Управление ликвидностью коммерческой организации

Работа содержит теоретическую часть, анализ ликвидности исследуемого предприятия рекомендации и расчет эффективности предложенных мероприятий по управлению ликвидностью изучаемого торгового предприятия. Защищена на отлично в 2015 ...

Введение 3
1 Теоретические основы анализа ликвидности предприятия 6
1.1 Сущность и понятие ликвидности 6
1.2 Методики анализа ликвидности предприятия 12
1.3 Анализ факторов, влияющих на ликвидность 19
2 Анализ ликвидности предприятия 27
2.1 Краткая характеристика предприятия 27
2.2 Финансовый анализ деятельности организации 30
2.3 Анализ структуры источников средств предприятия 35
2.4 Анализ оборотных активов предприятия по степени ликвидности 40
2.5 Рекомендации по повышению ликвидности баланса предприятия 42
Заключение 55
Библиографический список 59
Приложения. 63

В современных экономических условиях, важную роль занимает оценка финансовой стабильности, в частности ликвидности, предприятий.
Актуальность проведения анализа ликвидности организаций обусловлена:
– кризисом неплатежей, что является одной из ключевых проблем российской экономики в нынешних условиях;
– необходимостью разработки рекомендаций в сложившихся условиях, которые могли бы предотвратить кризисные ситуации и, соответственно, повысить уровень ликвидности предприятий и стабилизировать их финансовую устойчивость.
Ликвидность организации является одной из самых важных характеристик его экономической деятельности. Она показывает его конкурентоспособность, перспективы делового сотрудничества с ним, характеризует его финансовую устойчивость и другие. А также ликвидное предприятие, выплачи вая вовремя налоги, социальные взносы и заработную плату, не вступает в конфликт с государством и обществом в целом и гарантирует банкам возвратность кредитов и начисленных по ним процентов. Чем стабильнее предприятие, то есть чем выше его финансовая устойчивость и ликвидность, тем оно менее зависит от различных изменений в экономике.
Цель анализа ликвидности заключается не только в том, чтобы провести ее оценку и проводить на постоянной основе мероприятия по ее повышению, но и в том, чтобы определить направления проведения данных мероприятий, позволяет определить сильные и слабые стороны предприятия и вовремя принимать необходимые меры.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы стали труды известных ученых в области экономического и финансового анализа, среди которых можно выделить И.Т. Абдукаримова, О.И. Аверину, Л.Е. Басовского и других.
Цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендаций по повышению ликвидности предприятия.
В соответствии с этой целью в работе поставлены и решены следующие задачи:
– изучить сущность и понятие ликвидности;
– исследовать методики анализа ликвидности;
– проанализировать факторы, влияющие на ликвидность предприятия;
– дать краткую характеристику ООО «Торгсервис»;
– провести финансовый анализ деятельности ООО «Торгсервис»;
– проанализировать структуру источников средств ООО «Торгсервис»;
– провести анализ оборотных активов ООО «Торгсервис» по степени ликвидности;
– разработать мероприятия по повышению ликвидности ООО «Торгсервис».
Объектом исследования является торговое предприятие ООО «Торгсервис». Предмет исследования – ликвидность предприятия.
При подготовке выпускной квалификационной работы использовались следующие общие методы научного познания: логического и системного анализа и синтеза, сравнения, наблюдения, проведение горизонтального и вертикального анализа, а также расчет коэффициентов.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты, касающиеся ликвидности организации, бухгалтерская отчетность и уставные документы ООО «Торгсервис», научная литература, включая периодические издания, связанные с анализом ликвидности предприятий.
Структурное построение, логика и последовательность изложения материала в выпускной квалификационной работе определены целью и задачами исследования и отражают характер исследуемых проблем, взаимосвязь и взаимодействие факторов, обусловленных формированием и развитием способов анализа ликвидности предприятий.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух разделов, заключения, библиографического списка.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, раскрыта степень изученности проблемы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования.
