Брокерская деятельность

Брокерская деятельность ...

Оглавление
Введение 3
1. Брокерская деятельность, её суть и основные виды 5
2. Характер взаимоотношений брокеров с клиентами 8
3. Классификация брокерских договоров 12
Заключение 16
Список использованных источников 18

Одним из главных участников биржевых торгов является брокерская контора или брокер. Брокерская деятельность предполагает совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения (комиссии) или доверенности. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Особенностью брокерской деятельности является её посреднический характер.
Брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями. В их обязанности входит исполнение поручений клиентов-инвесторов по совершению биржевых сделок путём нахождения контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур по регистрации и оформлению сделок. Как правило, брокер выполняет определённы е приказы клиента

Дилерские операции на бирже состоят в заключении сделок с реальным товаром, соглашений на отрок и опционных сделок от своего имени и за свой счёт в процессе осуществления биржевых спекуляций, основанных на разнице в ценах. Иными словами, термин "дилерские операции на бирже выступают аналогом термина" спекулятивные операции на бирже ". Участник таких операций - дилер - сам выступает стороной договора (биржевого контракта) с контрагентом по сделкам (продавцом или покупателем товара).[5]Брокерские операции на бирже заключаются в посредничестве между продавцами и покупателями с целью оказания им помощи в осуществлении сделок с реальным товаром и на срок. В заключённых биржевых сделках брокер не является стороной договора (биржевого контракта), а только обеспечивает посреднические функции. Основными функциями брокера являются: а) принятие соответствующих поручений от клиентов биржи на посредничество при покупке или продаже товаров; б) обеспечение при необходимости предварительного контракта клиента с контрагентом по будущей биржевой сделке, в) заключение в процессе публичных торгов сделок с реальным товаром и на срок от имени своих клиентов и за их счёт, документальное их оформление и регистрация; г) предоставление клиентам по их просьбе дополнительных услуг, связанных с осуществлением заключённой биржевой сделки (если эти услуги входят в номенклатуру предоставляемых услуг брокерской конторой на данной товарной бирже); д) консультации клиентам по вопросам качественной характеристики и конкурентоспособности отдельных товаров, текущей биржевой конъюнктуры и котировки цен на бирже; е) предоставление по требованию клиента, отчёта обо всех проведённых от его имени биржевые сделки и операции. [9]Брокер - это сотрудник брокерской конторы, который действует самостоятельно как член товарной биржи. Оплата труда брокера осуществляется, в основном, по сдельно-премиальной системе, а её источником является размер комиссионного за осуществлённую сделку. Эта награда носит разовый характер по каждой биржевой сделке. В общей сумме комиссионного вознаграждения брокерской конторы, по соглашению удельный вес оплаты брокера составляет около 8-12%. 2. Характер взаимоотношений брокеров с клиентами Основу брокерской деятельности составляют посреднические операции на бирже, связанные с обслуживанием клиентов. Вот почему формированию стабильных устойчивых деловых взаимоотношений брокеров с клиентами должно уделяться особое внимание. От характера этих взаимоотношений значительно зависят объёмы брокерской деятельности на бирже и её эффективность.Для того чтобы придать взаимоотношениям брокеров и клиентов устойчивый характер они должны формироваться на долгосрочной основе. С этой целью между брокером (брокерской конторой) и клиентом заключается специальный договор на брокерское обслуживание, в котором клиент поручает, а брокер принимает на себя обязательства представлять интересы клиента по осуществлению всех видов биржевых сделок на торгах данной биржи, руководствуясь её правилам.В договоре на брокерское обслуживание, прежде всего, указывается, какие виды биржевых сделок интересуют клиента. В настоящее время на товарных биржах заключаются в основном сделки с реальным товаром в полном объёме их разновидностей (с немедленной поставкой или с поставкой в ​​будущем периоде; бартерные, с условием, с заведением и т.п.). Клиент, руководствуясь характером текущей экономической конъюнктуры и другими исходными условиями, самостоятельно или с консультациями брокера определяет все виды сделок, которые он хотел бы осуществлять на бирже.[4]По цене сделки в биржевой практике используются такие виды поручений клиента: а) поручение "ограничены ценой" означает цену покупки или продажи товара (фьючерсного контракта), по которому должен быть выполнен заказ клиента в более выгодном для него варианте. б) поручение "по лучшей цене" по "рыночной цене" означает необходимость немедленного выполнения заказа на покупку или продажу по наиболее выгодной для клиента цене, которая предлагается в данный момент на торгах. в) поручение "по последней цене" означает необходимость выполнения заказа на покупку или продажи товара по последней цене предложения или спроса на данный товар в течение данных торгов. Так как на бирже один и тот же товар предлагается к продаже (или к покупке) различными продавцами (покупателями), то есть выгодность того, что при низкой биржевой активности торгов последние объявлены продавцы (покупатели) снизят цены предложения (повысят цены спроса) на данный товар. В этом случае поручение клиента будет выполнено с выгодой для него. Но оно должно быть выполнено брокером даже в том случае, если последние цены предложения или спроса остаётся неизменными;[5]г) поручение "при достижении определённого биржевого курса цен" означает необходимость немедленного выполнения заказа на спрос. Этот уровень может быть определён в абсолютном размере, или относительной величине (например, при снижении цены предложения на 10%).