Анализ эффективности использования финансовых ресурсов и пути максимизации прибыли на примере ОАО «Туймазинский Молокозавод».

Целью дипломного проекта является анализ эффективности использования финансовых активов и разработка рекомендаций по улучшению эффективности их использования на примереОАО «Туймазинский молокозавод».
В соответствии с вышеуказанной целью, задачами дипломного проекта являются:
1) изучить теоретические и методические аспекты функционирования обо-ротных активов, факторы повышения эффективности их использования;
2) рассмотреть организационно-правовую форму и направление деятель-ности предприятия;
3) проанализировать основные экономические и финансовые показатели деятельностиОАО «Туймазинский молокозавод»за период 2012–2014 гг;
4) провести анализ формирования финансового капитала за анализируемый период;
5) исследовать эффективность использования финансовых активов пред-приятия, выявить ее влиян ...

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ПУТИ МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ 4
1.1. Сущность и задачи анализа эффективности использования финансовых ресурсов. 5
1.2. Методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов. 18
1.3. Методика определения потребностей и оптимального размера финансовых ресурсов. 26
2. ТЕХНИКО ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «ТУЙМАЗИНСКИЙ МОЛОКОЗАВОД» 41
2.1 Краткая характеристика предприятия 41
2.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов ОАО "Туймазинский Молокозавод" 46
2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Туймазинский Молокозавод" 51
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОАО "ТУЙМАЗИНСКИЙ МОЛОКОЗАВОД" 74
3.1 Мероприятия и рекомендации по по повышению эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Туймазинский Молокозавод" 74
3.2 Расчет экономического эффекта 76
3.3 Расчет эффективности мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов. 84

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 97
ПРИЛОЖЕНИЯ 101

ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях для обеспечения бесперебойного выпуска товарной продукции с целью последующей реализации и получения прибыли промышленному предприятию нужно располагать финансовыми ресурсами. Их размер должен позволять приобретать, в определенные сроки, соответствующие материалы и комплектующие изделия. Главная цель по эффективному использованию финансовыми ресурсами–это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.
Для анализа финансового состояния предприятия особое внимание уделяется эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, так как они оказывают влияние на основные показатели хозяйственной деят ельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижения себестоимости продукции, повышения рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Важной задачей в части эффективного использования финансовыми ресурсами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры финансовых ресурсов.
Целью дипломного проекта является анализ эффективности использования финансовых активов и разработка рекомендаций по улучшению эффективности их использования на примереОАО «Туймазинский молокозавод».
В соответствии с вышеуказанной целью, задачами дипломного проекта являются:
1) изучить теоретические и методические аспекты функционирования обо-ротных активов, факторы повышения эффективности их использования;
2) рассмотреть организационно-правовую форму и направление деятель-ности предприятия;
3) проанализировать основные экономические и финансовые показатели деятельностиОАО «Туймазинский молокозавод»за период 2012–2014 гг;
4) провести анализ формирования финансового капитала за анализируемый период;
5) исследовать эффективность использования финансовых активов пред-приятия, выявить ее влияние на показатели прибыли;
6) разработать направления по повышению эффективности текущей деятельностиОАО «Туймазинский молокозавод».
Объектом исследования является ОАО «Туймазинский молокозавод».
Предметом исследования является финансово-экономическая деятельность данного предприятия.
Информационной базой послужила статистическая и годовая бухгалтерская отчетность предприятия ОАО «Туймазинский молокозавод» за 2012-2014 годы.
В процессе исследования использовались методы сравнитель¬ного экономического анализа, общей статистики, финансового анализа (балансовый, гори¬зонтальный, вертикальный), а также методы математической статистики.

