Управление оборотными средствами предприятия

БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА

Тема: Управление оборотными средствами предприятия

Екатеринбург
2015
...

1 Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами предприятия
1.1 Понятие, состав и структура оборотных средств
1.2 Основы управления оборотными средствами
1.3 Дебиторская задолженность как составная часть оборотного капитала, финансовые методы управления дебиторской задолженностью
2 Анализ практики управления оборотными средствами предприятия (на примере
2.1 Анализ основных показателей финансовой деятельности предприятия
2.2Анализ структуры и практика формирования оборотных средств предприятия
3 Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств
3.1 Совершенствование методов управления дебиторской задолженностью хозяйствующего субъекта
3.2 Оптимизация уровня запасов на предприятии как факторповышения эффективности использования оборотных средств
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Целью работы является – изучение финансовых аспектов управления оборотными средствами предприятия. Достижению поставленной цели определены следующие задачи:
 изучить теоретические и методические основы управления оборотными средствами предприятия;
 провести анализ управления оборотными средствами предприятия и выявить проблемы;
 разработать рекомендации и мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.
В работе рассматриваются основные вопросы управления оборотными средствами предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис управления; сформированы сущность, цель, функции и роль этого управления в рыночной экономике; рассмотрены теоретические основы и методологический инструментарий.

