Лизинг как метод финансирования: проблемы и пути их решения

Введение 3
1 Роль и значение лизинга в экономике Российской Федерации 6
1.1 Сущность и экономическое содержание лизинга 6
1.2 Виды и субъекты лизинга 12
1.3 Роль и значение лизинга в экономике Российской Федерации 25
2 Организация лизинговой деятельности в ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»
37
2.1 Общая характеристика ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» 37
2.2 Анализ основных направлений деятельности ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»
44
2.3 Анализ финансового состояния ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» за 2012–2014 г.г.
51
3 Проблемы и перспективы развития лизинга в Российской Федерации 69
3.1 Объем и ...

1 РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ЛИЗИНГА
В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1 СУЩНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ЛИЗИНГА

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико–правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» происходит от англ. lease – аренда [8, с. 182].
Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее также – ГК РФ) [2, с. 206]. Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
Под лизингом в общем случае понимают имущественные (финансово–экономические и правовые) отношения, которые начинаются с того, что одно юридическое или физическое лицо (потенциальный получатель лизинга, пользователь) обращается к другому лицу (лизинговой компании) с коммерческим предложением приобрести необходимое оборудование и передать его во временное платное пользование первому лицу [40, c. 19].
Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. В отличие от договора купли–продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Тема бакалаврской работы была выбрана, потому что актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и так далее. Для многих предприятий это уже не проблема развития, а вопрос выживания, поскольку в нынешней ситуации новые капиталовложения зачастую уже не компенсируют естественного выбытия основных фондов. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из–за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство российских предприятий, как новые, так и существующие уже много лет, нуждаются в современном и эффективном оборудовании. Осуществить модернизацию производства на новой технической базе предприятия могут следующими способами: купить оборудование за счёт собственных средств, взять кредит на приобретение оборудования или взять оборудование в лизинг. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

Таблица 7 – Конкуренты ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» по итогам 2014 годаКомпанияОбъем нового бизнеса млн. руб.за 2014 годКлиентская базаПродукты«ВЭБ–лизинг»41 379,7Крупные, средние и малые предприятия.Оборудование, авиатехника, автотранспорт«ЕВРОПЛАН»38 229,5Средние и малые предприятияАвтотранспорт, строительное и складское оборудование, недвижимостьОкончание таблицы 7КомпанияОбъем нового бизнеса млн. руб.за 2014 годКлиентская базаПродукты«CARCADE Лизинг»18 171,1Средние и малые предприятияАвтотранспорт, спецтехника, оборудование«Балтийский лизинг» (ГК)16 220,3Крупные, средние и малые предприятия.Автотранспорт, оборудование, подвижной состав, недвижимостьОЛК «РЕСО–Лизинг»12 449,8Крупные, средние и малые предприятияАвтотранспорт, оборудование, спецтехникаООО «Элемент Лизинг»9 406,8Средние и малые предприятияКоммерческий автотранспорт, оборудование«Сбербанк Лизинг» (ГК)7 526,2Крупные, средние и малые предприятия.Подвижной состав, автотранспорт, оборудование, недвижимость, судаКлиентами ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» являются промышленные предприятия (в том числе подконтрольных группе ОАО «УРАЛСИБ»), а также большое число компаний «с рынка», являющихся клиентами различных компаний холдинга ОАО «УРАЛСИБ».