решение задач

подробное описание решения задач + само решение ...

задача1
Определить затраты, связанные с 3 - % скидкой, предоставляемой кредиторам в течение 20 дней, если кредит предоставляется на 60 дней.
задача2
Используя модель Миллера-Орра определить среднюю и максимальную величину денежных активов, а также диапазон их колебаний при следующих исходных данных: минимальный остаток денежных активов планируется в размере 10 тыс.р., среднеквадратическое отклонение ежедневного объема денежного оборота за отчетный год составило 3 тыс.р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств - 150 р., среднедневная ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям - 0,05%.
Задача 6.
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, если деятельность фирмы финансируется за счет собственного капитала в сумме 20 млн.р. и заемного капитала в сумме 2 млн.р., а их доходность составляет соответственно 12 и 5%.
Задача 7.
Определить стоимость собственного капитала в форме обыкновенных акций, если текущая рыночная цена акции 40 р., величина прибыли на 1 акцию в прошлом году была 4 р. Величина дивиденда в текущем году составляет 2 р. на 1 акцию, ожидается ежегодный рост дивидендов в размере 5 %. Процентная ставка безрискового вложения капитала - 5 %, средний уровень прибыльности по рынку - 7 %, величина фактора риска - 1,5. В расчетах использовать три модели.
задача 4
Используя данные отчета о финансовых результатах, рассчитать:
DFLr, DTLr, DOLr
Рассчитать финансовый леверидж (ЭФР) по западноевропейской концепции.

По бухгалтерскому балансу предприятия рассчитать показатель оборачиваемости оборотных активов, запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств, длительность операционного и финансового циклов.

ПОЦ = ДМОА + ДГП + ДНЗП + ДДЗ= 652+141=793четыре варианта финансовых циклов:классический: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы;обратный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);удлиненный: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);укороченный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы.Дф = Доп + Тав — Тк — Тап, = 793 – 648= 145 дн.Срокпогашения кредиторской задолженности:Тк = (КЗба / Ро) * 365 = 70783/39862 *365 = 648 дн.где КЗба — кредиторская задолженность без полученных авансов.Задача 4.Определить затраты, связанные с 3 - % скидкой, предоставляемой кредиторам в течение 20 дней, если кредит предоставляется на 60 дней.Решение:Чтобы стимулировать ускорение расчетов многие предприятия применяют систему скидок, смысл которой заключается в следующем: скидка предоставляется при условии оплаты в сжатые сроки.Определить затраты связанные со скидкой можно по формуле:Kcr = ( d/ (100 – d )) * ( 360 / ( n – k)) * 100 гдеd – скидка, которую можно получить, оплатив кредит в течение k дней, %;n - число дней, в течение которых кредит подлежит обязательной оплате.Kcr = ( 3 / (100 – 3)) * (360 / (60 – 20)) * 100 = 27,9 %Вывод: затраты, связанные с 3-х % скидкой, предоставляемой кредиторам, в течение 20 дней будут равны 27,9 %Задача 5.Используя модель Миллера-Орра определить среднюю и максимальную величину денежных активов, а также диапазон их колебаний при следующих исходных данных: минимальный остаток денежных активов планируется в размере 10 тыс.р., среднеквадратическое отклонение ежедневного объема денежного оборота за отчетный год составило 3 тыс.р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств - 150 р., среднедневная ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям - 0,05%.Решение:Оптимальный остаток (ДСopt) денежных активов рассчитывается по формуле:ДСopt = 33*Рk*B4*СПкфв ДСmax - оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;Рк — средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;СПкфв — ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в анализируемом периоде (выраженная десятичной дробью);В — вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;В = среднеквадратическое отклонение ежедневного объема денежного оборота в квадрате = 30002 = 9000000 руб.ДСopt = ∛((3*Рk*B)/(4*СПкфв)) = ∛((3*150*9000000)/(4*0,0005))= =∛((4050000000)/( 0,002))= ∛2025000000000=12652 руб., максимальное отклонение денежных активов от среднего в отчетном периоде.ДСmax = ДСopt + ДСmin = 12652+10000 = 22652 руб., максимальная величина денежных активовСредний остаток (ДСср) денежных активов рассчитывается в этом случае по формуле:ДСср = ДСmax+ДСmin 2 = (22652+10000) / 2 = 16326 руб.Диапазон колебаний денежных активов составит от 10000 руб. до 22652 руб. Задача 6.Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, если деятельность фирмы финансируется за счет собственного капитала в сумме 20 млн.р. и заемного капитала в сумме 2 млн.р., а их доходность составляет соответственно 12 и 5%.Решение:Средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC) – это показатель, позволяющий предприятию оценивать эффективность своих финансовых вложений.Средневзвешенная стоимость капитала определяется как сумма показателя стоимости заемных средств, умноженной на их долю в структуре всего капитала, и показателя стоимости собственных средств, умноженной также на их долю в структуре всего капитала.С = (E/K) * y + (D/K) * b ( 1 - Хс),где К = D + EK - объем инвестированного капитала;D -объем заемных средств; E - объем собственного капитала; c -WACC; y - требуемая или ожидаемая доходность от собственного капитала; b - требуемая или ожидаемая доходность от заемных средств;Хс - ставка налога на прибыль.