Себестоимость508768423631233242003-184568163,72Коэффициент оборачиваемости активов1,721,011,40-0,3281,33Продолжительность одного оборота активов (дни)209,28356,78257,3248,04122,96Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов7,115,487,840,72110,18Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)50,6065,7145,93-4,6790,76Коэффициент оборачиваемости оборотных активов2,271,241,70-0,5775,06Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)158,68291,07211,3952,71133,22Коэффициент оборачиваемости запасов17,779,3413,85-3,9277,93Продолжительность одного оборота запасов (дни)20,2638,5626,005,74128,32Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности3,022,383,850,83127,32Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)119,18151,1893,60-25,5878,54Коэффициент оборачиваемости собственного капитала6,464,244,31-2,1566,70Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)55,7684,9583,6027,84149,94Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности2,631,041,96-0,6874,25Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)136,70347,66184,1047,40134,68На основании анализа данных таблицы можно сделать следующие выводы.Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что число оборотов активов предприятия в 2011-2013 году снизилось, т.е. активы предприятия в 2013 году стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И, соответственно, продолжительность одного оборота в 2013 году выросла с 209,28 дней до 257,32 дней. Оборачиваемость внеоборотных активов выросла до 7,84 оборота с 7,11, т.е. внеоборотные активы стали более эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму к концу 2013 года по сравнению с 2011 годом. Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась с 2,27 оборота в 2011 году и составила 1,7 оборота в 2013 году. Следовательно, длительность одного оборота выросла с 158,68 дней до 211,39 дней. Это неблагоприятная тенденция.Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 17,77 до 13,85 в 2013 году. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е. – преобразовываться в денежную наличность.С дебиторской задолженностью ситуация улучшилась: число оборотов выросла до 3,85 в 2012 году. Период оборота снизился на 25,58 дня и составил в 2013 году 93,6 дней.Эффективность использования собственного капитала сильно изменилась: 6,46 оборотов в 2011 году и 4,31 оборотов в 2013 году.Число оборотов кредиторской задолженности снизилось с 2,63 до 1,96 в 2013 году, что благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А увеличение периода расчета с кредиторами с 136,7 дней до 184,1 в 2011 году говорит об опасности ухудшения репутации в глазах кредиторов.3.