Подводя итоги по данному разделу, можно сделать выводы о том, что ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» является универсальной лизинговой компанией федерального масштаба и одним из лидеров рынка лизинга, финансовой аренды, входящий в список крупнейших лизинговых компаний России. Компания осуществляет свою деятельность уже более 15 лет. Основным видом деятельности является оказание услуг по финансовой аренде (лизингу) более 90% в общем объеме выручки. Компания обладает положительной и стабильной деловой репутацией клиентоориентированного лизингодателя и надежного финансового партнера, имеет высокие рейтинги международного и национального рейтинговых агентств.2.2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ УРАЛСИБ»В настоящее время ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» находится в переходном периоде изменения бизнес–процесса лизинговых продаж. В целях повышения операционной эффективности лизингового бизнеса и качества клиентского обслуживания Советом директоров ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» принято решение рекомендовать Общему собранию акционеров утвердить приоритетные направления деятельности и стратегию развития компании на 2015 г., включая изменение модели продаж/дистрибьюции лизинговых продуктов [55]. Организационные изменения бизнес–процесса продаж предусматривают–включение лизинговых продуктов в состав единой линейки банковских продуктов ОАО «УРАЛСИБ», таким образом, формируя «единое окно» финансовых услуг для клиентов и партнеров ОАО «УРАЛСИБ» в сегменте малого и среднего бизнеса через универсального клиентского менеджера,–полную интеграцию систем управления кредитным риском ОАО «УРАЛСИБ» и ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»; –интеграцию филиальной сети ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» в инфраструктуру и сбытовую сеть ОАО «УРАЛСИБ», в рамках которой происходит консолидация и укрупнение региональных центров продаж (как следствие, сохранение юридически обособленных подразделений лизинговой компании в форме филиалов является экономически нецелесообразным);–сохранение за ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» функций бухгалтерского и налогового учета лизинговых сделок как собственника финансируемого лизингового имущества, сопровождения лизингового и кредитного портфеля компании [57].Реализация данной модели соответствует западно–европейской практике построения лизингового бизнеса в составе банковских групп и позволяет масштабировать лизинговые продукты по всей филиальной сети ОАО «УРАЛСИБ», увеличив объемы продаж лизинга Эмитента, а также снизить себестоимость каналов продаж и совокупные расходы Эмитента, повысив эффективность бизнеса в условиях текущей конъюнктуры финансового рынка.В целях оптимизации операционной деятельности и улучшения финансовых показателей с 2014 г. ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» реализует меры по значительному снижению операционных расходов, что привело к их сокращению на 223 млн. руб. или 25% по сравнению с 2013 г. (2014 год: 668 млн. руб., 2013 год: 891 млн. руб.).Прогнозное значение расходов на 2015 г. составляет 160 млн. руб. Динамика изменения расходов отчетливо видна на рисунке 5.Рисунок 5 – Динамика сокращения операционных расходов ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», млн. руб.В соответствии с принятой стратегией усовершенствования системы лизинговых продаж посредством консолидации сбытовой сети ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» и ОАО «УРАЛСИБ» сокращаются обособленные точки продаж ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ». Данные мероприятия привели к сокращению расходов на аренду помещений на 26% по сравнению с 2013 г. (2014 год: 80 млн. руб., 2013 год: 108 млн. руб.), динамика показана на рисунке 6.Рисунок 6 – Динамика сокращения расходов на аренду помещений ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», млн. руб.Сотрудники фронт–подразделений, задействованные в процессе лизинговых продаж, постепенно переводятся в штат ОАО «УРАЛСИБ», пополняя команду универсальных финансовых менеджеров по обслуживанию клиентов сегмента малого и среднего бизнеса. Объем расходов ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» на персонал в 2014 г. снизился на 20% (2014 год: 543 млн. руб., 2013 год: 683 млн. руб., 2012 год: 712 млн. руб.) При этом во 2–м полугодии 2014 г. показатель расходов снизился на 50% по сравнению со 2–м полугодием 2013 г. Динамика представлена на рисунке 7.Рисунок 7 – Динамика сокращения расходов на персонал ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», млн. руб.