Вход

Мировой финансовый кризис: причины, формы проявления, последствия

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 264398
Дата создания 07 июня 2015
Страниц 38
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 330руб.
КУПИТЬ

Описание

Стремительное увеличение задолженности было вызвано переходом от традиционной модели банковской стратегии долгосрочного инвестирования к динамичной модели трансформации активов в ценные бумаги и торговли этими активами. Соотношение собственных и заемных средств некоторых финансовых институтов достигло 1 к 30, в то время как максимальный потолок, установленный для депозитных банков, равен 1 к 10. Процесс уменьшения доли заемного капитала в финансовом секторе привел к коллапсу авторитетных финансовых учреждений и к быстрому уменьшению объема ликвидности во всем мире, что представляет угрозу для нормального функционирования реального сектора. По мере того, как проблемы на рынке ипотеки в США распространились на финансовый сектор в целом, опасения по поводу обвала на финансовом рынке усиливали ...

Содержание


ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………….………………....3
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА…....…...6
1.1. Истоки и причины возникновения мирового финансового кризиса…….6
1.2. Формы проявления мирового финансового кризиса в различных странах……………………………...…………………………………………….10
1.3. Сценарии развития глобального финансового кризиса…………………15
ГЛАВА 2. ПРОЯВЛЕНИЯ И ПОСЛЕДСТВИЯ ГЛОБАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ДЛЯ РОССИИ…………………......……...........20
2.1. Влияние мирового финансового кризиса на Россию…...……………....20
2.2. Антикризисные мероприятия, принимаемые в России..............................22
ГЛАВА 3. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И МЕЖДУНАРОДНОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО……………………………..……28
3.1. Активизация процессов региональной экономической интеграции как мера выхода из мирового финансового кризиса…………………………….28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………...……………………………..32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………….…...33
ПРИЛОЖЕНИЕ 1………………………………………………………………..34
ПРИЛОЖЕНИЕ 2………………………………………………………………..35
ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………………………………..36
ПРИЛОЖЕНИЕ 4………………………………………………………………..37
ПРИЛОЖЕНИЕ 5………………………………………………………………..38

Введение

Объектом исследования в курсовой работе является мировой финансовый кризис.
Предметом исследования являются причины, формы проявления, последствия глобального финансового кризиса.
Таким образом, целью данной курсовой работы является анализ сложившегося финансового кризиса, его влияния на Россию, а также предпринятых мер по минимизации последствий кризиса.
Задачами данной курсовой работы являются:
- изучение причин возникновения кризиса;
- рассмотрение форм проявления мирового финансового кризиса в различных странах;
- рассмотрение сценариев развития мировой после кризисной ситуации;
- рассмотрение влияния глобального финансового кризиса на российскую экономику;
- изучение предпринимаемых мер в РФ по выходу из кризисной ситуации.
Структура курсовой работы включает: титульный лист, оглавле ние, введение, три главы с разделами к ним, заключение, список использованных источников, приложения. Курсовая работа выполнена на 38 листах компьютерного текста.

