Анализ и управление денежными потоками предприятия

Целью квалификационной работы является анализ движения и структуризация денежных потоков на примере компании ООО "Мессе Франкфурт РУС" для разработки рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками. Автором были поставлены следующие задачи:
 Описать движение денежных потоков внутри организации;
 Рассмотреть классификацию статей денежных поступлений и платежей;
 Разработать органичную форму платежного календаря для эффективной работы компании;
 Рассчитать необходимый остаток денежных средств;
 Рассмотреть возможности правильного и усовершенствованного управления временно свободными денежными средствами;
 Разработка дополнительных форм отчетности, позволяющих управлять денежным потоком компании.
Предмет работы – процесс управления денежными потоками организации.
Объекто ...

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 7
1.1 Понятие и классификация денежных потоков предприятия 7
1.2 Методы расчета потоков денежных средств предприятия 13
1.3 Понятие управления денежными потоками 16
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И РАЗРАБОТКА ФОРМЫ ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ 35
2.1 Экономико-организационная характеристика ООО "Мессе Франкфурт РУС" 35
2.2 Анализ основных показателей финансового состояния компании 37
2.3 Анализ состава, структуры, динамики, денежных потоков предприятия 50
2.4 Формат платежного календаря и методика его составления 54
3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО "Мессе Франкфурт РУС" 63
3.1 Определение оптимального остатка денежных средств в компании 63
3.2Управление временно свободными денежными средствами 69
3.3 Разработка форм управленческой отчетности 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 82

ВВЕДЕНИЕ

Для поддержания конкурентоспособности организации в условиях рыночной экономики необходимо рационально использовать все ресурсы, используемые для осуществления хозяйственной деятельности. Соответственно для оплаты расходов по аренде выставочных площадей, приобретению необходимых материалов, оплаты за размещение рекламы, выплатам заработной платы и других расходов организация использует денежные средства, которые она получает при реализации конечных услуг. Непрерывная хозяйственная деятельность требует наличие у компании положительного денежного остатка, что является залогом своевременного погашения текущих обязательств, сохранения устойчивого положения на рынке.
Денежные средства являются практически единственным средством платежа, так широко распространенным в мире. Наличие своб одных денежных средств в компании, их высвобождение является показателем финансовой независимости компании.
В выставочном бизнесе, как и во многих других областях рынка по предоставлению услуг, рынок конкурентный. От того, как компания сможет структурировать и эффективно использовать денежные средства, зависит ее возможность устоять в конкурентной борьбе.
Именно наличие свободных денежных средств позволит компании вложить в каждую проводимую выставку более грамотно денежные средства, больше замещать рекламы. Соответственно, большее предоставление услуг для участников выставок и их посетителей, что поставит проводимые выставки на более высокую ступень на рынке.
Актуальность темы настоящей квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики происходит поиск свободных финансовых ресурсов. Привлеченные денежные средства и правильное, распланированное движение денежных потоков внутри компании приведет к появлению возможности у компании расширять сферу деятельности, снижению дебиторской задолженности и соответственно росту выручки компании.
В качестве объекта исследования выбрана компания ООО "Мессе Франкфурт РУС". Данная компания занимается организацией, сопровождением и информационным обеспечением участников выставок.
Рынок выставок в России характеризуется большим количеством игроков, высокой конкуренцией и практически одинаковым видом поставляемых услуг. Это требует для выживания от организации использования всех резервов, в том числе оптимизации использования денежных ресурсов.
В разные периоды жизни, компании всегда встают перед необходимостью свободных денежных средств. Так как даже во время кризиса, когда компании переходят на форму оплаты – предоплата, для поддержания ликвидности и платежеспособности компании необходима разработка платежного календаря. Умение компании гибко и продуктивно использовать денежные средства обеспечит компании стабильное положение на рынке, возможность грамотного роста. Правильно выстроенные бизнес-процессы позволяют сократить также трудовые затраты, снижается риск злоупотребления со стороны сотрудников компании за счет разделения функций контроля движения денежных потоков.
