Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

По содержанию курсовой проект носит учебно-исследовательский характер.
Рассматриваются предприятия, осуществляющие хозяйственную деятельность в
основных отраслях экономики.
Данный вид работы должен содержать анализ
хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени (год,
годы) по избранной теме проекта. Анализ проводится по основным экономическим
показателям, характеризующим эффективность изучаемой экономической
категории, анализируется динамика этих показателей с помощью методов
экономического анализа. Курсовой проект должен содержать аналитические
таблицы, графики и диаграммы, наглядно иллюстрирующие расчетный материал,
зависимости и динамику. ...

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
1.1. Роль и значение анализа финансовой устойчивости
в диагностике финансового состояния предприятия
1.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия
Глава 2. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
Предприятия
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
предприятия
2.2. Оценка и анализ абсолютных показателей финансовой
устойчивости
2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
2.4. Основные направления повышения финансовой устойчивости
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

В современных условиях деятельность любого хозяйствующего субъекта требует постоянного повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, современных форм организации и управления производством.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью обосновываются стратегические планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия. Кроме того, в процессе своей производственно-хозяйственной деятельности предприятия должны сохранять свою финансовую устойчивость и платежеспособность.
Хозяйственная деятельность предприятия охватывает основную или обычную, инвестиционную и фин ансовую деятельность в совокупности. Понятие «финансово-хозяйственная деятельность» предполагает изучение всей хозяйственной деятельности прежде всего с точки зрения финансовых показателей, финансового состояния предприятия и его финансовых результатов.
В настоящее время проблема оценки финансового состояния предприятия является актуальной для различных заинтересованных сторон: руководства предприятия, контрагентов, инвесторов, контролирующих организаций. Результаты финансового анализа позволяют выявить проблемные области, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое рассматривается через систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет руководителям, учредителем, инвесторам оценить эффективность использования ресурсов, банкам – условия предоставления кредита и степень риска, поставщикам – возможность своевременного получения платежей.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в рыночных условиях, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и угрозе банкротства предприятия.
Все это определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Балашихинский литейно-механический завод» (ОАО «БЛМЗ»).
Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия.
Целью курсовой работы является анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «БЛМЗ» и выявление основных направлений его улучшения.
Для достижения указанной цели необходимо решение следующих задач:
– исследовать теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия;
– проанализировать показатели финансовой устойчивости предприятия;
– разработать предложения по повышению финансовой устойчивости и оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы познания, методы экономической статистики, финансово-экономического и логического анализа.
При написании работой были использованы нормативные правовые акты РФ, работы ведущих авторов в области финансового анализа, различные публикации в периодической экономической печати, информационные ресурсы Интернет.

