Роль банковского сектора на рынке драгоценных металлов (на примере Северо-Восточного банка «Сбербанк России» (ОАО))

Дипломная работа на тему:Роль банковского сектора на рынке драгоценных металлов (на примере Северо-Восточного банка «Сбербанк России» (ОАО)). + Презентация бесплатно в подарок!
Теоретической базой являлись труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные различным аспектам вопросов сущности рынка драгоценных металлов, теории финансов по вопросам финансовых инструментов и банковского бизнеса.
В основу методологической основы легли общенаучные методы анализа, синтеза, аналогии, сравнения, приемы системного анализа. Для обработки данных использовались методы статистики: выборка, обработка рядов динамики, регрессионно - корреляционный анализ, построение трендовых моделей, составление прогнозов и др.

...

Актуальность вопросов, представленных в данной дипломной работе, обусловлена следующим:
1)особым местом, которое занимают драгоценные металлы на товарных и финансовых рынках;
2)повышением финансового интереса к банковским продуктам и услугам в периоды увеличения роли драгоценных металлов в экономике;
3)возможностью разработки прогнозов будущей ценовой динамики на рынке драгоценных металлов, связанных с изменениями в структуре спроса и предложения на драгоценные металлы, что позволяет разработать эффективные стратегии участникам рынка драгоценных металлов (прежде всего коммерческим банкам).Целью дипломной работы является анализ и определение роли банковского сектора на рынке драгоценных металлов, а также разработка предложений и перспектив развития банковского сектора с драгоценными металлами.
В ходе написания дипломной работы были учтены результаты и выводы, содержащиеся в трудах таких специалистов как Аникейчик О.А.., Балабанов И.Т., Бусаров В.Н., Варламова В.Н., Верников А.В., Галлямова А.З., Жуков Е.Ф., Фаненко М.А. и многих других.

Современный этап развития мирового хозяйства характеризуется увеличением спроса на драгоценные металлы. Благодаря редким природным свойствам драгоценные металлы используют в мировом хозяйственном обороте в качестве резервного, хеджирующего и инвестиционного актива, позволяя участникам рынка диверсифицировать риски и защищать сбережения от обесценивания.
Рост производства и потребления драгоценных металлов в России на фоне роста мировых цен, постепенная либерализация внутреннего рынка золота, расширение возможностей выхода производителей на мировой рынок, расширение спектра методов инвестирования в драгоценные металлы позволяет прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности.

01.2012Прирост, кгВсегоРудаРоссыпиВсегоРудаРоссыпиВсегоРудаРоссыпиОльский315.4315.40,0261,3259,61,754,155,8-1,7Хасынский317,20,0317,21400,0140177,20177,2Омсукчанский2458,42458,40,02546,1253214,1-87,7-73,6-14,1Тенькинский1987,9589,41398,51922,4689,21233,265,5-99,8165,3Ягоднинский5768,846,55722,350210,05021747,846,5701,3Сусуманский4823,629,74793,94439,50,04439,5384,129,7354,4Северо-Эвенский4050,64017,033,632573167,389,7793,6849,7-56,1Среднеканский1015,1133,1882,0559132,7426,3456,10,4455,7Добыча рудного золота в 2012 году велась в Ольском, Омсукчанском, Тенькинском, Северо-Эвенском, Среднеканском, Ягоднинском и Сусуманском районах Магаданской области. За 2012 год в Магаданской области добыто 7589,5 кг рудного золота. Основное повышение уровня добычи рудного золота в 2012 году достигнуто ООО «Омолонская ЗРК» (увеличение, по сравнению с прошлым годом составило 849,7 кг золота). Также рост добычи отмечен у ООО «Нявленга» (+55,8 кг) и ООО «Доминант» (+29,7 кг). У остальных рудных предприятий произошло незначительное уменьшение добычи по сравнению с 2011 годом, что объясняется объективными причинами: прежде всего отработкой блоков с пониженными содержаниями металла в руде. В целом по области в 2012 году по отношению к 2011 году добыча рудного золота выросла на 808,2 кг.