Фрагмент работы для ознакомления

Положительные темпы роста макроэкономических показателей, ожидаемые в текущем году в подавляющем большинстве стран и во всех регионах мира, позволяют судить о достижении дна в кризисном падении экономической активности (Приложение 1, таблица 2). Вместе с тем сохраняется главный макроэкономический дисбаланс в мировой валютно-финансовой системе – дефицит текущего счета платежного баланса США. Он был равен в 2009 г. 420 млрд. долл., а суммарный дефицит с 2000 г. составил уже 5,7 трлн. долл. В результате внешний госдолг США достиг 4,4 трлн. долл. На рисунке (Приложение 1) видно, что источником финансирования дефицита платежного баланса США является соответствующий профицит стран, кредитующих американскую финансовую пирамиду: Китая, Японии, России, арабских нефтедобывающих стран. Меры, предпринимаемые денежными властями США и других мировых эмиссионных центров, не затрагивают основных источников кризиса. Более того, упор на необеспеченную денежную эмиссию в целях сохранения нынешней системы финансовых институтов усугубляет сложившиеся дисбалансы и влечет нарастание рисков вплоть до коллапса этой системы. Согласно макроэкономическим показателям ведущих стран мира за 2008 – 2010 гг. самым тяжелым кризисным годом стал 2009 г. (Приложение 2, таблица 3). При этом больше всех пострадали страны с экспортно – ориентированной открытой экономикой: Япония, Германия, Великобритания, Россия, снижение объема ВВП которых составило в 2009г. по сравнению с предыдущим годом 5,2%, 4,9%, 4,9%, 8,9% соответственно. Наибольший спад промышленного производства за тот же период наблюдается в Японии (-21,5%), Германии (-16,4%), Франции (-12,2%), России (-11%), Великобритании (-10,3%). Продолжающийся экономический рост Китая и Индии является наглядным свидетельством значения самостоятельной валютно-финансовой, торговой, промышленной и структурной политики, включающей как валютный контроль, так и широкий арсенал методов государственного регулирования внешнеторговой, кредитной и финансовой среды. Тенденция к росту экономик ведущих стран мира наметилась в начале 2010 г. Однако, основные показатели роста экономик еще далеки от своих максимальных значений, наблюдавшихся в предкризисном периоде (Приложение 2, таблица 4).Мировой финансовый кризис нанес сильный удар международной торговле, спад которой в I квартале 2009 г.достиг 30%. Замедление динамики международной торговли стало заметно с августа 2008 г. (Приложение 3). Объем экспорта стран ОЭСР с августа по декабрь 2008 г. сократился на 23%, а за первое полугодие 2009 г. сокращение составило еще 8%. За второе полугодие 2008 г. наиболее существенно объем экспорта сократился во Франции и Нидерландах (на 41%), Японии (на 35%), Великобритании (на 34%), США (на 33%), а в Ю. Корее было снижение в 2 раза.Мировой кризис не обошел и развивающиеся страны. В странах БРИК существенно сократились объемы внешней торговли. Так, экспорт Индии за первый квартал 2009 г. сократился на четверть, за первое полугодие 2009 г. потери Бразилии и Китая составили 21% стоимости экспорта. Однако самый серьезный спад экспорта произошел в России, который составил 45,5% за аналогичный период по сравнению с предыдущим годом.Негативное воздействие на международную торговлю оказали протекционистские меры, принимаемые странами в условиях мирового финансового кризиса. «Соревнование в возведении новых торговых барьеров, способное принять масштаб эпидемии, усугубило бы ситуацию не только в странах-партнерах, но и во всей мировой экономике, включая страны-инициаторы протекционистских мер, подорвало бы основы долгосрочного роста мировой экономики. Поэтому в мире сложился консенсус по поводу недопустимости скатывания к протекционизму в условиях кризиса. На состоявшейся в ноябре 2008 г. встрече представителей ведущих 20 стран прозвучало обязательство воздерживаться от протекционизма. Тем не менее, в 17 из 20 стран торговые барьеры были усилены, хотя и оставались в целом в рамках правил ВТО. Возникла необходимость в усилении деятельности ВТО по мониторингу торговой политики.С октября 2008 г., т.е. с начала мирового кризиса, по февраль 2009 г. всего в мире, по данным Всемирного банка, было введено 47 новых торговых ограничений, треть которых заключалась в повышении таможенных пошлин. Остальные меры были связаны с ужесточением стандартов для импортируемых товаров, усложнением лицензирования, субсидированием местных производителей и экспортеров. Развитые страны, обладающие большими финансовыми ресурсами, чаще прибегали к субсидированию. Субсидирование особенно часто применялось для поддержки автопроизводителей, лидировали здесь США. В развивающихся странах, располагающих существенно меньшими финансовыми возможностями, почти половина принятых мер была связана с повышением импортных пошлин. Резко возросло количество антидемпинговых расследований и защитных мер. На начальном этапе кризиса девальвация национальной валюты, служащая средством повышения конкурентоспособности местных производителей, использовалась ограниченным кругом стран» .1.3. Сценарии развития глобального финансового кризисаИсходя из изложенного, речь может идти об одном из трех сценариев дальнейшего развертывания кризиса, запрограммированного внутренней логикой развития нынешней глобальной экономической системы:1.