0,16
206
1,87
170
1,58
Общая величина активов
300
12 583
100,00
12 259
100,00
11 035
100,00
-1 548
0,00
В статье краткосрочные финансовые вложения отражен вексельный займ на сумму 1 500 тыс. руб., выданный в пользу другой организации. Причем, проценты по этому займу составляют 12% годовых, что превышает ставку, по которой кредитуется рассматриваемое предприятие. К концу 2013 года займ погашается.
Наибольшее изменение доли в структуре оборотных активов претерпели запасы, их доля в структуре баланса увеличилась с 0,02% до 0,37%.
Если более подробно проанализировать дебиторскую задолженность, то можно увидеть следующее. Дебиторская задолженность составляет основу баланса. На начало периода 87,31%, на конец периода 97,44%.
За рассматриваемый период 2011 — 2013 года наблюдается тенденция уменьшения дебиторской задолженности. Размер дебиторской задолженности на конец периода составляет 10 752 тыс. руб.
В таблице 2.3 представлен анализ пассива баланса. Анализ проведен на начало 2011 года и конец 2013 года.
Валюта баланса за рассматриваемый период уменьшилась на 1 548 тыс. рублей. Уменьшение произошло за счет заемных средств — кредиторская задолженность уменьшилась на 2 982 тыс. рублей.
Доля собственного капитала увеличилась в структуре баланса с 0,36% до 4,83%, величина заемного капитала уменьшилась с 99,64% до 95,17%, в том числе удельный вес долгосрочных обязательств увеличился с 5,14% до 14,44%.
Увеличение в пассиве произошло в основном за счет заемных средств. Процентная ставка по кредитам Российских банков также понизилась. Таким образом, пассивы уменьшились и подешевели.
В структуре пассивов увеличилась доля собственного капитала (с 0,36% до 4,83% от величины всех пассивов, что в свете снизившейся стоимости пользования заемными средствами является скорее отрицательной тенденцией).
Таблица 2.3 — Анализ пассива баланса
Показатели
Код строки
2011 год
2012 год
2013 год
Изменения
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Собственный капитал
490
45
0,36
1 323
10,79
533
4,83
488
4,47
Уставный капитал
410
8
0,06
8
0,07
8
0,07
0,01
Добавочный капитал
420
0,00
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
430
1
0,01
1
0,01
1
0,01
0,00
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
36
0,29
1 314
10,72
524
4,75
488
4,46
Заемный капитал
590+690
12 538
99,64
10 936
89,21
10 502
95,17
-2 036
-4,47
Долгосрочные обязательства
590
647
5,14
0,00
1 593
14,44
946
9,29
Краткосрочные обязательства
690
11 891
94,50
10 936
89,21
8 909
80,73
-2 982
-13,77
Краткосрочные займы и кредиты
610
0,00
0,00
0,00
0,00
Кредиторская задолженность
620
11 891
94,50
10 936
89,21
8 909
80,73
-2 982
-13,77
Общая величина капитала
700
12 583
100,00
12 259
100,00
11 035
100,00
-1 548
0,00
Таблица 2.4 — Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя
Формула
Норма
01.01.2011 года
01.01.2012 года
01.01.2013 года
01.01.2014 года
1. Коэффициент автономии (независимости)
стр.490/стр.700
0,6
0,004
0,108
0,022
0,048
2. Коэффициент финансовой зависимости
(стр.590+стр.690)/стр.700
≤0,4
0,996
0,892
0,978
0,952
3. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств
стр.490/(стр.590+стр.690)
0,3 – 1,5
0,004
0,121
0,023
0,051
В структуре собственного капитала снизилась доля уставного капитала (с 1,04% до 1,03 % от общей величины капитала), что связано незначительным увеличением валюты баланса.
В структуре текущих пассивов увеличилась доля нераспределенной прибыли (с 0,29% до 4,75 % от текущих пассивов).
Доля кредиторской задолженности в структуре текущих пассивов уменьшилась с 94,50% до 80,73 % (по состоянию на 01.10.2014 года).
Объем кредиторской задолженности в структуре пассивов значителен.
Таким образом, на основе анализа изменения статей баланса, динамику развития предприятия за 2011 — 2013 годы можно считать положительной.
2.3 Финансово – экономическая характеристика предприятия
ООО «Электроник»
На основе расчётных данных о структуре капитала производится оценка финансовой устойчивости предприятия. В таблице 2.4 приведен анализ показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии на начало рассматриваемого периода составил 0,004, на конец 0,048. Нормативное значение больше равно 0,6. Так как полученные значения ниже нормативной величины, то предприятие в рассматриваемый период не обладает достаточной независимостью и у него слабая возможность для проведения независимой финансовой политики.
Соотношение собственного и заёмного капитала: на каждый рубль заёмного капитала в начале года приходится 0,4 копейки, а в конце анализируемого периода — 5 копеек собственного капитала, таким образом, значение не соответствуют нормативу и показывает, что предприятие не может покрыть собственным капиталом заемные средства.
Предприятие имеет серьезную финансовую зависимость.
Оценку платежеспособности начнем с оценки платежеспособности баланса в таблицах 2.5 — 2.7
На основании расчётов, представленных в таблице 2.7 можно сделать вывод о том, что баланс анализируемой организации нельзя отнести к ликвидным. Расчёты показывают, что не выполняются первое требование, во всех рассматриваемых периодах. А также не выполняется третье неравенство.
Таким образом, структуру баланса признаем не ликвидной, а предприятие не платежеспособным. На конец 2013 года ситуация с платежеспособностью ухудшается.
В таблице 2.8 проведен анализ коэффициентов ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение краткосрочных финансовых вложений и денег к сумме краткосрочных займов, кредитов и кредиторской задолженности. Нормальным значением данного показателя считается 0,2 — 0,5. Как видно из таблицы 2.9, данный показатель на предприятии значительно меньше нормального. Отсюда вывод — либо «замороженные» денежные средства и теоретически нормальная ликвидность, либо эффективная система планирования денежных поступлений и расходов и низкий показатель абсолютной ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальное значение коэффициента более 2. На предприятии значение коэффициента не соответствует нормативу. На основе проведенной оценки платежеспособности предприятия, оно признано не платежеспособным, не ликвидным.
Таблица 2.5 — Анализ ликвидности актива баланса, тыс. руб.
АКТИВ
Расчет
01.01.2011
года
01.01.2012 года
01.01.2013 года
01.01.2014 года
1.Наиболее ликвидные
активы (А1)
стр.250+260
1 536
20
2 104
206
2.Быстрореализуемые
активы (А2)