Добыча россыпного золота в 2012г. велась в Ягоднинском, Сусуманском, Тенькинском, Среднеканском, Хасынском и Северо-Эвенском районах. Недропользователи добыли 13147,5 кг россыпного золота, что больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1726,7 кг.Серебро было добыто из рудных месторождений (золото-серебряных попутно с добычей золота и серебряных – Гольцовое, Тидит). Небольшое количество серебра (0,24 % от всей добычи) получено попутно при добыче россыпного золота – 2,0 т. Основной объем серебра на территории области добыли шесть предприятий: ЗАО «Серебро Магадана» (ГОК «Дукат» и ГОК «Лунное»), ЗАО «Омсукчанская ГГК», ООО «Омолонская ЗРК», ООО «Нявленга», ООО «Агат» и ЗАО «Серебряная Компания». Добыча серебра из рудных месторождений за 2012 год увеличилась на 56,5 т по сравнению с 2011 годом и составила 832,7 т.Основное повышение уровня добычи рудного серебра в 2012 году отмечено у предприятий: ООО «Омолонская ЗРК» (+19,9 т); ЗАО «Серебро Магадана» (+35,6 т); ООО «Нявленга» (+4, 0 т). У ЗАО «Омсукчанская ГГК» произошло уменьшение добычи рудного серебра на 2,0 т, связанное с изменением золото-серебряного соотношения в руде. Несмотря на уменьшение добычи серебра на месторождении Гольцовом, отрабатываемым ЗАО «Серебро Магадана», в целом по предприятию произошло увеличение добычи за счет других месторождений (Дукат, Лунное, Арылах).Большое значение на развитие экономики горнодобывающей отрасли оказывают геологоразведочные работы. Только разведка и сдача в эксплуатацию новых месторождений драгоценных металлов может дать импульс для поднятия экономики на более высокий уровень. Геологоразведочные работы на территории Магаданской области проводятся в соответствии с программами геологического изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы [45]. Поэтому финансированию геологоразведочных работ за счет разных источников финансирования уделяется особое внимание. Объемы финансирования геологоразведочных работ за последние 5 лет можно видеть в таблице 5.Таблица 5 - Объемы финансирования геологоразведочных работ за период с 2008 по 2012гг, (млн. руб.) Источники финансирования20082009201020112012Федеральный бюджет 461,9412,2454,4423,3580,2Областной бюджет (тематические работы) 14,36,37,88,59,2Собственные средства предприятий 3174,31855,11909,22511,34396,4Значительное место, как в функционировании, так и в развитии горнодобывающей отрасли по добыче драгоценных металлов, в частности золота и серебра отводится банковскому сектору. Коммерческие банки, играя важную роль в формировании и развитии рынка драгоценных металлов, способствуют решению следующих проблем: с одной стороны, банки обеспечивают отрасль необходимыми финансовыми ресурсами, а с другой – банковские операции с использованием драгоценных металлов способствуют формированию спроса на них.2.2 Роль банков Магаданской области в сфере освоения и добычи драгоценных металловС недропользователями Магаданской области в 2012 году, по данным Департамента природных ресурсов, планировали работать 13 банков, большая часть которых работала с недропользователями в прошлые годы. Фактически в 2012 году недропользователи Магаданской области реализовали коммерческим банкам 19 999,9 кг золота, что превышает показатели 2011 года на 4123,5 кг. (таблица 6). Реализация рудного серебра составила 445,2 т, что меньше уровня прошлого года на 7,0 т. (таблица 7)Таблица 6 - Выполнение плановых показателей по приобретению золота банками и организациями в 2012году, кг№ п\пНаименование организацииПланируемый уровень покупки золотаФактический уровень покупки золотаФакт к Планукг%1 "Сбербанк России" 8173,06535,3-1637,780%2 "Азиатско-Тихоокеанский банк" 2303,01806,3-496,778%3"Внешторгбанк" 2054,71988,3-66,497%4"Банк Возрождение" 