Целью квалификационной работы является анализ движения и структуризация денежных потоков на примере компании ООО "Мессе Франкфурт РУС" для разработки рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками. Автором были поставлены следующие задачи:
 Описать движение денежных потоков внутри организации;
 Рассмотреть классификацию статей денежных поступлений и платежей;
 Разработать органичную форму платежного календаря для эффективной работы компании;
 Рассчитать необходимый остаток денежных средств;
 Рассмотреть возможности правильного и усовершенствованного управления временно свободными денежными средствами;
 Разработка дополнительных форм отчетности, позволяющих управлять денежным потоком компании.
Предмет работы – процесс управления денежными потоками организации.
Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность функционирующей компании "Мессе Франкфурт РУС".
Работа состоит из трех основных частей. В первой приведены данные о компании и рассчитаны основные финансовые показатели. Во второй части приведены основные показатели и характеристики денежных потоков компании. Рассмотрен платежный календарь компании по факту осуществления расходов. В третьей части приведены рекомендации по эффективному использованию денежных средств.
При выполнении работы использовались основные методы финансового анализа: сравнение, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, относительные и абсолютные отклонения.
В качестве теоретической базы данной работы выбраны книги таких авторов как Ю. Бригхема, Р. А. Брейли, И. А. Бланка, А.Д. Шеремета и др.
Работы И.А. Бланка "Управление денежными потоками", С. Ковтун "Внедрение платежного календаря", с использование сравнительных характеристик международных стандартов финансовой отчетности с формой отчета о движении денежных средств позволили проанализировать деятельность компании в области грамотного управления денежными средствами.
Основная информация для проведения расчетов и анализа – бухгалтерская отчетность ООО "Мессе Франкфурт РУС" за 2011-13 года.
Сфера практического применения результатов данной работы – организация системы управления денежными потоками на современном коммерческом предприятии через применение моделей и методов оптимизации, повышения эффективности использования денежных средств.

75 153
46 771
2,65
прочие поступления
12
-12
Платежи, всего
205 768
379 055
173 287
1,84
поставщики
117 685
234 538
116 853
1,99
оплата труда работникам
33 326
47 276
13 950
1,42
налог на прибыль организаций
3 470
6 349
2 879
1,83
НДС
6 869
120
-6 749
0,02
НДФЛ
4 863
6 977
2 114
1,43
Валютно-обменные операции
2 237
2 069
-168
0,92
услуги компаний группы
397
668
271
1,68
услуги материнских компаний
29 111
59 219
30 108
2,03
прочие платежи
14 250
4 023
-10 227
0,28
Сальдо денежных потоков от текущих операций
-26 336
96 785
123 121
-3,68
Таблица 1.8 – Анализ движения денежных средств ООО "Мессе Франкфурт РУС" в период 2010-12 годы от инвестиционной деятельности
Показатели
2011
2012
2012-11
2012/11
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления всего
34 076
1 280
-32 796
0,04
от продажи внеоборотных активов
441
441
от возврата предоставленных займов
33 514
-33 514
участия в других организациях
562
839
277
1,49
Платежи, всего
1 343
76 198
74 855
56,74
в связи с приобретением, модернизацией внеоборотных активов
1 343
1 840
497
1,37
оттоки на депозиты
73 037
73 037
платежи по договорам лизинга
1 321
1 321
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций
32 733
-74 918
-107 651
-2,29
Сальдо денежных потоков за период
6 397
21 867
3,418
Остаток на начало
15 889
22 286
1,403
1,40
на конец
22 286
44 153
1,981
1,98
На основании анализа проводятся следующие мероприятия по повышению эффективности управления денежными потоками: рассчитываются оптимальные значения остатков денежных средств; определяется оптимальное соотношение собственных и заемных источников формирования денежных ресурсов.
Анализ движения денежных потоков ООО "Мессе Франкфурт РУС", проведенный в  таблица 1.7, 1.8, показывает, что размер чистого денежного потока организации равен в 2013 году 21 867 тыс. руб., что больше его значения в 2012 году на 15 470 тыс. руб.
Таблица 1.09 – Анализ оборачиваемости денежных средств ООО "Мессе Франкфурт РУС"  в период за 2011-13 годы
Показатель
Значение показателя.
