Диверсификация деятельности строительной фирмы, как фактор повышения его конкурентоспособности

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
Диверсификация деятельности строительной фирмы, как фактор повышения его конкурентоспособности
Защищена на отлично в 2015 году

Целью курсовой работы стала разработка стратегии повышения конкурентоспособности на примере строительного предприятия на основе диверсификации его деятельности.
Исходя из цели работы требуется решить следующие задачи:
-определить понятие конкурентоспособности и факторы, влияющие на её состояние;
-изучить методы оценки конкурентоспособности строительного предприятия;
-провести анализ факторов, влияющих на повышение конкурентоспособности;
-изучить возможности повышения конкурентоспособности фирмы на основе диверсификации его деятельности.
...

Оглавление
Введение

Раздел 1 Теоретическая основа конкурентоспособности,
конкурентных преимуществ и эффективности
1.1 Конкуренция и предприятие
1.2 Факторы, влияющие на конкурентоспособность фирмы
1.3 Значение эффективности и ее критерии
Раздел 2. Управление конкурентоспособностью предприятия
2.1 Комплексная система управления конкурентоспособностью предприятия: сущность и составляющие
2.2 Система исследований в отрасли конкурентоспособности предприятии
2.2.1 Анализ конкурентной среды
2.2.2 Диагностика конкурентоспособности предприятия
2.3 Система программирования конкурентоспособности предприятия
Раздел 3. Рекомендации по повышению конкурентоспособности и эффективности предприятия
Заключение
Список использованных источников

В нашей работе мы рассматриваем вопросы повышения конкурентоспособности предприятия строительного профиля на основе диверсификации его деятельности, на примере строительной фирмы

α – 0,30; β – 0,43; γ – 0,27.
Подставим полученные значения в формулу 25:
КСр/к =
Таблица 6. Показатели, характеризующие уровень обслуживания «Центрстрой» и «Фирма Сейнур»
п/п
Показатели, характеризующие уровень организации пассаж. перевозок
«Центрстрой»,
баллы
«Сейнур»
баллы
Коэффициент относительной значимости показателей
1
Качество
6,0
6,0
0,18
2
Профессиональная пригодность
8,0
7,5
0,09
3
Техническая готовность
7,5
7,0
0,22
4
Надежность
8,0
8,0
0,14
5
Доступность
9,0
9,0
0,11
6
График
9,0
9,0
0,25
7
Безопасность
1,0
1,0
0,01
1,00
Полученный показатель конкурентоспособности свидетельствует о предпочтительности услуги оказываемых «Центрстрой» перед услугой «Фирма Сейнур». При одинаковой стоимости строительных услуг, для повышения конкурентоспособности строительных услуг следует обратить внимание на улучшение потребительских свойств услуги и повышение качества обслуживания. [31,25].
Однако множество проведенных исследований относительно сделок слияний/поглощений свидетельствуют о том, что лишь половина всех сделок такого рода успешны. Причиной, прежде всего, выступает неправильная оценка стоимости приобретаемого бизнеса, а также синергетического эффекта, который должна принести сделка. Зачастую приобретающая компания недооценивает свой вклад в увеличение эффективности объединенной организации, относя практически все эффекты синергии на компанию-цель, тем самым переплачивая за нее. Таким образом, большую выгоду в таких сделках получает приобретаемая компания, а именно ее акционеры. Многие компании платят слишком большую премию за сделку, которая поглощает все положительные эффекты, которые приносит объединенная фирма. Следовательно, очень важно произвести качественную оценку приобретаемого бизнеса и дополнительной стоимости, которая образуется после осуществления сделки, что осложняется отсутствием четких постулатов для проведения такого анализа. Все сделки по слиянию/поглощению являются уникальными, а значит и подход к каждой из них должен быть уникальным. Однако в рамках данной работы мы постараемся обобщить имеющиеся методики оценки эффективности сделок по слиянию/поглощению, а также попробуем применить их на практике.
