Комплексная оценка деятельности предприятия и финансовый прогноз

Дипломная работа 81 лист + приложения + Речь + Раздаточный материал, При необходимости доработка ...

Введение…………………………………………………………….……..
2 Характеристика комплексного экономического анализа………………...
2.1 Предмет комплексного экономического анализа, цели и задачи его проведения………………………………………………………. ……
2.2 Значение планирования для успешной деятельности предприятия
2.3 Роль анализа в разработке основных показателей планов предприятия……………………………………………………………….
2.4 Значение анализа для укрепления и наращивания экономического потенциала предприятия………………………………………………....
3 Комплексная оценка деятельности ОАО «Крендель» ……………….…..
3.1 Общая характеристика предприятия…………………………….…..
3.2 Анализ и оценка источников формирования и размещения капитала……………………………………………………………………
3.2.1 Предварительный анализ финансового состояния предприятия
3.2.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества
организации……………………………………………………………...
3.2.3 Анализ динамики, состава и структуры источников
формирования капитала предприятия………………………………....
3.2.4 Оценка и анализ имущественного положения предприятия на
основе финансовых показателей …………………………………
3.3 Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности……………..
3.4 Оценка и анализ финансовой устойчивости………………………..
3.5 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………….
3.5.1 Оценка деловой активности…………………………………….
3.5.2 Оценка и анализ прибыли и рентабельности деятельности
предприятия…………………………………………………………….
3.6 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия………………………………………………………………..
4 Рекомендации по улучшению деятельности ОАО «Крендель» и прогноз развития его…………………………………………………….....................
4.1 Финансовый прогноз показателей прибыли и рентабельности…...
4.2 Резервы и пути совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Крендель»…..
4.3 Пути оптимизации финансовой устойчивости ОАО «Крендель»…
Приложени

Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль в реализации этих задач отводится комплексному экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Актуальность темы дипломной раб оты состоит в том, что комплексная оценка деятельности предприятия и финансовый прогноз весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Обобщающими показателями финансовой устойчивости в абсолютном выражении являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования (таблица 3.9).
При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Таблица 3.9 – Анализ изменения абсолютных показателей финансовой устойчивости В тыс. руб.
Наименование
показателя
Формула расчета
(в кодах строк баланса)
Значения показателя
Изменение

2011

2012

2013
2012-
2011
2013-
2012
2013-
2011
1
2
3
4
5
6
7
8
1 Собственные источники формирования запасов и затрат
(с.490+с.640+с.650)-с.190
196888
150982
255521
-45 906
104539
58 633
2 Собственные и долгосрочные заемные источники
(с.490+с.640+с.650)+с.590-с.190
202 646
156 451
262 092
-46 195
105641
59 446
Продолжение таблицы 3.9
1
2
3
4
5
6
7
8
3 Общая величина основных источников
(с.490+с.640+с.650)+с.590+с.610-с.190
202 646
156 451
262 092
-46 195
105641
59446
4 Запасы и затраты
с.210+с.220
180 117
183 758
195 769
3 641
12 011
15 652
5 Излишек собственных источников средств
п.1-п.4
16 771
-32 776
59 752
-49 547
92 528
42 981
6 Излишек собственных и долгосрочных заемных источников
п.2-п.4
22 529
-27 307
66 323
-49 836
93 630
43 794
7 Излишек общей величины основных источников
п.3-п.4
22 529
-27 307
66 323
-49 836
93 630
43 794
В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости (таблица 3.10).
Таблица 3.10 – Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости
Основные
критерии
Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость
Фс > 0
Фд > 0
Фо > 0
собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты
Нормальная финансовая устойчивость
Фс < 0
Фд > 0
Фо > 0
запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками
Неустойчивое финансовое состояние
Фс < 0
Фд < 0
Фо > 0
запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов
Кризисное финансовое состояние
Фс < 0
Фд < 0
Фо < 0
запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства
Расчет абсолютных показателей, характеризующих тип финансовой устойчивости, показал, что и на начало и на конец анализируемого периода предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом положении. Однако следует заметить, что на конец 2012 года финансовое состояние организации оценивалось как кризисное.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 3.11.
Таблица 3.11– Анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Формула расчета
(в кодах строк баланса)

