Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью

Разработка системы управления дебиторской задолженностью и является целью настоящей дипломной работы. ...

Введение 3
Глава 1 Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью 5
1.1 Понятие дебиторской задолженности и ее роль в развитии предприятия 5
1.2 Основные методы управления дебиторской задолженностью 7
Ограничения применения страхования дебиторской задолженности 15
1.3 Кредитная политика и ее роль в управлении дебиторской задолженностью 16
Глава 2 Анализ системы управления дебиторской задолженностью ООО «-» 20
2.1 Общая характеристика предприятия 20
2.2 Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «-» 27
2.3 Анализ финансового состояния предприятия 30
2.4 Анализ процедур управления дебиторской задолженности, используемых на предприятии 42
Глава 3 Кредитная политика для ООО «-» 46
3.1 Разработка кредитной политики 46
3.2 Расчет экономической эффективности кредитной политики 61
Заключение 66
Список использованной литературы 69

Проблеме управления дебиторской задолженностью уделено немало внимания в финансовом менеджменте, так как высокая конкуренция на некоторых рынках и стремление предприятий увеличить объемы реализации побуждают их при продаже товаров и услуг предоставлять своим клиентам коммерческие кредиты (отсрочки платежа), что вызывает рост дебиторской задолженности фирм. Поэтому вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового менеджмента.
Систему управления дебиторской задолженностью предприятия условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения пр осроченной или безнадежной дебиторской ...................

2.45
5. Внереализационные расходы
28038
4314
-23724
0.15
6.Итого прибыль (убыток) до налогообложения
20355
87516
67161
4.30
7. Налог на прибыль и прочие обязательные отчисления
6667
22239
15572
3.34
8. Чистая прибыль (убыток)
13688
65277
51589
4.77
Из данных таблицы видно, что основную роль в формировании валовой прибыли играет прибыль от продаж, которая увеличилась по сравнению с прошлым годом в 2,45 раза. Существенному увеличению валовой прибыли – в 4,3 раза, способствовали также рост операционных и внереализационных доходов и значительное снижение внереализационных расходов предприятия.
Рассмотрим более подробно прибыль от продаж, для чего проведем анализ влияния отдельных факторов, а именно объема продаж и рентабельности продаж, на прибыль от продаж. Результаты расчетов представлены в таблице 2.4.
Итак, мы видим, что увеличение прибыли от продаж происходит как за счет увеличения самого объема продаж, так и за счет увеличения рентабельности продаж, причем последний фактор оказал более существенное влияние. Эта тенденция является положительной для компании, так как рост достигается не только за счет наращивания объемов продаж, но и за счет повышения эффективности работы предприятия.
Таблица 2.4 – Анализ прибыли от продаж, в тыс. руб.
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Выручка – нетто
615 495
927 654
312 159
Стоимость проданной продукции
431 641
626 232
194 591
Коммерческие расходы
58 497
79 931
21 434
Управленческие расходы
79 422
108 818
29 396
Прибыль от продаж
45 935
112 673
66 738
Уровень рентабельности продаж, %
7%
12%
5%
Влияние на изменение прибыли от продаж:
×
×
×
объема продаж
×
×
23297
уровня рентабельности
×
×
43441
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
С помощью показателей финансовой устойчивости оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Формулы для расчета основных показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5 вместе с рассчитанными показателями.
Из данных таблицы следует, что предприятие активно использует заемные средства для финансирования текущей деятельности, при этом сохраняет свою финансовую устойчивость. Динамика показателей финансовой устойчивости и увеличение коэффициента независимости свидетельствует о снижении зависимости от внешних источников за счет полученной в текущем периоде прибыли.
Положительна динамика собственных оборотных средств: предприятие использует краткосрочные обязательства только для финансирования оборотных активов, растет доля собственного капитала, вложенного в оборотные активы (рост коэффициента маневренности собственного капитала), и, как следствие, растет доля собственных оборотных средств в текущих активах (рост коэффициента обеспеченности собственными средствами).
