Финансовая система РФ

Целью исследования. Провести анализ состояния финансовой системы РФ.
Задачи исследования:
1. Рассмотреть понятие и сущность финансовой системы в экономике;
2.Указать особенности структуры финансовой системы РФ
3. Проанализировать наиболее актуальные модели формирования и методы анализа факторов развития финансовой системы на примере различных стран
Объект исследования. Финансовая система РФ.
Предмет исследования. Финансовые и экономические отношения, возникающие в процессе функционирования финансовой системы РФ.
Работа состоит из введения, двух глав, списка использованных источников и литературы.
 
...

Введение 3
Глава 1. Понятие, состав, структура финансовой системы 5
Глава 2. Методы оценки финансовой системы в различных странах 18
Заключение 29
Список использованных источников и литературы 31

Актуальность темы исследования. Финансовая система государства занимает важную роль в экономике страны, так как последняя в большей степени зависит от стабильности финансового сектора. По этой причине особо важно понимать, как данная система функционирует и какие обстоятельства способствуют ее стабилизации, а какие ухудшают ее положение.
Если обратиться к научным источникам, монографиям и Интернет-ресурсам, можно обнаружить значительный объем противоречивых высказываний в отношении регулирования финансовой системы.
При этом ни у кого не вызывает сомнение тот факт что финансовая система способна решать следующие проблемы общества:
• недостаточные темпы развития экономики,
• диспропорции развития экономической системы,
• отставание в адаптации к изменениям на внешних товарных и финансовых рынках,
• излишняя социальная напряженность,
• отрицательно влияющая на воспроизводственный процесс,
• низкий уровень удовлетворения потребностей индивидуума и др.
В действительности, финансовая система представляет собой сгруппированные с учетом определённого признака финансовые отношения. Нельзя отрицать, что финансовые отношения играют важную роль в нашей жизни, присутствуя практически во всех ее сферах. Так, они складываются между государством, с одной стороны, физическими и юридическими лицами, с другой; между двумя юридическими лицами, а также и между физическими лицами.
Можно сделать вывод о том, что наши личные финансы, финансы домашних хозяйств (финансы населения) и семейный бюджет составляют определённую сферу финансовых отношений, т.е. входят в одно из звеньев финансовой системы.
Именно по этой причине сегодня так важно понимать состояние финансовой системы Российской Федерации, разбираться в ее структуре и следить за её изменениями, внимательно относиться ко всем происходящим в ней изменениям. Помимо этого очень важно быть в курсе экономической ситуации в стране, уметь грамотно управлять своими средствами. Именно по этой причине выбранная тема исследования об изучении финансовой системе так актуальна сегодня.
Целью исследования. Провести анализ состояния финансовой системы РФ.
Задачи исследования:
1. Рассмотреть понятие и сущность финансовой системы в экономике;
2.Указать особенности структуры финансовой системы РФ
3. Проанализировать наиболее актуальные модели формирования и методы анализа факторов развития финансовой системы на примере различных стран
Объект исследования. Финансовая система РФ.
Предмет исследования. Финансовые и экономические отношения, возникающие в процессе функционирования финансовой системы РФ.
Работа состоит из введения, двух глав, списка использованных источников и литературы.