64032
80373
1,26
2,56
9.
Собственный капитал, тыс. руб.
42816
43655
66858
1,53
1,56
10.
Заемный капитал, тыс. руб.
22930
55949
52180
0,93
2,28
Проанализировав данные таблицы 2, необходимо отметить, что выручка от реализации продукции, работ, услуг ОАО «БЛМЗ», полученная в 2014 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 54 %, вместе с тем рост себестоимости продукции составил 50 %. Благодаря этому предприятие получило прибыль в размере 53244 тыс. руб., прирост которой по сравнению с 2013 г. составил 82 %.
Несмотря на то, что затраты на один рубль реализованной продукции в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличились на 8,7 %, уже в 2014 г. произошло их снижение на 3 % к уровню 2013 г.
2.2. Оценка и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
При оценке финансовой устойчивости акционерного общества и субъектов хозяйствования иных организационно-правовых форм исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия является разница реального собственного капитала, совпадающего по своему значению с расчетным показателем чистых активов, и уставного капитала. Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала позволяет установить достаточность первого. Результаты анализа представлены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ разности реального собственного и уставного капитала, тыс. руб.
Показатели
2012 г.
2013 г.
2014 г.
Изменения в 2014 г. к уровню 2013 г.
Изменения в 2014 г. к уровню 2012 г.
1
2
3
4
1. Добавочный капитал
–
–
–
–
–
2. Резервный капитал
87
535
799
+264
+712
3. Нераспределенная прибыль
9909
10300
33239
+22939
+23330
4. Доходы будущих периодов
–
–
–
–
–
5. Итого прирост собственного капитала
(п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4)
9996
10835
34038
+23203
+24042
6. Непокрытые убытки
–
–
–
–
–
7. Собственные акции, выкупленные у акционеров
–
–
–
–
–
8. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал
–
–
–
–
–
9. Итого отвлечение собственного капитала
(п. 6 + п. 7 + п. 8)
–
–
–
–
–
10. Разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом (п. 5 – п. 10)
9996
10835
34038
+23203
+24042
Анализ данных таблицы 3 позволяет сделать вывод о том, что у предприятия в период 2012–2014 гг. прослеживается положительная динамика в накоплении собственного капитала. Так, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. его прирост составил 23203 тыс. руб., а к уровню 2012 г. – 24042 тыс. руб. Данное обстоятельство свидетельствует о достаточности величины реального собственного капитала предприятия в настоящее время.
Итак, в 2014 г. показатель реального собственного капитала, совпадающий с расчетным показателем чистых активов, превышает размер уставного капитала, что свидетельствует в целом об устойчивости финансового состояния ОАО «БЛМЗ».
Далее необходимо проанализировать достаточность источников формирования производственных запасов. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия и обуславливает ту или иную степень платежеспособности (или неплатежеспособности).
Результаты расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, а также классификация финансовой ситуации по степени устойчивости представлены в таблице 4.
Таблица 4
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
ОАО «БЛМЗ» в период 2012–2014 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2012 г.
2013 г.
2014 г.
Изменения в 2014 г. к уровню 2013 г.
Изменения в 2014 г. к уровню 2012 г.
1
2
3
4
5
6
1. Собственный капитал
42816
43655
66858
+23203
+24042
2. Внеоборотные активы
34327
35572
38665
+3093
+4338
3. Долгосрочные заемные средства
5100
5031
4512
-519
-588
4. Краткосрочные заемные средства
–
–
–
–
–
5. Общая величина запасов (Ез)
5312
29711
16992
-12719
+11680
6. Наличие собственных оборотных средств (Ес)
(п.1 + п. 3 – п. 2)
13589
13114
32705
+19591
+19116
7. Общая величина основных источников формирования запасов (Сз)
(п. 6 + п. 4)
13589
13114
32705
+19591
+19116
8. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (∆Ес)
(п. 6 – п. 5)
+8277
-16597
+15713
+32310
+7436
9. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов (∆С3) (п. 7 – п. 5)
+8277
-16597
+15713
+32310
+7436
10. Степень финансовой устойчивости
Абсолютная устойчивость
Кризисное состояние
Абсолютная устойчивость
Анализируя абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия необходимо отметить, что общая величина запасов предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. снизилась на 12719 тыс. руб., однако к уровню 2012 г. наблюдается их прирост на 11680 тыс. руб. Максимальная величина данного показателя приходится на 2013 г. – 29711 тыс. руб.
Для определения устойчивости финансового состояния предприятия проанализируем соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования. Как видно из данных таблицы 6, прирост показателя наличия собственных оборотных средств с учетом долгосрочных заемных средств на конец анализируемого периода составил +19116 тыс. руб. не смотря на то, что в 2013 г. произошло некоторое его снижение по сравнению с 2012 г.
Общая величина основных источников формирования запасов в течение анализируемого периода соответствует величине собственных оборотных средств в связи с тем, что у предприятия в период 2012-2014 гг. отсутствуют краткосрочные займы, которые предприятие получило на срок менее года
В 2012 г. и 2014 г. собственные оборотные средства полностью покрывают запасы предприятия. Так, в 2012 г. запасы составили 5312 тыс. руб., что на +8277 тыс. руб. больше общей величины источников их формирования. В 2014 г. данное превышение составило +15713 тыс. руб.
Тем не менее, в 2013 г. на ОАО «БЛМЗ» наблюдалось кризисное финансовое состояние в связи с тем, что общая величина запасов (29711 тыс. руб.) превысила собственные оборотные средства на 16957 тыс. руб. и в данный период руководством предприятия не были привлечены краткосрочные заемные средства в целях стабилизации сложившейся финансовой ситуации. В таком состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности. Однако как отмечалось выше, в 2014 г. финансовая ситуация на предприятии была улучшена главным образом за счет значительного увеличения объема нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала на +22939 тыс. руб. по сравнению с 2013 г.
Таким образом, предприятию необходима выработка определенной финансовой стратегии для поддержания оптимальных результатов финансово-хозяйственной деятельности.
Следующим этапом является расчет относительных показателей финансовой устойчивости основанных на расчете коэффициентов. Многочисленные хозяйственные операции, совершаемые ежедневно, приводят к постоянному колебанию финансового состояния, переходу из одного типа устойчивости в другой, что требует постоянного анализа и контроля динамики источников средств.
В следующем параграфе рассчитаем и проанализируем относительные показатели финансового положения ОАО «БЛМЗ».
2. 3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости занимают важное место в оценке финансового положения предприятия. Они определяются как отношения показателей актива баланса к пассиву и существенно дополняют оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Результаты расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 5.
Таблица 5
Основные показатели оценки финансовой устойчивости
ОАО «БЛМЗ» за 2012–2014 гг.
Наименование показателя
Нормативное значение
2012
2013
2014
Отклонение в 2014 г. к 2012 г.
1. Коэффициент финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала), K1
≤ 1
0,54
1,3
0,78
+0,34
2. Коэффициент обеспеченности текущих активов, K2
> 0,1
0,43
0,2
0,41
-0,02
3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), K3
≥ 0,6
0,65
0,44
0,56
-0,09
Продолжение табл.5
4. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, K4
> 0,5
2,6
0,44
1,92
-0,68
5.Коэффициент финансирования, K5
≥ 1
1,9
0,78
1,28
-0,62
6. Коэффициент финансовой устойчивости, K6
0,8–0,9
0,73
0,44
0,6
-0,13
7. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, K7
0,6–0,8
0,27
0,13
0,35