Таблица 2.5 – Показатели финансовой устойчивости
Показатели
Формула расчета показателя
На конец
Норма- тивное значение
Изменение за отчетный период
Базисный период
Отчетный период
Собственный оборотный капитал
Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы
73742
135498
×
61756
Коэффициент обеспеченности собственным средствами
собственный оборотный капитал / оборотные активы
0.37
0.43
0.1
0.06
Коэффициент независимости
Собственный капитал +долгосроч. обязательства / валюта баланса
0.52
0.54
0,5
0,02
Коэффициент финансирования
Заемный капитал / собственный капитал
0.91
0.86
×
-0,05
Коэффициент финансовой маневренности
собственный оборотный капитал / собственный капитал
0.54
0.65
×
0,11
Коэффициент финансовой устойчивости
собственный капитал / валюта баланса
0.52
0.53
×
0,01
Формулы для расчета показателей ликвидности представлены в таблице 2.6 вместе с самими показателями.
Значение коэффициента общей ликвидности выше единицы, что говорит о том, что все краткосрочные обязательства покрываются текущими активами, рост коэффициента срочной ликвидности при одновременном снижении коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о росте доли дебиторской задолженности в структуре текущих активов.
Увеличение соотношения дебиторской и кредиторской, что говорит о тенденции увеличения дебиторской задолженности и сокращения кредиторской, то есть финансирование клиентов стало осуществляться в большей части за счет собственных средств, чем заемных.
Рост коэффициента закрепления оборотных активов свидетельствует о росте последних опережающими темпами, чем выручка, а именно дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.
Факторный анализ на изменение текущей ликвидности произведен по следующим признакам-факторам: коэффициент закрепления оборотных активов, оборачиваемость кредиторской задолженности, удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах.
Из анализа следует, что увеличение текущей ликвидности произошло в основном под влиянием увеличения закрепления оборотных средств.
Таблица 2.6 – Показатели ликвидности
Показатели
Формула расчета показателя
На конец
Норматив-ное значение
Измене-ние за отчетный период
Базисный период
Отчетный период
1.Коэффициенты ликвидности:
×
×
×
×
×
Общей (текущей)
Оборотные активы краткосрочные обязательства
1.59
1.76
1,5-2
0,17
Срочной
денежные средства + финансовые вложения + дебиторская задолженность краткосрочные обязательства
1.21
1.39
1
0,18
Абсолютной
денежные средства + финансовые вложения краткосрочные обязательства
0.09
0.04
0,2
-0,05
Продолжение таблицы 2.6
Показатели
Формула расчета показателя
Базисный период
Отчетный период
Норматив-ное значение
Измене-ние за отчетный период
2.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность кредиторская задолженность
1.70
2.11
×
0,41
3. Коэффициент закрепления оборотных активов
Оборотные активы выручка
0.32
0.34
×
0,02
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Выручка
Кредиторская задолженность
3.46
3.50
×
0,04
5. Удельный вес кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность Краткосрочные обязательства
0.66
0.64
×
-0,02
6. Влияние на изменение текущей ликвидности:
×
×
×
коэффициента закрепления оборотных активов
×
×
×
×
0.038
оборачиваемости кредиторской задолженности
×
×
×
×
0.009
уд. Веса кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах
×
×
×
×
-0.022
Анализ оборачиваемости
Расчет показателей оборачиваемости представлен в таблице 2.7, влияние на них отдельных факторов рассчитано в таблице 2.8.
Положительной тенденцией является рост коэффициента оборачиваемости запасов, т.о. меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье. Отрицательной тенденцией является снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, которая растет опережающими темпами чем выручка. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности сказалось на снижении оборачиваемости оборотных активов в целом.
Приведенные в таблице 2.7 данные показывают рост значения финансового цикла на конец отчетного периода.
Положительное значение финансового цикла является следствием длительного оборота запасов и дебиторской задолженности, в связи с чем возникает необходимость привлекать кредиты банков для финансирования текущей деятельности. На конец периода наметилась негативная тенденция увеличения финансового цикла, сохранение которой может привести к “вымыванию” денег из предприятия, когда появится потребность в привлечении дополнительных денежных средств для финансирования оборотных средств.