 

С учетом данной ситуации можно говорить о том, что финнасы предприятий связаны также с кредитной системой. В том случае, когда собственные денежные средства отсутствуют, особенно в случае необходимости оборотного капитала, используют кредиты банков.Для того, чтобы решать свои собственные государственные проблемы предприятия обращаются за помощью к средствам других хозяйствующих субъектов (предприятий, страховых компаний, банков и т.д.). Существуют различные методы:для того чтобы увеличить свои собственные финансовые ресурсы, прибегают к акционированию, для осуществления займов выпускают облигации, векселя и.т.д.Можно сделать вывод о том, что взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы основаны на ее единой сущности.Роль, которую государство выполняет в социально-экономическом развитии общества, определила необходимость централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Формами их использования являются бюджеты и государственные внебюджетные фонды, государственный кредит. За счет того, что появляется возможность формирования свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и населения, происходит формирования финансов страхового сектора и кредитно-банковской системы. Что касается финансов коммерческих предприятий, то их образование происходит за счет собственных денежных доходов и накоплений. Хотелось бы более подробно остановиться на рассмотрении звеньев, которые составляют финансовую систему нашей страны.Федеральный, региональные и местные бюджеты являются основной составляющей общегосударственных финансов и представляют собой форму образования и использования централизованного фондаденежных средств, необходимых для обеспечения задач и функций государства и местных органов самоуправления.Особую роль в условиях развития рыночной экономики играет бюджет страны, который участвует в создании экономических условий для обеспечения национальной безопасности страны, содержания органов государственного управления, финансирования фундаментальных исследований, охраны окружающей среды, поддержки и развития предприятий различных форм собственности, социальной и культурной сферы.Одним из звеньев общегосударственных финансов являются государственные внебюджетные фонды. Это фонды денежных средств, образуемые вне бюджета и предназначенные, как правило, для реализации прав граждан в области социального и медицинского обеспечения.Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности, платности и срочности для финансирования государственных расходов. Кредиторов в данной ситуации является физическое или юридическое лицо, а заемщиком считается государство в лице его исполнительных органов. Государственный кредит необходим для покрытия дефицита бюджета, создания стабильности в сфере денежного обращения.Мобилизация финансовых ресурсов создаёт большую государственную задолженность. При этом существуют такие понятия, как государственный внутренний долг и внешний долг. Под государственным внутренним долгом РФ понимается долговое обязательство Правительства РФ, которое выражается в валюте страны, перед юридическими и физическими лицами. Что касается форм долговых обязательств, то здесь речь идет о кредитах, которые получает Правительство РФ, государственные займы, которые осуществляются за счет выпуска ценных бумаг от его имени, другие долговые обязательства, гарантированные Правительством РФ.Что касается понятия государственного внешнего долга, то в данном случае речь идет о средствах, которые государство получает от зарубежных кредиторов.В качестве звена финансовой системы можно обозначить фонды страхования, которые обеспечивают возмещение возможных убытков при наступлении страховых случаев.Что касается страхования, то его можно назвать самостоятельной сферой финансовой системы, при этом оно взаимодействует с каждым составляющим (звеном) финансовой системы:бюджетами всех уровней бюджетной системы;финансами предприятий;организациями кредитно-банковской системы.Основной целью страхования можно назвать удовлетворение интересов государства, предприятий, человека от случайных опасностей через систему страховой защиты.В качестве денежного обеспечения страховой защиты выступает страховой фонд. Можно указать следующие организационные формы страхового фонда:а) Централизованный страховой (резервный) фонд.б) Фонд самострахования.в) Страховой фонд страховщика (андеррайтеры).Хотелось бы описать каждую форму в отдельности.Так, централизованный страховой фонд создается за счёт общегосударственных ресурсов. Что касается назначения данного фонда, то он создан с целью возмещение ущерба и устранение последствий стихийных бедствий и крупных аварий, которые становятся причиной серьезных разрушений и бедствий.