Таким образом, существует два основных подхода к оценке сделок слияний/поглощений: перспективный и ретроспективный. Соответственно, первый подход применяется до сделки, второй - после. То есть, перспективный подход предназначен для оценки сделки на стадии принятия решения и представляет собой соотнесение затрат с оценкой стоимости приобретаемой компании, с учетом ее будущих денежных потоков. Однако данный метод связан с некой субъективностью, так как разные эксперты могут по-разному оценить сделку, что может привести к недооценке хорошей сделки и переоценке плохой. Следовательно, ретроспективный подход, с точки зрения объективности, надежен, так как основывается на уже существующих фактах. Однако он тоже имеет свои недостатки, так как не рассматривает соотношение затрат и результатов. Данные подходы можно комбинировать, заменяя прогнозные значения фактическими после проведения сделки.
Оценка конкурентоспособности предприятия является сложной задачей, решение которой должно начинаться с определения наиболее значимых показателей конкурентоспособности и выявление их весомости в общем, интегральном показателе конкурентоспособности предприятия в целом. Выбор критериев оценки и определение их весомости, а также численного значения, является одним из наиболее важных моментов при определении конкурентоспособности предприятия. Это даст возможность, сделав анализ конкурентоспособности, разработать стратегический план управления предприятием, а также сделать анализ эффективности управленческих решений на предприятии за текущий период. Оценка конкурентоспособности строительных услуг является важной частью оценки конкурентоспособности строительного предприятия. Поэтому выбор эффективных управленческих решений направленный на улучшение потребительских свойств услуги и повышение качества обслуживания может стать важным условием, обеспечивающим конкурентоспособность строительного предприятия.
Раздел 2. Управление конкурентоспособностью предприятия на примере строительной фирмы «Центрстрой»
2.1 Комплексная система управления конкурентоспособностью предприятия: сущность и составляющие
Для повышения конкурентоспособности фирмы надо выбрать метод проведения конкурентного преимущества и обеспечить соответствующую реализацию стратегии. Строительная компания «Центрстрой» зарегистрировано по адресу 127273, г. Москва, ул. Отрадная, д. 7. Оно является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства строительной продукции, выполнения строительных работ, оказания строительных услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей[32,55].
В строительной компании «Центрстрой» используется линейно-функциональная структура управления. Линейно-функциональная структура управления является синтезом линейной и функциональной структур управления, основывающимся на функциональном разделении полномочий руководителей и линейном подчинении определенных специалистов соответствующим функциональным руководителям. Достоинство этой структуры управления заключается в том, что обеспечивается однозначное и оперативное руководство по каждому виду работ. Недостатком является повышение степени обособленности работников различных функциональных подразделений и служб, вынесение всех вопросов их взаимодействия на уровень руководителя организации.
Организационная структура строительной компании «Центрстрой» отвечает потребностям организации, ее целям и задачам.
Линейно-функциональная организационная структура позволяет минимизировать затраты на выполнение управленческих функций.
Преимущества структуры для строительной компании «Центрстрой»:
-быстрое осуществление действий по распоряжениям и указаниям, отдающимся вышестоящими руководителями нижестоящим,
личная ответственность каждого руководителя за результаты деятельности;
единство и четкость распорядительства;
стабильность полномочий и ответственности за персоналом.
профессиональное решение задач специалистами функциональных служб.
оперативное принятие и выполнение решений
Миссия строительной компании «Центрстрой» имеет следующий вид:
Содействие экономическому развитию к благосостоянию сообществ, обслуживаемых объединением, путем предоставления гражданам и предприятиям качественных строительных услуг, таким образом, и в таком объеме, которые соответствуют высоким профессиональным и этическим стандартам». [33,25-26].