Таблица 2.7 – Показатели оборачиваемости
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Исходные показатели
Выручка-нетто от продаж
615 495
927 654
312 159
Среднегодовая стоимость имущества:
262 023
387 619
125 596
Оборотных активов, из них:
198 434
314 361
115 927
Запасов
44 297
61 463
17 166
дебиторской задолженности
139 763
242 369
102 606
денежных средств
7588
5160
-2 428
инвестированного капитала, в том числе:
63 589
73 258
9 669
Собственного
137 331
207 922
70 591
Расчетные показатели
Оборачиваемость (число оборотов):
×
×
×
всего имущества
2.35
2.39
0.04
Оборотных активов, из них:
3.10
2.95
-0.15
Запасов
13.89
15.09
1.20
дебиторской задолженности
4.40
3.83
-0.58
денежных средств
81.11
179.78
98.66
инвестированного капитала
9.68
12.66
2.98
Длительность финансового цикла
48
58
10
Инвестиции в дебиторскую задолженность
3818
7232
3414
Таблица 2.8 - Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Выручка от продаж, тыс.руб.
615 495
927 654
312 159
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб., в том числе:
198 434
314 361
115 927
дебиторской задолженности
139 763
242 369
102 606
Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов
0.70
0.77
0.07
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):
×
×
×
оборотных активов
3.10
2.95
-0.15
дебиторской задолженности
4.40
3.83
-0.58
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
×
×
×
удельного веса дебиторской задолженности
×
×
0.29
числа оборотов дебиторской задолженности
×
×
-0.44
Низкая оборачиваемость дебиторской задолженности, рост инвестиций в дебиторскую задолженность еще раз подтверждает необходимость разработки системы управления ею и актуальность темы данной работы.
Анализ рентабельности
Значения показателей рентабельности представлены в таблице 2.9.
Динамика показателей рентабельности продукции и продаж является положительной и свидетельствует об относительном снижении издержек производства вследствие проведения таких мероприятий, как внедрение корпоративной системы SiteLyne, мероприятий по снижению цен поставщиков. Более низкий рост управленческих и коммерческих расходов связан с внедрением системы контроля постоянных затрат, ЦФО.
Увеличение показателей рентабельности имущества и собственного капитала является положительной тенденцией и говорит об увеличении эффективности использования оборотного капитала и средств собственников, вложенных в предприятие.
На изменение уровня рентабельности вложений (имущества) отрицательное влияние оказало уменьшение оборачиваемости оборотного капитала, однако увеличение рентабельности продаж и удельного веса оборотных активов в составе имущества предприятия перекрыли отрицательное влияние данного фактора.
Таблица 2.9 – Значения показателей рентабельности
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Прибыль от продаж, тыс.руб.
45935
112673
66738
Среднегодовая стоимость, тыс.руб.
×
×
×
Имущества
262023
387619
125596
Оборотных активов
198434
314361
115927
собственного капитала
137331
207922
70591
Выручка от продаж, тыс. руб.
615495
927654
312159
Уровень рентабельности:
×
×
×
Имущества
0.18
0.29
0.12
Оборотных активов
0.23
0.36
0.13
собственного капитала
0.33
0.54
0.21
Продаж
0.07
0.12
0.05
Расчет влияния различных факторов на уровень рентабельности имущества представлен в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Уровень рентабельности вложение (имущества)
0.18
0.29
0.12
Уровень рентабельности продаж
0.07
0.12
0.05
Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов)
3.10
2.95
-0.15
Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия
0.76
0.81
0.05
Влияние на изменение рентабельности вложений:
×
×
×
Изменение рентабельности продаж
×
×
0.11
Изменение оборачиваемости оборотных активов
×
×
-0.01
Удельного веса оборотных активов в составе имущества
×
×
0.02
Таким образом, у показателей рентабельности есть резерв – это увеличение оборачиваемости оборотных активов (за счет увеличения оборачиваемости дебиторской задолженности).