Изменение показателя
2011
2012
2013
2012-11
2013-12
2012/11
2013/12
Выручка
26 896
181 300
462 890
154 404
281 590
6,74
2,55
Остаток на начало
15 889
22 286
15 889
6 397
0,00
1,40
Остаток на конец
15 889
22 286
44 153
6 397
21 867
1,40
1,98
Средний остаток
7 945
19 088
33 220
11 143
14 132
2,40
1,74
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
3,39
9,50
13,93
6,11
4,44
2,81
1,47
Период оборота, дн.
107,81
38,43
26,19
-69,39
-12,23
0,36
0,68
Остаток денежных средств на расчетном счете и в кассе организации ООО "Мессе Франкфурт РУС"  составляет в 2013 году 44 153 тыс. руб., что больше его значения в 2012 году на 98%.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств равен в 2013 году 13,93 при его значении 3,39 в 2011 году (таблица 1.09).
Это говорит о повышении деловой активности компании, устойчивости платежеспособного состояния и финансовый цикл компании уменьшается. Таким образом, компания с большей скоростью покрывает свои обязательства за счет поступления денежных средств от участников выставки и других денежных поступлений.
На основе данных Отчета о движении денежных средств за 2011-2013 гг., можно рассчитать ликвидность и рентабельность денежных потоков компании. (См. Таблица 1.10 Анализ ликвидности и рентабельности денежных средств ООО "Мессе Франкфурт РУС" в период за 2011-13 годы)
Показатель
Значение показателя.
Изменение показателя
2011
2012
2013
2012-11
2013-12
2012/11
2013/12
Коэффициент обеспеченности денежными средствами
0,21
0,39
0,29
0,18
-0,10
1,83
0,73
Коэффициент достаточности чистого денежного потока
0,04
0,06
0,17
0,02
0,11
1,52
2,78
Коэффициент рентабельности чистого денежного потока
0,57
0,63
9,52
0,06
8,90
1,11
15,22
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств
0,06
0,13
0,06
1,99
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств
0,07
0,13
0,07
2,03
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств
0,08
0,17
0,39
0,09
0,23
2,18
2,38
Использование денежных средств в ООО "Мессе Франкфурт РУС" характеризуется высокими показателями рентабельности:
рентабельность чистого денежного потока денежных средств за 2013 год составляет 952%;
рентабельность израсходованных денежных средств за 2013 год составляет 13%;
рентабельность остатка денежных средств за 2013 год составляет 39%;
коэффициент обеспеченности (соотношение денежных средств и оборотных активов) – 0,29.
Как мы видим из анализа показателей рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости позитивные моменты произошли в компании в 2012 –2013 гг.
Данное изменение произошло в связи с открытием новых выставок. Так в компании в течение года стали с постоянной периодичностью поступать денежные средства, без возникновения сезонности в поступлениях. Соответственно это снизило долю дебиторской задолженности. После кризиса (финансовый кризис 2008 года) многие компании вновь стали выделять значительные средства в рамках рекламного бюджета на участие в выставках.
Основными причинами возможности финансовой неустойчивости компании в первую очередь является резкое прекращение поступлений авансовых платежей. Отсюда вытекает необходимость тщательного прогноза денежных потоков в компании, помесячно.
Для этого в главе 2 будут проанализированы денежные потоки и их характер.
2.4 Формат платежного календаря и методика его составления
Качественная и результативная деятельность компании ООО "Мессе Франкфурт РУС" в области контроля над денежными потоками невозможна без разработки соответствующего организационного регламента финансов, в котором необходимо отразить классификацию платежей по целям и срокам, а также утвердить приоритеты платежей.
Для повышения эффективности управления денежными потоками ООО "Мессе Франкфурт РУС" необходимо чётко определить приоритетность платежей, в основу чего должны быть положены следующие критерии:
во-первых, очередность платежей (устанавливается в соответствии с заключенными договорами);
во-вторых, срок задержки платежа;
в-третьих, группа контрагентов и, значимость контракта для компании.
Все платежи ООО "Мессе Франкфурт РУС" условно разделим на три группы:
- платежи первой;
- второй;
- третьей очереди.
Для нашей компании:
1. Налоги и платежи по заработной плате;
2. Платежи и расчеты с контрагентами (самое важное – своевременная оплата компаниям владельца выставочных площадей, арендодателям офисного помещения), платежи общехозяйственного назначения. Данные платежи очень важны и для репутации компании.
