Анализ прибыли и платежеспособности

Целью дипломной работы является анализ взаимосвязи прибыли и платежеспособности. Проведенный анализ позволит разрабатывалась рекомендации для дальнейшего развития предприятия и получения прибыли от основного вида деятельности ФУГП «Почта России». ...

ВВЕДЕНИЕ 5
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЗАИМОСВЯЗИ И ВЗАИМОВЛИЯНИЯ ПРИБЫЛИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 8
1.1 Содержание, формы, принципы взаимосвязи и взаимовлияния прибыли и платежеспособности 8
1.2 Общие и специфические особенности взаимосвязи и взаимовлияния прибыли и платежеспособности 11
1.3. Выбор альтернативного алгоритма расчета показателей взаимосвязи и взаимовлияния прибыли и платежеспособности 13
2. ЭКСПРЕСС ДИАГНОСТИКА ФГУП «ПОЧТА РОССИИ» 27
2.1 Общая характеристика ФГУП «Почта России» 27
2.2 Расчет показателей прибыли и платежеспособности ФГУП «Почта России» 30
2.3 Анализ тенденций показателей взаимосвязи и взаимовлияния прибыли и платежеспособности ФГУП «Почта России» 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ 61
ГЛОССАРИЙ 64
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 66
ПРИЛОЖЕНИЯ 69
Приложение 1. Сводная таблица балансов (тыс. руб.) 69
Приложение 2. Сводная таблица отчетов о прибыли и убытках (тыс. руб.) 70

Актуальность работы. Рыночная экономика после кризиса в 2007 году определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением коньюктуры рынка.
Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. В условиях рыночной экономики основа экономического развития – прибыль, важнейший пока затель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности.
Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной .........

