Оценка эффективности инвестиционного проекта

Рынок недвижимости - это совокупность сделок, совершенных с недвижимостью, в т.ч. их информационного обеспечения, а также операций по управлению и финансированию работ в области недвижимости. Купля-продажа недвижимости это не просто обычная купля-продажа товаров длительного пользования, а движение капитала, приносящей доход. Так купленный дом, квартира, земельный участок через некоторое время можно продать по более высокой цене или сдавать в аренду, получая от этого дополнительный доход. ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1. СОДЕРЖАНИЕ ПРОЕКТА, ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА 5
2. РАСЧЕТ ДОХОДОВ И ЗАТРАТ ПРОЕКТА 10
2.1. Расчет доходов 10
2.2. Капитальные затраты 10
2.3. Расчет фонда оплаты труда 11
2.4. Амортизационные отчисления 14
2.5. Прочие затраты 14
2.6. Налогообложение 15
2.7. График погашение кредитных средств 16
3. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА 18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Международная практика оценки эффективности инвестиций базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах:
1.Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.
2.Инвестируемый капитал равно как и денежный поток приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который как правило предшествует началу реализации проекта).
3.Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам диско нта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.
Суть всех методов оценки базируется на простой схеме: Исходные инвестиции при реализации какого-либо проекта генерируют денежный поток CF1, CF2, ... , CFn. Инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для
• возврата исходной суммы капитальных вложений;
• обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал.
Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений:
• чистое современное значение инвестиционного проекта (NPV),
• внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR),

Целью данной контрольной работы является разработка инвестиционного проекта по созданию агентства недвижимости в г.Владимире, и оценка его эффективности путем построения денежного потока и расчета соответствующих экономических показателей

Собственные капитал
350000
 
 
Кредит
350000
 
 
Итого:
700000
 
 
 
 
 
 
2.3. Расчет фонда оплаты труда
Произведем расчет фонда оплаты труда сотрудников предприятия. Персонал предприятия представлен тремя сотрудниками: директор (1 человек), агент (2 человека).
Оплата труда агентов осуществляется в виде %-та от сделки (в нашем случае: 35%). Также предприятие обязано в соответствии с законом производить отчисления в страховые фонды в размере 30 % от фонда оплаты труда. Таким образом, структура затрат на оплату труда будет выглядеть следующим образом.
Таблица 4 - Затраты на оплату труда
Должность
кол-во
зарплата
зарплата в мес
начисления
з с начислениями
з\п за год
Директор
1
20000
20000
6800
26800
321600
Агент
2
34810
69620
23670,8
93290,8
1119490
Итого:
3
 
89620
30470,8
120090,8
1441090
 
 
2016
2017
2018
2019
2020
з\пл
 
1441090
1441089,6
1441089,6
1441089,6
1441090
2.4. Амортизационные отчисления
Состав амортизационных отчислений предприятия представлена в таблице 5. Согласно законодательству, амортизации подлежат основные средства стоимостью выше 40 тыс. рублей, и полезным сроком эксплуатации свыше 12-ти месяцев.
Таблица 5 - Амортизационные отчисления
Наименование основных средств
Кол-во единиц
Цена за единицу, руб.
Амортизируемая сумма, руб.
СПИ, лет
Норма амортизации%
Сумма амортизационных отчислений
Недоамортизируемое сумма отчислений
2016
2017
2018
2019
2020
Автомобиль
1
550000
550000
3
33,33
183333,3
183333,3
183333,3
183333,3
183333,3
-366666,6667
2.5. Прочие затраты
Рассмотрим структуру прочих затрат в соответствии с расчетным шагом (Таблица 6).
Таблица 6 - Прочие затраты
прочие расходы
 
2016
2017
2018
2019
2020
Услуги связи, интернет
9600
9600
9600
9600
9600
Охрана офисного помещения
25000
25000
25000
25000
25000
Аренда офиса
86400
86400
86400
86400
86400
реклама
50000
50000
50000
50000
50000
Концелярские принадлежности
12000
12000
12000
12000
12000
ГСМ
40000
40000
40000
40000
40000
проценты от кредита
63000,00
62712,88
62374,07
61974,28
61502,53
Итого:
286000
285712,9
285374,1
284974,3
284502,5
Калькуляция затрат
Наименование затрат
2015
2016
2017
2018
2019
Материальные затраты
Затраты на оплату труда (начисления)
1441089,6
1441089,6
1441089,6
1441089,6
1441089,6
Амортизация
183333,33
183333,33
183333,33
183333,33
183333,33
Прочие затраты
286000
285712,88
285374,07
284974,28
284502,53
ИТОГО:
1910422,9
1910135,8
1909797
1909397,2
1908925,5
2.6. Налогообложение
Учитывая планируемый объем доходов и специфику направления деятельности предприятия мы вправе использовать специальный налоговый режим "Упрощенная система налогообложения". При этом, в качестве базы налогообложения мы определяем доходы, уменьшенные на величину расходов. Ставка налогообложения в этом случае, в соответствии с законом, установлена в размере 15%. Расчет налогов, подлежащих оплате, представлен в таблице 7. База налога определяется как разница между доходами расходами на основании соответствующих таблиц.
В соответствии с налоговым учетом, затраты на приобретение дорогих основных средств распределяются равномерно по кварталам до конца налогового периода года, в котором основное средство приобретено.
Таблица 7 - Расчет налогов в соответствии с расчетным шагом
Показатель
Расчетный шаг
1
2
3
4
5
База
Налога
476577
629864
708203
797603
976075
Сумма налога
71487
94480
106230
119640
146411
2.7. График погашение кредитных средств
Приобретение автомобиля планируется произвести частично за счет кредитных средств. Таким образом, график погашения кредита будет выглядеть следующим образом (таблица 8).
Таблица 8
График погашения кредита равными платежами, срок кредитования 5 лет, ставка 18% годовых
Период
Задолженность на начало периода
Погашение задолженности
Задолженность на конец период
Всего
В том числе
Процентов
Основного долга
1
350000,00
64595,12
63000,00
1595,12
348404,88
2
348404,88
64595,12
62712,88
1882,25
346522,63
3
346522,63
64595,12
62374,07
2221,05
344301,58
4
344301,58
64595,12
61974,28
2620,84
341680,74
5
341680,74
64595,12
61502,53
3092,59
338588,15
 
 
322975,62
311563,77
11411,85
 
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
На основании вышеприведенных таблиц доходов и затрат произведем расчет денежных потоков по нашему проекту
На основании полученного денежного потока произведем расчет финансовой реализуемости и эффективности проекта (таблица 9).
Показатель
2016
2017
2018
2019
2020
операционная деятельность
Выручка
 
2387000