2011

2012

2013
Изменение
Рекомендуемое
значение
2012-
2011
2013-
2012
2013-
2011
Коэффициент автономии
(с.490+с.640+с.650) / с.300
0,71
0,70
0,73
-0,01
0,03
0,03
>=0,5
Коэффициент финансовой зависимости
с.300 / (с.490+с.640+с.650)
1,41
1,43
1,36
0,02
-0,06
-0,05
<=2
Коэффициент концентрации заемного капитала
(с.590+с.690-с.640-с.650) / с.300
0,29
0,30
0,27
0,01
-0,03
-0,03
<=0,5
Коэффициент финансового левериджа
(с.590+с.690-с.640-с.650) / (с.490+с.640+с.650)
0,41
0,43
0,36
0,02
-0,06
-0,05
<=1
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
(с.490+с.640+с.650)-с.190 / с.290
0,56
0,44
0,56
-0,12
0,12
0,01
>=0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
(с.490+с.640+с.650)+с.590-с.190 / (с.210+с.220)
1,13
0,85
1,34
-0,27
0,49
0,21
>=0,6-0,8
Коэффициент маневренности
((с.490+с.640+с.650)+с.590-с.190) / (с.490+с.640+с.650)
0,53
0,35
0,48
-0,18
0,13
-0,05
>=0,5
Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств
с.290 / с.190
1,92
1,15
1,55
-0,77
0,41
-0,37
Из таблицы 3.11, в которой приведены относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, видно, что коэффициент маневренности за анализируемый период снизился и составил 0,48. Это незначительно ниже нормативного значения (0,5). Резкое снижение данного показателя произошло за период 2011 – 2012 (на 0,18). За период 2012 – 2013 коэффициент увеличился на 0,13, что является положительной тенденцией.
Значение данного показателя говорит о том, что только 48% собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.
Снижение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств является негативным фактором. Однако, следует отметить, что значение данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода значительно выше коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Это означает, что в балансе предприятия достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств. Тем не менее, анализ финансовой устойчивости по относительным показателям свидетельствует о положительной динамике финансового состояния исследуемого предприятия:
- снизилась доля заемных средств в финансировании деятельности предприятия;
- снизилась зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;
- для приобретения материально-производственных ресурсов используются только собственные источники;
- у предприятия достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств.
Предприятие, как на начало периода, так и на конец, финансово устойчиво, стабильно и мало зависит от внешних кредиторов.
3.5 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В рыночной экономике самым главным показателем эффективности деятельности предприятия является результативность его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ результативности деятельности предприятия включает в себя анализ прибыли и рентабельности и оценку эффективности текущей деятельности (деловой эффективности).
3.5.1 Оценка деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. На основе анализа деловой активности можно судить о качестве управления активами и капиталом предприятия.
Для получения общей динамики финансового состояния за отчетный период с помощью абсолютных показателей целесообразно сопоставить изменения среднего значения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период (выручки от продаж и прибыли).
Наиболее оптимальным является следующее соотношение показателей, получившее название «золотое правило экономики организации» (3.1):
Тп > Тв > Та > 100%, (3.1)
где Тп – темп роста чистой прибыли, %;
Тв – темп роста выручки от продаж, %;
Та – темп роста средней величины активов, %.
Такое соотношение темпов роста абсолютных показателей, характеризующих деловую активность предприятия, означает что:
экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);
объем реализации возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением экономического потенциала, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
В таблице 3.12 и таблице 3.13 приведено сравнение указанных показателей по исследуемой организации за анализируемый период.
Таблица 3.12 - Динамика активов и финансовых результатов за период 2011 – 2012
Показатели
2012 год
тыс. руб.
2011 год,
тыс. руб.
Темп
роста
показателя,
%
Средняя за период величина активов предприятия
591 779
448 445
131,96
Выручка от продаж за период
1 287 201
965 320
133,34
Чистая прибыль за период
68 937
47 958
143,74
Таблица 3.13 - Динамика активов и финансовых результатов за период 2012 – 2013
Показатели
2013 год
тыс. руб.
2012 год,
тыс. руб.
Темп роста
показателя, %
Средняя за период величина активов предприятия
696 200
591 779
117,64
Выручка от продаж за период
1 272 792
1 287 201
98,88
Чистая прибыль за период
97 046
68 937
140,77
Данные таблицы 3.12 свидетельствуют о благоприятном для предприятия соотношении прироста указанных показателей, а это означает динамичное развитие предприятия и укрепление его финансового состояния за период 2011 – 2012.
Из таблицы 3.13 видно, что за период 2012 – 2013 темпы роста прибыли больше темпов роста активов, а темпы роста выручки ниже темпов роста активов, что свидетельствует о снижении интенсивности использования капитала. Можно сделать вывод, что в 2013 году на исследуемом предприятии повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, а именно, за счет снижения себестоимости реализованной продукции, снижения коммерческих и управленческих расходов, а также за счет роста сальдо операционных и внереализационных расходов. Относительные показатели характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.
В таблице 3.14 представлены показатели, характеризующие деловую активность исследуемой организации.
Таблица 3.14 – Анализ показателей деловой активности
Наименование
показателя