Сценарий быстрого выхода на новую длинную волну экономического роста (оптимистический). Он предусматривает перевод кризиса в управляемый режим, позволяющий ведущим странам канализировать спад в устаревших секторах и периферийных регионах мировой экономики и направить остающиеся ресурсы на подъем инновационной активности и форсированный рост нового технологического уклада. При этом кардинально изменится архитектура глобальной финансовой системы, которая станет поливалютной, а также состав и относительный вес ведущих стран. Произойдет существенное усиление государственных институтов стратегического планирования и регулирования финансовых потоков, в том числе на мировом уровне. Глобализация станет более управляемой и сбалансированной. Стратегия устойчивого развития сменит доктрину либеральной глобализации. В числе объединяющих ведущие страны мира целей будут использоваться борьба с терроризмом, глобальным потеплением, массовым голодом, болезнями и другими угрозами человечеству.2.Катастрофический сценарий, сопровождающийся коллапсом существующей американоцентричной финансовой системы, формированием относительно самодостаточных региональных валютно-финансовых систем, уничтожением большей части международного капитала, резким падением уровня жизни в странах «золотого миллиарда», углублением рецессии и возведением протекционистских барьеров между регионами.3.Инерционный сценарий, сопровождающийся нарастанием хаоса и разрушением многих институтов как в ядре, так и на периферии мировой экономики. При сохранении некоторых институтов существующей глобальной финансовой системы появятся новые центры экономического роста в странах, сумевших опередить других в формировании нового технологического уклада и «оседлать» новую длинную волну экономического роста.Инерционный сценарий представляет собой сочетание элементов катастрофического и управляемого выхода из кризиса. При этом он может быть катастрофическим для одних стран и регионов и оптимистическим для других. Следует понимать, что институты ядра мировой финансовой системы будут выживать за счет стягивания ресурсов с периферийных стран путем установления контроля над их активами. Достигаться это будет обменом эмиссии резервных валют на собственность принимающих эти валюты стран посредством спасаемых банков и корпораций ядра.Пока развитие событий идет по инерционному сценарию, который сопровождается расслоением ведущих стан мира по глубине кризиса. Наибольший ущерб несут страны с открытой экономикой, в которых падение промышленного производства и инвестиций составляет 15 –– 30%. Страны с автономными финансовыми системами и емким внутренним рынком, защищенным от атак финансовых спекулянтов, продолжают расти, быстро увеличивая свой экономический вес.Для выхода на оптимистический сценарий необходимо формирование глобальных регулирующих институтов, способных обуздать турбулентность на мировых финансовых рынках и уполномоченных на принятие универсальных глобальных правил для финансовых учреждений. В том числе предусматривающих ответственность менеджеров, прозрачность фондовых опционов, устранение внутренних конфликтов интересов в институтах, оценивающих риски, ограничение кредитных рычагов, стандартизацию финансовых продуктов, проведение трансграничных банкротств.Возникла идея изменения принципов построения мировой финансовой системы, в связи с чем получил распространение термин «создание новой международной финансовой архитектуры». В числе задач — повышение прозрачности финансовых институтов и рынков, укрепление кредитной дисциплины, внедрение международных стандартов и правил раскрытия информации, усиление надзора на рынке банковских и финансовых услуг, повышение стандартов бухгалтерской отчетности и управления предприятиями, разработка системы мер, направленных на предотвращение и локализацию кризисов.Обсуждается возможность передачи ряда функций по регулированию финансовых рынков на наднациональный уровень, создания глобальной системы управления финансовыми рисками, включающей в себя региональный и национальный уровни. Дискутируются перспективы учреждения Анитикризисного финансового комитета Совета Безопасности ООН и придания МВФ статуса его исполнительного органа. Существует довольно много разнообразных предложений по укреплению мировой финансовой системы, предусматривающих, например, введение налога на трансграничное перемещение капитала (налог Тобина), диверсификацию мировых резервных валют и даже возврат к золотому стандарту. В апреле 2010 г. участники антикризисного саммита ведущих стран планеты договорились существенно увеличить ресурсы фонда и позволить ему в случае необходимости делать займы на рынках капитала.