3. Представительские расходы; оплата обучения сотрудников; выплаты по услугам консалтинговых, юридических и аудиторских фирм.
Для структурирования платежей и контроля оттоков, в компании разработана форма заявки на платеж (Expenses Form), где кроме указания статьи расходов, проекта, так же указываются лица ответственные за расход и даты, когда надо осуществить расходы. В компании по расходам на рекламу ведется и заранее утверждается Медиа-план по каждому проекту, с указанием даты расходов и сумм.
Как и платежи (отток денежных средств) компании, поступления (приток денежных средств) можно спрогнозировать
То есть предварительные поступления, которые содержат в себе поступления, оцениваемые с высокой степенью вероятности возникновения (3-4 недели).
Оценку вероятности поступления денежных средств на счет компании необходимо проводить на основе анализа статистических данных о продажах, планов поступлений. Выделяем компании-участников, согласно статистке оплачиваемые счета строго в срок. Крупные участники выставок, часто являются компаниями постоянными и давними на рынке.
В результате мы структурируем как потоки, так и оттоки денежные в компании.
Основные этапы, которые проходит заявка на расходы:
- формирование (менеджер по работе с корпоративными клиентами оформляет заявку);
- контроль (контроль необходимости платежа и проверка компании контрагента);
- утверждение (согласование) платежа с лицами, отвечающими за расход (руководитель проекта, директор департамента, менеджер по работе с клиентами);
- внесение в платёжный календарь.
Процесс прохождения заявки на оплату проходит несколько этапов:
- Заключение договора с контрагентом;
- Занесение в бюджет выставки;
- Визирование у Руководителей проекта, директора департамента;
- Передача счета на оплату в бухгалтерию.
Оплата производиться в течение 3-х дней с подачи на оплату счета. Платежный календарь следует формировать и утверждать каждую неделю.
В компании на совместных собраниях финансового отдела и отдела выставок происходит рассмотрение и обсуждение причин задержек поступлений денежных средств – оплат от клиентов-участников выставок.
Так как поступление денежных средств, можно спрогнозировать лишь примерно, с большой погрешностью то расчет остатка лимита денежных средств на счетах так же будет достаточно примерным. Авансовые платежи в компании несут большую долю риска. На основе платёжного календаря ежедневно необходимо утверждать план платежей на текущий операционный день, что позволит ООО "Мессе Франкфурт РУС" добиться относительной синхронности денежных потоков (притоки и оттоки денежных средств).
В ООО "Мессе Франкфурт РУС" разработан платежный календарь с разбиением статей на выставки и административные расходы. (см. Таблицу 2.6)
Таблица 2.6 – Платежный календарь компании ООО "Мессе Франкфурт РУС" на 1 квартал 2014 года
Показатель
Проект
Приход расход
Статья
Январь 2014
Февраль 2014
Март 2014
Итого
Сумма
Сумма
Сумма
Сумма
1. Остаток на начало
127 882 985,00
136 987 743,01
140 808 606,33
405 679 334,34
2. Движения за период
15 544 811,39
9 868 966,43
(6 408 069,36)
19 005 708,46
Non Brand Group
(3 628 768,66)
(11 859 081,43)
(4 590 775,84)
(20 078 625,93)
Приход
94 055,70
96 203,32
188 393,80
378 652,82
Other revenues
94 055,70
96 203,32
188 393,80
378 652,82
Расход
(3 722 824,36)
(11 955 284,75)
(4 779 169,64)