2011

2012

2013
Изменение
2012-
2011
2013-
2012
2013-
2011
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных средств, %
5,82
5,31
4,29
-0,51
-1,02
-1,53
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, %
3,42
3,69
3,19
0,27
-0,50
-0,23
Коэффициент оборачиваемости запасов, %
6,07
7,07
6,71
1,01
-0,37
0,64
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, %
23,88
17,32
8,21
-6,57
-9,11
-15,67
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, %
7,38
7,58
6,69
0,21
-0,90
-0,69
Коэффициент оборачиваемости активов, %
2,15
2,18
1,83
0,02
-0,35
-0,32
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, %
3,09
3,09
2,55
0,00
-0,54
-0,54
Продолжение таблицы 3.14
1
2
3
4
5
6
7
Продолжительность операционного цикла, дней
75,45
72,67
98,87
-2,78
26,21
23,43
Продолжительность финансового цикла, дней
25,98
24,53
44,30
-1,44
19,77
18,32
Как видно из таблицы 3.14, все показатели оборачиваемости за анализируемый период ухудшились: снизилась интенсивность использования активов; ухудшились расчеты с дебиторами. Также отрицательной тенденцией является то, что при увеличении периода оборачиваемости за период 2012 – 2013 оду снизилась и выручка на 1,12%.
3.5.2 Оценка и анализ прибыли и рентабельности деятельности предприятия
Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.
Основной целью анализа финансовых результатов является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли и рентабельности.
Расчет аналитических показателей по отчету о прибылях и убытках приведен в приложении С.
На основании данных, приведенных в таблице приложения С можно сделать вывод, что за анализируемый период на предприятии наблюдается положительная тенденция основных показателей.
Выручка от реализации за период 2011 – 2013 года увеличилась на 307 472 тыс. руб. Темп прироста составил 31,85%. Увеличились в абсолютном выражении валовая прибыль на 77 171 тыс. руб., прибыль от продаж на 60 064 тыс. руб., прибыль до налогообложения на 57 431 тыс. руб. и чистая прибыль на 49 088 тыс. руб. Также увеличилась доля данных показателей в выручке от реализации на 1,44%, 2,84%, 2,86% и 2,66% соответственно.
За период 2011 – 2012 наблюдается положительная динамика всех показателей. Темп прироста выручки от продаж выше темпа прироста себестоимости проданных товаров. Увеличилась доля всех показателей прибыли в выручке от продаж.
За период 2012 – 2013 произошло незначительное снижение выручки от реализации по сравнению с периодом 2011 – 2012 годом на 1,12%. Однако, данный факт не повлиял на снижение остальных показателей прибыли. На рост прибыли от продаж (на 16,83%) на фоне снижения выручки от реализации оказало влияние снижение себестоимости проданных товаров на 0,88%, снижение коммерческих расходов на 14,45% и управленческих расходов на 3,90%.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношение к росту себестоимости.
Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используются показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.
Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.
Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.
В таблице 3.15 приведены показатели рентабельности, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности.
Таблица 3.15 – Показатели рентабельности
Наименование
показателя
Формула расчета
(в кодах строк баланса)
Значения показателя
Изменение

