Отчет по практике на промышленном предприятии

Целью отчета по практике является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью. ...

Введение 3
1. Баланс на начало года по исходным данным 4
2. Текущий бюджет предприятия на планируемый год 6
3. Инвестиционный анализ 19
4. Оценка экономической целесообразности изменения кредитной политики предприятия 25
5. Погашение старых задолженностей 29
6. Выбор источника краткосрочного финансирования 31
7. Оценка возможности инвестирования временно свободных денежных средств предприятия 34
8. Прогноз финансовых документов на конец года 35
Заключение 38
Список использованной литературы 40

В финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные с точки зрения конечных результатов действия. Механизм бюджетного планирования доходов и расходов используется для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия, в качестве предмета выступает процесс ...............

-
19536
19536
15984
-
-
15984
Итого закупки 3 кв.
13024
43216
46176
102416
-
-
-
-
Оплачено в 3 кв.
23014
43216
46176
112406
-
-
-
-
закупки октября
-
-
-
-
19536
15984
35520
Закупки ноября
-
-
-
-
-
48840
39960
88800
Закупки декабря
-
-
-
-
-
-
29304
29304
Итого закупки 4 кв.
-
-
-
-
19536
64824
69264
153624
Оплачено в 4 кв.
-
-
-
-
35520
64824
69264
169608
Оплачено за год
435497
Далее составляется смета расходов по труду, общезаводским накладным и торгово-административным расходам.
Таблица 7
Смета по расходам прямых затрат труда, общезаводских накладных, торгово-административных расходов.
Показатель
Январь
Февраль
Март
Итого 1 кв.
Апрель
Май
Июнь
Итого 2 кв.
Труд основных производcтвенных рабочих, руб.
72000
172800
103680
348480
57600
144000
86400
288000
Общезаводские накладные расходы, руб.
-
-
-
94008
-
-
-
80400
Переменные накладные расходы, руб.
16200
38880
23328
78408
12960
32400
19440
64800
Вспомогательные материалы, руб.
6600
15840
9504
31944
5280
13200
7920
26400
Труд вспомогат. рабочих, руб.
5400
12960
7776
26136
4320
10800
6480
21600
Энергия (переменная часть), руб.
1800
4320
2592
8712
1440
3600
2160
7200
Ремонт и техобслуж. (перем. часть.), руб.
2400
5760
3456
11616
1920
4800
2880
9600
Постоянные накладные расходы, руб.
-
-
-
15600
-
-
-
15600
Амортизация, руб.
-
-
-
14200
-
-
-
14200
Энергия (постоян. часть), руб.
-
-
-
600
-
-
-
600
Ремонт и техобслуж. (постоян. часть.), руб.
-
-
-
800
-
-
-
800
Выплаты по накладным расходам (за минусом амортизации), руб.
-
-
-
79808
-
-
-
66200
Переменные торговые и административные расходы, руб.
2880
7200
4320
14400
2400
6000
3600
12000
Постоянные торговые и административные расходы (канцелярские товары, реклама, з/п служащих, прочие), руб.
-
-
-
24480
-
-
-
24480
Итого торговые и административные расходы, руб.
2880
7200
4320
38880
2400
6000
3600
36480
Труд основных производcтвенных рабочих, руб.
92160
230400
138240
460800
138240
345600
207360
691200
Общезаводские накладные расходы, руб.
-
-
-
119280
-
-
-
171120
Переменные накладные расходы, руб.
20736
51840
31104
103680
31104
77760
46656
155520
Вспомогательные материалы, руб.
8448
21120
12672
42240
12672
31680
19008
63360
Труд вспомогат. рабочих, руб.
6912
17280
10368
34560
10368
25920
15552
51840
Энергия (переменная часть), руб.
2304
5760
3456
11520
3456
8640
5184
17280
Ремонт и техобслуж. (перем. часть.), руб.
3072
7680
4608
15360
4608
11520
6912
23040
Постоянные накладные расходы, руб.
-
-
-
15600
-
-
-
15600
Амортизация, руб.
-
-
-
14200
-
-
-
14200
Энергия (постоян. часть), руб.
-
-
-
600
-
-
-
600
Ремонт и техобслуж. (постоян. часть.), руб.
-
-
-
800
-
-
-
800
Выплаты по накладным расходам (за минусом амортизации), руб.
-
-
-
105080
-
-
-
156920
Переменные торговые и административные расходы, руб.