П620
Денежный капитал
П700
11419148
11695153
16733198
18908514
73581728
97489414
110394659
117756047
0,155
0,120
0,152
0,161
Соотно-шение дебитор-ской и кредитор-ской
задолженности
Дебиторские задолженности
(А230+А240)
Кредиторская задолженность
П620
8269667
8928471
9780831
18908514
11419148
11695153
16733198
117756047
0,724
0,763
0,585
0,560
1. Ликвидность дебиторских задолженностей показывает, какую долю занимает дебиторская задолженность в текущих активах ФГУП «Почта России». Для нашего предприятия 14% составляет дебиторская задолженность в текущих активах. В динамике показатель падает, это является положительным воздействием, т.к. чем меньше доля дебиторской задолженности, тем меньше средств отвлечено из оборота, однако в 2009 году после кризиса дебиторская задолженность увеличивается в доли оборотных средств.
2. Риск дебиторской задолженности - доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В нашем случае доля дебиторской задолженности в активах составляет приблизительно 11,2%. В динамике показатель падает; - хороший показатель, т.к. падает и риск, однако, в 2009 году чуть риск увеличился.
3. Риск кредиторских задолженностей – непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В данной ситуации риск кредиторской задолженности составляет 15,5% . В динамике показатель растет, следовательно, растет риск непогашения кредиторской задолженности к 2009 году на 16,1%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В начале исследуемого периода в 2006 году соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 0,724. В динамике происходит увеличение этого показателя в 2007 году 0,763, а в 2009 году снижается до 0,56, за счет повышения кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. Это отрицательно сказывается на деятельности ФГУП «Почта России».
Таблица 2.5
Источники формирования запасов и затрат ФГУП «Почта России»
№№
п/п
Наименование
Обозначе-ние
Состав
(формула)
Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб.
2006 г
2007 г
2008 г
2009 г
1
2
3
4
5
6
I
Общая величина запасов
ЗАП
(А210+А220)
2 939 911
3 542 762
3 274 438
2783272
II
Источники формирования запасов и затрат
2.1
Собственные источники
СИ
(П490-А190)
-2428508
-9105561
-10347884
-10412683
2.2
Собственные оборотные средства
СОС
(П490+П590) – А190
210398
1241015
3675958
6976881
2.3
Нормальные источники финансирования запасов
НИС
П490+П590+П610)-А190
710398
1241015
3675958
6976881
Общая величина запасов в 2006 году составляет 2939911 тыс. руб. В течение 2007 года общая величина запасов увеличивается до 3542762 тыс. руб., а в 2008 году увеличивается до 3274438 тыс. руб., однако из-за роста спроса на почтовые услуги в условиях кризиса (ради экономии транспортных затрат потребители готовы заказывать почту на транспортировку документов, товаров и т.д.) в 2009 году запасы уменьшаются до уровня 2783272 тыс. руб..
Источники формирования запасов и затрат ФГУП «Почта России» включают в себя:
1. Собственные источники для покрытия запасов, которые составляют в 2006 году -2428508 тыс. руб., т.е. не хватает собственных средств в данном размере, в 2007 нехватка собственных средств увеличиваются до -9105561 тыс. руб., а к 2008 году нехватка опять таки увеличивается и составляют уже -10347884 тыс. руб., аналогично ситуация происходит и в 2009 году уменьшаются до 10412683 тыс. руб.
2. Собственные оборотные средства для покрытия запасов, состав 210398 тыс. руби в 2008 году увеличиваются до 3675958 тыс. руб., за счет роста долгосрочных кредитов собственные оборотные средства с долгосрочными кредитами увеличивается до 6976881 тыс. руб.
3. Нормальные источники финансирования запасов. В 2006 году они составили 710398 тыс. руб. В динамике они претерпевают изменения и составляют уменьшаются в 2008 году до 3675958 тыс. руб., за счет роста долгосрочных кредитов собственные оборотные средства с долгосрочными кредитами увеличивается до 6976881 тыс. руб.
Таблица 2.6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ФГУП «Почта России»
Наименование (обозначения)
Расчетные формулы для определения излишка (+), недостатка (-) финансовых источников
Абсолютные значения,
тыс. руб.
2006
2007
2008
2009
1
2
3
4
5
5
Собственные источники (СИ)
±ΔФ1 = СИ - ЗАП
-5 368 419
-12 648 323
-13 622 322
-10412683
Собственные оборотные средства (СОС)
±ΔФ2 = СОС - ЗАП
-2 729 513
-2 301 747
401 520
6976881
Нормальные источники финансирования запасов
(НИС)
±ΔФ3 = НИС - ЗАП
-2 229 513
-2 301 747
401 520
6976881
Таблица 2.7
Оценка финансовой устойчивости ФГУП «Почта России»
Типы финансовой ситуации
Характер финансовой устойчивости:
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
1
2
3
4
5
Абсолютная финансовая устойчивость
Нормальная финансовая устойчивость
∆Ф1 < 0
∆Ф2 > 0
∆Ф3 > 0
∆Ф1 < 0
∆Ф2 > 0
∆Ф3 > 0
Неустойчивое финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние
∆Ф1 < 0
∆Ф2 < 0
∆Ф3 < 0
∆Ф1 < 0
∆Ф2 < 0
∆Ф3 < 0