Стабильности международной финансовой системы трудно достичь без вовлечения в деятельность по ее обеспечению международных финансовых офшорных центров. Очевидно, что они должны присоединиться к международным финансовым стандартам, развивать собственную регулирующую и надзорную базу, обеспечивать необходимую прозрачность финансового сектора и участвовать в информационном обмене в этой области. Под влиянием мирового финансового кризиса 2008 — 2009 гг. ОЭСР усилило давление на офшоры, многие из которых пообещали свернуть свою сомнительную деятельность и вернуться к общепринятым принципам регулирования бизнеса.Усиление роли транснациональных агентов в мировой экономике и тот факт, что отдельной стране без согласования с партнерами становится все труднее обеспечить достижение намеченных целей регулирования, служат основанием для утверждения об ослаблении роли государств в современных условиях. Тем не менее только государство обладает всей полнотой власти, и передача части его суверенитета международным и наднациональным органам может осуществляться только на добровольной основе. Значение государства не нивелируется и в ходе региональных интеграционных процессов. Наиболее продвинутая европейская интеграция ведет не к исчезновению, а к объединению суверенитетов, причем объединенный суверенитет оказывается не слабее, а сильнее разрозненных национальных суверенитетов.В докладе Всемирного банка «Государство в меняющемся мире», опубликованном в 1997 г., говорится, в частности, о невозможности обеспечить устойчивое экономическое и социальное развитие без эффективного участия государства. Авторы доклада считают неверной саму постановку вопроса о большем или меньшем участии государства, поскольку полезность или вредность деятельности государства для экономики страны, как, впрочем, и любого другого субъекта, определяется не ее размахом, а эффективностью. Пока именно государство обеспечивает «легитимность действий транснациональных игроков». В условиях глобализации претерпевают изменения инструменты и методы государственного вмешательства в хозяйственную жизнь.В любом из сценариев экономический подъем возникает на новой технологической основе с новыми производственными возможностями и качественно новыми потребительскими предпочтениями. Кризис закончится с перетоком оставшегося после коллапса долларовой финансовой пирамиды и других финансовых пузырей капитала в производства нового технологического уклада. После структурной перестройки экономики ведущих стран на его основе, которая продлится еще 3 – 7 лет, начнется новая длинная волна экономического роста. При этом баланс негативных и позитивных эффектов будет определяться скоростью роста новых производств, компенсирующих сжатие устаревающей части экономики. ГЛАВА 2. ПРОЯВЛЕНИЯ И ПОСЛЕДСТВИЯ ГЛОБАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ДЛЯ РОССИИ2.1. Влияние мирового финансового кризиса на РоссиюФинансовый кризис и рецессия 2008—2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса стали возможными из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики. Мировой финансовый кризис, который набрал обороты в начале осени, впритык приблизился к России. Негативное влияние мирового финансового кризиса на динамику внешней торговли России проявилось с августа 2008 г. (Приложение 4). За период июль 2008 – январь 2009 гг. российский экспорт и импорт сократились на 62% и 63% соответственно. Однако уже с февраля 2009 г. наметилось оживление внешней торговли России, и к маю экспорт вырос на 35%, а рост импорта продолжился до апреля 2009 г., увеличившись в 1,5 раза, однако в мае снова наблюдалась тенденция к его снижению. Сальдо внешней торговли в январе 2009 г. по сравнению с предыдущим годом сократилось на 52%. В мае 2009 г. оно выросло до 8,8 млрд. долл., почти вдвое превысив наиболее низкий уровень декабря 2008г.Динамика российского экспорта совпадает с колебаниями цен на нефть (Приложение 4). Снижение торговых потоков коснулось и региональных интеграционных объединений. Так, экспорт государств-членов Таможенного союза ЕврАзЭС сократился в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом на 35%, а экспорт во взаимной торговле – на 33% (Приложение 5, табл. 5).