3840
9600
5760
19200
5760
14400
8640
28800
Постоянные торговые и административные расходы (канцелярские товары, реклама, з/п служащих, прочие), руб.
-
-
-
24480
-
-
-
24480
Итого торговые и административные расходы, руб.
3840
9600
5760
43680
5760
14400
8640
53280
Исходя из сметы общезаводских накладных и торгово-административных расходов делаем вывод, что общие заводские расходы на конец планируемого года составляют сумму:
94008+ 80400+ 119280+ 171120 = 464808 руб.,
торгово-административные расходы:
38880 + 36480 + 43680 + 53280 = 172320 рублей.
4. Обобщенная смета (прогнозный план прибыли и убытков)
Все предшествующие расчеты объединяются в обобщенной смете (табл. 8). Итоговыми показателями в ней являются планируемые валовая, налогооблагаемая и чистая прибыли. При исчислении прибыли следует исходить из принципа соответствия: расходы должны быть отнесены к отчетному периоду возникновения затрат (а не выплаты денег), связанных с получением доходов, которые в свою очередь должны быть отнесены к отчетному периоду продажи товаров и оказания услуг (а не получения денег). Применение принципа соответствия предполагает специальный метод начислений в учете доходов и расходов, основой которого является факт признания доходов в момент их получения, а расходов в момент их возникновения.
Структура обобщенной сметы:
1. Ожидаемые продажи – данные из плана сбыта.
2. Производственная себестоимость рассчитывается исходя из данных производственной программы. Здесь учитываются стоимость материалов, затраты труда основных производственных рабочих, общезаводские накладные расходы, исходя из объема производства, соответствующего производственной программе.
3. Себестоимость реализации представляет собой себестоимость количества единиц, подлежащих продаже в этот период. Она определяется по формуле
Себестоимость
реализации
=
Производственная себестоимость
+
Запас готовой продукции на начало периода
–
Запас готовой продукции на конец периода
((1)
Значения запасов готовой продукции приведены в исходных данных. Величина запаса оценивается по производственной себестоимости
(2)
где – величина запаса готовой продукции на конец квартала (величина запаса готовой продукции на начало следующего квартала), руб.; – производственная себестоимость за квартал, руб.; – объем запаса готовой продукции на конец месяца, шт.; – объем производства за квартал, шт.
4. Валовая прибыль определяется вычитанием себестоимости реализации из ожидаемого объема продаж в денежном выражении.
5. Планируемая прибыль от деятельности рассчитывается как разность между общим объемом продаж, себестоимостью реализации и торговыми и административными расходами.
6. Налог на прибыль исчисляется от планируемой прибыли. Ставка налога на прибыль приведена в разд. 5.
7. В результате налогообложения определяется располагаемая прибыль – это чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога.
Таблица 8
Обобщенная смета (руб.)
Наименование данных
Квартал
Итого
1
2
3
4
1. Ожидаемая продажа
660000
550000
880000
1320000
3410000
2. Производственная себестоимость
532028
442400
698480
1039920
2712828
2.1 Стоимость материалов
89540
74000
118400
177600
459540
2.2 Труд основных производственных рабочих
348480
288000
460800
691200
1788480
2.3 Общезаводские накладные расходы
94008
80400
119280
171120
464808
3. Запас готовой продукции на начало периода
4397
4397
4397
-
4. Запас готовой продукции на конец периода
4397
4397
4397
4397
-
5. Себестоимость реализации
527631
442400
698480
1039920
2708431
5.1 Стоимость материалов
88800
74000
118400
177600
458800
5.2 Труд основных производственных рабочих
345600
288000
460800
691200
1785600
5.3 Общезаводские накладные расходы
93231
80400
119280
171120
464031
6. Валовая прибыль
132369
107600
181520
280080
701569
7. Торговые и административные расходы
38880
36480
43680
53280
172320
8. Планируемая прибыль
93489
71120
137840
226800
529249
9. Налог на прибыль
22437
17069
33082
54432
127020
10. Располагаемая прибыль
71052
54051
104758
172368
402229
В результате своей деятельности в планируемом году предприятие получит прибыль в размере 402 229 рублей, что говорит о его эффективной работе.
5. Кассовый план
Так как обобщенная смета составлена на основе метода начисления, она не отражает движения денежных средств. Вместе с тем необходимо предвидеть реальные притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, чтобы поддерживать требуемый запас (резерв) наличных. Следует избегать как избытка наличных средств, так и возможного их дефицита. Движение денежных средств отражает кассовый план (табл. 4).
Составленный кассовый план включает в себя следующие разделы.