Оценку финансовой устойчивости проводят также с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. В связи с этим выделяют 4 типа финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость. Здесь запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Этот тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность, но в реальной экономике встречается крайне редко.
Нормальная финансовая устойчивость означает, что для покрытия запасов предприятие использует различные нормальные источники финансирования, т.е. обеспечиваются суммой собственных средств и долгосрочных заимствований. Этот тип так же гарантирует платежеспособность предприятия.
При неустойчивом финансовом положении предприятие вынуждено дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными. Здесь платежеспособность нарушается.
Критическое финансовое положение означает, что предприятие не может своевременно расплатиться со своими кредиторами, посредством привлечения средств на краткосрочной основе.
ФГУП «Почта России» относится к типу с кризисным финансовым состоянием, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации ни один из источников не покрывает величину запасов предприятия, т.е. наблюдается недостаток источников, такая ситуация наблюдается в 2006 и в 2007 году, однако после стабилизации к финансовому кризису предприятие начинается увеличивать свою прибыль, увеличивая собственные средства для покрытия запасов, и запасы начинаю снижаться из-за увеличения объема продаж.
Предлагается увеличить собственные оборотные средства:
1) за счет снижения стоимости основного капитала (внеоборотных активов) Это можно сделать, если осуществить распродажу излишнего, неиспользуемого предприятием оборудования и снизить уровень капиталовложений.
2) увеличения стоимости перманентного капитала путем увеличения уставного капитала, а также увеличить долю нераспределенной прибыли.
В итоге получаем, что для формирования выручки от продаж (покрытие запасов) происходит за счет долгосрочного и краткосрочного займа, собственных средств для покрытия запасов и формирования прибыли.
Вторым этапом анализа формирования прибыли является анализ структуры прибыли по методу Сафронова Н.А.
Таблица 2.8
Структура прибыли ФГУП «Почта России»
Показатель
Код строки
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
Абсолютная динамика 2009 г в по сравнению с 2006 г
Относительная динамика 2009 г в по сравнению с 2006 г
ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)
10
56716366
70600954
86536323
96314927
39598561
69,82
СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг)
20
42640555
56383701
65956970
73864656
31224101
73,23
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
29
14075811
14217253
20579353
22450271
8374460
59,50
коммерческие и управленческие расходы
 
14204021
16087006
20009064
20689372
6485351
45,66
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
50
-128210
-1869753
570289
1760899
1889109
-1473,45
проценты к получению
 
47721
116776
120562
127796
80075
167,80
ПРОЦЕНТЫ УПЛАЧЕННЫЕ
70
218911
732253
860560
1041278
822367
375,66
Доходы от участия в других организациях
 
5597
6297
6297
629,70
прочие доходы
 
1627355
1659204
3071368
5482392
3855037
236,89
прочие расходы
 
3875954
3212751
4897690
6151499
2275545
58,71
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО налогов
140
-2547999
-4038777
-1990434
184607
2732606
-107,25
отложенные
 