С целью нормализации структуры баланса ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» в настоящее время начата реализация комплекса мероприятий по оптимизации процентных расходов, уменьшению размера кредитного портфеля, сокращению административных расходов, а также по подготовке к запуску новых продаж лизинга в линейке банковских продуктов. Функции по управлению рисками реализованы на всех уровнях корпоративного управления и распределяются следующим образом:Наблюдательный Совет (Совет Директоров) выполняет надзорные функции в области управления рисками и обеспечивает функционирование системы управления рисками.Правление обеспечивает реализацию стратегии, утверждает политику в области управления рисками, распределяет функции по управлению рисками между коллегиальными органами и подразделениями Группы и контролирует их исполнение.В зону ответственности Правления входит утверждение общих лимитов на риск по типам риска и видам бизнеса. Правление на регулярной основе рассматривает отчеты об уровне рисков и осуществляет, в случае необходимости, перераспределение лимитов риска с целью обеспечения заданного стратегического профиля риска.ФК «УРАЛСИБ», обеспечивает реализацию политики в области управления структурными рисками финансового состояния, включая валютный риск, процентный риск и риск ликвидности.Оперативное управление валютным риском, процентным риском и риском ликвидности осуществляются Казначейством.Кредитный комитет непосредственно отвечает за реализацию кредитной политики в области лизингового финансирования. Подразделение риск–менеджмента выполняет централизованные функции в области управления рисками и отвечает за разработку политик и процедур управления рисками, идентификацию, оценку и контроль рисков, и является подразделением ОАО «БАНК УРАЛСИБ».Служба внутреннего аудита выполняет функции внутреннего аудита, в рамках которого проводит оценку эффективности системы управления рисками в целом и в отдельных бизнес–направлениях. Результаты своих проверок Служба внутреннего аудита представляет Правлению и Совету Директоров.Под кредитным риском понимается риск возникновения финансовых потерь вследствие неисполнения, несвоевременного или неполного исполнения контрагентом финансовых обязательств перед ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ».Максимальный уровень кредитного риска, как правило, отражается в балансовой стоимости финансовых активов в консолидированном отчете о финансовом положении. Возможность взаимозачета активов и обязательств не имеет существенного значения для снижения потенциального кредитного риска.Концентрация кредитного риска проявляется в предоставлении крупного лизингового финансирования отдельному контрагенту (лизингополучателю) или группе связанных контрагентов (лизингополучателей), в результате концентрации однородных предметов лизинга или в результате концентрации однородных лизинговых продуктов.По состоянию на 31 декабря 2014 года сумма чистых инвестиций в финансовый лизинг по десяти крупнейшим несвязанным лизингополучателям составила 1 239 116 руб. (21,44% от общей суммы чистых инвестиций в финансовый лизинг). По состоянию на 31 декабря 2013 года этот показатель составил 8 773 291 руб. (53,32% от общей суммы чистых инвестиций в финансовый лизинг) [55].Действующий в ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» кредитный процесс учитывает специфику различных отраслей, сегментов клиентской базы и типов предлагаемых лизинговых продуктов.Финансирование крупных корпоративных клиентов.Заявка на предоставление лизингового продукта корпоративным клиентам готовится менеджером по работе с клиентами, который проводит анализ бизнеса клиента и структурирует сделку в соответствии с его потребностями и условиями договора поставки (купли–продажи) предмета лизинга. Заявка направляется кредитному менеджеру, который проводит оценку кредитного риска клиента и готовит независимое заключение по предполагаемой сделке.Специалист по оценке обеспечения готовит заключение о рыночной стоимости и ликвидности предмета лизинга. Затем выполняется проверка учредительных документов клиента и проверка полномочий на подписание лизингового договора.Окончательное решение о заключении лизингового договора принимается кредитным комитетом. Цена с учетом риска зависит от финансового положения клиента, ликвидности предмета лизинга, доли участияклиента в проекте, предоставления дополнительного обеспечения.Последущее сопровождение и мониторинг лизинговых сделок осуществляется менеджерами по работе с клиентами (мониторинг обслуживания долга), кредитными менеджерами (мониторинг финансового положения клиента) и менеджерами по оценке обеспечения (контроль мониторинга состояния предмета лизинга).