Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия. Реферат

Реферат по финансовому анализу "Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка предприятия". Оригинальность более 80%. Сдавался только в печатном виде, в интернете больше нигде не представлен. Оформление идеальное - даже самый строгий преподаватель не придерется. Использована свежая литература. ...

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
1 Цели и задачи проведения рейтинговой оценки предприятия 4
2 Методики рейтинговой оценки деятельности предприятия 8
3 Зарубежные методики рейтинговой оценки предприятия 17
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 22

На сегодняшний день в развитии бизнеса наступил такой этап, который характеризуется значительным влиянием процессов всеобщей глобализации, сложно отрицать важность диагностики и анализа финансового состояния любой организации. Это дает возможность оценивать потенциально возможные риски и вовремя информировать о них всех участников бизнеса. Анализ зачастую производится в виде составления рейтинга организаций, при помощи различного рода методов. Рейтинговый анализ дает возможность определить место конкретной организации среди подобных ей и информировать всех иных участников о ее финансовом состоянии, а так же конкурентоспособности.
Для каждой организации крайне важно проводить анализ финансового состояния, отражающий итоговые результаты ее деятельности. Этим и обусловлена актуальность исслед уемой темы. Каждая фирма заинтересована в своевременном выявлении и исправлении недостатков в своей финансовой деятельности, а так же поиске резервов улучшения своего финансового состояния.
Предмет реферата: рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.
Целью данного реферата является изучение теоретических основ проведения рейтинговой оценки фирмы.
Необходимо выполнить следующие задачи, для достижения основной цели работы:
а) изучить понятие рейтинга, а так же цели и задачи рейтинговой системы;
б) проанализировать правила, позволяющие достичь наиболее точную рейтинговую оценку;
в) исследовать главных пользователей рейтинговой оценки организации;
г) рассмотреть разные подходы и методы к расчетам рейтинга организации.
Для выполнения данной работы были использованы различные теоретические и методические работы российских авторов, таких как: Шеремет А. Д., Негашев Е. В., Сайфулин, Новопашина Е.А., Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В. и другие.