В данном фонде содержатся натуральные товары, которые выражены в запасах продуктов, материалов, сырья, продовольствия, которые постоянно обновляются.В качестве источников формирования централизованного страхового фонда признано пополнение государственных запасов и резервов.За счет фонда самострахования у хозяйствующих субъектов появляется возможность реализации тех или иных мер борьбы с финансовыми рисками. Хотелось бы отметить, что сумма данного фонда может совершенно различной и не прописана законодательно.Создание данного фонда необходимо в тех случаях, когда предприятие реализует какую-либо деятельность.Средства данного фонда можно использовать в случае необходимости покрытия убытков, погашения облигаций и выпуска акций при отсутствии других средств, для приобретения основных средств производства.Следующей формой является страховой фонд страховщика, который создан большим кругом участников (предприятия, граждане). Данный фон создается в децентрализованном порядке. Страховой фонд по своему использованию имеет целевой характер.За счет страхового фонда происходит распределение убытков при страховых случаях на всех его участников за счёт перераспределения средств страхового фонда.Как известно, отношения страхования возникают между двумя сторонами: страховщиком и страхователем.В Советское время страхование в России реализовывалось в условиях государственной монополии. В компетенцию государства входило совершение операций по страхованию, что способствовало реализации гарантированных обязательств по возмещению ущерба, которые могли понести предприятия и граждане страны в результате стихийного бедствия. С приходом рыночной экономики больше не было необходимости реализации данных мер за счет государства. Сегодня, помимо государственные компании страхование осуществляют негосударственные страховые фонды, которые имеют лицензии на осуществление данных мер.Что касается финансов коммерческих предприятий, то они необходимы в качестве звена финансовой системы страны, так как за счет их происходит формирование части финансовых ресурсов. Данный вид финансов также можно назвать единой финансовой системы страны, которая обслуживает воспроизводство и распределение ВВП.От состояния финансов коммерческих предприятий зависит обеспеченность общегосударственных денежных фондов финансовыми ресурсами. В свою очередь, предприятия используют бюджетные ресурсы, иногда государственный кредит, банковский кредит, фонды страхования.В условиях рыночных отношений предприятия осуществляют свою коммерческую деятельность самостоятельно, целью и основным источником их функционирования и развития является получение прибыли. Предприятия обладают реальной финансовой независимостью, самостоятельно распоряжаются финансовыми результатами своей деятельности, формируют производственные и социальные фонды, изыскивают необходимые средства для инвестирования, используя в том числе и финансовые ресурсы других звенье финансовой системы.Особая роль некоммерческих организаций связано с косвенным участием в воспроизводственных процессах, так как основная цель функционирования этих организаций не связана напрямую с получением прибыли. Функционирование некоммерческих организаций направлено на предоставление общественно значимых социальных услуг, потребление которых сопровождается высоким внешним эффектом для общества и каждого конкретного его члена. Например, данное образование является мощным источником знаний, обеспечивающих культурно-образовательное развитие.Из представленной структуры финансовой системы становится понятным, что данный термин имеет достаточно обширное значение. По этой причине можно говорить о том, что понятие финансовой системы дефинируется учеными-экономистами неоднозначно, это определяет наличие нескольких вариантов структуры финансовой системы в трудах различных экономистов.В заключении можно сказать, что финансовая система - это сложное финансово-экономическое образование в пределах данной страны, представляющее собой совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, управленческих и финансовых институтов, а также экономических отношений между ними.Глава 2. Методы оценки финансовой системы в различных странахВ контексте поиска источников экономического роста активизируются дискуссии об эффективности существующих моделей методов анализа финансовых систем разных стран. Сейчас актуальной является оценка влияния банкоцентричной и рыночно ориентированной моделей методов анализа финансовых систем на уровень развития национальных экономик. Рассмотрение различных методологий анализа финансовых систем в различных странах будет неэффективным без учета моделей финансовой системы в данных странах.