Предоставление услуг лизинга предприятиям малого и среднего бизнеса.ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» предоставляет предприятиям малого и среднего бизнеса стандартизованные лизинговые продукты.Стандартизированными продуктами являются: лизинг недвижимости и экспресс–лизинг.При предоставлении услуг лизинга розничным клиентам анкета–заявка клиента поступает менеджеру по работе с клиентами, который осуществляет сбор и проверку необходимых документов на предмет соответствия требованиям ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», осуществляет экспресс–анализ потенциального клиента, получает заключение службы безопасности, заключение об оценке стоимости предмета лизинга и формирует заключение.Обеспечение по лизинговым операциям.Объем и качество требуемого ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» обеспечения зависит от финансового состояния контрагента. В ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» действуют процедуры, определяющие приемлемость и размер обеспечения в зависимости от вида операций, а также процедуры мониторинга справедливой стоимости обеспечения, предполагающие запрос дополнительного обеспечения, если стоимость текущего обеспечения снизилась. С целью снижения рисков требованиями ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» установлено обязательное страхование предмета лизинга у аккредитованных страховых компаний.Выводы по данному разделу. Собственники и сотрудники ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» принимают все возможные меры, чтобы пережить непростые времена. Производится сокращение издержек на затраты компании: по аренде, персоналу и операционным расходам. За последние годы 2012–2013 г.г., особенно за 2014 год большое внимание уделяется работе с малым и средним бизнесом. Одним из ключевых моментов по улучшению деятельности компании является включение лизинговых продуктов в состав единой линейки банковских продуктов ОАО «УРАЛСИБ».2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ УРАЛСИБ» ЗА 2012–2014 Г.Г.Чтобы дать характеристику финансового состояния ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» за 2012–2014 г.г. для начала рассмотрим основные результаты финансово–хозяйственной деятельности компании за 2012–2014 г.г. и представленные в таблице 8. Таблица 8 – Основные результаты финансово–хозяйственной деятельности ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» за 2012– 2014 годы, тыс. руб. Статья баланса01.01.2013 г.01.01.2014 г.01.01.2015 г.Изменение за период 01.01.2013 – 01.01.2015 г.г.Тыс. руб%123467Актив38 773 28537 777 79230 062 106–8 711 179–22,5Обязательства36 448 07435 627 64329 959 186–6 488 888–17,8Собственные средства2 325 2112 150 149102 920–2 222 291 –95,6Если оценивать результаты, которые нашли отражение в таблице 4, то можно сказать о том, что компания переживает не самые лучшие времена. Так, за период с 01 января 2013 года по 01 января 2015 года активы компании сократились на 8 711 179 тыс. рублей в денежном выражении или на –22,5% в процентном. Необходимо отметить, что обязательства компании также за аналогичный период времени также сократились на 6 488 888 тыс. рублей или на –17,8% в процентном выражении.Для полного анализа финансово–хозяйственной деятельности сначала проанализируем пассивы ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ», а затем активы за 2012–2014 годы.Таблица 9 – Пассивные операции ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» 2012–2014 гг., (млн. руб.) НаименованиеПассивов 01.01.13 г. 01.01.14 г. 01.01.15 г.Доля впассивах на 01.01.15г. (%)Изменение за период 01.01.13 – 01.01.15 г.г. в %123456ПассивыДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства, в т.ч.:26 33527 00112 75542,4–51,6займы и кредиты10 3578 6224 37014,5–57,8собственные облигации15 97818 3798 38627,9–47,5КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства, в т.ч.:2 9892 77613 78245,8461,1займы и кредиты1 3951 8087 82526,0560,9собственные облигации1 0189355 95819,8585,3Кредиторская задолженность2 7092 5666982,3–74,2Доходы будущих периодов3 7392 4622 2877,6–38,8Источники собственных средствОсновной капитал2 7422 7424 0611,4148,1Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет(467)(648)(4 039)–13,4864,9Всего источников собственных средств2 3252 1501030,5–95,6Итого пассивы38 77337 77830 062100–22,5Ресурсы лизинговых компаний представляют собой совокупность собственных и привлеченных (заемных) средств, то есть те, которые имеются в ее распоряжении и используются для осуществления активных операций. Анализ структуры пассивных операций показал, что долгосрочные обязательства за отчетный период по сравнению с базисным периодом сократились на 13 580,0 млн. руб., темп сокращения составил 51,6%, при этом краткосрочные обязательства резко увеличились на 10 793 млн. руб. в денежном выражении или в процентом увеличились на 461,1% по сравнению с началом 2013 года.