В рамках перспективного подхода выделяют: доходный, рыночный и затратный подходы. В основе доходного подхода лежит метод дисконтируемых денежных потоков, рыночного – прогнозируемый курсовой прирост акций объединенной фирмы и в основе затратного – оценка стоимости чистых активов. Самым объективным и надежным считается доходный подход, так как с помощью него можно оценить все источники синергии, а также благодаря тому, что в его основе лежит концепция о том, что каждый актив, приобретенный для извлечения доходов, стоит столько, сколько прибыли он принесет в будущем. Реализация рыночного подхода представляется затруднительной в рамках российского рынка слияний и поглощений, так как довольно сложно правильно спрогнозировать, как поведет себя рынок, не все компании представлены на бирже и не по всем сделкам удается найти подробную информацию, а также с помощью данного подхода нельзя оценить все источники синергии. Что касается затратного подхода, то с помощью него удается оценить лишь операционную синергию, а также из-за того что подход не учитывает нематериальные активы, рассчитанный эффект синергии будет заниженным. Допускается комбинировать данные подходы для получения более корректной оценки, таким образом, если с помощью доходного метода рассчитанный эффект синергии оказывается завышен, а с помощью затратного – занижен, то в комбинированном варианте может получиться хороший прогноз.
Рассмотрим как с помощью перспективного подхода оценить эффект синергии. Начнем с операционной синергии, но прежде чем оценить ее значение, следуя четко определенным этапам оценки, необходимо обратить внимание на два основных аспекта:
1) в какой форме будет проявляться синергетический эффект – будет ли это увеличение денежных потоков от существующих активов, или может быть стоит ожидать более высокие темпы роста компании, или произойдет увеличение периода роста компании, а также стоит подумать и о возможности снижения стоимости капитала;
2) в какой момент начнет действовать синергетический эффект. Очень редко синергия появляется мгновенно после заключения сделки, чаще всего требуется определенный период времени. И чем больше данный период, тем меньше будет значение синергетического эффекта.
Рассмотрев выше обозначенные аспекты, следует перейти к оценке эффекта в соответствии с определенными этапами.
На первом этапе необходимо выделить те компании, которые пошли на заключение сделок слияния и поглощения добровольно. После этого важно определить стоимость этих компаний методом дисконтирования ожидаемых свободных денежных потоков фирмы (FCFF) по средневзвешенной стоимости капитала.
Второй этап характеризуется определением стоимости объединенной компании без синергетического эффекта. Другими словами, стоимость новой компании здесь будет определяться как сумма стоимостей организаций, вычисленных на первом этапе.
На третьем этапе необходимо найти стоимость объединенной компании с учетом эффекта синергии. Для этого, сначала нужно определить с каким темпом будет расти новая компания, и какими будут ее новые денежные потоки, а затем на основе этих данных определить стоимость этой компании методом дисконтирования денежных потоков. Разница между стоимостью объединенной компании, найденной на данном этапе и стоимостью, вычисленной на втором этапе, и будет представлять собой операционную синергию.
Здесь также важно отметить, что в случае применения для оценки стоимости объединенной компании метода дисконтированных денежных потоков, необходимо понимать, что по причине существования различных типов операционной синергии денежные потоки новой компании могут быть подвержены различным модификациям.
Во-первых, в результате слияния могут быть снижены издержки объединенной компании, что приведет к увеличению ее денежных потоков, а также общей стоимости как в краткосрочном периоде, так и в долгосрочном.
Во-вторых, новая компания может получать более высокую отдачу от инвестиций, осуществить большее количество инвестиций, а также находится в стадии роста более длительный промежуток времени.
Существуют мнения, что использование метода дисконтированных денежных потоков при оценке синергетических эффектов имеет много негативных аспектов в силу наличия у данного метода большого числа ограничений[21]. Поэтому была разработана методика оценки, основывающаяся на реальных опционах.
Целесообразность данной методики можно оценить, рассмотрев яркий пример. Одна американская компания купила маленькую фирму на развивающемся рынке с огромным потенциалом роста. В этом случае компания-покупатель получила реальную возможность расширить свою деятельность на формирующемся рынке, а не набор ожидаемых денежных потоков.
Что касается оценки финансовой синергии, то здесь следует отметить, что специальных методик для этого не разработано.