1. Кассовый остаток на начало периода: на начало 1-го квартала – данные баланса на начало года, на начало 2-го, 3-го и 4-го кварталов – кассовые остатки на конец предыдущего квартала.
2. Поступило денежных средств от покупателей: данные для этого раздела содержит график ожидаемых денежных поступлений от покупателей.
3. Итого в наличии денежных средств: сумма кассового остатка на начало периода и поступлений от покупателей.
4. Направлено денежных средств:
– на оплату материалов: данные из графика ожидаемых денежных выплат поставщикам;
– на оплату труда основных производственных рабочих: данные совпадают с данными сметы прямых затрат труда, так как эти расходы оплачиваются в момент их возникновения в полном объеме;
– на оплату общезаводских накладных расходов: данные совпадают с данными строки «Выплаты по общезаводским накладным расходам» сметы общезаводских накладных расходов, так как эти расходы также оплачиваются в момент их возникновения;
– на оплату торговых и административных расходов: данные совпадают с данными сметы торговых и административных расходов, так эти расходы также оплачиваются в полном объеме в момент их возникновения;
– на расчеты с бюджетом: налог на прибыль, рассчитанный в обобщенной смете, выплачивается также в полном объеме в момент возникновения прибыли.
5. Чистый денежный поток: разница между притоком и общим оттоком денежных средств за период. Этот показатель будет использоваться в дальнейшей корректировке кассового плана.
6. Кассовый остаток на конец периода: сумма кассового остатка на начало периода и чистого денежного потока за период.
Таблица 9
Кассовый план (руб.)
Наименование данных
Квартал
Итого
1
2
3
4
1. Кассовый остаток на начало периода
6000
-52890
5663
27215
-
2. Поступило денежных средств от покупателей
508200
542300
776600
1174800
3001900
3. Итого денежных средств в наличии
514200
489410
782263
1202015
-
4. Направлено денежных средств: на оплату приобретенных материалов
77485
75998
112406
169608
435497
на оплату труда основных производственных рабочих
348480
288000
460800
691200
1788480
на оплату общезаводских накладных расходов
79808
66200
105080
156920
408008
на оплату торговых и административных расходов
38880
36480
43680
53280
172320
на расчеты с бюджетом
22437
17069
33082
54432
127020
5. Итого направлено денежных средств
567090
483747
755048
1125440
2931325
6. Чистый денежный поток
-58890
58553
21552
49360
70575
7. Кассовый остаток на конец периода
-52890
5663
27215
76575
-
Далее рассчитывается дефицит денежных средств, который по сути представляет собой потребность в краткосрочной ссуде. Учитывая то, что в дальнейшем финансовый план будет дополняться, и потребность в краткосрочном финансировании может увеличиться или снизиться.
Таблица 10
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования (руб.)
Наименование данных
Квартал
Итого
1
2
3
4
Остаток денежных средств на конец периода
-52 890
5 663
27 215
76 575
-
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете
5 000
5 000
5 000
5 000
-
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда
57 890
-
-
-
57 890
На данном этапе предприятию требуется краткосрочная ссуда в размере 57 890 рублей.
Таким образом, модно сделать следующие выводы:
За год предприятие произведет и продаст 3100 единиц изделий на 3410000 рублей.
В планируемом периоде предприятие произведет 3105 ед. продукции: в плане сбыта годовой объем продаж равен 3100, оставшиеся 5 изделий - запас готовой продукции.
В результате своей деятельности в планируемом году предприятие получит прибыль в размере 402 229 рублей, что говорит о его эффективной работе.
На данном этапе предприятию требуется краткосрочная ссуда в размере 57 890 рублей.
3. Инвестиционный анализ
В соответствии с политикой предприятия горизонт планирования инвестиций составляет 5 лет. Необходимо рассмотреть целесообразность замены старого оборудования на новое оборудования.
Задача инвестиционного анализа распадается на две составляющие: выбор источника финансирования и оценка экономической эффективности проекта по критерию чистого дисконтированного дохода (NPV).
1. Выбор источника долгосрочного финансирования инвестиционного проекта
В качестве долгосрочных источников финансирования проекта в данной работе рассматриваются банковский кредит и лизинг, при этом принято допущение, согласного которому лизинг следует считать менее выгодным, чем долгосрочный кредит, так как нет уверенности, что приобретаемое оборудование будет использоваться в течение всего срока, оговоренного в лизинговом соглашении. Поэтому в первую очередь рекомендуется оценить возможность привлечения долгосрочного кредита.