В краткосрочных обязательствах ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» по итогам 2014 года произошло увеличение на 10,8 млрд. рублей в сравнении с 2012 годом в денежном выражении или на 461,1% в процентном.Увеличение объема краткосрочных займов и кредитов по итогам 2014 года в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года в большей степени связано с тем, что часть выпущенных облигаций ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» реклассифицировались из долгосрочных в разряд краткосрочных.Значительно сократились источники собственных средств на 2 222 млн. руб. темп снижения составил –95,6%. При этом необходимо отметить и то, что участники ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» продолжают оказывать ей значительную поддержку, и нет оснований полагать, что в ближайшем будущем эта поддержка будет прекращена. Одними из доказательств этой поддержки являются: выкуп облигаций Компании ее участниками и вклад в уставный капитал Компании в виде объектов инвестиционной собственности, произведенный ФК «УРАЛСИБ» в течение 2014 года.Таким образом, в структуре пассивов отмечается сокращение долгосрочных обязательств и увеличение краткосрочных обязательств и наблюдается снижение собственных средств (рисунок 3), но благодаря действиям участников компании все это свидетельствует об устойчивости и надежности ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ». Структура пассивов ООО «Лизиговая компания УРАЛСИБ» за 2012–2014 г.г. изображена на круговых диаграммах на рисунке 8.Рисунок 8 – Структура пассивов ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» за 2012–2014 г.г.,%.Активные операции — это операции по размещению ресурсов организации для получения прибыли. Они ведут к росту средств на активных счетах (на них отражаются денежная наличность, дебиторская задолженность, вложения в ценные бумаги, здания, оборудования и т.д.) (таблица 6).Таблица 10 – Активные операции ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» 2012–2014 гг., (млн. руб.) НаименованиеАктивов 01.01.13 г.01.01.14 г.01.01.15 г.Доля вактивах на 01.01.15г (%)Изменение за период 01.01.13 – 01.01.15 г.г. в %123456Внеоборотные активы21 98323 53019 36164,4–11,9Запасы7544842380,8–68,4Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям794420,007–97,5Дебиторская задолженность11 9868 5127 66825,5–36,0Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)3 3624 4642 5048,3–25,5Денежные средства и денежные эквиваленты179241820,3–54,2Прочие оборотные активы4305022070,7–51,9Итого активы38 77337 77830 062100–22,5Активы ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ» за анализируемый период снизились на 22,5 процента и составили соответственно 30 062 млн. рублей, при чем снижение произошло по всем позициям, которые отображены в таблице 6. В структуре активов существенных изменений за последние три года не произошло. Самую большую долю в структуре активов занимают внеоборотные активы. По состоянию на 01.01.2015 года внеоборотные активы составили 19 361 млн. рублей в денежном выражении или 64,4% в общей доле активов. По сравнению с 01.01.2014 года внеобортные активы снизились на 11,9% или 4 169 млн. рублей в денежном выражении, сокращение произошло и по отношению к 01.01.2013 года на 2 622 млн. рублей. Необходимо отметить, что дебиторская задолженность в структуре активов на 01.01.2015 года занимает 25,5%, при этом она сократилась по сравнению с 01.01.2013 года на 36% или в денежном выражении на 4 318 млн. рублей. Данный показатель говорит о том, что в компании отслеживают ситуацию с должниками. Поэтому можно говорить о положительной динамике.Запасы компании за последние три года сократились на 516 млн. рублей в денежном выражении или на 68,4%. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям сократился на 97,5% и составил 2 млн. рублей против 79 млн. рублей на 01.01.2013 года и 44 млн. рублей на 01.01.2014 года соответственно.