В первом разделе рассмотрены теоретические аспекты ликвидности предприятия, ее анализа, факторов на нее влияющих и основные проблемы, возникающие при проведении анализа ликвидности.
Во втором разделе рассмотрено предприятие ООО «Торгсервис», дана краткая его характеристика, проведены анализ финансовых показателей, которые характеризуют его экономическую деятельность, и его ликвидности, также были разработаны мероприятия, направленные на повышение ликвидности данного предприятия.
В заключении сделаны выводы по каждой из глав, и общий вывод исследования.

5. Прочие расходы, тыс. руб.
753,0
585,0
-168
77,7
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
843,0
692,0
-151
82,1
7. Чистая прибыль, тыс. руб.
182,0
-2,0
-184
-1,09
8. Средняя стоимость имущества за период, тыс. руб.
11498,0
12647,0
1149
110,0
9. Средняя стоимость основных средств за период, тыс. руб.
В т.ч. активной части
11080,5
3574,4
11934,0
4004,6
853,5
430,2
107,7
112,0
10. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.
7925,0
8275,0
350
104,4
11. Среднесписочная численность персонала, чел.
в т.ч. рабочих
49,0
40,0
49,0
40,0
0,0
0,0
100,0
100,0
12. Удельный вес рабочих в численности персонала, %
42,9
42,9
-
-
13. Среднегодовая выработка 1-го работника, тыс. руб.
1139,3
1121,1
-18,2
98,4
14. Среднегодовая выработка одного рабочего, тыс. руб.
1395,7
1373,4
-22,3
98,4
Продолжение таблицы 2.1
1
2
3
4
5
15. Фонд заработной платы, тыс. руб.
5880,0
5880,0
0,0
100,0
16. Среднегодовая заработная плата 1-го работника, тыс. руб.
1200,0
1200,0
0,0
100,0
17.Фондоотдача, руб.
5,0
4,4
-0,6
88,0
18. Фондоотдача активной части основных средств, руб.
15,6
13,5
-2,1
86,5
19. Материальные затраты, тыс. руб.
52052,0
49834,0
-2218
95,7
20. Материалоотдача, руб.
1,1
1,1
100,0
21. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов
7,0
6,9
-0,1
98,6
22. Затраты на 1 руб. продаж продукции, коп.
79,0
80,0
1,0
101,3
23.Рентабельность продукции, %
8,7
8,6
-
-
24. Рентабельность продаж, %
6,8
6,7
-
-
25. Рентабельность активов, %
0,9
- 0,01
-
-
Сумма полученной выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг ООО «Торгсервис» в 2014 году составила 54936,0 тыс. руб., что на 890,0 тыс. руб. или на 1,6% меньше, чем в 2013 году.
На уменьшение выручки повлияло уменьшение объемов продаж, следовательно, можно предположить, что снизился спрос из-за увеличения конкуренции на рынке либо были снижены цены на реализуемую продукцию.
За анализируемый период 2013-2014 гг. наблюдается увеличение прибыли от продаж, так как произошло уменьшение себестоимости продукции на 770 тыс. руб. или 1,7%.
Среднегодовые остатки оборотных активов в 2014 году составили 8275,0 тыс. руб., что больше на 350,0 тыс. руб. или на 4,4% по сравнению с 2013 годом.
Причиной увеличения среднегодовых остатков оборотных активов явилось увеличение дебиторской задолженности предприятия. Также возможными причинами могут являться удорожание фактической себестоимости незавершенного производства либо готовой продукции по сравнению с их плановой себестоимостью, прекращение отгрузки продукции неплатежеспособным покупателям либо перевод их на предварительную оплату продукции.
Среднесписочная численность персонала в анализируемом периоде осталась неизменной, что не повлияло на изменение фонда заработной платы. Также не наблюдается изменения среднегодовой выработки 1-го работника.
