анализ финансовых результатов организации

Работа отражает основные аспекты анализа финансовых результатов организации.Представлены как теоретические ответы,так и задачи.Работа защищена 03.06.2015 в РЭУ им.Г.В.Плеханова на "отлично" ...

Распределение доходов в отчете о финансовых результатах
В бухгалтерском учете компания отражает доходы, если происходит увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств (п. 2 ПБУ 9/99 "Доходы организации", утв. приказом Минфина России от 06.05.99 № 32н, далее — ПБУ 9/99). Исходя из этого определения, в Отчете данные о доходах организации представлены по следующим строкам.
Строка 2110 "Выручка"
По этой строке отражаются доходы организации, полученные от обычных видов деятельности (п. 4, 5 и 18 ПБУ 9/99). Перечень таких доходов зависит от рода деятельности и положений устава (п. 4 ПБУ 9/99). Критериями обычных видов деятельности могут быть такие показатели, как величина дохода, систематичность его получения и пр.
Так, если компания занимается сдачей имущества в аренду, арендная плата учитывается в показателе "Выручка" (п. 5 ПБУ 9/99). Если аренда — не основной вид деятельности, то арендная плата учитывается в качестве прочего дохода (по строке 2340).
Напомним, отражать выручку нужно за вычетом НДС и акцизов ( п. 3 ПБУ 9/99 и приложение № 1 к приказу Минфина России от 02.07.10 № 66н), а также без учета экспортных пошлин (письмо Минфина России от 09.01.13 № 07-02-18/01).
Строка 2310 "Доходы от участия в других организациях"
Если основной деятельностью компании не является участие в уставных капиталах других организаций, то полученные дивиденды отражаются по строке 2310 "Доходы от участия в других организациях" отчета о финансовых результатах. Иначе дивиденды нужно включить в выручку, указываемую в строке 2110(п. 4 ПБУ 9/99). Причем дивиденды отражаются в Отчете за вычетом налога на прибыль, который удержал налоговый агент при их выплате (письмо Минфина России от 19.12.06 № 07-05-06/302)
Строка 2320 "Проценты к получению"
По этой строке отражаются все проценты по любым видам долговых обязательств: займам, векселям и облигациям, депозитам (п. 7 и 18 ПБУ 9/99). Но если вложение средств с целью получения процентов относится к основным видам деятельности компании, эти данные отражаются в составе показателя "Выручка" (п. 4 ПБУ 9/99).
Доход в виде процентов компания отражает по итогам каждого отчетного периода (п. 16 ПБУ 9/99). Напомним, что для целей налогообложения прибыли компания также включает причитающиеся проценты в налоговые доходы независимо от наступления срока их фактической уплаты на конец каждого месяца пользования предоставленными средствами (п. 6 ст. 250, п. 6 ст. 271 НК РФ, письма Минфина России от 26.03.14 № 03-03-РЗ/13369 и от 20.09.13 № 03-03-06/4/39056).

1. Охарактеризовать источники, состав и содержание доходов и расходов, приведенных в отчете о финансовых результатах.
2. Раскрыть порядок формирования финансовых результатов организации.
3. Назвать факторы, влияющие на изменение всех видов прибыли.
4. Описать процедуры анализа структуры и динамики финансовых результатов.
5. Описать методику факторного анализа прибыли.
6. Назвать особенности анализа прочих доходов и расходов организации.
7. Раскрыть методику расчета и экономический смысл маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности.

Ответы на вопросы.

1.Охарактеризовать источники, состав и содержание доходов и расходов, приведенных в отчете о финансовых результатах.

Отчет о финансовых результатах сдают в инспекцию в составе годовой бухгалтерской отчетности — в течение трех месяцев по окончании года (подп. 5 п. 1 ст. 23 НК РФ и ч. 2 ст. 18 Федерального закона от 06.12.11 № 402-ФЗ, далее — Закон № 402-ФЗ). В составе промежуточной отчетности Отчет формируется не позднее 30 дней по окончании отчетного периода (п. 51 ПБУ 4/99, утв. приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н, далее — ПБУ 4/99). Промежуточную отчетность сдавать в инспекцию не нужно, но сформировать ее компания обязана (ч. 4 и 5 ст. 13, ч. 3 ст. 14, ч. 1 ст. 30 Закона № 402-ФЗ, п. 29 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утв. приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н, п. 49 ПБУ 4/99, письмо ФНС России от 06.05.11 № КЕ-4-3/7388

Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели (рис. 4.1). В данном случае величину воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяющие ее:Это факторная модель аддитивного вида.где ПВ — валовая прибыль;ПП — прибыль от продаж;ПБ — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);ПОД — прибыль от обычной деятельности;ПЧ — чистая (нераспределенная) прибыль.Анализ финансовых результатов коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.Поитогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения изменений величин источников ее формирования: прибыли (убытка) от продаж и прибыли (убытка) от прочей деятельности.Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении, качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств.Поэтому желательно следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж (ТРпр) и темпа роста прибыли до налогообложения (ТРпдн):ТРпр > ТРпдн.        (1)Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как минимум не уменьшается и, следовательно, качество прибыли до налогообложения по меньшей мере не ухудшается.Далее анализируются основные источники формирования прибыли (убытка) до налогообложения: прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности — в отдельности.Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.Далее проверяется выполнение условия оптимизации прибыли от продаж:ТРврн > ТРсп,        (2)где ТРврн — темп роста выручки (нетто) от продаж;ТРсп — темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продажи, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.Анализ прибыли (убытка) от прочей деятельности ведется в разрезе формирующих ее доходов и расходов. В ходе анализа изучаются ее объем, состав, структура и динамика. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, анализируются в отдельности.По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии изменения суммы связанных с прочей деятельностью доходов и расходов в целом и отдельных их элементов на отклонение величины прибыли (убытка) от прочей деятельности.Анализ чистой прибыли (убытка) ведется в разрезе определяющих ее элементов, которыми являются прибыль (убыток) до налогообложения, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства и текущий налог на прибыль. В ходе анализа изучаются ее объем, состав, структура и динамика.По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы чистой прибыли (убытка) изменений величин определяющих ее элементов.5. Описать методику факторного анализа прибыли.На прибыль от продажи конкретного вида товара оказывают влияние объем продаж, цена реализации и полная себестоимость.Объем продаж может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Рост объемов продаж рентабельных товаров приводит к увеличению прибыли. Если же ситуация складывается наоборот (товары убыточны) то при увеличении объема реализации происходит уменьшение величины прибылВыделяют две методики факторного анализа прибыли от продажи.Российская методика факторного анализа прибыли от продажП = К*(Ц - С)где К - количество проданной продукции, ед.; Ц - цена реализации, руб.; С - себестоимость единицы продукции, руб.Алгоритм расчета количественного влияния факторов методом абсолютных разниц:ΔПобщ = Пф - Пплв том числе изменение прибыли за счет:изменения объема продаж: ΔПк = (Кф - Кпл)*(Цпл - Спл);изменения цены реализации: ΔПц = Кф * (Цф - Цпл);изменения себестоимости:ΔПс = Кф * (Спл - Сф).где ф, пл - плановые и фактические значения показателей.Методика маржинального анализа (директ-костинг: CVP)Ее преимущество заключаются в более достоверном определении степени влияния факторов с учетом взаимосвязи объема продаж и переменных затрат:П = К * (Ц - Зпер) - Зпостгде,К - количество проданной продукции;Ц - цена реализации;Зпер - удельные переменные затраты (в расчете на единицу продукции);Зпост - сумма постоянных затрат.Постоянные затраты не зависят от объема производства (проценты по кредитам, амортизация при линейном методе начисления, расходы по аренде и др.).Переменные затраты меняются прямо пропорционально изменениям объема производства товаров (работ, услуг) (затраты на сырье и материалы, сдельная заработная плата). Степень реагирования издержек на изменение объема производства можно найти делением изменения затрат за период на изменение объема производства. Если результат равен нулю, то в организации характер затрат – постоянные, равен единице – пропорциональные затраты, меньше единицы – дигрессивные и больше единицы – прогрессивные.Чтобы обеспечить снижение себестоимости и повышение прибыли, необходимо выполнять следующее условие: темпы снижения дигрессивных расходов должны превышать темпы роста прогрессивных и пропорциональных расходов.Однако не всегда все затраты можно разделить на постоянные и переменные. Существуют так называемые условно постоянные или условно переменные затраты. Например, оплата электроэнергии (используется и в технологическом процессе, и на нужды организации), зарплата продавцов (состоит из оклада и процентов от выручки).Факторный анализ проводится методом цепных подстановок:ΔПобщ = Пф - ПплПусл1 = Кф * (Цпл - Зперпл) - ЗпостплПусл2 = Кф * (Цф - Зперпл) - ЗпостплПусл3 = Кф * (Цф - Зперф) - ЗпостплИзменение прибыли за счет факторов:объема продаж: ΔПк = Пусл1 - Ппл;цены реализации:ΔПц = Пусл2 - Пусл1;удельных переменных затрат: ΔП3пер = Пусл3 - Пусл2;суммы постоянных затрат:ΔПЗпост = Пф - Пусл3.