2011

2012

2013
2012-
2011
2013-
2012
2013-
2011
Рентабельность основной деятельности
с.050 / с.(020+030+040) (Ф 2)
8,45
9,88
11,89
1,44
2,01
3,44
Рентабельность продаж
с.050 / с.010 (Ф 2)
7,79
9,00
10,63
1,20
1,63
2,84
Рентабельность внеоборотных активов
с.190 (Ф 2) / 0,5*(с.190н.г.+с.190к.г.) (Ф 1)
28,92
28,43
32,72
-0,49
4,29
3,80
Рентабельность оборотных активов
с.190 (Ф 2) / 0,5*(с.290н.г.+с.290к.г.) (Ф 1)
16,97
19,74
24,29
2,77
4,55
7,32
Рентабельность совокупных активов
с.190 (Ф 2) / 0,5*(с.300н.г.+с.300к.г.) (Ф 1)
10,69
11,65
13,94
0,95
2,29
3,25
Рентабельность собственного капитала
с.190 (Ф 2) / 0,5*(с.490,640,650н.г.+с.490,64,650к.г.) (Ф 1)
15,34
16,55
19,41
1,21
2,86
4,07
За анализируемый период показатели рентабельности выросли, что подтверждает достаточную результативность деятельности предприятия.
Рост рентабельности собственного капитала свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие. Рост рентабельности активов свидетельствует о повышении эффективности использования имущества.
3.6 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия
В завершение анализа финансового состояния и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно провести рейтинговую экспресс-оценку финансового состояния предприятия. Данный метод основан на сравнении реальных значений показателей с заранее установленными нормативными уровнями. Для определения рейтинга предприятия используется пять показателей, наиболее часто применяемых и более полно характеризующих его финансовое состояние. На основе этих показателей рассчитывается рейтинговое число (3.2):
R = 2КО + 0,1КП + 0,08КИ + 0,45КМ + КР, (3.2)
где КО – обеспеченность собственными средствами;
КП – текущая ликвидность баланса;
КИ – интенсивность оборота авансируемого капитала;
КМ – менеджмент (эффективность управления предприятием);
КР – прибыльность (рентабельность) предприятия.
Если рассчитанное значение рейтинговой экспресс-оценки будет равно 1 и более, то финансовое состояние предприятия является удовлетворительным.
Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Увеличение значения рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
В таблице 3.16 приведен расчет рейтингового числа для оценки финансового состояния предприятия.
Таблица 3.16 - Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия
Наименование
показателя
Формула расчета
(в кодах строк баланса)
Нормативное
значение
Значения показателя
Изменение
2011
2012
2013
2012-
2011
2013-
2012
2013-
2011
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Обеспеченность собственными средствами
с.(490-190) / с.290 (Ф 1)
>=0,1
0,56
0,44
0,56
-0,12
0,12
0,00
Текущая ликвидность баланса
с.290 / с.(610+620+630+670) (Ф1)
>=2
2,26
1,83
2,35
-0,43
0,52
0,09
Продолжение таблицы 3.16
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Интенсивность оборота авансируемого капитала
с.010 (Ф 2) / 0,5*(с.300н.г.+с.300к.г.) (Ф 1)
>=2,5
2,15
2,18
1,83
0,03
-0,35
-0,32
Менеджмент (эффективность управления предприятием)
с.050 / с.010 (Ф 2)
(r-1)/r
0,08
0,09
0,11
0,01
0,02
0,03
Прибыльность (рентабельность) предприятия
с.140 (Ф 2) / 0,5*(с.490н.г.+с.490к.г.) (Ф 1)
>=0,2
0,21
0,23
0,25
0,02
0,01
0,04
Рейтинговое число
 
