Разработка политики управления текущими активами и пассивами предприятия. Контрольная работа

Разработка политики управления текущими активами и пассивами предприятия на основе фин. отчетности. ...

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
1 Расчет финансовых показателей АО «Русская механика» 5
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 6
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 6

В последнее время, учитывая коренное изменение экономической ситуации в нашей стране, все большее значение приобретает такое направление как финансовый менеджмент. Именно финансовый менеджмент обеспечивает прибыльную работу предприятия.
Финансовый менеджмент прежде всего направлен на управление денежными потоками и оборотными средствами. Финансовый менеджмент – это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.
В современных условиях эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного управления текущими активами и пассивами. Оптимальная обеспеченность ими ведет к улучшению финансовых показателей, к минимизации затрат, к ритмичности и слаженности работы предприятия.
Основной целью п олитики управления активами и пассивами является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль.
Целью данной лабораторной работы является изучение политики управления активами и пассивами на предприятии.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1) Вычислить величину текущих финансовых потребностей организации;
2) Охарактеризовать степень влияния различных факторов на ТФП;
3) Определить структуру активов и пассивов;
4) Выбрать политику управления текущими активами и пассивами;
5) Выбрать политику комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.
Для выполнения данной работы были использованы различные теоретические и методические работы российских авторов, таких как: Алексеева А.И., Баканов М.И., Балабанов И. Т., Ковалев В.В., Донцова Л.В., Крейнина М.Н. и другие.

В практике финансового менеджмента она получила меткое название «жирный кот». Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов.Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их (удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток) — это признаки консервативной политики управления текущими активами («худо-бедно»). Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т. д. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем. Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к ресинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.Если предприятие придерживается «центристской позиции» — это умеренная политика управления текущими активами. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находятся на средних уровнях.Каждому из перечисленных типов политики управления текущими активами должна быть под стать соответствующая политика финансирования, т. е. политика управления текущими пассивами.Признаком агрессивной политики управления текущими пассивами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При такой политике у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Постоянные затраты отягощаются процентами за кредит, увеличивается сила воздействия операционного рычага, но все же в меньшей степени, чем при преимущественном использовании более дорогого долгосрочного кредита, как это обычно бывает в случае выбора консервативной политики.Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. И стабильные, и нестабильные активы при этом финансируются в основном за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).Признаком умеренной политики управления текущими пассивами служит нейтральный (средний) уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.Сочетаемость различных типов политики управления текущими активами и политики управления текущими пассивами показана на матрице выбора политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами. Матрица показывает нам:что консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный;что умеренной политике управления текущими активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;что агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.Таблица 1 - Матрица комплексного оперативного управления Текущие активыТекущие пассивыКонсервативная УмереннаяАгрессивнаяАгрессивная-УмереннаяАгрессивнаяУмереннаяУмереннаяУмереннаяУмереннаяКонсервативнаяКонсервативнаяУмеренная-Для определения политики управления текущими активами и пассивами необходимо определить состав оборотного актива. Для этого в таблице 2 отразим запасы сырья и готовой продукции, дебиторскую и кредиторскую задолженность и финансовые эксплуатационные потребности.Таблица 2 – Определения состава оборотного капиталаПоказательЗначение 2014 год1 Запасы сырья и готовой продукции6796842 Дебиторская задолженность5018023 Кредиторская задолженность2661634 Финансовые эксплуатационные потребности915323Видим, что текущие активы значительно больше текущих пассивов.На основе данных таблицы 1 и бухгалтерской отчетности рассчитаем показатели оборачиваемости для АО «Русская механика». Приведем показатели в таблице 3. Кроме того в таблице 3 отразим способы расчета показателей оборачиваемости, со ссылками на строки бухгалтерской отчетности.