Инвестиционная стратегия

работа успешно защищена. ...

1. Особенности разработки и реализации инвестиционной стратегии
2. Задача.
Продукция фабрики пользуется большим спросом. Это дает возможность руководству рассматривать проект увеличения производительности фабрики за счет выпуска новой продукции.
Если будет принято решение о расширении производства, то выпуск про-дукции можно будет начать уже через один месяц (в расчетах эту задержку можно не учитывать).
Реализация такого проекта потребует:
1. дополнительных инвестиций на:
- приобретение дополнительной линии, стоимостью 10 млн.руб.;
- увеличение оборотного капитала на 2 млн.руб.
2. Увеличение эксплуатационных затрат:
- наем на работу дополнительного персонала по обслуживанию новой линии. Расходы на оплату труда рабочих в первый год составят 4 млн.руб. и будут увеличиваться на 0,5 млн.руб. ежегодно.
- приобретение исходного сырья для производства дополнительного количества кондитерских изделий, стоимость которого в первый год составит 5 млн.руб. и будет увеличиваться на 0,5 млн.руб. ежегодно.
- другие дополнительные ежегодные затраты составят 2 млн.руб.
Объем реализации новой продукции в первый год – 30000, во второй год – 32000, в третий год – 34000, в четвертый год – 33000 и с пятого года – 35000 изделий в год.
Цена реализации продукции составит в первый год 500 руб./ед. и будет ежегодно увеличиваться на 50 руб.
Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 10 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока службы оборудования. Через 10 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от первоначальной стоимости. Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости оборудования через 10 лет.
Для приобретения оборудования потребуется взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 10% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы – равными долями, начиная со второго года (производится в конце года).
Площадь под новую линию фабрики имеется (ее цена, с целью упрощения задачи, в расчет не принимается), все оставшиеся затраты будут оплачены из собственных средств фабрики.
Норма дохода на капитал для подобных проектов равна 10%. С целью упрощения расчетов принимается, что все платежи приходятся на конец соответствующего года.
Ставка налога на прибыль принимается равной 20%.
Используя имеющиеся данные, определить:
1. Денежные потоки по проекту.
2. Эффективность проекта.
3. Возможность реализации проекта.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосроч-ных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Базовыми стратегиями операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).

Объем реализации новой продукции в первый год – 30000, во второй год – 32000, в третий год – 34000, в четвертый год – 33000 и с пятого года – 35000 изделий в год.
Цена реализации продукции составит в первый год 500 руб./ед. и будет ежегодно увеличиваться на 50 руб.
Продолжительность жизненного цикла проекта определяется сроком эксплуатации оборудования и составляет 10 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока службы оборудования. Через 10 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от первоначальной стоимости. Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости оборудования через 10 лет.
Для приобретения оборудования потребуется взять долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования, под 10% годовых сроком на 5 лет. Возврат основной суммы – равными долями,начиная со второго года (производится в конце года).
Площадь под новую линию фабрики имеется (ее цена, с целью упрощения задачи, в расчет не принимается), все оставшиеся затраты будут оплачены из собственных средств фабрики.
Норма дохода на капитал для подобных проектов равна 10%. С целью упрощения расчетов принимается, что все платежи приходятся на конец соответствующего года.
Ставка налога на прибыль принимается равной 20%.
Используя имеющиеся данные, определить:
1. Денежные потоки по проекту.
2. Эффективность проекта.
3. Возможность реализации проекта.
Решение:
Показатели
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Стоимость реализованной продукции (млн.руб.)
15,00
17,60
20,40
21,45
24,5
26,25
28
29,75
31,5
33,25
Текущие расходы (млн.руб.)
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Амортизационный износ (млн.руб.)
2,6
2,6
2,6
2,6
2,6
1