863,5720,3-143,283%5"Банк Авангард" 625,1429,7-195,469%6Прочие банки104548520-193481%Таблица 7 - Выполнение плановых показателей по приобретению серебра банками и организациями в 2012 году, т№ п\пНаименование организацииПланируемый уровень покупки серебра, кгФактический уровень покупки серебра, кгФакт к Планут%1"Внешторгбанк" 53,553,50,0100%2"Сбербанк России" 12,37,6-4,762%3"Банк Возрождение" 2,41,0-1,443%4Прочие банки773,4381392,449,2%На основании данных табл. 6 и 7 можно сделать вывод, что в настоящее время стабильно удерживающими и значительно усиливающими свои позиции на рынке драгоценных металлов являются:ОАО «Сбербанк России»– наличие огромных финансовых ресурсов, осуществление различных видов кредитования золотодобывающих компаний, самая крупная в России филиальная сеть, привлечение значительной доли вкладов в драгоценные металлы. Доля закупки золота на внутреннем рынке порядка 20-25%.ОАО «Банк ВТБ» – полный спектр услуг для клиентов, работающих с драгоценными металлами. Через данный банк выполняются поручения Правительства РФ по экспорту и реализации на внешнем рынке золота из Государственного фонда драгоценных металлов и камней. Доля закупки золота на внутреннем рынке – от 7 до 23%.Как и в предыдущие годы, лидером среди коммерческих банков по фактической покупке золота в 2012 г. является Северо-Восточный банк Сбербанка России, который приобрел около 33% реализованного недропользователями области золота (6,5 т). Клиентами банка являлось 31 предприятие, наиболее крупные среди них – ОАО «Сусуманзолото», СП ЗАО «Омсукчанская ГГК», ООО «Конго». Коммерческие банки, расположенные на территории Магаданской области, рассматривают работу с недропользователями в качестве приоритетного направления деятельности на рынке драгоценных металлов. Банки активно сотрудничают с широким кругом предприятий - недропользователей, осуществляющих добычу драгоценных металлов, применяя разнообразные схемы комплексного обслуживания с использованием различных банковских инструментов: 1)предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи драгоценных металлов; 2)авансирование в рамках договоров купли-продажи; 3)предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного оборудования и горных машин.Еще одним значимым и взаимовыгодным направлением взаимодействия банковского бизнеса и недропользователей на региональном рынке драгоценных металлов по-прежнему остаются различные виды кредитования недропользователей, динамика которых представлена в таблице 8 [41]. В 2012 году общий объем средств, выданный коммерческими банками, работающими на территории области и кредитующими недропользователей области, составил 6391 млн. руб., что на 1951 млн. руб. больше, чем в 2011 году. Таблица 8 - Распределение денежных средств, выданных в виде кредитов коммерческих банков, расположенных на территории Магаданской области, недропользователямБанкРублевые кредиты (млн.руб.)Валютные кредиты (млн.$)2010г.2011г.2012г.2010г.2011г.2012г.Сбербанк России 2997,9(76%)3245,2 (72%)3639,0 (57%)18,6 (66%)0,00,0Возрождение366,0(9%)375,0(8%)525,0 (8%)---АТБ 351,5 (9%)420,0(9%)537,0 (8%)--- ВТБ110,0 (3%)295,0 (7%)1690,0 (26%)4,2 (15%)0,00,0Адмиралтейский банк115,0 (3%)141,8 (3%)-5,37 (19%)0,00,0ИТОГО: 3940,44477,06428,028,20,00,0По операциями кредитования недропользователей в Магаданской области также лидирующие позиции занимает ОАО «Сбербанк России», на долю которого приходится более 50% выданных кредитных средств. Следует отметить, что снижение доли Сбербанка в операциях кредитования недропользователей Магаданской области является следствием перехода части клиентов (в частности ГДК «Берелех») на обслуживание в ВТБ. Как правило, для взаимоотношений банков и недропользователей характерна следующая тенденция: банк приобретает драгоценный металл у тех недропользователей, чью деятельность непосредственно кредитует. Специфика экономики горнодобывающей отрасли предопределяет прямую зависимость успешности работы недропользователей от заемных ресурсов, большую часть из которых составляют именно банковские кредитные средства.