(20 457 278,75)
Audit
(715 575,60)
(715 575,60)
Car maintanance
(50 478,24)
(50 478,24)
(100 578,24)
(201 534,72)
Exhibitor canvassing
(33 872,30)
(5 651,54)
(39 523,83)
Office maintenance
(577 645,67)
(215 615,52)
(2 348 306,55)
(3 141 567,74)
Outgoing -expenses
(2 939,54)
(1 671,18)
(34 632,86)
(39 243,58)
Postage freight
(24 743,69)
(13 917,57)
(14 170,26)
(52 831,53)
Professional programm
(84,59)
(84,59)
Rent expenses office
(1 613 726,14)
(10 867 239,47)
(2 037 489,96)
(14 518 455,57)
Representation
(2 000,00)
(2 000,00)
Salaries
(1 354 318,40)
(31 081,00)
(1 385 399,40)
Travelling
(65 100,38)
(90 787,17)
(205 174,64)
(361 062,19)
Techtextil Russia  Symposium 2013
171 509,03
223 629,12
38 724,18
433 862,33
Приход
171 509,03
224 129,12
316 937,12
 712 575,27
Other revenues
171 509,03
224 129,12
316 937,12
712 575,27
Расход
(500,00)
(278 212,94)
(278 712,94)
Exhibitor canvassing
(500,00)
(565,15)
(1 065,15)
Hall rental
(277 506,50)
(277 506,50)
Postage freight
(141,29)
(141,29)
Texcare Forum  Russia 2013
(177,00)
(1 062,00)
(1 239,00)
Расход
(177,00)
(1 062,00)
(1 239,00)
Visitor canvassing
(177,00)
(1 062,00)
(1 239,00)
Automechanika Moscow powered by MIMS 2013
137 030,96
3 988 885,46
983 923,19
5 109 839,61
Приход
229 910,96
4 534 930,46
1 035 984,43
5 800 825,85
Other revenues
81 134,56
169 124,11
220 251,35
470 510,03
Space revenues
148 776,40
4 365 806,35
815 733,08
5 330 315,82
Расход
(92 880,00)
(546 045,00)
(52 061,24)
(690 986,24)
Event operation
(77 880,00)
(545 160,00)
(623 040,00)
Exhibitor canvassing
(15 000,00)
(41 240,99)
(56 240,99)
Postage freight
(5 510,25)
(5 510,25)
Visitor canvassing
(885,00)
(5 310,00)
(6 195,00)
Heimtextil Russia 2013
2 591 467,11
3 384 320,38
2 973 882,25
8 949 669,74
Приход
2 840 232,81
4 799 917,94
2 982 732,25
10622 883,00
Other revenues
359 944,56
779 107,42
680 561,54
1 819 613,51
Space revenues
2 480 288,25
4 020 810,52
2 302 170,71
8 803 269,48
Расход
(248 765,70)
(1 415 597,56)
(8 850,00)
(1 673 213,26)
Event operation
(191 160,00)
(1 338 120,00)
(1 529 280,00)
Exhibitor canvassing
(47 872,38)
(9 922,56)
(57 794,94)
Other revenues
(34 220,00)
(34 220,00)
Postage freight
(9 733,32)
(9 733,32)
Visitor canvassing
(33 335,00)
(8 850,00)
(42 185,00)
NAMM Musikmesse Russia 2013
4 483,40
1 592 044,58
(4 090 079,55)
(2 493 551,57)
Приход
142 091,63
2 049 522,58
2 073 375,45
4 264 989,66
Other revenues
60 616,96
72 549,81
232 547,78
365 714,54
Space revenues
81 474,67
1 976 972,77
1 840 827,67
3 899 275,12
Расход
(137 608,23)
(457 478,00)
(6 163 455,00)
(6 758 541,23
Event operation
(104 290,00)
(309 160,00)
(413 450,00)
Exhibitor canvassing
(27 688,63)
(27 688,63)
Hall rental
(5 004 060,05)
(5 004 060,05
Outgoing -expenses
(516,54)
(516,54)
Postage freight
(5 629,60)
(5 629,60)
Professional programm
(1 520,00)
(98 282,41)
(99 802,41)
Visitor canvassing
(146 798,00)
(1 060 596,00)
(1 207 394,00
PaperWorld Russia 2013
(15 800,55)
18 838,07
3 037,52
Приход
18 838,07
18 838,07
Oher revenues
18 838,07
18 838,07
Расход
(15 800,55)
(15 800,55)
Concept&development
(15 800,55)
(15 800,55)
Prolight+Sound  NAMM Russia  2013
749 250,83
799 239,44
(4 153 587,40)
(2 605 097,13)
Приход
853 540,83
1 168 779,44
1 543 372,60
3 565 692,87
Other revenues
159 641,84
201 952,25
257 549,85
619 143,94
Space revenues
693 898,99
966 827,20
1 285 822,75