Высокоорганизованная структура финансовой системы обеспечивает эффективность привлечения и трансформации финансовых ресурсов, распределение риска, сбор информации об объектах инвестирования, финансовой стабильности, определение каналов передачи денежно-кредитной политики. Основные различия в национальных финансовых системах сформировались в определенных фазах индустриализации. В странах, которые первыми начали процесс индустриализации (например, Великобритания), ключевые предприятия финансировали новое производство, накапливая собственный капитал или привлекая его по рынку ценных бумаг. Предприятия стран, начали индустриализацию позже, зато столкнулись с проблемами отсутствия предварительно накопленного капитала и неразвитостью рынка ценных бумаг. В условиях ментального нежелания инвесторов вкладывать средства в рисковые активы только банки могли собрать значительные суммы капитала для развития новых отраслей промышленности. Ярким подтверждением служит финансовая система Германии, где, начиная со второй половины XIX века, контроль над финансовой системой получили банки. Вхождение банков в наблюдательные советы предприятий позволило контролировать выпуск ценных бумаг, что сдерживало развитие фондового рынка . Таким образом, именно банки сыграли решающую роль в динамической индустриализации Германии; эти учреждения обеспечили не только организацию значительных сумм капитала, но и предпринимательское управление и стратегическое планирование.Однако, несмотря на то, что этап индустриализации заложил основы для построения определенной структуры финансовой системы в каждой стране, до Первой мировой войны кардинальных различий в финансовых системах стран мира не прослеживалось. Немецкий ученый С. Витолс справедливо замечает, что в начале 30-40-х гг. ХХ в. в формировании структуры финансовой системы решающее значение приобрело усиление государственного регулирования . В частности, в Соединенных Штатах Америки в условиях несущественных антирыночных настроений использование либерального подхода, основанного на санкционированных правилах «честной игры», повысило роль фондового рынка в развитии финансовой системы. В Германии, напротив, применение корпоративистского подхода позволило банкам укрепить свои позиции в финансовой системе и устранить государство от решений распределения кредита. Зато в Японии реформа финансовой системы сделала более выразительной ведущую роль банков, однако с существенным государственным влиянием через систему лицензирования и административного руководства.Анализ научных источников позволил предполагать, что исторически сформировались два основных типа финансовых систем. Банкоцентричная система широкое распространение получила в континентальной, в частности в Центральной и Восточной Европе, а также в Индии и Индонезии. Эталоном считается Германия. Ярким примером рыночно ориентированной модели (модели «с широким участием», англосаксонской, американской) эксперты считают США, Великобританию, Канаду, Австралию, Мексику, Турцию, Гон-Конг, Малайзию и Сингапур. Основным финансовым посредником в банкоцентричной финансовой системе выступает банковский сектор, а главным источником заемных средств для экономических субъектов - банковские кредиты. В рыночно ориентированной финансовой системе основной финансовый посредник - это финансовые учреждения, аккумулирующие ресурсы через механизм рынка ценных бумаг, а источником заемных средств для экономических субъектов являются финансовые ресурсы, привлеченные на фондовом рынке в результате размещения корпоративных ценных бумаг .Фондовый сектор в зоне евро, как свидетельствует рис. 1, почти втрое уступает банковскому сектору, однако облигации, как частного, так и государственного секторов экономики составляют значительную долю активов финансовой системы (более 40 процентов). Зато Великобритания, обладая большей частью банковского кредитования, чем в континентальной Европе, отличается высокой капитализацией рынка (118%) и одновременно слабым рынком облигационных займов. Итак, структура финансовой системы Великобритании является смешанной, с тяготением к рыночно ориентированной модели. США по главным признакам финансовой структуры (относительно небольшая доля банковских кредитов, высокое развитие фондового, особенно облигационного рынка) относят к странам с наиболее рыночно ориентированной экономикой. Финансовый рынок Японии характеризуется развитыми элементами обеих моделей финансовой системы, однако меньшая капитализация фондового рынка по сравнению с Великобританией свидетельствует о предпочтении элементов банкоцентричной модели. Азиатские страны, кроме Японии, в целом повторяют модель Великобритании.