На предприятии действует повременная система оплаты труда работников. Работникам основного производства и вспомогательных служб определены тарифные ставки в зависимости от разряда. Для инженерно-технических работников определены оклады. Кроме того, разработано положение о премировании в зависимости от выручки, полученной предприятием за месяц.За последние 5 лет наблюдается резкий спад молочной продукции, так как сельское хозяйство приходит в упадок. Колхозы везут молока все меньше и меньше. Если в 90-х годах перерабатывал молока до 100-120 тысяч тонн в год, то в 2013 году переработал только 30 тысяч тонн, причем хозяйства Туймазинского района завезли молока только на 1/3 от общего объема поставок их в России. В 2014 году переработка молока не увеличилась, но ее удается удержать на этом уровне уровне за счет привлечения новых поставщиков.Это значит, что, в основном, везут молоко из других районов. Если раньше, 10 лет назад, главной задачей было выработать, как можно больше продукции, то в настоящее время встает проблема-как выработанный продукт реализовать, то есть найти стабильные рынки сбыта.Отечественный рынок пищевых продуктов превращается в «свалку» дешевых, и производители « душит» непомерный гнет налогов.Закрываются, разоряются, продаются с аукционов предприятия и заводы. Нелегко выстоять в жестких условиях, решая вопросы производства, реализации, приобретения сырья и конкуренции продукции. Ведь сколько завозится к нам в район молочной продукции из городов Кирова, Нижнего Новгорода, Казани, Йошкар-Олы, Москвы и т.д. И зачастую в торговле привозная продукция дешевле нашей, но это не значит, что лучше. Сейчас очень многие производители прибегают к использованию различных добавок, чтобы удешевить продукт питания, а Туймазинский комбинат выпускает продукцию экологически чистой без примесей и добавок. Например: масло «крестьянское» неоднократно представлялось на различных конкурсах, Всесоюзных ярмарках, Всероссийских выставках и занимало призовые места. До сих пор Туймазинское масло считается одним из лучших в России.На предприятии ОАО «Туймазинский комбинат молочных продуктов» имеется своя организационная структура (рис. 1.1). Тип структуры линейно-функциональная, т.е. это структура, при которой управленческие воздействия разделяются на линейные –обязательные для исполнения и функциональные – рекомендуемые для исполнения.Ключевой фигурой управления предприятия является его лидер – генеральный директор. Деятельность директора заключается в решении задач общественного характера, основанная на интегральной информации, поступающей как от информационных систем, персонала компании, так и от внешней среды. Все бремя ответственности за сочетанием дел в компании полностью лежат на нем.Высшим органом управлением предприятием является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров. На нем решаются вопросы об избрании совета директоров, ревизиционной комиссии общества, утверждается годовая отчетность, предлагаемая советом директоров, годовая отчетность общества.Генеральный директор и правление организует выполнение решений общего собрания акционеров и Совета директоров общества. АГенеральный директор осуществляет оперативное руководство текущей еятельностью общества и несет полноту власти и ответственность за повседневную деятельность общества.Деятельность директора заключается в решении задач общественного характера, основаннАщборотая на интегральной информации, поступающей как от информационных систем, персонала компании, так и от внешней среды. Все бремя ответственности за сочетанием дел в компании полностью лежат на нем.Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом общества избирается ревизионная комиссия.Анализ состава, структуры и динамики финансовых ресурсов ОАО "Туймазинский Молокозавод"Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:- долгосрочные кредиты и займы;- краткосрочные кредиты и займы;- средства кредиторской задолженности.К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 2.12.Таблица 2.12Данные таблицы 2.12 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 6540 тыс. руб., или 17,5% и заемных средств на 2370 тыс. руб., или на 21,1%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 73,4% (6540/8910*100%) обеспечено собственным капиталом и на 26, 6% (2370/8910*100%) – заемным капиталом.Рост собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала увеличилась на 5268 тыс. руб., или на 15,1%, и составила на конец года 40178 тыс. руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли на 760 тыс. руб., или на 18,54%, резервного капитала на 72 тыс. руб. или на 32,7% и доходов будущих периодов на 440 тыс. руб. или на 26,6%.Абсолютный прирост собственных средств, не связан с увеличением объема производства продукции, что снижает надежность предприятия как хозяйственного партнера.Доля собственного капитала в общем объеме финансирования незначительно снизилась с 76,9% до 76,4%, т.е. на 0,5%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 23,1% до 23,6% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (121,1%) по сравнению с собственными средствами (17,5%).Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 800 тыс. руб. или на 80%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 13,2% (1800/13610*100%). Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1200 тыс. руб. или на 34,29%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5% (4700/13610*100%).Кредиторская задолженность возросла на 370 тыс. руб. или на 5,5%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 12,34%, а в сумме заемных средств 52,2% (7110/13610*100%).Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения. В таблице 2.13 дана оценка состава и структуры кредиторской задолженности предприятия.Как свидетельствуют данные таблицы 2.13, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 370 тыс. руб. или 5,5% по сравнению с началом периода. Более половины объема кредиторской задолженности (63,8% на конец года) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы, услуги. Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на 445 тыс. руб. или 10,9%. Выявленная тенденция при снижении спроса на продукцию свидетельствует о финансовых затруднениях. Об этом же говорит и увеличение задолженности работникам по оплате труда на 163 тыс. руб. (19,4%). Причем темпы прироста обязательств перед поставщиками и работниками опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности. Возросла задолженность предприятия перед государственными внебюджетными фондами по сравнению с началом года на 67 тыс. руб. (15,1%). В отчетном году уменьшились долги предприятия перед бюджетом на 239 тыс. руб. или 20,1%, их доля в общей величине кредиторской задолженности снизилась на 4,3% и к концу года составила 13,4%.