Информационной базой анализа служат формы бухгалтерской отчетности №2 и №5, с 2011 года вместо формы №5 необходимо использовать справку о затратах организации, служащей приложением к форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».1. Расчет выручки отчетного года в сопоставимых ценах (Вос):Вос = выручка отчетного периода/индекс роста цен2. Расчет прироста выручки за счет изменения объема производства (ΔВо):ΔВо = выручка отчетного периода в сопоставимых ценах - выручка предыдущего периода.3. Расчет прироста выручки за счет изменения цен (ΔВц):ΔВц = выручка отчетного периода - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах.Расчет удельного веса прибыли отчетного и предыдущего года в выручке (маржа прибыли) (М):М = прибыль от продаж/выручка4. Расчет показателей ресурсоемкости предыдущего и отчетного периода в разрезе элементов затрат (материальные затраты, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты) (Ре):Ре = затраты организации (по элементам)/выручка5. Расчет изменений ресурсоемкости по элементам затрат (ΔРе):ΔРе = ресурсоемкость отчетного периода - ресурсоемкость предыдущего периода.Расчет прироста прибыли от изменения объема продаж (ΔПо):ΔПо = ΔВо * М (предыдущего периода)Расчет прироста прибыли от изменения цен (ΔПц):ΔПц = ΔВц * М (предыдущего периода)Расчет прироста прибыли от изменения ресурсоемкости (в разрезе перечисленных элементов) (ΔПре):ΔПре = ΔРе * В (отчетного периода)Расчет общего изменения прибыли (ΔПобщ):ΔПобщ = ΔПо + ΔПц + ΔПме + ΔПзе + ΔПае + ΔПпргде ΔПме - изменение прибыли за счет материалоемкости;ΔПзе - изменение прибыли за счет изменения зарплатоемкости; ΔПае - изменение прибыли за счет амортизациоемкости; ΔПпр - изменение прибыли за счет ресурсоемкости по прочим затратам.6. Проверка правильности расчетов осуществляется сравнением прироста прибыли за счет факторов и абсолютного изменения прибыли по периодам:ΔП = П отчетный год - П предыдущий год; ΔП = ΔПобщЕсли прибыль от продаж растет за счет увеличения объема продаж и снижения ресурсоемкости, то можно говорить об эффективном менеджменте финансовых результатов деятельности организации.Фактором, влияющим на устойчивость прибыли, является и степень контролируемости расходов организации ее менеджментом, которую можно оценить через стабильность соотношений Расходы/Выручка. Если соотношения, рассчитанные в разрезе элементов затрат, стабильны, то это значит, что менеджмент эффективно контролирует расходы и управляет ими. В этом случае прибыль можно признать качественной по критерию контролируемости расходов, поскольку ее резкие колебания из-за изменения расходов маловероятны.6. Назвать особенности анализа прочих доходов и расходов организации.Цель анализа прочих доходов и расходов – выявление путей увеличения доходов и снижения расходов.Общая сумма прочих доходов и расходов представлена в форме по ОКУД 0710002, а уточненный их состав может быть представлен в расшифровке к Отчету о прибылях и убытках и в пояснительной записке.Прочие доходы и расходы отражают, прежде всего, результаты от инвестиционной, финансовой деятельности организации и от операций с имуществом организации.Доходы от инвестиционной деятельности (кроме вложений во внеоборотные активы и их продажи) образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Они находят отражение в строках «Проценты к получению» и «Доходы от участия в других организациях» Отчета о прибылях и убытках. Расходы по финансовой деятельности, связанной с увеличением собственного капитала (за счет выпуска и размещения акций и иных долевых бумаг) и заемных средств (в результате получения кредитов, займов и др.), указываются в строке «Проценты к уплате» Отчета о прибылях и убытках.Результаты от операций с имуществом (продажи, передачи во временное пользование, ликвидации и др.) отражаются в строках «Прочие доходы» и «Прочие расходы» Отчета о прибылях и убытках.В процессе анализа необходимо, прежде всего, исследовать укрупненную структуру прочих доходов и расходов и ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Такой анализ проводится по данным Отчета о прибылях и убытках. Затем на основе пояснений к отчету о прибылях и убытках следует провести анализ более детализированной структуры прочих доходов и расходов. Такой анализ позволяет выяснить, что в большей мере повлияло на изменение сальдо этих доходов и расходов: изменение прочих доходов или изменение прочих расходов, а также определяются элементы доходов и расходов, наиболее существенно повлиявшие на указанные изменения.В результате анализа структуры прочих доходов и расходов можно сделать некоторые предварительные выводы о финансовой ситуации на предприятии. Например, высокий уровень и положительная динамика процентов к получению в составе прочих доходов может свидетельствовать об относительном избытке денежных средств на предприятии, что позволяет отвлекать их в предоставленные займы, банковские депозиты, ценные бумаги других организаций. Напротив, высокий уровень и положительная динамика процентов к уплате в составе прочих расходов могут быть связаны со значительной ролью заемных средств в финансировании деятельности предприятия.