д) поручение "по текущей биржевой цене" означает, что товар должен быть купленным или продан по той реальной биржевой цене, которая сложилась на данных торгах. Такое поручение клиента требует обязательного выполнения заказа клиента;е) поручение "на усмотрение брокера" означает, что клиент полностью доверяет определения цены предложения спросу обслуживающему его брокеру. Если биржевая конъюнктура на торгах сложилась неблагоприятной для выполнения заказа клиента, то брокер может по своему усмотрению перенести его выполнения на следующие торги (если он ожидает их более благоприятной биржевой конъюнктуры). С начала периода реализации сделки в биржевой деятельности используются такие поручения клиентов: а) "открытое поручение" действует до момента выполнения заказа клиента, на покупку или продажи товара или до его отмены. Такое поручение даётся брокеру в тех случаях, когда товар, предусмотренный для покупки, достаточно редко попадал на биржу и предлагается на торгах. Оно может быть выдано также клиентом-продавцом товара, который хочет получить за него достаточно высокую цену и в ожидании благоприятной биржевой конъюнктуры не имеет финансовых затруднений. Следует помнить, что хранение товара на бирже или на складе продавца требует дополнительных расходов, а высокая цена в будущем периоде может сложиться под влиянием инфляции, а не благоприятной биржевой конъюнктуры. В этом случае продавец не достигает реальной выгоды.[6]б) поручение "ограниченное время" указывает конкретный период времени, в течение которого заказ клиента на покупку или продажу товара следует выполнить. Разновидностями такого вида поручения более конкретизировано по срокам: "поручение в день" (действует только в течение одних торгов); "Поручение в неделю"; "Поручение на месяц" и другие. Если в течение указанного клиентом времени заказа брокером не выполнено, оно аннулируется;в) поручение "выполнить или аннулировать" означает, что брокеру предлагается только один раз предложить товар к продаже или покупке по предусмотренной клиентом цене. Если поручение не выполнено брокером немедленно, оно автоматически аннулируется. Такая ситуация возникает на торгах, когда товар предварительно не был информирован в продажу или покупку появилась уже непосредственно во время торгов (об этом участникам торгов сообщается через информационное табло).По другим условиям соглашения поручения клиентов носит разнообразный характер: "обеспечение 100%-ной предоплаты поставляемого товара", "обеспечение залога по сделке" (со стороны как покупателя, так продавца); "Обеспечение предоставления коммерческого кредита покупателю", "обеспечение частичной или полной оплаты наличными", "обеспечение расчётов в свободно конвертируемой валюте", "обеспечение самовывоз товара" и другие.[7]Следует отметить, что не все поручения клиентов могут быть выполнены брокером, исходя из реально существующей биржевой конъюнктуры. Особенно это касается соглашений, с условием, когда клиент даёт поручение продать реальный товар при условии одновременного или ограниченного времени периода покупки для него второго реального товара. Как правило, договор с условием полностью лишает брокера комиссионного вознаграждения, если он выполнил поручение на продажу, но не выполнил поручение на покупку товара. Поэтому в договоре на брокерское обслуживание следует предусматривать отказ брокера от выполнения отдельных видов поручений клиентов, если они не могут быть выполнены в условиях текущей биржевой конъюнктуры.Эти услуги могут носить информационный и консультативный характер, способствовать ускорению движения товаров. Часть из них может требовать дополнительной оплаты, а часть оплачивается в составе общего комиссионного вознаграждения по заключённым сделкам.Большинство бирж разработала типовые формы договоров на брокерское обслуживание, отдельные положения которых могут уточняться клиентом и брокером в процессе согласования. 3. Классификация брокерских договоров В иностранной практике отношения брокеров с клиентами оформляются договорами. Основным и часто единым условием такой сделки считается сделка на брокерское обслуживание.[8]В практике русской биржевой торговли между брокерской компании (фирмой) и её клиентом доминирует заключения и выполнения таких основных документов: - договор-поручение клиента брокерской фирмы (конторы) на осуществление биржевой сделки; - согласие на брокерское обслуживание; - отчёт брокера (брокерской фирмы, конторы) клиенту о проделанной работе в соответствии с поручением. Взаимоотношения междупокупателем (продавцом) товара – членом биржи (владельцем или арендатором биржевого места без права членства в бирже) и основанной им собственной брокерской конторой служебное договор на брокерское обслуживание, как обычно, не оформляются. Они могут выстраиваться на основе положения (устава) о брокерской конторе (службе) этого предприятия. В подобных случаях тоже не обязательно оформлять сделки: брокер прямо осуществляет поручения своего предприятия-владельца и заинтересован в выгодном окончании таких договоров.Во отношениях брокерских фирм (контор) с другими предприятиями, как обычно, оформляются перечисленные документы, но возможны также и другие варианты: заключение соглашения-поручения без договора на брокерское обслуживание, выдача брокеру гарантийного письма вместо договора-поручения и др. [10]Договор на брокерское обслуживание заключается между брокерской фирмой и предприятием, предпринимателем (физическим или юридическим лицом), желающим покупать или продавать товары через биржу или определенную брокерскую фирму (контору). Это, как правило, договор на длительное обслуживание, т.е. бессрочный. Основная его черта – он не предусматривает выполнения никаких платежей и расчётов.