4052
142127
704025
538579
534527
13191,68
НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные платежи
150
303816
-20111
187378
417052
113236
37,27
ЧИСТАЯ (нераспределённая) ПРИБЫЛЬ
190
-2851815
-3876539
-1473787
306134
3157949
210,73
Следует отметить рост выручки от продаж ФГУП «Почта России», которая за четыре года увеличилась на 39598561 тыс.руб. при увеличении себестоимости проданных товаров в прогнозном году по сравнению с фактическим на 31224101 тыс.руб. Темп прироста выручки 69,82% не превышают темп прироста затрат 73,23%, следовательно, рост затрат не оправдан.
Темп роста валовой прибыли в 2009 году по сравнению с 2006 годом составляет 59,50%. ФГУП «Почта России» пришлось выплатить проценты на 822367 тыс. руб. больше чем в 2006 году или в 3,6 раза, однако доходы от участия в других организациях увеличились в 62970 тыс. руб. и прочие доходы увеличивают прибыль на 3855037 тыс. руб., что привело к увеличению чистой прибыли с убытков до размеров 306134 тыс. руб., что выше чем в 2006 году в2,1 раза.
В итоге предлагается снижать коммерческие и управленческие расходы, снижать выплату процентов, т.е. снижать краткосрочные займы. При снижении краткосрочных займов (проценты к уплате), кредиторской задолженности (управленческие расходы) предприятие ФГУП «Почта России» будет получать именно прибыль, а не убыток.
Проведем анализ бухгалтерской и экономической прибыли по методу описанного в книге Сафронова Н.А., результаты представим в таблице 2.9
Таблица 2.9
Расчет бухгалтерской и экономической прибыли
Показатели
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
1. Выручка, тыс. руб.
58391442
72376934
89733850
101931412
2. Бухгалтерские (явные) издержки, тыс. руб.
60939441
76415711
91724284
101746805
В том числе: сырье и материалы
52192419
64406717,8
77672330
85932595,8
Затраты на оплату труда
8528111
11276740,2
13191394
14772931,2
Проценты за кредит
218911
732253
860560
1041278
3. Неявные издержки, тыс. руб.
549347
311894
426271
457601
В том числе: альтернативная ценность времени предпринимателя
50
250
150
198
Альтернативная стоимость собственного капитала при ставке 10% годовых
549297
311644
426121
457403
4. Бухгалтерская прибыль (п.1-п.2)
-2547999
-4038777
-1990434
184607
5. Экономическая прибыль (п.4-п.3)
-3097346
-4350671
-2416705
-272994
Как показывает анализ расчета бухгалтерской и экономической прибыли, экономическая прибыль всегда меньше бухгалтерской так как из бухгалтерской вычитается упущенная выгода предпринимателя от своей заработной платы, работав он бы на кого- то, и от взноса собственного капитала в банк под процент 10% годовых. Однако как показывает расчет в таблице 2.6. как и бухгалтерская, так и экономическая прибыли отрицательные то есть убыточные для предприятия, хотя в 2009 году ситуация улучшается а именно за счет роста выручки, с учетом доходов от иных видов деятельности.
Анализ формирования прибыли показывает, что именно кредиторская и краткосрочные займы оказывают влияние на рост и формирование прибыли.
Нераспределенная прибыль влияет на формирование собственного капитала и соответственно оказывает влияние на устойчивость предприятия, рассчитаем формирование нераспределенной прибыли по формуле1:
НРП оп = БН – НП бн - НПО+ПНА-ШП-ОНАв+ОНОв – РП оп (2.1)
Где НРП оп – нераспределенная прибыль отчетного периода
БН – бухгалтерская прибыль
НПбн – налогу на прибыль, НПбн = БН*НС (налоговая ставка)
ПНО – постоянные налоговые обязательства ПНО = ПНР*НС
ПНР – постоянные налоговые разницы
ПНА – постоянные налоговые активы ПНА=ПВР*НС
ПВР – постоянные вычитаемые разницы
ШП – штрафы пени
ОНАв – отложенные налоговые активы
ОНОв – отложенные налоговые обязательства
РП оп – распределенная чистая прибыль отчетного периода
НРП чистая прибыль 2006 года = -2547999-303816+4052+7653604 =4801789тыс. руб.
НРП чистая прибыль 2007 года = -4038777+20111+142127+6302801= 2426262 тыс. руб.
НРП чистая прибыль 2008 года = -1990434- 187378+ 704025+5045223=357436 тыс. руб.
НРП чистая прибыль 2009 года = 184607- 417052+ 53857+3571436=3877570 тыс. руб.
Только за счет превышения отложенных активах над суммой налога получаем чистую прибыль (нераспределенную прибыль) в 2009 году в размере 306143 тыс. руб., когда как в период с 2006 по 2008 гг данное превышение было снижением и предприятие получало более чем он был в виде бухгалтерской прибыли.
С помощью оптимизации налоговой системы в России предприниматели смогут увеличить свою прибыль и тем самым поднять свою устойчивость и развитие не только самого себя, но всего региона.
После анализа формирования прибыли проводим анализ распределения прибыли.
Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом ФГУП «Почта России».
За счет чистой прибыли выплачиваются создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рисунок 2.1.). В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.
Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.
Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:
1. дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;
2. проводится факторный анализ образования фондов;
3. дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.
Error: Reference source not found
Рисунок 2.1. Схема распределения чистой прибыли
Так, на ФГУП «Почта России» из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, социальной сферы1.
Принять данные коэффициенты отчислений в фонды было решено на собрании учредителей.
Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является 1) - чистая прибыль, 2) коэффициент отчислений прибыли.
С учетом того, что прибыль ФГУП «Почта России» отсутствует, а присутствует убыток, для распределения используют нераспределенную прибыль прошлых лет, в 2007 году прибыль нераспределенная уменьшилась на 2375527 тыс. руб., именно такую сумму распределяют на фонды потребления и накопления, а в 2008 году с учетом увеличения нераспределенной прибыли 1145174 тыс. руб., ФГУП «Почта России» направляет распределение в размере 3520701 тыс. руб.
Таблица 2.10
Данные об использовании чистой прибыли ФГУП «Почта России», тыс. руб.
Показатель
2007 год
2008 год
2009 год
Отклонения в 2009 году по сравнению с 2007 годом (+, -)
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет, направленная на распределение
2375527
3520701
3877570
1502043
2. Распределение чистой прибыли:
 
