Финансовый анализ предприятия

Целью данной контрольной работы является рассмотрение сущности финансового анализа и проведение анализа финансового состояния предприятия, в частности расчет показателей оценки имущественного положения предприятия, анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка: отлично. Контрольная может быть использована в качестве аналитической части к курсовой или дипломной работе. ...

Введение 3
1 Сущность финансового анализа 4
2 Финансовый анализ предприятия ООО «М-Сервис» 6
2.1 Оценка имущественного положения предприятия 6
2.2. Анализ ликвидности 14
2.3. Анализ финансовой устойчивости 20
2.4. Оценка деловой активности предприятия 23
2.5. Анализ рентабельности 27
Заключение 29
Список литературы 31

Целью данной контрольной работы является рассмотрение сущности финансового анализа и проведение анализа финансового состояния предприятия, в частности расчет показателей оценки имущественного положения предприятия, анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

+25,45
83197
ИТОГО по разделу III
490
90256
109042
18786
52,23
54,74
2,51
+20,81
99649
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
510
-
-
-
-
-
-
-
-
Отложенные налоговые обязательства
515
2574
2809
235
1,5
1,41
0,09
+9,13
2961,5
Прочие долгосрочные обязательства
520
-
-
-
-
-
-
ИТОГО по разделу IV
590
2574
2809
235
1,5
1,41
2,25
+9,13
2961,5
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
610
19000
17434
(1566)
11
8,75
2,25
-8,24
18217
Кредиторская задолженность
620
14608
17906
3298
8,45
8,98
0,53
+22,6
16257
Задолженность перед участниками по выплате доходов
630
-
-
-
-
-
-
-
-
Доходы будущих периодов
640
-
-
-
-
-
-
-
-
Резервы предстоящих расходов и платежей
650
46181
52018
5837
26,72
26,11
0,61
+12,64
49099,5
Прочие краткосрочные обязательства
660
176
-
(176)
0,10
-
0,10
-
88
ИТОГО по разделу V
690
79965
87358
7393
46,28
43,85
2,43
+9,24
83661,5
ИТОГО источников имущества
700
172795
199209
26414
100
100
-
+15,3
186002