Но нам важно знать, какое значение имеет общий эффект синергии. Рассмотрим в настоящей работе методику оценки эффекта синергии, предложенную Ищенко С. М. [7]
Автор статьи, в которой предложена данная методика, считает целесообразным использовать в качестве модели оценки эффекта синергии от слияния (поглощения) компаний модель дисконтирования денежных потоков, с учетом введения предложенных в статье дополнительных переменных. Это, по его мнению, позволит более точно и объективно учесть и оценить весь спектр проявления форм эффекта синергии. Итак, предложенную методику можно представить рядом формул:
NPVS = - Р – Е; (4)
Δ FCFE = Δ S - Δ C - Δ T - Δ NWC - Δ Capex ± Δ L + Δ Debt - Δ I ,
где NPVS– чистый приведенный эффект синергии;
Δ FCFE - поток денежных средств для акционеров;
Δ S – прирост выручки;
Δ C – экономия на расходах;
Δ Т – экономия на налоге на прибыль;
Δ NWC – экономия на инвестициях в оборотный капитал;
Δ Capex – экономия на капиталовложениях;
± Δ L - прирост доходов (+)/экономия на расходах (-) вследствие объединения
управленческих способностей команды;
Δ Debt– изменение чистого долга (с учетом финансовой синергии);
Δ I - дополнительные инвестиции на реструктурирование;
re – доходность акционерного капитала (барьерная ставка);
Р- премия, выплачиваемая при поглощении компанией-покупателем
акционерам компании-цели;
Е – затраты покупателя в ходе процесса поглощения.
Новыми переменными в данной модели являются премия, выплачиваемая при поглощении (Р), затраты покупателя при поглощении (Е), дополнительные инвестиции (Δ I), прирост или экономия на расходах (Δ L), а также прирост выручки (Δ S) и экономия на расходах (Δ C).
Предложенная методика сделок позволяет более точно и объективно учесть и оценить весь спектр проявления форм эффекта синергии (как количественных, так и качественных) от слияний и поглощений компаний и дает тем самым возможность отбирать и заключать только те сделки слияния и поглощения, которые будут перспективными с точки зрения развития предприятия. В таблице 8 перечислим факторы, влияющие на эффективность управления компанией. Все факторы разделим на 2 группы: с точки зрения персонала; с точки зрения потребителей.
Таблица 8 – Перечень факторов, оказывающих влияние на эффективность управления строительной компании «Центрстрой»
Факторы, оказывающие влияние на эффективность менеджмента с точки зрения сотрудников
Факторы, оказывающие влияние на эффективность менеджмента с точки зрения потребителей
1. Уровень оплаты труда
1. Уровень цен
2. Регулярность выплаты заработной платы
2. Известность и устойчивость предприятия на рынке
3. Психологический климат в коллективе
3. Место расположения предприятия
4. Наличие социального пакета (предоставление дополнительных отпусков, подарки на праздники)
4. Возможность приобретения продукции по заказу потребителя
5. Уровень демократизации управления
5. Частота проведения распродаж
6. Участие в деятельности предприятия (возможность внедрения предложений)
6. Политика скидок
7. Перспективы карьерного роста
7. Участие в благотворительных акциях
В рамках ретроспективного подхода в основном выделяют: бухгалтерских подход, метод, основанный на изменении котировок акций компаний до и после интеграции, его также называют event study methodology и комбинированный подход.
Бухгалтерский подход предполагает сопоставление финансовых и других показателей за периоды до осуществления интеграции и после нее, на основе бухгалтерской отчетности. Данный метод довольно точен, благодаря анализу на основе фактических данных, а также достаточно прост в реализации. Однако есть и недостатки. Бухгалтерская отчетность за прошлые периоды не учитывает текущие рыночные цены, а также изменение показателей, рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности, может быть связано не с самим процессом интеграции, а с рядом других посторонних факторов, что приведет к заключению ложных выводов.
Метод, оценки синергии, основанный на анализе изменений рыночных доходностей акций компаний, в основном предназначен для оценки благосостояния акционеров. Зачастую сделки по слиянию/поглощению оказывают отрицательный эффект на поглощающую компанию и положительный на компанию-цель, поэтому стоит использовать данный подход со стороны акционеров объединенной компании. Данный подход имеет ряд существенный недостатков, так как довольно сложно выделить эффект синергии, произошедший в результате самой сделки, от обычного улучшения деятельности компании, связанного с другими факторами. Также необходимо выбрать для анализа правильный интервал времени. Например, в краткосрочном периоде, за несколько дней до сделки рынок уже знает о готовящемся слиянии/поглощении и доходность акций компаний уже отражает рыночные ожидания, таким образом, необходимо рассматривать котировки акций за такой промежуток времени, который предполагает очистку от информации о сделке, показывающий реальные доходности акций компаний. А в долгосрочном периоде на котировки акций могут влиять уже другие факторы, не относящиеся к процессу интеграции. Таким образом, реализация данного подхода на практике весьма затруднительна, а оценка синергии, на его основе, довольно неточна.