Таблица 2.13В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причины образования просроченной задолженности, определить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесячный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обязательств. На основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного периода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил; не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более 6 месяцев. Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от 3 месяцев и более.В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3 месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. Поэтому при анализе следует установить причины неплатежей.Оценка эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Туймазинский Молокозавод"Не секрет, что для начала своей деятельности и дальнейшего успешного функционирования на рынке любому хозяйствующему субъекту необходимы различные виды ресурсов: трудовые, материальные, финансовые и т. д. В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования;2. эффективности и интенсивности его использования;3. платежеспособности и кредитоспособности организации;4. запаса его финансовой устойчивости.Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи:– идентификация финансового положения;– выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;– определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;– выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов.1. Метод расчета показателей рентабельности.Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся:– рентабельность продаж; рентабельность собственного капитала;– рентабельность текущих активов;– рентабельность внеоборотных активов;– рентабельность инвестиций.Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики.2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ): базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: – коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; – коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности); – коэффициенты оценки оборачиваемости активов; – коэффициенты оценки оборачиваемости капитала; 3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции. Рассчитываются: – стоимость функционирующего собственного капитала предприятия; – стоимость заемного капитала в форме банковского кредита; – стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций; – средневзвешенная стоимость капитала; – предельная эффективность капитала. Оценка показателей стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста средневзвешенной стоимости капитала. 4. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала.Во многих книгах по финансовому анализу наряду с определением того или иного финансового показателя обычно указывают его целевой норматив, например, сумма заемных средств не должна превышать 50% общей суммы источников финансирования. Т.е. только в этом случае предприятие будет иметь достаточную финансовую автономию и ему не грозит банкротство.Однако при оценке эффективности использования финансовых ресурсов следует учитывать, что многие эксперты самой высокой оценкой эффективности менеджмента предприятия считают его способность успешно работать за счет «чужих денег», т.е. заемных источников. Достаточно вспомнить, что деятельность одной из самых крупных мировых компаний General Motors  в ее лучшие периоды финансировалась на 90% за счет заемных финансовых ресурсов.Главным показателем эффективности функционирования предприятия является увеличение собственного капитала. В практике считается, что долю собственного капитала желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, т.к. это свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.Определение стоимости капитала лежит в основе расчета экономической добавленной стоимости EVA. Показатель применяется для оценки эффективности деятельности предприятия с позиции его собственников, которые считают, что деятельность предприятия имеет для них положительный результат в случае, если предприятию удалось заработать больше, чем составляет доходность альтернативных вложений. Этим объясняется тот факт, что при расчете EVA из суммы прибыли вычитается не только плата за пользование заемными средствами, но и собственным капиталом.Практически показатель EVA рассчитывается следующим образом:EVA = (прибыль от обычной деятельности – налоги и другие обязательные платежи – инвестированный в предприятие капитал, т.е. сумма пассива баланса)*средневзвешенная цена капиталаИз формулы следует, что важную роль при расчете показателя EVA играют структура источников финансовых ресурсов предприятия и цена источников. EVA позволяет ответить на вопрос инвесторов: какой вид финансирования (собственное или заемное) и какой размер капитала необходим для получения определенного значения прибыли.Сущность EVA проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.Рыночная стоимость предприятия = чистые активы (по балансовой стоимости) + EVA будущих периодов, приведенная к настоящему моменту времени Значение EVA определяет поведение собственников предприятия по отношению к инвестированию в данное предприятие.Оценка эффективности использования финансовых ресурсов необходима для принятия управленческих решений, направленных на рост прибыльности, выявление причин убыточности, а также обеспечение стабильного финансового состояния.  От того, насколько качественно проведена данная оценка, зависит эффективность принятия управленческих решений, связанных с дальнейшим использованием собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.Периодичность проведения оценки эффективности использования финансовых ресурсов зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства российских компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией. Компании с развитой информационной поддержкой бизнеса имеют возможность отслеживать финансовые показатели ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно. Так, по информации журнала Economist, в компании General Electric менеджеры могут отслеживать изменения показателей, за которые они отвечают, в течение рабочего дня.Таким образом, становится понятно, результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов, что в итоге способствует повышению стоимости всей компанииПод финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, а также финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.