Возможность привлечения долгосрочного кредита следует оценить с помощью эффекта финансового рычага (ЭФР) по следующему плану.
1. Рассчитать уровень ЭФР на начало года по следующей формуле:
(3)
где НП – ставка налогообложения прибыли; ЭР – экономическая рентабельность активов, %; СРСП – средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %; ЗС, СС – заемные и собственные средства соответственно.
Нетто-результат эксплуатации инвестиций и финансовые издержки предприятия на начало периода представлены в исходных данных (п. 3.1 и п. 3.3). Следует заметить, что при расчете экономической рентабельности и плеча финансового рычага не учитывается кредиторская задолженность, так как краткосрочные обязательства не рассматриваются при решении долгосрочных инвестиционных задач.
2. Рассчитать дополнительные финансовые издержки, исходя из приведенных в исходных данных процентов по долгосрочному кредиту (п. 4.2) и требуемой величины кредита.
При замене оборудования старого на новое величина требующегося кредита
(4)
где – требующийся кредит на замену оборудования, руб.;
– стоимость нового оборудования, руб.;
– затраты на ввод в эксплуатацию нового оборудования, руб.;
– средства от реализации старого оборудования.
(5)
где – возможная цена реализации старого оборудования, руб.;
– налог на прибыль от реализации старого оборудования.
НП, (6)
где – стоимость приобретения старого оборудования, руб.;
А – начисленная амортизация за период эксплуатации, руб.;
НП – ставка налога на прибыль
Следует иметь в виду, что проценты по долгосрочному кредиту в полной сумме относятся на себестоимость, а значит, они в полной сумме утяжеляют финансовые издержки.
3. Привлекая кредит требуемой суммы, следует пересчитать СРСП и ЭР:
(7)
где – финансовые издержки на начало периода (см. исходные данные); – дополнительные финансовые издержки, возникающие в связи с привлечением кредита на покупку оборудования; – заемные средства без кредиторской задолженности (см. баланс на начало года); ТК – требующийся кредит;
Будем считать, что ЭР в момент получения кредита автоматически снижается, поскольку активы предприятия возрастают на сумму привлекаемого кредита, а дополнительный НРЭИ еще не наработан:
(8)
где НЭРИ0 – нетто-результат эксплуатации инвестиций (п. 3.1 исходных данных); (Актив – КЗ)0 – актив за минусом кредиторской задолженности (см. баланс на начало года).
4. Рассчитать новое значение ЭФР при новом значении ЭР и новом значении СРСП.
5. Если эффект финансового рычага позволяет привлечь кредит требуемой суммы (ЭФР > 0), то решается задача о целесообразности замены оборудования или приобретения дополнительного оборудования посредством кредита. В противном случае – решается задача о целесообразности замены оборудования или приобретения дополнительного оборудования посредством лизинга.
Общая сумма выплат по лизинговому соглашению ЛП (п. 11) включает в себя:
1) амортизационные отчисления на используемое по лизингу оборудование (А);
2) плату за используемые кредитные ресурсы (Пкр);
3) комиссионные выплаты (К);
4) плату за дополнительные услуги лизингодателя: командировочные расходы работников лизингодателя (Пком.), расходы на оплату услуг (Пу), таких, как юридические консультации, расходы по эксплуатации оборудования, расходы на рекламу и другие расходы:
ЛП = А + Пкр + К + Пком + Пу (9)
При расчете следует учитывать, что плата за используемые кредитные ресурсы и комиссионные выплаты исчисляются в процентах от среднегодовой стоимости оборудования, а общая сумма лизинговых платежей полностью относится на себестоимость.
Для определения средней годовой стоимости оборудования проведем ряд последовательных расчетов:
1) сумма амортизационных отчислений: деление стоимости оборудования на период полной амортизации;
2) стоимость оборудования на конец года: стоимость оборудования на начало года за вычетом годовых амортизационных отчислений;
3) среднегодовая стоимость оборудования: средняя между стоимостью на начало года и стоимостью на конец года.
Рассчитаем новое значение ЭФР при новом значении ЭР и новом значении СРСП и проанализируем его. Результаты расчетов сведем в таблицу 11.
Таблица 11
Расчет ЭФР
Показатель
Значение
Эффект финансового рычага на начало года, %
2,4996
Налог на прибыль от реализации старого оборудования, руб.
7309
Средства от реализации старого оборудования, руб.
152 691
Величина требуемого кредита, руб.
212 309
Дополнительные финансовые издержки, руб.