Рассмотрим приведенный выше баланс предприятия ООО «М-Сервис» с точки зрения структуры и динамики его статей. В приведенной таблице показан, во-первых, относительный прирост суммы по каждой строке баланса за отчетный период, а во-вторых, процентное содержание каждого отдельного показателя в группе показателей.
Общий прирост валюты баланса за отчетный период составил + 15,2%. Этот прирост складывается: в части активов - оборотных активов (32218 тыс. руб., 42 % прироста), а в части пассивов - из прироста капитала и резервов (18786 тыс. руб., 21% прироста) и краткосрочных пассивов ( 7393 тыс. руб., 9,2% прироста).
Темпы роста стоимости оборотных активов были значительно быстрее (их стоимость увеличилась на 41,4 %, а стоимость внеоборотных активов - снизилась на 6,1%). В результате этого доля внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия уменьшилась, а оборотных - увеличилась.
На величину прироста внеоборотных активов в большой степени повлияло отсутствие остатка по незавершенному строительству на конец отчетного периода, хотя по остальным показателям наблюдается относительно высокий прирост. Прирост оборотных активов обусловлен, прежде всего, приростом на 106,6% краткосрочной дебиторской задолженности (в основном покупателей и заказчиков).
Если на начало отчетного периода наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимали запасы (48%), и в основном - материальные оборотные средства, то на конец отчетного периода преимущество перешло к суммам дебиторской задолженности (70%). Из этого можно сделать вывод, что предприятие с точки зрения своих материальных ресурсов увеличивало не оборотные, а основные средства, и это при дальнейшем рассмотрении отчетности и документации может говорить об определенной степени обездвиживания капитала организации ООО «М-Сервис». При этом денежные средства как на начало, так и на конец отчетного периода составляют очень небольшую долю в оборотных активах, и их доля даже несколько упала (соответственно 0,15% и 0,1%). Однако следует учитывать, что состояние денежных средств фиксируется на определенную дату, т.е. их низкая доля может говорить о дефиците так называемых “живых” денег или же об их быстрого вложения в имущество.
Таким образом, хотя прирост оборотных активов составил большую часть в приросте имущества, однако определенную настороженность вызывает то, что это произошло не за счет увеличения запасов, а за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности (что может поставить финансовое положение предприятия в некоторую зависимость от порядочности и платежеспособности дебиторов по операциям).
В структуре пассивов, как на начало, так и на конец года преобладающую часть занимает капитал и резервы (52,25% и 55% на начало и на конец года соответственно). Следует отметить значительное увеличение суммы краткосрочных пассивов (9,2% прироста абсолютных, что связано с повышением величины резервов предстоящих расходов и платежей, а также роста кредиторской задолженности, увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что соответственно повысило долю этих статей в структуре краткосрочных пассивов). Таким образом, стоимость и рисковой характер (увеличение обязательств) притока средств за отчетный период увеличились. Долгосрочные пассивы на начало и конец года остаются практически неизменными.
Что касается чистых активов организации ООО «М-Сервис», то они на конец 2014 года намного превышают уставный капитал организации и составляют 90256 тыс. руб. на начало и 109042 тыс. руб. на конец года. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «М-Сервис», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, следует отметить увеличение чистых активов на 20,8% за 2014 год. Приняв во внимание одновременно повышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за отчетный период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таким образом, за отчетный год наблюдается рост стоимости имущества предприятия. Темп прироста внеоборотных активов (- 6,1%) ниже, чем мобильных средств (+41,4%), что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов, что положительно скажется на финансовой деятельности предприятия.
Оценка структуры баланса с точки зрения признаков «удовлетворительности баланса».
Признаками «хорошего» баланса является:
валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;
доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».
Применяя вышеперечисленные признаки «хорошего баланса», можно сделать вывод о том, что в целом, финансовое положение предприятие достаточно неустойчивое. Это объясняется, прежде всего, несоответствиями между темпами роста кредиторской и дебиторской задолженности (22,5% и 106,6% соответственно), причем темпы роста последней являются достаточно рискованными для предприятия ООО «М-Сервис», поскольку это приведет к некоторой степени зависимости организации от платежей и поступлений. Отрицательным моментом является также и то, что у предприятия слишком низка доля собственных средств в оборотных активах, как на начало (0,33%), так и на конец (0,2%) отчетного периода.
Однако необходимо отметить, что в балансе наметилось значительное увеличение валюты баланса на конец отчетного периода по сравнению с его началом на 15,3%, в том числе наблюдается превышение роста оборотных активов над внеоборотными (в отчетном году величина последних снизилась на 6,2%).
Кроме того, темп роста собственного капитала на 12% превышает темп роста заемного капитала – это положительный момент, поскольку у предприятия уменьшается потребность в заемных и привлеченных средствах (в основном кредитов банка). Таким образом, финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как устойчивое, но, не смотря на это имеется перспектива его значительного ухудшения в связи с нестабильными показателями кредиторской и дебиторской задолженности и низкой долей собственных средств предприятия ООО «М-Сервис».
2.2. Анализ ликвидности
Ликвидность предприятия – это наличие у предприятия оборотных средств в размере теоретически достаточном для покрытия краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по сроку погашения обязательств.