 
 
 
в фонд потребления
712658
985796
969393
256735
в фонд накопления
1187764
1936386
2326542
1138778
в фонд социальной сферы
356329
422484
387757
31428
3. Доля в чистой прибыли, %
 
 
 
фонда потребления
30
28
25
-5
фонда накопления
50
55
60
10
в фонд социальной сферы
15
12
10
-5
Рассмотрим в таблице 2.8 влияние факторов – суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли на отчисления в фонды.
Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:
ΔФн (П) = ΔПч ∙ К0, (2.2)
ΔФн (П) = +1502043*30= 45061290-фонд потребления
ΔФн (П) = +1502043*50= 75102150–фонд накопления
где ΔФн (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли; ΔПч – приращение суммы чистой прибыли; К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.
Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на коэффициент отчислений в 2007 году в соответствующий фонд.
На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:
ΔФн (К) = (К1 – К0 )· Пч1 , где (2.3)
ΔФн (К) – приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений; К1 , К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления); Пч1 – чистая прибыль за 2009 год. ΔФн (К) = (0,25-0,30)* 3877570= -193879тыс. руб. – фонд накопления
Таблица 2.11
Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды ФГУП «Почта России».
Вид фонда
Сумма распределяемой прибыли (тыс. руб.)
Доля отчислений
%
Сумма отчислений тыс. руб.
всего
Отклонение
в том числе за счет
2007г.
2008 г.
2009
2007г.
2008 г.
2009 г
2007г.
2008 г.
2009 г
ЧП
Котч
Потребления
2375527
3520701
3877570
30
28
25
712658
985796
969393
256735
450612,9
-19387850
Накопления
2375527
3520701
3877570
50
55
60
1187764
1936386
2326542
1138778
751021,5
38775700
Соц.
сферы
2375527
3520701
3877570
15
12
10
356329
422484
387757
31428
225306,45
-19387850
Наибольший рост отчислений прибыли прошлых лет ФГУП «Почта России» произошел в фонд накопления на 1138778 тыс. руб., в большей степени за счет изменения прибыли, отчисления увеличились на 751021,5 тыс. руб., а за счет коэффициента отчислений (доли отчислений в данный в данный фонд) увеличение произошло на 3877570 тыс. руб.
В фонд социальную сферу ФГУП «Почта России» увеличилась на 31428 тыс. руб. за счет увеличения чистой прибыли.
В фонд потребления ФГУП «Почта России» отчисления выросли в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 256735тыс. руб., в большей степени за счет изменения чистой прибыли отчисления увеличились на 450612,9 тыс. руб., а за счет уменьшения структуры отчисления в фонд накопления уменьшились на 1938785 тыс. руб.
Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение ФГУП «Почта России». Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах, снижает платежеспособность.
Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.
Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов.
Rcc= Фн
СК, (2.4)
Где Фн – фонд накопления, СК - собственный капитал.
Результаты соотношения отчислений в фонд накопления и собственных средств представим в таблице 2.12.
Таблица 2.12
Динамика внутреннего темпа роста ФГУП «Почта России»
Темп увеличения активов 2007 г.
Темп увеличения активов
2009 г.
Отклонение
1187764:3116440 = 0,38
2326542:4574030 = 0,51
0,13
Внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, уменьшились по сравнению 2007г. на 0.13, т.е. темп роста накопления превышают темпы роста собственного капитала, т.е. есть возможные резервы для отчисления в фонд накопления.
Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.
Rcc= Фп
СК, (2.5)
Где Фп – фонд потребления , СК –собственный капитал.
Результаты соотношения отчислений в фонд накопления и собственных средств представим в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Динамика внутреннего темпа роста ФГУП «Почта России»
Темп увеличения активов 2007 г.
Темп увеличения активов
2009 г.
Отклонение
712658:3116440 = 0,23
969393:4574030 = 0,21
-0,02