2 946 548,94
Расход
(104 290,00)
(369 540,00)
(5 696 960,00)
(6 170 790,00)
Event operation
(104 290,00)
(309 160,00)
(413 450,00)
Hall rental
(5 159 600,00)
(5 159 600,00)
Professional programm
(60 380,00)
(80 570,00)
(140 950,00)
Visitor canvassing
(456 790,00)
(456 790,00)
Interlight Moscow Powered by Light+Building 2012
339 305,26
(16 172,74)
323 132,52
Приход
376 619,74
376 619,74
Other revenues
53 055,99
53 055,99
Space revenues
323 563,75
323 563,75
Расход
(37 314,48)
(16 172,74)
(53 487,22)
Exhibitor canvassing
(35 874,48)
(35 874,48)
Other revenues
(1 440,00)
(6 452,34)
(7 892,34)
Space revenues
(9 720,40)
(9 720,40)
Interlight Moscow Powered by Light+Building 2013
14 623 943,92
14 206 796,00
2 542 502,16
31 373 242,09
Приход
15 673 322,06
17 108 666,00
3 249 633,52
36 031 621,59
Other revenues
484 030,54
978 726,13
206 161,35
1 668 918,02
Space revenues
15 189 291,52
16 129 939,87
3 043 472,17
34 362 703,57
Расход
(1 049 378,14)
(2 901 870,00)
(707 131,36)
(4 658 379,50)
Event operation
(2 293 920,00)
(4 545,36)
(2 298 465,36)
Exhibitor canvassing
(718 116,96)
(605 000,00)
(684 886,00)
(2 008 002,96)
Other revenues
(7 602,49)
(7 602,49)
Postage freight
(94,94)
(94,94)
Space revenues
(323 563,75)
(323 563,75)
Visitor canvassing
(2 950,00)
(17 700,00)
(20 650,00)
Инностранные выставки
572 390,08
(2 469 355,45)
(111 596,35)
(2 008 561,72)
Приход
1 017 859,93
720 170,97
779 777,04
2 517 807,94
Automechanika  Moscow-Dubai _Перевыставляемые прямые расходы
2 200,00
2 200,00
Heimtextil Fr. Press Conf Spb
100,00
100,00
Outgoing -expenses
13 317,00
13 317,00
Outgoing -revenues
1 017 859,93
621 435,37
732 649,51
2 371 944,81
Salaries
28 362,00
28 362,00
Travelling
85 418,60
16 465,53
101 884,13
Расход
(445 469,85)
(3 189 526,42)
(891 373,39)
(4 526 369,66)
Event operation
(1 695 808,84)
(1 695 808,84)
Exhibitor canvassing
(16 839,70)
(16 839,70)
Office maintenance
(95 448,75)
(31 780,11)
(23 954,00)
(151 182,86)
Other revenues
(18 594,05)
(18 594,05)
Outgoing -expenses
(343 866,12)
(1 409 014,93)
(830 525,44)
(2 583 406,49)
Outgoing -revenues
(3 710,00)
(8 100,00)
(11 810,00)
Professional programm
(431,95)
(431,95)
Salaries
(28 362,00)
(28 362,00)
Space revenues
(15 817,61)
(15 817,61)
Travelling
(2 444,98)
(1 671,18)
(4 116,16)
3. Остаток на конец
136 987 743,01
140 808 606,33
157 408 108,53
435204 457,87
Выводы и предложения:
Согласно данным отчета о движении денежных средств организации ООО "Мессе Франкфурт РУС" на конец 2014 года компания имеет:
- положительный денежный поток от текущих операций;
- отрицательное денежное сальдо по инвестиционным операциям.
Для более детального анализа денежных потоков ООО "Мессе Франкфурт РУС" рекомендуется изменить систему учета денежных средств.
Для того чтобы оттоки в компании контролировались всеми звеньями, введена форма для осуществления и согласования платежей. – Expenses Form.
3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО "Мессе Франкфурт РУС"
3.1 Определение оптимального остатка денежных средств в компании
Управление денежными активами позволяет регулировать ликвидность баланса, планировать временную потребность в оборотных активах и источники их финансирования, регулировать текущие расходы, оптимизировать соотношение между поддержанием текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от вложения этих средств.