стр.240
10 986
10 947
31 285
10 752
3.Медленнореализуемые
активы (А3)
стр.210+220+230+270
37
1 275
2 250
74
4.Труднореализуемые
активы (А4)
стр.190
24
17
10
3
БАЛАНС
стр.300
12 583
12 259
35 649
11 035
Таблица 2.6 — Анализ ликвидности пассива баланса
ПАССИВ
Расчет
01.01.2011 года
01.01.2012 года
01.01.2013 года
01.01.2014 года
1.Наиболее срочные
обязательства (П1)
стр.620
11 891
10 936
31 777
8 909
2.Краткосрочные пассивы (П2)
стр.610
3.Долгосрочные пассивы (П3)
стр.590+630+640+650+660
647
3 082
1 593
4.Постоянные пассивы (П4)
стр.490
45
1 323
790
533
БАЛАНС
стр.700
12 583
12 259
35 649
11 035
Таблица 2.7 — Матрица излишков (недостатков) платежных средств, тыс. руб.
Показатель
01.01.2011 года
01.01.2012 года
01.01.2013 года
01.01.2014 года
А1-П1
-10 355
-10 916
-29 673
-8 703
А2-П2
10 986
10 947
31 285
10 752
А3-П3
-610
1 275
-832
-1 519
А4-П4
-21
-1 306
-780
-530
Таблица 2.8 — Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Способ расчёта
Рекомендуемое значение
01.01.2011 года
01.01.2012 года
01.01.2013 года
01.01.2014 года
Коэффициент абсолютной ликвидности
К1=(стр.260+стр.250)/
(стр.610+стр.620)
0,13
0,00
0,07
0,02
Коэффициент критической ликвидности (или промежуточного покрытия)
К2=(стр.260+стр.250+стр.240)/
(стр.610+стр.620)
1,05
1,00
1,05
1,23
Коэффициент текущей ликвидности
К3=(стр.290–стр.220)/
(стр.690–стр.640)
2
1,05
1,12
1,12
1,23
2.4 Оценка деловой активности предприятия ООО «Электроник»
Цель анализа коэффициентов деловой активности определить способность предприятия снижать свои издержки путем совершения оборота Деньги — Товар — Деньги. Анализ деловой активности позволяет оценивать деятельность предприятия с точки зрения эффективности материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 9,57 пунктов до 2,96 пунктов, это отрицательная тенденция. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился с 159,71 пунктов до 90,95 пунктов, это отрицательная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств уменьшился с 8,81 пунктов в 2011 году до 2,58 пунктов в 2013 году. Характеризует количество оборотов всех оборотных средств. 8,81 оборота и 2,58 оборота делают оборотные активы на начало и на конец года. Большое число оборотов обычно говорит о том, что пред­приятие способно быстро возмещать свои вложения и есть хороший спрос на его продукцию. Однако в нестабильных российских условиях при хроническом отсутствии средств у предприятий сверхвысокая оборачиваемость может объяс­няться именно отсутствием средств, недоверием поставщи­ков (отсутствием кредита с их стороны), невозможностью закупать товар большими партиями и так далее. Низкое число оборотов, в свою очередь, может быть оправдано в усло­виях инфляции, если выбрана политика накопления запасов сырья и материалов по более низким ценам и задержки про­дажи готовой продукции для реализации по более высоким ценам. Длительность одного оборота уменьшилась, это положительно.
Общая ресурсоотдача или коэффициент оборачиваемости совокупных активов. Показывает выход продукции на единицу имущества. Коэффициент общей фондоотдачи уменьшился с 8,8 пунктов до 2,58 пунктов, это отрицательно.
Оборачиваемость материальных средств. Для предотвращения кризиса или выхода из него следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида оборотных средств. В целом на предприятии низкий показатель оборачиваемости материальных средств, и на конец периода видно значительное уменьшение оборачиваемости с 166,53 оборотов до 51,78 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах). Характеризует эффективность кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам. Показатель увеличился с 9,96 оборотов до 2,86 оборотов, это положительно, говорит об ужесточении кредитной политики предприятия к своим клиентам.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 36,64 дней до 127,51 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 36,64 до 127,51, что говорит об ослаблении политики кредитования по отношению к предприятию (рис. 3).
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился незначительно с 38,13 дней до 123,41 дней.
Итак, срок оборачиваемости в целом за период увеличился по дебиторской и кредиторской задолженности. Показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности ухудшились.
В отдельной таблице 2.10 приведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таблица 2.9 — Анализ оборачиваемости оборотных средств
Наименование
Источники
2011 год
2012 год
2013 год
Изменение 2013 год к 2012 году, %
Изменение 2013 год к 2011 году, %
1
2
3
4
5
6
7
Выручка от реализации, тыс. руб.
Ф.№2, стр.010
109 245,0
105 388,0
60 166,0
57,09
55,07
Среднее значение капитала предприятия, тыс. руб.
(стр.300 н+стр.300 к)/2
12 421,0
23 954,0
23 342,0
97,45
187,92
Среднее значение мобильных средств предприятия, тыс. руб.
(стр.290 н+стр.290 к)/2
12 400,5
23 940,5
23 335,5
97,47
188,18
Среднее значение собственного капитала, тыс. руб.
(стр.490 н+стр.490 к)/2
684,0
1 056,5
661,5
62,61
96,71
Среднее значение материальных средств, тыс. руб.
(стр.210 н + стр.210 к+стр.220 н+стр.220 к)/2
656,0
1 762,5
1 162,0
65,93
177,13
Среднее значение денежных средств, тыс. руб.
(стр.260 н+стр.
260 к)/2
28,0
1 062,0
1 155,0
108,76
4125,00
Среднее значение дебиторской задолженности, тыс. руб.
(стр.230 н+стр.230 к+
+стр.240 н+стр.240 к)/2
10 966,5
21 116,0
21 018,5
99,54
191,66
Среднее значение кредиторской задолженности, тыс. руб.
(стр.620 н+стр.620 к)/2
11 413,5
21 356,5
20 343,0
95,25
178,24
Продолжение таблицы 2.9
1
2
3
4
5
6
7
Ресурсоотдача
стр.1/стр.2
8,80
4,40
2,58
58,59
29,31
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
стр.1/стр.3
8,81
4,40
2,58
58,57
29,27
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
стр.1 /стр.5
166,53
59,79
51,78
86,59
31,09
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
стр.1/стр.6
3 901,61
99,24
52,09
52,49
1,34
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
стр. 1/стр.7
9,96
4,99
2,86
57,35
28,74
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни
Т/стр.13, Т— период
36,64
73,13
127,51
174,35
348,00
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
стр.1/стр.8
9,57
4,93
2,96
59,93
30,90
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дни
Т/стр.15, Т — период
38,13
73,97
123,41
166,85
323,63
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
стр.1/стр.4
159,71
99,75
90,95
91,18
56,95