38216
Новая средняя расчетная ставка процента, %
25,04
Расчетная экономическая рентабельность, %
28,29
Расчетный эффект финансового рычага, %
3,53
Исходя из того, что рассчитанный эффект финансового рычага больше нуля, делаем вывод, что вариант с заменой оборудования посредством кредита нам подходит и его стоит рассмотреть. У предприятия есть резерв заемной способности.
2. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
В качестве основного показателя экономической эффективности инвестиционного проекта предлагается использовать чистый дисконтированный доход (NPV). Расчет включает следующие основные этапы.
Расчет чистого дисконтированного дохода. При дисконтировании в качестве ставки дисконтирования следует принять ставку банка по предоставленному долгосрочному кредиту (п.4.2 исходных данных). Это распространяется и на задачу оценки целесообразности инвестиций посредством лизинга.
NPV = (10)
где CF – денежный поток за t-й период, руб.; i – ставка дисконтирования; invest – приведенные затраты на инвестиции, руб.; Т – горизонт планирования инвестиций.
Если NPV > 0, реализация проекта считается целесообразной.
Далее рассмотрим целесообразность замены оборудования посредством кредита, рассчитав чистый дисконтированный доход (NPV) от этого проекта (таблица 12).
Дополнительная амортизация определяется как разница между годовой суммой амортизации нового оборудования и амортизацией уже имеющегося оборудования. В ходе расчета получилось отрицательное значение, что повлияет на увеличение прибыли и уменьшение денежного потока.
Расходы на выплату процентов по кредиту определяются с учетом того, что ссуда погашается равными суммами, а проценты начисляются на непогашенный остаток.
Дополнительная прибыль определяется исходя из экономии на эксплуатационных расходах за вычетом амортизации и расходов на оплату процентов за кредит.
Денежный поток состоит из дополнительной прибыли и амортизации.
В качестве ставки дисконтирования принимается ставка банка по кредиту.
Таблица 12
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта (руб.)
Наименование данных
Год
Итого
1
2
3
4
5
Дополнительный доход
-
Экономия на эксплуатационных расходах
-
87 000
87 000
87 000
87 000
87 000
-
Дополнительные текущие расходы (без амортизации)
-
Дополнительная амортизация
-
4 507,58
4 507,58
4 507,58
4 507,58
4 507,58
-
Расходы на выплату процентов по кредиту
-
38 215,64
30 572,51
22 929,38
15 286,25
7 643,13
-
Дополнительная прибыль
-
44 276,79
51 919,92
59 563,04
67 206,17
74 849,30
-
Дополнительный налог на прибыль
-
10 626,43
12 460,78
14 295,13
16 129,48
17 963,83
-
Дополнительная чистая прибыль
-
33 650,36
39 459,14
45 267,91
51 076,69
56 885,47
-
Итого денежные потоки
-
38 157,93
43 966,71
49 775,49
55 584,26
61 393,04
-
Затраты на инвестиции
365 000
-
-
-
-
-
212 309
Приток средств от реализации
152 691
-
-
-
-
-
-
Коэффициент дисконтирования
-
0,8475
0,7182
0,6086
0,5158
0,4371
-
Дисконтированные денежные потоки
-
32 337,23
31 576,21
30 294,90
28 669,75
26 835,46
149713,55
Чистая текущая стоимость (NPV)
-
-
-
-
-
-
-62 596

Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта получился отрицательным, что говорит о том, что замена оборудования посредством кредита нецелесообразна и не состоится.
4. Оценка экономической целесообразности изменения кредитной политики предприятия
Предлагается оценить вариант изменения кредитной политики предприятия путем введения системы скидок.
Рассматривается скидка, стимулирующая ускорение оплаты по схеме «n/m net M» (здесь n – величина скидки за ускорение погашения дебиторской задолженности, %; m – период действия скидки, дн.; M – максимальный период погашения дебиторской задолженности).
Введение такой скидки приведет к уменьшению периода погашения дебиторской задолженности и, следовательно, к снижению ее суммы на конец планируемого периода.
Для оценки экономической целесообразности введения скидки необходимо провести следующие расчеты.
1. Определить объем продаж в кредит со скидкой умножением годового объема продаж в денежном выражении (см. план сбыта) на долю клиентов, воспользующихся скидкой (п. 14.3 исходных данных).
2. Определить величину скидки в денежном выражении умножением объема продаж в кредит со скидкой (п. 1 данного алгоритма) на процент скидки (п. 14.1 исходных данных).