Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятия и пути их решения

Введение 3
1 Теоретические и методические основы управления дебиторской 6 задолженностью предприятия
1.1 Понятия, виды и сущность дебиторской задолженности предприятия 6
1.2 Методы анализа дебиторской задолженности 8
1.3 Управление дебиторской задолженностью 16
2 Оценка дебиторской задолженности предприятия 21
2.1 Краткая производственно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2 Общая характеристика финансового состояния и ликвидности 27
2.3 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности 34
3 Совершенствование управления дебиторской задолженностью 44
предприятия
Закл ...

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 ПОНЯТИЯ, ВИДЫ И СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т. е. по сути кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности.
Под дебиторской задолженностью понимается задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы) [9, с.87].
Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.
Дебиторская задолженность - важная составляющая часть оборотного капитала. Текущие активы этого типа часто составляют значительную долю в структуре баланса предприятия.
Средства в дебиторской задолженности относятся к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам.
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рисунок 1)

Одна из характеристик стабильного положения предприятия - его финансовая устойчивость. Финансовое положение считается устойчивым, если его собственными средствами покрыто не менее пятидесяти процентов финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, так же эффективно используются финансовые ресурсы, соблюдается финансовая, кредитная и расчетная дисциплина, другими словами, предприятие является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.
На стабильность оказывают воздействие различные факторы: положение на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов ; результативность хозяйственных, финансовых операций и т.п.
Факторы могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). В свою очередь они делятся в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.
Максимальное влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них специальное место занимает наличие дебиторской и кредиторской задолженностей.
Дебиторская задолженность являются неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

руб., то уже в 2013 г. этот показатель находился на уровне 585 780 тыс. руб. Таким образом, величина кредиторской задолженности за анализируемый период снизилась на 38,50%.Выделяют долгосрочную (свыше 12 месяцев) и краткосрочную (до 12 месяцев) задолженность. Следует отметить, что долгосрочная задолженность образовалась лишь в 2013 г. и составила 136 107 тыс. руб. В общем объеме кредиторской задолженности ее доля составила 23,24%. Наибольшие изменения произошли в краткосрочной задолженности. Ее величина уменьшилась на 52,79% за весь анализируемый период. В 2011 г. величина кредиторской задолженности находилась на уровне 952 474 тыс. руб., а уже в 2013 г. – 449 673 тыс. руб. Данное изменение вызвано в основном уменьшением расчетов с поставщиками и подрядчиками: 49,91; 38,24 и 37,11%. Большой удельный вес в этой группе кредиторов имеют поставщики топлива – угля и мазута: 70,85; 71,35 и 77,32%, что связано с отраслевой спецификой (затраты на топливо в себестоимости продукции предприятия составляют около 70%).Задолженность перед персоналом организации невелика и является текущей, так как выплата заработной платы производится в месяце, следующем за отчетным. Тенденция к росту абсолютной величины задолженности обусловлена увеличением заработной платы в соответствии с отраслевым тарифным соглашением. Увеличение доли задолженности перед персоналом организации в общей сумме кредиторской задолженности связано со снижением последней.Необходимо отметить, что в течение 2013 г. предприятием своевременно производились все налоговые платежи, а также была погашена задолженность в бюджет и внебюджетные фонды в размере 33 829 тыс. руб., или 16,29%. Расчеты с прочими кредиторами также имеют тенденцию к снижению. Общее уменьшение данного показателя за анализируемый период составило 38,64%.Таким образом, уменьшение кредиторской задолженности вызвано изменениями таких статей, как «расчеты с поставщиками и подрядчиками», «задолженность перед государственными и внебюджетными фондами», «задолженность перед бюджетом», «расчеты с прочими кредиторами».Проведём оценку дебиторской задолженности предприятия, состав и структура которой приведены в Приложении Е. Анализ показал, что все расчеты с дебиторами являются краткосрочными.