Причиной образования убытков от продажи основных средств, материальных ценностей является, как правило, снижение их качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного хранения.В современных условиях существенного расширения самостоятельности коммерческих организаций в построении взаимоотношений со своими контрагентами приводит к возрастанию влияния на формирование конечного финансового результата деятельности организации другой группы прочих доходов и расходов, включающей штрафы, пени, неустойки за нарушение условий хозяйственных договоров, прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, дебиторскую и кредиторскую задолженность, по которой истек срок исковой давности и др. Их анализ сводится к сравнению сумм доходов и расходов в динамике за несколько периодов. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой, финансовой, бухгалтерской служб предприятия, платежной дисциплине, соблюдении условий хозяйственных договоров со стороны дебиторов и самого предприятия, уровне контроля состояния и сохранности активов и обязательств.Схема анализа третьей группы прочих доходов и расходов, связанных с возникновением чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности и в мировой практике именуемых экстраординарными, аналогична той, которая используется при исследовании всех остальных прочих доходов и расходов.7. Раскрыть методику расчета и экономический смысл маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности.Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В его основе лежит деление затрат на переменные и постоянные. На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста.Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход.Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.Маржинальный доход (М) рассчитывается по формулеM = S — Vгде S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:M = (S-V) / Q = p -vгде M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.Найденные значения удельных маржинальных доходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен, это свидетельствует о том, что выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат. Каждая последующая произведенная единица данного вида продукции будет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного снижения переменных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведении данного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.На практике производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы «затраты—объем производства—прибыль»).Порог рентабельности — это объем продаж при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто используется термин точка безубыточности. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает Операционный рычаг (операционный леверидж).См. такжеФинансовые коэффициенты для оценки финансового состояния предприятияЭкспресс анализ финансового состояния предприятияДля расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению объема производства (реализации товаров).Постоянные затраты — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг. Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)При достижении порога рентабельности линия доходов пересекает и идет выше линии общих (валовых) затрат, линия прибыли пересекает 0 — переходит из зоны убытков в зону прибылиЗапас финансовой прочности (Margin of safety) является одним из основных показателей анализа финансовой устойчивости предприятия. Расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от продаж в границах точки безубыточности. Иными словами, повышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы.Бенджамин Грэм (Benjamin Graham) и Дэвид Додд (David Dodd), основатели Value Investing (ценностного инвестирования, инвестирования в стоимость), ввели термин «запас финансовой прочности» в своей книге Security Analysis, опубликованной 1934 году. Термин также описан в книге The Intelligent Investor Бенжамина Грэма, впервые опубликованной в 1949 году. Грэм сказал, что «запас финансовой прочности всегда зависит от цены, уплаченной».В абсолютном выражении, расчет запаса финансовой прочности представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности, т.е. запас финансовой прочности показывает на сколько рублей можно сократить реализацию продукции, не неся при этом убытков. Формула расчета показателя в абсолютном выражении имеет вид:Зфин = Qp – Qтбгде Зфин – запас финансовой прочности; Qp – запланированный объем реализации; Qтб – точка безубыточности.Расчет запаса финансовой прочности в относительном выражении или коэффициент финансовой прочности производится по формуле:Кфин = (Qp – Qmin) / Qp * 100%где Qmin – объем продаж в точке безубыточности.Пример определения запаса финансовой прочности рассмотрен тут.Чаще всего в учебной литературе нормативным значением данного показателя считается значение показателя не ниже 10 %.Кроме того имеет смысл определить показатель, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т.е. потерь, связанных со структурой затрат на производство. В стоимостном выражении показатель рассчитывается по формуле:Зфин = Qp * P – Qmin * Ргде P – цена изделия.