>=1
1,77
1,51
1,80
-0,25
0,29
0,03
Полученные данные свидетельствуют о том, что в течение всего анализируемого периода финансовое состояние предприятия является удовлетворительным.
Положительные моменты:
высокое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами;
показатель прибыльности предприятия соответствует нормативному значению и имеет положительную динамику;
ликвидность баланса выше нормативного значения (несмотря на снижение ликвидности баланса в 2012 году ниже нормативного значения, ликвидность баланса на конец периода увеличилась по сравнению с данным показателем 2011 года).
Отрицательные моменты:
низкая интенсивность использования активов предприятия;
снижение показателя интенсивности авансированного капитала в 2013 году по сравнению с 2011 годом;
низкая эффективность управления предприятием (несмотря на низкие значения, необходимо отметить положительную динамику данного показателя в течение всего анализируемого периода).
4 Рекомендации по улучшению деятельности ОАО «Крендель» и прогноз развития его
4.1 Финансовый прогноз показателей прибыли и рентабельности
Целью прогнозирования прибыли является обеспечение роста ее размера и повышения рентабельности на основе увеличения оборота и улучшения его структуры, наиболее эффективного использования материальных, трудовых и финансовых результатов при обязательном сокращении потерь времени населения.
Экономической основой составления прогноза прибыли является: запланированный объем и структура товарооборота; изменения в организационной структуре, ставках, тарифах, уровнях торговых надбавок и наценок и других условий расчета.
Прогнозирование товарооборота является главным показателем плана экономического и социального развития ОАО «Крендель». В 2013 г. товарооборот в ОАО «Крендель» составил 1272792 тыс. руб. что меньше на 14409 тыс. руб. показателя за 2012 год. Прогнозирование товарооборота основывается на данных анализа его за ряд предшествующих лет (таблица 4.1)
Таблица 4.1 - Анализ товарооборота ОАО «Крендель» за 2011-2013 гг. (в сопоставимых ценах)
В тыс. руб.
Годы
Товарооборот
% выполнения
отклонение (+;-)
план
факт
2011
963220
965320
100,218
2100
2012
1286000
1287201
100,093
1201
2013
1271500
1272792
100,1016
1292
Из таблицы 4.1 видно, что план товарооборота в ОАО «Крендель» из года в год выполняется. В 2012 г. произошло перевыполнение плана, что составило в сумме 1201 тыс. руб. В 2013 г. ОАО «Крендель» был перевыполнен план на 1292 тыс. руб.
При планировании товарооборота в ОАО «Крендель» используется опытно-статистический метод, основанный на изучении состояния выполнения плана товарооборота за предшествующие годы, с учетом перспектив развития в предстоящем периоде. В 2011 г. по товарам фирмы ожидается повышение цен в среднем на 28%.
Так, темп прироста на 2011 г. прогнозируется 26,64%.
Таким образом, проектируемый товарооборот составляет:
(1272792 * 126,64%) : 100% = 1611863 тыс. руб.
Сумма планируемого прироста:
(1272792* 26,64%) : 100% = 339071,8 тыс. руб.
Прогнозирование валового дохода. Источником валового дохода ОАО «Крендель» является торговая надбавка. Надбавка рассматривается как вид цены за услуги по реализации продукции, оказываемые предприятием.
Надбавка обеспечивает одинаковые условия реализации каждого товара. С экономической точки зрения торговая надбавка является частью стоимости товара и особым самостоятельным элементом цены. Особенность эта заключается в том, что здесь объединяются два различных по своему экономическому значению элемента цены – затраты и чистый доход.
Планирование валового дохода – одна из важнейших стадий экономического обоснования финансового плана фирмы, определения чистой прибыли. Плановые расчеты валового дохода базируются на его анализе за предшествующий период.