Основные результаты сделанных ранее расчетов и показатели из форм бухгалтерской отчетности занесем в итоговую таблицу 2.11.
Итак, как уже отмечалось выше, увеличились показатели отдачи активов предприятия, показатели рентабельности и рыночной устойчивости. Снизились показатели оборачиваемости оборотных активов за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, что оказало отрицательное влияние на рентабельность имущества. На основании этих показателей и сделанных ранее выводов, приходим к заключению, что основной проблемой, стоящей перед компанией, является проблема управления дебиторской задолженностью. Для разработки рекомендаций по системе управления дебиторской задолженностью необходимо сначала узнать, какие методы работы с дебиторской задолженностью уже существуют в компании.
Таблица 2.11 - Оценка деловой активности и рыночной устойчивости предприятия
Показатели
Базисный период
Отчетный период
Изменение
Деловая активность
×
×
×
Отдача:
×
×
×
всех активов (соотношение выручки и средней стоимости активов)
2.35
2.39
0.04
основных фондов (соотношение выручки и средней стоимости основных фондов)
10.59
19.57
8.98
Коэффициенты оборачиваемости:
×
×
×
всех оборотных активов
3.10
2.95
-0.15
Запасов
13.89
15.09
1.20
Дебиторской задолженности
4.40
3.83
-0.58
Уровень рентабельности:
×
×
×
Продаж
0.07
0.12
0.05
собственного капитала
0.33
0.54
0.21
всех активов
0.23
0.36
0.13
Рыночная устойчивость
×
×
×
Коэффициент ликвидности:
×
×
×
Текущей
1.59
1.76
0.17
Абсолютной
0.09
0.04
-0.06
Коэффициенты:
×
×
×
Финансовой устойчивости
0.52
0.53
0.01
независимости (автономии)
0.52
0.54
0.02
Обеспеченности собственными средствами
0.37
0.43
0.06
2.4 Анализ процедур управления дебиторской задолженности, используемых на предприятии
Диагностика состояния системы управления дебиторской задолженностью предприятия проводилась по следующим основным направлениям:
Планирование размера дебиторской задолженности
Управление кредитными лимитами покупателей
Контроль дебиторской задолженности
Мотивация сотрудников
Планирование
Планируемый уровень дебиторской задолженности определяется при составлении годового бюджета компании исходя из планируемого увеличения объема продаж компании и заданным уровнем оборачиваемости дебиторской задолженности.
Управление кредитными лимитами покупателей
Решение о предоставлении покупателю коммерческого кредита принимает директор регионального представительства, при этом на предприятии отсутствуют установленные стандарты кредитоспособности покупателей, и соответствующие им кредитные лимиты.
Контроль дебиторской задолженности
Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой таблицу, содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа.
Операции по контролю дебиторской задолженности автоматизированы с помощью корпоративной информационной системы SyteLine.
SyteLine - ERP – система управления ресурсами предприятия – обеспечивает прием и обработку заказов, планирование потребности в сырье и материалах, управление производственными процессами и затратами, запасами и закупками, финансами и персоналом и т.д.
С помощью отчетов, формируемых в системе SyteLine, контролируется критический срок оплаты отгруженной продукции. Критический срок оплаты - дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту.
Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок оплаты, куратор регионального представительства при оформлении заказа в производство заносит в систему критический срок оплаты.
При осуществлении отгрузки на складе кладовщик формирует фактуру. Куратор РП ежедневно вносит данные по оплате ранее произведенных отгрузок в информационную систему в привязке с заказом на производство и фактурой.
В случае непоступления оплаты в срок, занесенный куратором в систему, данная задолженность при формировании отчета попадает в разряд просроченной.
Казначейство ежемесячно формирует акт инвентаризации дебиторской задолженности отчет о состоянии дебиторской задолженности (реестр старения дебиторской задолженности.