Рис. 1 - Размер финансовых рынков развитых стран мира и регионаОднако, учитывая наличие признаков обеих моделей финансовых систем во многих странах, часть исследователей отмечают необходимость расширения представленной классификации. В этом смысле определяющим является задел М. Столбова. Российский экономист на основании анализа исследований греческих ученых распределил страны ОЭСР на 5 кластеров . К первому кластеру ученый отнес страны с доминирующей ролью рынка ценных бумаг в финансовой системе и высоким развитием и низкой монополизацией банковского сектора (Южная Корея, США). Страны второго кластера (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Новая Зеландия, Португалия) характеризуются банкоцентричной финансовой системой с высокой долей концентрации; рынок акций здесь уступает рынку облигаций. Третий кластер составляют страны с преобладанием, но не доминированием роли банков (Нидерланды, Япония, Швейцария, Великобритания). К четвертому кластера М. Столбов относит страны (Австралия, Канада, Дания, Финляндия, Франция, Греция, Исландия, Италия, Норвегия, Испания, Швеция), в которых банки и рынки ценных бумаг имеют одинаковый уровень развития, однако ниже вышеуказанных стран. Пятый кластер составляют страны с низким уровнем развития финансового рынка и высокой монополизацией банковского сектора (Чехия, Словакия, Венгрия, Мексика, Турция).Роль других финансовых посредников минимальная, рынок акций и облигаций в зачаточном состоянии.С учетом анализа научных исследований С. Витолса выясним потребности основных групп потребителей финансовых ресурсов в соответствующих моделях финансовых систем (табл. 1).Таблица 1 - Потребности нефинансового сектора в выборе модели финансовой системы Нефинансовый секторподсекторВыбор модели финансовой системыБанкоцентричнаяРыночно ориентированнаяКорпоративный секторМалые и средние фирмы (традиционные)+Малые и средние фирмы (высокотехнологичные)+Крупные фирмы (большой долг)+Крупные фирмы (малый долг)+Сектор домохозяйствВысокие доходы+Средние доходы+Низкие доходы+Пенсионная системаПенсии «по выходу»+Корпоративная пенсионная система+Капитализированная система+Корпоративный сектор - это сектор, который формирует наибольший спрос на услуги финансовых учреждений и выступает крупнейшим дебитором и кредитором в промышленно развитых странах. Спрос на финансовые продукты значительно отличается в зависимости от типа и размера фирмы. Учитывая значительные фиксированные расходы на андеррайтинг ценных бумаг на фондовой бирже, рыночная модель финансов по сравнению с банковским кредитом остается дорогой и недоступной для малых и средних предприятий. Причиной такого явления является большая стоимость размещения ценных бумаг, которая для небольших компаний может превышать сумму привлеченных финансовых ресурсов. В то же время, и расходы на сбор информации о фирмах также высоки, что делает данные инвестиции неприбыльными для потенциального кредитора. Крупные компании с существенным долгом тоже больше тяготеют к банкоцентричной финансовой системе: потенциальные инвесторы рассматривают их ценные бумаги слишком рискованными и отказываются их покупать, а банки наоборот заинтересованы в предоставлении нового кредита, чтобы не допустить дефолта по предыдущим долгам. Зато крупные фирмы с низким долговым бременем предпочитают рыночно ориентированные модели финансовой системы из-за большого дохода от инвестирования в ценные бумаги по сравнению с банковским депозитом. Итак, банкоцентричная модель финансовой системы лучше обеспечивает потребности экономики стран с большой долей малых и средних предприятий или крупных предприятий со значительными долгами. Яркими представителями такой модели выступают Германия и Япония. Например, 65% и 70% компаний в этих странах имеют штат менее 500 рабочих, тогда как в США и Великобритании этот показатель едва превышает 30%.Сектор домохозяйств. Распределение дохода и богатства в обществе также существенно влияет на структуру финансовой системы, ведь каждая группа домохозяйств в зависимости от доходов выдвигает различные требования к финансовым инструментам. Домохозяйства со значительным доходом предпочитают финансам фондового рынка более ожидаемый доход от инвестирования. Домохозяйства с низким доходом имеют незначительное пространство для сбережения, поэтому их возможности ограничиваются краткосрочными банковскими депозитами.