Комбинированный подход предполагает сочетание бухгалтерского подхода и метода, основанного на анализе изменений рыночных доходностей акций рассматриваемый компаний, а также определение взаимосвязи между оценкой сделок по данным бухгалтерской отчетности с оценкой сделок на основе реакции фондового рынка. Данный метод позволяет сделать вывод о том, может ли рынок отделять успешные сделки по слиянию/поглощению от неуспешных. Однако реализация подхода, как и многих других, ограничена спецификой российского рынка. Произведем оценку факторов по 5 – балльной системе в таблице 9.
Таблица 9 – Оценка факторов, влияющих на эффективность менеджмента с точки зрения сотрудников и потребителей
Факторы, оказывающие влияние на имидж предприятия с точки зрения сотрудников
Оценка
Факторы, оказывающие влияние на имидж предприятия с точки зрения потребителей
Оценка
1. Уровень оплаты труда
3
1. Уровень цен в магазине (низкий)
5
2. Регулярность выплаты заработной платы
5
2. Известность и устойчивость предприятия на рынке
2
3. Психологический климат в коллективе
5
3. Место расположения предприятия
4
4. Наличие социального пакета (предоставление дополнительных отпусков, подарки на праздники)
1
4. Возможность приобретения продукции по заказу потребителя
4
5. Уровень демократизации управления
4
5. Частота проведения распродаж
1
6. Участие в деятельности предприятия (возможность внедрения предложений)
5
6. Политика скидок магазина
2
7. Перспективы карьерного роста
1
7. Участие в благотворительных акциях
1
Результаты количественной оценки факторов приведем в виде рисунков 1 и 2
Рисунок 1 – Диаграмма факторов, влияющих на формировании стратегии развития, по мнению сотрудников
Рисунок 2 - Диаграмма факторов, влияющих на формировании стратегии развития, по мнению потребителей
Как видно из таблицы 9 и рисунков 1 и 2, самыми значимыми факторами торгового предприятия являются:
-регулярность выплаты заработной платы;
-положительный психологический климат в коллективе;
-возможность внедрения собственных предложений в развитие предприятия;
-выгодное место расположения;
руководство предприятия постоянно «прислушивается» к мнению.
Самыми негативными факторами являются:
-отсутствие социального пакета для сотрудников;
-невозможность карьерного роста;
2.2 Система исследований в отрасли конкурентоспособности предприятии
2.2.1 Анализ конкурентной среды
Для повышения конкурентоспособности любых объектов необходимо сделать отбор наиболее важных показателей и факторов макросреды, инфраструктуры региона и микросреды организации, осуществлять регулярный учет и анализ этих параметров.
Для проведения отраслевого анализа используем балльный метод. Информация о деятельности конкурентов и результаты экспертной оценки приведены в таблицах 10 и 11.
Таблица 10 – Показатели предприятий - конкурентов
Показатель
Предприятия – конкуренты
«Центрстрой»
строительная компания 2
строительная компания 3
Уровень использования производственных возможностей, %
90
85
95
Доля продукции, реализуемая по долгосрочным контрактам, %
30
60
50
Коэффициент обновления ассортимента услуг, %
20
15
10
Доля услуг, не имеющих постоянного спроса %
10
20
20
Уровень продуктивности труда в сравнении с отраслевым показателем теку чести кадров, %
120
95
105
Доля спроса, не удовлетворенного из – за недопоставок услуг, %
5
10
Степень обеспеченности оборотными средствами, %
80
82
70
Рентабельность реализации, %
12
8
10
Рентабельность собственного капитала, %
15
20
18