За анализируемый период величина дебиторской задолженности уменьшилась с 620 922 тыс. руб. в 2011 г. до 491 398 тыс. руб. в 2013 г. Однако по сравнению с 2012 г. расчеты с дебиторами увеличились на 144 110 тыс. руб., или 41,50%. Прирост дебиторской задолженности в 2013 г. обусловлен увеличением числа расчетов с покупателями и заказчиками, на которые приходится 74,89; 77,10 и 89,74% всего размера задолженности. В этой группе дебиторов преобладают покупатели электроэнергии через Федеральный оптовый рынок электроэнергии и мощности (ФОРЭМ) (89,31; 77,04 и 88,79%), что обусловлено спецификой работы электроэнергетической отрасли и положением в ней филиала «Тулэнерго», как предприятия федерального уровня. Таким образом, наблюдается тенденция снижения дебиторской задолженности. Существенное ее изменение произошло за счет таких статей, как «покупатели и заказчики», «прочие дебиторы».Уменьшение величины дебиторской задолженности вызвано осмотрительной политикой предприятия в отношении покупателей, разумным выбором партнеров.Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей будет неполным, если не рассмотреть динамику движения этих показателей. Основное направление исследования рядов динамики - характеристика уровней развития явлений во времени. Изменения кредиторской и дебиторской задолженности объекта исследования по годам и по кварталам представлены в Приложении Ж, Приложении И.Анализ данных, представленных в Приложении Ж, позволил сделать следующие выводы: за весь анализируемый период произошло уменьшение величины кредиторской задолженности с 952 474 тыс. руб. до 585 780 тыс. руб. Однако изменения внутри каждого из периодов были неодинаковыми.Так, в течение всего 2011 г. наблюдается постепенное снижение кредиторской задолженности. Об этом свидетельствует тот факт, что коэффициент роста по сравнению с первым кварталом 2011 г. составил 0,99; 0,94; 0,84 соответственно. Аналогичная ситуация наблюдается и в 2012 г. Здесь коэффициент роста по сравнению с первым кварталом составил 0,89; 0,79 и 0,76. Таким образом, предприятие проводило политику снижения уровня кредиторской задолженности. В 2013 г. ситуация стабилизировалась. В течение второго и третьего кварталов наблюдалось увеличение кредиторской задолженности. Это связано с тем, что на эти периоды приходится наибольший объем ремонтных работ. Чтобы оплатить услуги подрядчиков, предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства. Тем самым увеличивается уровень кредиторской задолженности. В связи с этим темп роста составил 103 и 104% соответственно. Однако в четвертом квартале величина кредиторской задолженности такая же, как и на начало года. Коэффициент роста составил 0,98.Анализ данных, представленных в Приложении И, показал, что за период с 2011 г. по 2013 г. произошло уменьшение величины дебиторской задолженности с 620 922тыс. руб. до 491 398тыс. руб.Так, в течение всего 2011г. наблюдается постепенное снижение дебиторской задолженности. Об этом свидетельствует тот факт, что абсолютный прирост во втором и третьем кварталах составил - 34 577 тыс. руб. и - 129 924 тыс. руб., а коэффициент роста по сравнению с первым кварталом 2011 г. равен 0,94; 0,74; 0,64 соответственно. Однако в 2010 г. ситуация изменилась. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности во втором и третьем кварталах. Величина абсолютного прироста составила 58 173 тыс. руб. и 104 231 тыс. руб. соответственно. Здесь коэффициент роста составил 1,17; 1,26. Это объясняется спецификой энергетической отрасли. Аналогичная ситуация наблюдается и в 2013 г. В течение второго и третьего кварталов наблюдалось увеличение дебиторской задолженности до 506 339 тыс. руб. и до 521 678 тыс. руб. соответственно. Темп роста составил 103% . Однако в четвертом квартале величина дебиторской задолженности снизилась практически до отметки начала года и составила 456 783 тыс. руб.В процессе анализа кредиторской и дебиторской задолженностей предприятия возникает необходимость подробного рассмотрения показателей оборачиваемости.Это связано с тем, что от показателей оборачиваемости напрямую зависят важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности организации.Показатели оборачиваемости филиала «Тулэнерго» за 2011 - 2013гг. представлены в Приложении К.Анализ данных Приложения К говорит о том, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлыми периодами улучшилось. Срок погашения дебиторской задолженности уменьшился с 201,93 дней до 119,34 дней в 2012 г. и до 79,70 дней в 2013 г., что привело к притоку денежных средств.Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла с 1,20 об. в 2011 году до 1,68 об. в 2012 году и 3,06 об. в 2013 году.Соответственно произошло уменьшение продолжительности оборота кредиторской задолженностей с 298,96 дней в 2011 году до 214,72 дней в 2012 году и 117,76 дней в 2013 году.Данный факт является положительным для предприятия, поскольку свидетельствует об улучшении ликвидности и платежеспособности, более эффективном использовании оборотных средств и, в конечном итоге, о правильном направлении проводимой политики управления дебиторской и кредиторской задолженности.Проведем сравнительный анализ использования кредиторской и дебиторской задолженности.Показатели кредиторской и дебиторской задолженности филиала «Тулэнерго» представлены в Приложении Л.Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей за рассматриваемый период приблизилось к оптимальному: если по итогам 2011 г. кредиторская задолженность превышала дебиторскую в 1,53 раза, а в 2012 г. - в 2,27 раза, то к концу 2013 г. этот показатель составил 1,19 раза. Причина в том, что темп роста дебиторской задолженности опережал темп роста кредиторской задолженности.Рассмотрим соотношение расчетов с дебиторами и кредиторами по данным таблицы 4.Таблица 4 – Анализ кредиторской и дебиторской задолженностейПериодДебиторская задолженность, тыс.руб.Кредиторская задолженность тыс.руб.Превышение кредиторской задолженности над дебиторской, тыс.рубОтношение кредиторской задолженности к дебиторской123452011 г.6209229524743315521,532012 г.3472887896184423302,272013 г.491398585780943821,19Таким образом, в конце каждого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую: в 2011 г. на 331 552 тыс. руб., в 2012 г. на 442 330 тыс. руб., в 2013 г. – на 94 382 тыс. руб.В процессе анализа кредиторской и дебиторской задолженностей необходимо оценить их качественное состояние.Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателями этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения [39, с.230].Далее следует рассмотреть сравнительный анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей. Для этого составим вспомогательную таблицу 5.Таблица 5 – Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженностейПоказателиПериодДебиторская задолженностьКредиторская задолженностьРезультат сравнения12345Средние остатки, тыс.руб.2011г.5434438045772611342012г.4841058710463869412013г.419343619646200303Период оборота, дней2011г.201,93298,9697,032012г.119,34214,7295,382013г.79,70117,7638,06Оборачиваемость, в оборотах2011г.1,781,20-0,582012г.3,021,68-1,342013г.4,523,06-1,46Анализ таблицы 5 показал следующее: период погашения кредиторской задолженности больше, чем период погашения дебиторской задолженности: в 2011 г. – на 97,03, в 2012 г. – на 95,38, в 2013 г. – на 38,06 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в 2011 г. на 0,58 оборота, в 2012 г. – на 1,34 оборота, а в 2013 г. – на 1,46 оборота.Это объяснится превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если доля просроченных платежей невелика. В противном случае дефицит денежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге неплатежеспособности предприятия.Зависимость между сроком существования дебиторской задолженности, вероятностью ее погашения и уровнем безнадежной дебиторской задолженности показана в таблице 6.Таблица 6 – Качественный состав дебиторской задолженностиВидыСроксуществованияВероятность погашения, %Безнадежный уровень, %1234Высококачественнаядо 1 месяца1004Качественная1-3 месяца8010Среднекачественная3-6 месяцев5017Низкокачественная6-12 месяцев3026Сомнительнаясвыше 1 года1030Оценку качественного состава кредиторской и дебиторской задолженности проведем на основании данных, представленных в Приложении М.Анализ данных Приложения М показывает, что дебиторская и кредиторская задолженности являются краткосрочными.За весь анализируемый период наблюдается снижение дебиторской задолженности. Однако доля просроченной задолженности сохраняет тенденцию увеличения. Если в 2011 г. доля просроченной дебиторской задолженности составляла 78,91%, то в 2012 г. эта величина находится на уровне 96,72%, а в 2013г. – 96,04%.Но в 2012 г. удалось снизить просроченную задолженность сроком свыше трех месяцев с 4,21 % до 2,87 %. А в 2013 г. этот показатель вырос до отметки 3,96 %.Иначе обстоит дело с кредиторской задолженностью. Ее величина за период с 2011 г. по 2013 г. уменьшилась с 952 474 тыс. руб. до 585 780 тыс. руб., или на 38,50%. Однако доля просроченной задолженности остается на прежнем уровне – около 70%. Это объясняется тем, что уменьшение величины просроченной задолженности произошло пропорционально снижению общего объема кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности сроком свыше трех месяцев остается все еще на высоком уровне, хотя с 2011 г. произошло значительное уменьшение данного показателя: с 64,78% до 42,36%.Подводя итоги проведенных во 2-ой главе исследований, следует отметить следующее. Валюта баланса в целом за исследуемый период уменьшилась, что однозначно свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота компании. Данное обстоятельство было вызвано последствиями мирового экономического кризиса, который негативно отразился на всей экономике России. Тем не менее, при оценке финансового состояния «Тулэнерго» за 2012 и 2013 г.г. наблюдается тенденция роста валюты баланса, свидетельствующая о наращивании производственного потенциала.В структуре активов за весь анализируемый период преобладают оборотные активы. В структуре пассивов к концу 2013 г. наблюдается увеличение доли собственного капитала и уменьшение заемного. В текущих активах наибольшую долю занимает дебиторская задолженность. Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств. Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора.Анализ пассива объекта исследования показал уменьшение краткосрочных обязательств, главным образом, за счет уменьшения кредиторской задолженности. Тем не менее, оценка ликвидности баланса дала основание утверждать о его недостаточности, вызванной все еще значительным уровнем кредиторской задолженности. Расчет коэффициентов ликвидности дает возможность сделать вывод о наличии некоторого объема свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.Оценка показателей оборачиваемости показала, что оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности за анализируемый период выросла, а продолжительность оборота уменьшилась. Данный факт является положительным для предприятия, поскольку характеризует более эффективное использование оборотного капитала, улучшение платежеспособности и ликвидности компании.Делая общий вывод, следует отметить недостатки в деятельности объекта исследования, выявленные при проведении анализа его финансово–хозяйственной деятельности: достаточно высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о несовершенстве политики их управления;низкий уровень контроля за состоянием расчетов по просроченным кредитам;неоптимальное соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей. В связи с этим следует предложить ряд мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния филиала «Тулэнерго», среди которых выделим следующие:совершенствование управления дебиторской задолженностью на основе использования факторинговой операции;совершенствование управления кредиторской задолженностью на основе определения цены использования кредиторской задолженности;оптимизация соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей.3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯРазвитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента такую форму управления дебиторской задолженностью, как ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия - денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:факторинг;учет векселей, выданных покупателями продукции;форфейтинг.Рост дебиторской задолженности при постоянном несвоевременном ее погашении приводит к недостатку собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения производственного процесса. В этом случае предприятие вынуждено использовать заемные средства, в том числе кредиторскую задолженность. Управление уровнем дебиторской задолженности покупателей является необходимым условием обеспечения платежеспособности предприятия без привлечения внешних источников финансирования и может осуществляться через определение норматива максимально возможной для предприятия задолженности покупателей, сроков ее накопления и погашения. При этом нормирование дебиторской задолженности должно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны -поддерживать ликвидность дебиторской задолженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности.Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной факторинговой компании, которые принимают на себя все кредитные риски но инкассации долга. За осуществление такой операции факторинговая компания взимает с предприятия-продавца комиссионную плату в процентах к сумме рефинансируемого долга. При факторинговой операции компания кредитует предприятие в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от степени риска). Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).В мировой практике существуют следующие виды факторингового обслуживания:покупка фактором платежных требований кредитора по отношению к заемщику;предоставление фактором кредитору комплекса услуг, которые помимо переуступки права востребования долгов включают в себя ведение бухгалтерского учета по этим требованиям, анализ информации о финансовом положении должников, обеспечение страхования кредитных рисков; рекламные, складские, транспортные, консультационные и юридические услуги.В факторинговых операциях участвуют три стороны:факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированная организация, получающая счета-фактуры у своих клиентов (кредиторов, поставщиков);клиент (кредитор, поставщик товара);заемщик (предприятие) — фирма-потребитель товара.В связи с тем, что весь риск неплатежа по счетам берет на себя фактор (банк или компания), он выплачивает клиенту до 80-90% всей суммы счетов, а остальные долги представляют резерв, который будет возвращен после погашения дебитором-должником всей суммы долга.За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5-3%, а в России — 15-20% от суммы счета-фактора. Ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы.ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5-2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1-2% выше учетной ставки Центрального банка РФ.Факторинговая операция позволяет предприятию рефинансировать большую часть дебиторской задолженности в короткие сроки, сократив тем самым длительность финансового и операционного цикла. За ускорение инкассации долга продавец несет дополнительные расходы (по оплате комиссионных), также он утрачивает прямые контакты с покупателем в процессе осуществления им платежей.Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому юридическому лицу) по дисконтной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.