По оценкам Алексея Кудрина, бороться с последствиями кризиса Россия будет как минимум три года. Из-за кризиса на американском рынке ипотечного кредитования российский рынок продолжил падение: индекс РТС опускался почти на 2,02%, но вскоре падение замедлилось. Индекс ММВБ падал несколько медленнее, в диапазоне 1,6–1%. Кризис повлиял на заработные платы граждан по всей России. Алексей Кудрин заявил следующее: «Можно не бояться за вклады населения. Можно не бояться за устойчивость всех ведущих банков. Это абсолютно под контролем. Но то, что мировой фондовый рынок еще будет тянуть нас вниз, к этому надо быть готовым. Поэтому мы вошли в долгую полосу. Наши меры должны несколько смягчать вот эти движения...» По мнению Анатолия Аксакова, госбанки от чиновничьей помощи выиграют в любом случае, а средним и малым она может только навредить. Правительство выделяет капиталы в крупнейшие государственные банки. А уже госбанки должны распределить средства между более мелкими. Эксперты считают, что кризис очень отразится на благосостоянии граждан, особенно тех, кто взял кредит. Цена займов поднимется минимум на 1 - 2 процентных пункта. А вот за сохранность банковских вкладов бояться не нужно. Системой страхования защищено 97% всех депозитов (остальные 3 процента - это вклады на сумму, большую 700 тысяч рублей, которые пока что не обеспечены госгарантиями сохранности). Полный возврат вкладов государство гарантирует лишь в размере 100 тысяч рублей. С остальной суммы вернут лишь 90%. Экономист Евсий Гурвич считает, что «На первый взгляд кажется, что мировой кризис камня на камне не оставил в России. Ситуация в экономике на самом деле непростая. Но я бы не пугался. Да, из-за снижения объемов зарубежных кредитов темпы роста ВВП в нынешнем году наверняка замедлятся. Инфляция продолжит подниматься. Рост зарплат замедлится, но, мне кажется, будет по-прежнему обгонять инфляцию... Хвастаться, конечно, особо нечем, но в других государствах ситуация настолько плоха, что они мечтают о наших проблемах. Даже экономика США пошатнулась. ВВП Америки поднимется в нынешнем году максимум на 1%, цены вырастут на 4%. И для них это очень плохо: обычно инфляция в США составляет не больше 2%». Из-за недостатка свободных денег проблемы есть у всех предприятий. С другой стороны, на рынке кадров существует дефицит, следовательно, вероятное сокращение зарплат не затронет квалифицированных специалистов на наиболее востребованных направлениях. Но остальные вполне могут столкнуться с непродолжительными задержками по выплатам заработной платы либо незначительным сокращением окладов. Планируется массовое сокращение работников. Эксперты подсчитали: каждый второй работодатель планирует уволить в среднем по 10% персонала. А в некоторых банках и в розничных сетях потеряет работу каждый третий-четвертый. Компании увольняют людей, чтобы улучшить финансовое положение, пошатнувшееся из-за кризиса. Под ударом в первую очередь окажутся офисные работники. Они ничего не производят, то есть не формируют прибыли, а зарплаты их, как правило, выше, чем у «производителей». 2.2. Антикризисные мероприятия, принимаемые в России Первым шагом Правительства и ЦБ РФ в борьбе с негативными последствиями мирового финансового кризиса стало принятие мер для поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка. Среди них: А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ. 1. Размещение на депозитах коммерческих банков (КБ) временно свободных средств федерального бюджета в сумме до 1,5 трлн. руб. на срок до 3-х месяцев, ставка от 8% годовых. 2. Имущественный взнос РФ в уставный капитал ВЭБа в 2008 году на сумму 75 млрд. рублей, в 2009 году – на сумму 175 млрд. рублей для реализации мер по поддержке финансового рынка. 3. Имущественный взнос РФ в уставный капитал АИЖК (Агентство по ипотечному жилищному кредитованию) на сумму 60 млрд. руб. для поддержки рынка ипотечного кредитования. 4. Предоставление субординированных кредитов ЦБ (500 млрд. руб.) и Фондом национального благосостояния (450 млрд. руб.) на сумму 950 млрд. руб. без обеспечения сроком до 31 декабря 2019 г. по ставке 8% годовых коммерческим банкам, в том числе Сбербанку (500), ВТБ (200) и Россельхозбанку (25). 5. Имущественный взнос РФ в уставной капитал АСВ (Агентство по страхованию вкладов) на сумму 200 млрд. руб. для капитализации банков. 6. Размещение на депозитах коммерческих банков средств Госкорпорации ЖКХ (135 млрд. руб.) и Фонда содействия реформированию ЖКХ (143 млрд. руб.). Б) Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ: 1. Снижение нормативов обязательных резервов по всем видам до 0,5%. Сумма поддержки: 370 млрд. руб. 2. Повышение ставки рефинансирования (13%) Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым ЦБ для снижения уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций. 3. Предоставление Банком России беззалоговых кредитов коммерческим банкам (116 банков) на срок не более шести месяцев. В сумме ЦБ готов предложить банкам до 700 млрд. руб. минимум под 8,5% годовых. 4. Изменение порядка предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, а также пополнение списка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов ЦБ РФ. Цель - расширение возможностей получения кредитными организациями дополнительной ликвидности в ЦБ (1 трлн. руб. доп. ликвидности). 5. Изменение параметров сделок "валютный своп", проводимых Банком России на внутреннем валютном рынке РФ. На 11.12.