Управление денежными активами ООО "Мессе Франкфурт РУС" должно включать:
определение минимально необходимой потребности в них;
определение оптимального остатка денежных активов компании;
регулирование среднего остатка денежных средств.
Расчет минимально необходимого объема денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности можно определить по следующей формуле:
ДС min = ПО пл / ОБ= ДС кп + (ПОпл-ПОф)/ОБ, где
ПО пл – предполагаемый объем платежного оборота по текущим операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств компании);
ОБ – оборачиваемость денежных средств (в разах) в аналогичном по сроку отчетном периоде;
ДСкп – остаток денежных средств на конец отчетного периода;
ПОф – фактический объем платежного оборота по текущим финансово-хозяйственным операциям в отчетном периоде. Для расчетов взяты 2011-2013гг.
Для нахождения минимального прогнозного остатка денежных средств для компании ООО "Мессе Франкфурт РУС" воспользуемся данными анализа второй главы.
Предполагаемый объем платежного оборота по текущим операциям в предстоящем периоде возьмем из данных аналитического отчета о движении денежных средств (таблица 1.10). В 2012-13 годах его объем составлял от 210 000 тыс. руб. до 475 840 тыс. руб.
На основании этих данных и методом предположения, исходя из исторических данных по финансовой аналитике компании, делаем предположение, что годовой платежный оборот ООО "Мессе Франкфурт РУС" в 2014 году составит около 480 000 тыс. руб.
Так как мы допускаем, что 2013 год был из всех годов самым насыщенным годом по платежам, поступлениям и расходам. Это связанно, как уже говорилось с появлением дополнительных 5 выставок, приобретением материнской компанией новой выставки Interlight Russia. Данная выставка дает 2/3 оборота всей компании ООО "Мессе Франкфурт РУС"
Период оборота денежных средств (продолжительность финансового цикла) определяется как сумма периода оборота запасов, дебиторской задолженности за вычетом периода оборота кредиторской задолженности. Воспользуемся данными анализа второй главы и получим (все значения усреднены за два года 2012 и 2013):
Период оборотов запасов = Размер запасов / Себестоимость услуг = 0,02;
Период оборота дебиторской задолженности = Размер дебиторской задолженности / Выручка = 0,13;
Период оборота кредиторской задолженности = Размер кредиторской задолженности / Себестоимость услуг = 0,11
Период оборота денежных средств = 360 (0,02 + 0,13 – 0,11) = 14,4.
Рассчитаем минимально необходимый остаток как отношение предполагаемого платежного оборота к периоду оборота – 480 000 / 14,4 = 33 333 тыс. руб.
Минимально необходимый остаток денежных средств ООО "Мессе Франкфурт РУС" в 2014 году составляет 33 333 тыс. руб.
Если сравнить с остатками денежных средств организации на конец 2013 год, то он превышает минимально необходимый на 11 180(=44 513-33 333) тыс. руб. Поэтому делаем вывод, что денежные средства организации в размере 11 180 тыс. руб. используются неэффективно и лежат мертвым грузом на расчетном счете.
Кроме определения минимального остатка денежных средств, наиболее важно определить оптимальный размер денежных средств компании. Что позволит в дальнейшем высвобождать денежные средства.
,
где ДСmax – оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;
Рk – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода – общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфа – уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям) в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;
ДСср – средний размер остатка денежных активов предприятия.
Основываясь на теоретических расчетах, применим данную формулу к ООО "Мессе Франкфурт РУС".
Спкфа     =
 =  Предположим, равен 0,1,  если бы мы разместили обычный банковский вклад;
Ода – общий расход денежных активов в 2014 году для ООО "Мессе Франкфурт РУС" составит 480 000 тыс. руб.
Рк – средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями возьмем на уровне 0,15 тыс. руб. (150 руб.).
Соответственно  для организации ООО "Мессе Франкфурт РУС" Дсmax ,  определяется как = (2*0,150*480 000/0,1)1/2 = 1 200 тыс. руб.
Средний остаток при этом составит 600 тыс. Руб. (1200 / 2 тыс. руб.)