Данная информация выпускается для следующих пользователей:а) для акционеров, которым нужно определить уменьшение или увеличение доли собственных финансовых средств и оценить качество использования ресурсов руководителями компании;б) для существующих и потенциальных кредиторов и инвесторов, которые пользуются результатами финансового анализа с целью оценки целесообразности продления кредита или предоставления нового, для определения условий кредита, увеличения гарантий возврата кредита, оценки доверия к коммерческой фирме как к клиенту;в) покупатели и поставщики, которые определяют надежность деловых связей с этим клиентом;г) государство, а прежде всего в роли налоговых органов, проверяющих верность расчета налогов, составления отчетных документов, определяют налоговую политику;д) персоналорганизации, который интересуется данными анализа ее финансового состояния на предмет стабильности уровня заработной платы, атак же перспектив работы в данной организации. 2 Методики рейтинговой оценки деятельности предприятияВ российской литературе по финансовому анализу рассматриваются различные методы рейтинговых оценок финансового состояния фирмы. Они отличаются по степени сложности, по целям анализа, по коэффициентам, которые там используются, по сферам применения. Любая из данных методик обладает своими преимуществами и недостатками. Исследуем наиболее часто описываемые методы рейтинговой оценки организации.1) Комплексная сравнительная рейтинговая оценка по А.Д. Шеремету.Самым популярным является сравнение с некой эталонной компанией, которая имеет лучшие значения по всем показателям, то есть эталоном сравнения считаются не субъективные мнения экспертов в виде критерия, нормы, а сложившиеся в рыночной экономике самые высокие результаты.Данный подход, указывает А. Д. Шеремет, наиболее хорошо соответствует практике, где все товаропроизводители стремятся выглядеть лучше своих конкурентов.В наиболее общей форме сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния можно представить в виде нижеследующих операций.а) Начальные данные выражаются в виде матрицы (aij), то есть таблицы, где по столбцам записаны номера организации (J=1, 2, 3, …m), а по столбцам – номера показателей (i=1, 2, 3, …n).б) По всем показателям находятся максимальные значения и заносятся в столбец некой эталонной организации (m+1).в) Начальные показатели матрицы приводятся в стандартный вид в отношении данного показателя идеальной компании по формуле:xij = (aij) / (max aij), (1)где xij – приведенные в стандартный вид показатели j-й компании.г) Для всех организаций значение их рейтинговой оценки вычисляется по формуле: (2)где Rj – рейтинговая оценка для j-го предприятия;x1j, x2j, …, xnj – приведенные в стандартный вид показатели j-й фирмы.д) Компании ранжируются (упорядочиваются) по убыванию рейтинговой оценки. Самый высоким рейтингом обладает фирма с самым низким значением показателя R. Не предусмотрено никаких ограничений количества показателей и организаций для сравнения при применения этого алгоритма на практике.[1, c.113]Среди преимуществ вышеизложенной методики анализа сравнительной комплексной рейтинговой оценки организаций можно выделить следующие ее характеристики:а) рейтинговая оценка создается на основе многомерного отражения финансовой и хозяйственной деятельности организаций в системе показателей;б) оценка рейтинга основывается на показателях, рассчитанных на основании данных бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности;в) оценка рейтинга позволяет сравнивать организации с учетом наиболее хороших результатов среди всех конкурентов;г) алгоритм построения оценки рейтингов был успешно использован в экономической практике. [1, c.115]Исследуемая методика делает оценку надежности деловых партнеров количественно измеримой. Она проводится по результатам его предыдущей и текущей деятельности.2) Оценка рейтинга по Н.П. Кондракову.Н. П. Кондраков проводит оценку платежеспособности структуры и баланса на основе значений следующих показателей, приведенных в стандартный вид:а) коэффициент текущей ликвидности (Ктл);б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос).Ход расчета этих коэффициентов детально рассмотрен в анализе финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Приведенные в стандартный вид значения коэффициентов вычисляются путем деления на уопределенную норму:Ктлс = (К т.л. по балансу) / 2 , (3)Ксосс = (К сос по балансу) / 0,1 (4)После этого вычисляется рейтинговое число для всех компаний по формуле: (5)Вышеизложенный алгоритм вычисления оценки рейтинга финансового состояния способен применяться с целью сравнения в динамике или на дату составления баланса (данные на конец периода). В последнем случае начальные показатели вычисляются по данным финансовой отчетности и баланса на конец периода.[6, c.546]Во первом случае показатели высчитываются как темповые коэффициенты роста: исходные данные в конце периода делят на значения этого же показателя в начале периода или же среднее значение показателя в отчетном периоде делится на среднее значение этого же показателя в предыдущем периоде (или из другой базы сравнения). Следовательно, получаем не просто оценку текущего состояния компании в определенный день, но еще и оценку её способностей и усилий по изменению данного положения в динамике в расчете на перспективу. Данная оценка является качественным измерителем роста способности к конкуренции в этой отрасли хозяйствования. Кроме того, она определяет более качественный уровень использования каждого ее производственного и финансового ресурса.Помимо этого Кондраков предлагает оценку рейтингов R финансовой (рыночной) устойчивости рассчитывать основываясь на шести главных показателях:а) На коэффициенте автономии: (6)б) Коэффициенте маневренности собственного капитала (мобильности): (7)в) На коэффициенте обеспеченности оборотных активов собственными средствами: (8)г) На коэффициенте устойчивости экономического роста: (9)д) На коэффициенте чистой выручки: (10)ж) На коэффициенте соотношения производственных активов к стоимости имущества: (11)Затем, для вычисления рейтинговой оценки R используется следующая формула: (12)[6, c.548]Учитывая разнообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.3) Экспресс-оценка финансового состояния по Р.С. Сайфулину и Г.Г Кадыкову.Ими была предложена методика для экспресс-оценки финансового состояния предприятия.Главным составляющим является рейтинговое число R, определяемое по формуле:R = L / (1/LNi * Ki) , (13)где L – число показателей;Ni – критерий (норма) для i-го коэффициента;Ki - i-ый коэффициент;1/ LN – весовой индекс i-го коэффициента.При полном соответствии значений коэффициентов К1… Кi их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.[1, c. 200]Авторы предполагают использовать 5 показателей, наиболее часто применяемых и полно характеризующих финансовое состояние:a) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (критерий данного коэффициента ≥ 1).б) Коэффициент текущей ликвидности, характеризует степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств.в) Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем выручки от реализации продукции, приходящейся на 1 рубль капитала, определяется по формуле: КИ = выручка от реализации / общая сумма капитала, критерий ≥≥ 2,5г) Коэффициент менеджмента характеризуется соотношением прибыли от реализации продукции и выручки от реализации, определяется по формуле: (14)Критерий ≥ ( n-1 ) / r, где r – учетная ставка Центробанка Россиид) Рентабельность собственного капитала, характеризует прибыль до налогообложения на 1 рубль собственного капитала (критерий ≥ 0,2 ) определяется по формуле: (15)При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.[2, c.202]Согласно формуле рейтинговое число, определяемое на основе 5 вышеуказанных коэффициентов, выглядит следующим образом:R = 2*КСОС + 0, 1*КТЛ + 0,08*КИ + 0,45*КМ + КР (16)Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния способна применяться, с целью классификации компаний по уровню рисков взаимоотношений с ними партнеров, инвестиционных компаний, банков.Тем не менее диагностика несостоятельности основанная на рейтинговом числе, не дает возможности оценить причины попадания организации в зону неплатежеспособности. Помимо этого, нормативная сущность коэффициентов, которые используются для рейтинговой оценки, не учитывает особенностей отрасли, где действует организация.4) Метод рейтинговой оценки организации Донцовой и Никифоровой.Учитывая разнообразие финансовых процессов и характеристик финансовой устойчивости, отличие в уровнях их критических оценок, сложившуюся степень отклонений от них реальных значений коэффициентов, а так же появляющиеся в связи с этим определенные сложности в общем оценивании финансовой устойчивости организации, осуществляет интегральная бальная оценка.Суть данной методики состоит в классификации организаций, по степени риска основываясь на фактическом уровне показателей финансовой устойчивости. а так же рейтинге каждого из показателей, который выражается в баллах.Группировка организаций по классам в зависимости от значений финансовых показателей представлена в виде таблицы.