Сумма материальных затрат ООО «Торгсервис» в 2014 году снизилась на 2218,0 тыс. руб. или на 4,3% по сравнению с 2013 годом, хотя затраты на рубль продажи продукции увеличились на 1,3 %. Данный показатель также указывает на уменьшение объемов производства.
2) Золотое правило экономики предприятия:
(2.1)
Где Тр приб. – темп изменения прибыли;
Тр выр. – темп изменения выручки;
Тр акт. – темп изменения активов.
Изучая данные показатели на ООО «Торгсервис»,можно сделать вывод, что прибыль возрастает более высокими темпами, чем объем продаж, но рост активов предприятия превышает рост выручки, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия. Отсюда следует снижение рентабельности продукции на 0,1%, снижение рентабельности продаж на 0,1% в 2014 году.
2.3 Анализ структуры источников средств ООО «Торгсервис»
На любом предприятии, независимо от его организационно-правовых видов и форм собственности, источниками формирования имущества служат собственные и заемные средства [25, с.121].
Рисунок 2.2 – Структура собственных средств предприятия
Анализ ликвидности баланса с помощью расчета коэффициентов, результаты которого представлены в таблице 2.2, является наиболее точным и детальным. 
Таблица 2.2 – Показатели ликвидности баланса ООО «Торгсервис»
Коэффициент
2013г.
2014г.
Отклонение
Темп роста (снижения),%
К нез.
0,12
0,16
0,02
133,3
К фу
0,76
0,76
0,0
0,0
К осс
-1,13
-1,06
0,07
106,2
К об.л
1,8
1,6
-0,2
88,9
К тек.л
0,1
0,1
0,0
0,0
К абс.л
0,03
0,05
0,02
166,7
ЧОК
3706,0
3148,0
-558,0
84,9
Важным показателем, который определяет уровень финансовой устойчивости предприятия, является коэффициент независимости, то есть удельный вес собственного капитала в общей сумме хозяйственных средств [34, с.74].
(2.2)
На предприятии ООО «Торгсервис» величина собственного капитала составила 3284 тыс. руб. в 2014 году и 2437 тыс. руб. в 2013 году.
Активы в 2014 г. – 20388 тыс. руб., а в 2013 г. – 20030 тыс. руб.
Нормативное значение коэффициента независимости составляет не менее 0,5.
На основании формулы 2.2, коэффициент независимости ООО «Торгсервис» составил в отчетном году 0,16, а в базисном 0,12.
Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что ООО «Торгсервис» не является независимым от привлечения заемных средств. Следовательно, организация не может гасить свои долги за счет собственных средств, но существует тенденция к снижению данной зависимости. Причинами привлечения заемных средств являются увеличение объемов производства, разработка новых технологий производства, постройка новых сооружений и другие.
Важный показатель для внутреннего финансового контроля, который влияет на ряд управленческих решений – коэффициент финансовой устойчивости, показывающий часть активов, финансируемой за счет устойчивых источников, то есть тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение не менее 0,75 [9, с.141].
(2.3)
 В ООО «Торгсервис» долгосрочные обязательства составили в 2014 году 12234 тыс. руб. и 12767 тыс. руб. в 2013 году.
На основании формулы 2.3, коэффициент финансовой устойчивости предприятия составил 0,76 за оба периода.
Очевидно, что предприятие является финансово устойчивым и в длительном периоде времени может рассчитываться по своим долгам. Можно отметить отсутствие тенденции к повышению финансовой устойчивости предприятия.
Не менее важным показателем, характеризующим структуру источников средств предприятия, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризующий достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости [9, с.142].
(2.4)
Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.
Собственные оборотные средства ООО «Торгсервис»:
– в 2014 г.: - 9086 тыс. руб.
– в 2013 г.: - 9061 тыс. руб.
На основании формулы 2.4, коэффициент обеспеченности собственными средствами ООО «Торгсервис» составил в отчетном году -1,06, а в базисном -1,13.
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов – оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств.