Список литературы

1. Россия и мир-2010, Ежегодный прогноз, ИМЭМО РАН, 2009 г.
2. Мониторинг мирового кризиса. Под ред. Л.М. Григорьева, № 8, 30 июля 2009.
3. Периодическое издание Института энергетики и финансов «Мониторинг мирового кризиса» под руководством Л. М. Григорьева, № 17 (21.07.2010).
4. Загашвили В. С. Экономические интересы России в условиях глобализации. М.: Магистр, 2010 г.
5. Глазьев С. Ю. Стратегия опережающего развития России в условиях глобального кризиса. М.: Экономика, 2010 г.
6. Симония Н. А. Современный этап общественной трансформации стран Востока. М., 2010. С. 23
7. Шишков Ю. В. Регионализация и глобализация мировой экономики: альтернатива или взаимодополнение? // Мировая экономика и международные отношения. 2011. № 8. С. 13.
8. Perez Carlota. Great Surges of Development and Alternative Forms of Globalization, 2007; Ершов М. Ферзь идет ва-банк, Эксперт. № 16, 27 апреля - 10 мая 2009 г.; А. Кобяков, М.Хазин. Закат империи доллара и конец Pax Americana, М.: Издательство «Вече», 2003 г.; Д. А. Митяев. Сценарии государственной и корпоративной политики в условиях саморазрушения финансовой системы. – Доклад, Российский торгово-финансовый союз, 1998 г.; Л. Ларуш. Мировая финансово-экономическая система и проблемы экономического роста. - ШИЛЛЕРОВСКИЙ ИНСТИТУТ НАУКИ И КУЛЬТУРЫ, Бюллетень № 6 (2), 1995 г.
9. www.risk.ru
10. www.europa.ru
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00605
© Рефератбанк, 2002 - 2024