№
п/п
Группы
показателей
Сумма,
тыс. руб.
Группы
показателей
Сумма,
тыс. руб.
Платежный
излишек (+),
недостаток(-)
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 11
Наиболее ликвидные активы
259
192
Наиболее срочные обязательства
14608
17906
+14349
+ 17714
2
Быстрореализуемые активы
37222
76922
Краткосрочные обязательства
19176
17434
- 18046
- 59488
3
Медленно реализуемые активы
40274
32859
Долгосрочные пассивы
48755
54827
+8481
+ 21968
4
Труднореализуемые активы
95040
89236
Постоянные пассивы
90256
109042
- 4784
+ 19806
Таблица 2.2. Группировка активов и пассивов организации.
Выше приведенная группировка активов и пассивов организации ООО «М-Сервис» показывает, что по первой группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек, а именно – на начало года – 14349 тыс. руб., а на конец года – 17714 тыс. руб. Это соотношение соответствует нормативному. По второй группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток: на начало года – 18046 тыс. руб., на конец года – 59488 тыс. руб. Платежный излишек возник в результате увеличения краткосрочных заемных средств, а также прочих краткосрочных пассивов.
Соотношение третьей группы активов и пассивов соответствует нормативному как на начало – 8481 тыс. руб., так и на конец отчетного года – 21968 тыс. руб.
По четвертой группе (внеоборотные активы с одной стороны, и собственный капитал – с другой) также прослеживается платежный излишек средств. Это обусловлено увеличением доли собственного капитала на 20%.
Таким образом, на предприятии ООО «М-Сервис» степень ликвидности баланса отличается от нормативной, поскольку присутствует недостаток средств по третьей группе активов и пассивов, а также по четвертой группе – лишь на начало года. Неравенство по последней группе активов и пассивов на начало года свидетельствует о том, что у организации небольшая доля собственных средств (оборотных) и означает несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Необходимо отметить, что данное предприятие не обладает перспективной ликвидностью (платежный недостаток при этом существенный: на начало года 8481 тыс. руб., а на конец - 21968 тыс. руб.). Это означает, что ООО «М-Сервис» неспособно расплатиться по своим долгосрочным обязательствам.
За анализируемый период деятельность ООО «М-Сервис» была текуще ликвидной, хотя присутствует несоответствие условиям ликвидности по ряду групп активов и пассивов. Для того, что бы предприятие стало более ликвидным (в отношении текущей, и, особенно, перспективной ликвидности) необходимо оптимизировать состояние оборотных средств, высвободить дополнительные денежные средства за счет продажи свободных активов и использовать в качестве вторичных источников погашения долга.
Таблица 2.3. Показатели оценки ликвидности предприятия
Показатель
Формула расчета
Значение, тыс. руб.
Рекомен-дуемое значение
Величина собственных оборотных средств (СОС)
собственный капитал (СК) – Внеоборотные активы (ВнА)
19 806
Маневренность собственных оборотных средств
Денежные средства / СОС
0,01
0 - 1
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Оборотные активы / краткосрочные пассивы
3,11
1 - 2
Коэффициент быстрой ликвидности
(Оборотные активы – производственные запасы) / краткосрочные пассивы
2,18
≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
Денежные средства / краткосрочные пассивы
0,01
0,2 – 0,5
Доля оборотных средств в активах
Оборотные активы / всего хозяйственных средств
0,11
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
СОС /оборотные активы
0,18
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
СОС / запасы
0,6
≈ 0,5
Величина собственных оборотных средств на начало периода составляет - (- 2210 тыс. руб.), на конец периода - 19806 тыс. руб. Так как величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.
К концу года величина собственных оборотных средств приобрела положительное значение и это является минимальным требованием к ликвидности баланса. Наличие собственных оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов денежные средства.
Уменьшение этого коэффициента (что свойственно моему предприятию) указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности должен находиться в пределах от 1 до 2. На предприятии ООО «М-Сервис» данный коэффициент равен 3,11, что свидетельствует о том, что у предприятия имеются неработающие оборотные активы.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных (обращаемых в деньги) активов. Данный коэффициент на моем предприятии равен 2,18, что соответствует нормативу и говорит о том, что на предприятии достаточно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности.
По коэффициенту абсолютной ликвидности стоит заметить, что фактические значение на начало и конец периода не соответствуют установленному нормативу – 0,2 – 0,5. Это означает, что ООО «М-Сервис» в ближайшее время способно погасить лишь минимальную часть краткосрочной задолженности.
Доля оборотных средств в активах - характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств. Таким образом, доля собственных средств ООО «М-Сервис» в общей величине хозяйственных средств составляет 11%.
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме показывает ту часть стоимости оборотных средств, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов имеет норматив 0,5. На предприятии ООО «М-Сервис» данное значение равно 0,6. Это говорит о том, что большая часть стоимости запасов покрывается собственными средствами.
2.3. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это способность предприятия функционировать и развиваться в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды.
Таблица 2.4. Достаточность источников финансирования предприятия
Показатель
На конец года
1. Наличие собственных оборотных средств
СОС = СК - ВнА
19806
2. Собственные и долгосрочные источники финансирования
СДИ = СК – ВнА + ДК
22615
3. Общая величина источника