(2.5)
Согласно формуле 2.5, коэффициент общей ликвидности ООО «Торгсервис» составил: в отчетном году 1,6, а в базисном 1,8. Полученные значения находятся в пределах нормы, то есть текущие активы предприятия превышают его текущие обязательства, что способствует поддержанию ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает часть текущих обязательств, которую предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств – денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности.
(2.6)
Используя формулу 2.6, коэффициент текущей ликвидности как в текущем, так и в базисном годах равен 0,1. Данный показатель находится на отметке ниже нормы, из этого можно сделать вывод, что платежные возможности предприятия снижены, с учетом своевременного осуществления расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.
(2.7)
На предприятии ООО «Торгсервис» данный показатель в отченом году составил 0,05, а в базисном 0,03, что гораздо ниже нормы, которая составляет 0,2-0,3. На практике, как правило, значения данного коэффициента ниже теоретической нормы, следовательно по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.
Для обеспечения финансовой стабильности предприятия, рассчитывается такой показатель, как чистый оборотный капитал. Он показывает соотношение между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами, исследуя которое, можно делать вывод, может ли организация не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет ли резервы для расширения своей деятельности.
(2.8)
Нормальное значение для данного показателя – положительное. Исходя из этого, у ООО «Торгсервис» за оба исследуемых периода данный показатель в пределах нормы, с одной стороны, а с другой – для данного предприятия значение ЧОК можно назвать чрезмерно большим, что говорит о нерационально используемых свободных денежных средствах, о чем уже говорилось ранее.
Подводя итог, у ООО «Торгсервис» не может покрыть оборотные средства за счет собственных, что свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. Но, несмотря на зависимость предприятия от привлеченных средств, оно является финансово устойчивым и может гасить свои обязательства в длительном периоде времени.
2.4 Анализ оборотных активов ООО «Торгсервис» по степени ликвидности
В любой организации непрерывность кругооборота капитала поддерживается с помощью оборотных активов.
Оборотные активы – сумма денежных средств, которые аккумулируются для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, с помощью которых осуществляется их бесперебойный кругооборот [21, с.163].
Стадии движения оборотных средств: денежная, производительная и товарная.
На денежном этапе происходит преобразование денежных средств в форму производственных запасов.
Вторая стадия – производительная. На данной стадии происходит продолжение аккумулирования стоимости производимой продукции, в размере производственных запасов, которые были использованы; также аккумулируются затраты на перенесенную часть основных фондов и заработную плату.
На завершающей стадии идет продолжение аккумуляции продукта труда, то есть готовой продукции. Аккумулированные в продукцию средства восстанавливаются, когда ее товарная форма превращается в денежную, то есть за счет части выручки, поступающей от продаж [9, с.164].
Главной целью проведения анализа – своевременное выявление и устранение проблем, возникающих при управлении оборотными средствами и, соответственно, повышение интенсивности и эффективности их использования. Он позволяет обнаружить факторы, которые оказывают влияние на показатели оборачиваемости и длительности одного периода, а также количественное измерение их влияния и влияние оборачиваемости оборотных средств на финансовую стабильность предприятия. Оборотные активы, в сравнении с внеоборотными, имеют более высокую ликвидность, а денежные средства, являясь составной частью оборотных активов, обладают абсолютной ликвидностью [35].
Таблица 2.3 ­– Распределение оборотных активов ООО «Торгсервис» по степени ликвидности, тыс .руб.
Степень ликвидности
Состав текущих активов
Остатки по балансу, тыс. руб.
Удельный вес в составе текущих активов, %
Темпы роста (снижения), %
–
–
2013
2014
2013
2014
–
Наиболее легко реализуемые
ДС и денежные эквиваленты
154
225
1,8
2,8
146,1
Легкореализуемые
Дебиторская задолженность
256
318
3,0
4,0
124,2
Средняя степень реализуемости
Фин. вложения будущих периодов
-
-
-
-
-
Производственные запасы
8122
7475
95,2
93,2
92,0
Итого (ср. ст. р.)
8122
7475
95,2