С помощью SyteLine стало возможно определить объем и период просрочки дебиторской задолженности в разрезе клиентов и региональных представительств, что позволило контролировать добросовестность исполнения обязательств отдельными клиентами и выявлять менеджеров по продажам, допустивших просроченную дебиторскую задолженность.
В отношении клиента, допустившего просрочку платежа, останавливаются отгрузки. Руководитель РП ведет переговоры о погашении задолженности, составляется график гашения задолженности.
В случае отказа от платежа, РП передает всю документацию в юридический отдел для взыскания задолженности в судебном порядке
Кроме формирования реестра старения дебиторской задолженности казначейство на конец года формирует акты сверки с наиболее крупными дебиторами для подтверждения наличия данного актива.
Мотивация сотрудников
В связи с отсутствием стандартов кредитоспособности клиентов, соответствующих им отсрочек платежа и лимитов дебиторской задолженности, проблематично устанавливать общие принципы депримирования для менеджеров по продажам, допустившим просроченную дебиторскую задолженность. В компании применяется система депримирования региональных представительств по отдельному решению Директора по маркетингу и продажам.
Результат диагностики системы управления дебиторской задолженности ЗАО «ПГ «Метран» представлен в таблице 2.12.
Т.о. видно, что на предприятии не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.
Отсутствие полноценной системы управления кредитными лимитами покупателей приводит к тому, что при увеличении плановых объемов продаж менеджеры отдела сбыта практически бесконтрольно увеличивают дебиторскую задолженность.
Таблица 2.12 – Результат диагностики системы управления дебиторской задолженностью ЗАО «ПГ «Метран»
№ п/п
Элемент системы
Состояние
Ответственный
1
Планирование размера дебиторской задолженности
+
Отдел бюджетного управления
2
Управление кредитными лимитами покупателей
-
Директор РП в условиях отсутствия действующих стандартов оценки покупателей
3
Контроль дебиторской задолженности
+
Казначейство
4
Мотивация сотрудников
+/-
Казначейство. Директор по маркетингу и продажам
Кроме того, функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.
Т.о., для предприятия важно решить стратегические вопросы управления дебиторской задолженностью, а именно разработать и формализовать три блока: процедуру предоставления кредита (отсрочки платежа), методы мониторинга просроченной дебиторской задолженности и анализ ее влияния на финансовые результаты компании. Только после этого управление дебиторской задолженностью будет носить целенаправленный и системный характер. Именно этим вопросам и посвящена глава 3 данной дипломной работы.
Глава 3 Кредитная политика для ЗАО «ПГ «Метран»
3.1 Разработка кредитной политики
Как следует из проведенного выше анализа работы ЗАО «ПГ «Метран», управление дебиторской задолженностью сводится к организации четкой кредитной политики компании. Это связано с тем, что компания выбрала свою стратегию работы на рынке - удержание лидирующего положения на рынке средств автоматизации технологических процессов. Работа на рынке средств автоматизации предполагает широкое кредитование клиентов.
Кредитная политика ЗАО «ПГ «Метран»– это свод правил, регламентирующих кредитные отношения с покупателями, определяющих стандарты кредитоспособности покупателей, условия предоставления кредита, упорядочивающих процесс выдачи товарных кредитов, порядок формирования резервов, процедуру взыскания долгов, процедуру списание безнадежной дебиторской задолженности.
Кредитная политика имеет следующую структуру:
1. Цели кредитной политики.
2. Основные используемые термины.
3. Тип кредитной политики.
4. Стандарты оценки покупателей.
5. Подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью.
6. Действия персонала.
7. Форматы отчетов и документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью.
8. Формирование резерва по сомнительной дебиторской задолженности.
Далее рассмотрим каждый пункт отдельно.
1. Цели кредитной политики
Цель кредитной политики – повышение эффективности вложения средств в дебиторскую задолженность и увеличение объема продаж при минимизации кредитных рисков компании.
Задачи, необходимые для достижения цели:
Обеспечение заданных темпов роста продаж по каждой группе продукции в том числе за счет предоставления покупателям взаимовыгодных условий товарного кредитования.