В таблице 9 представлена сравнительная динамика об объемах и долевой структуре финансовых ресурсов предприятий, добывающих драгоценный металл в Магаданской области [41].Таблица 9 - Сравнительная информация о кредитовании недропользователей Магаданской области в 2009-2012 годахГодПредприятия, работающие за счет заемных средствПредприятия, работающие за счет собственных средствВсегов т. ч., предприятия, работающие за счет кредитных ресурсов банковКол-во пр/ийДобыча золота, кгДоля, %Кол-во пр/ийДобыча золота, кгДоля, %Кол-во пр/ийДобыча золота, кгДоля, %2009 4812708,588%4512660,388%661683,512%2010 5013195,685%3812724,582%662239,915%2011 5013463,485%3813299,384%642413,015%2012 3216035,580%2910913,955%853964,420%В основной своей части добыча драгоценных металлов в Магаданской области ведется за счет заемных средств (80-88% добытого объема золота), большую часть из которых составляют именно кредитные ресурсы коммерческих банков (55-88% добытого объема золота). Однако в последние годы в этой отрасли региональной экономики наблюдаются предпосылки структурных изменений: происходит снижение участия заемных средств в финансировании работы отрасли, особенно ее банковской части, количество предприятий-недропользователей сокращается, что особенно заметно на количестве малых предприятий, при том, что объем добычи драгоценного металла не только не падает, но имеет тенденцию к росту.Объяснением этому служит то, что на региональный рынок драгоценных металлов приходят межрегиональные отечественные и иностранные холдинговые компании, которые обладают либо значительным объемом собственных финансовых ресурсов, либо банковским финансированием вне региональной банковской системы. Все эти факторы с одной стороны могут оказать положительное влияние на объем добычи драгоценного металла в данном субъекте РФ, но при этом возрастет вероятность снижения косвенного государственного регулирования отрасли через уполномоченные коммерческие банки, а также параллельно внести диссонанс в экономическую самостоятельность региона значительно усилив процессы централизации как в управленческом так и в финансовом аспекте. 2.3 Статистический анализ операций Северо-Восточного банка Сбербанка России с драгоценными металлами2.3.1 Анализ и прогнозирование цен золота и серебра на мировом рынкеВ числе важнейших факторов, заметно влияющих на развитие ведущей отрасли экономики региона, стоит отметить изменение цен на драгоценные металлы.Стоимость единицы реализованного драгоценного металла зависит от стоимости драгметалла на мировом рынке, текущего межбанковского курса доллара по отношению к рублю, по которому банк пересчитывает стоимость металла, условий работы коммерческих банков. Отправной точкой для установления рыночных цен на драгметаллы в России являются фиксинги цен на Лондонской бирже металлов (LVE). Процедура фиксации цены происходит дважды в день и отображает наиболее «справедливую» цену драгметаллов.Значение лондонского фиксинга используется как Банком России, так и многими другими центральными банками разных стран мира как «справочная цена» для определения конечной стоимости драгметаллов.Средняя величина дисконта по банкам, работающим с недропользователями Магаданской области от учетных цен ЦБ РФ, составляет 1,1% по золоту и 7% по серебру, по банкам, работающим от цен Лондонской биржи драгоценных металлов, 1% по золоту.Банки вправе самостоятельно определять ценовую политику на рынке драгметаллов, учитывая в курсах региональные особенности, себестоимость оказания услуги, сезонные колебания спроса и прочие факторы, включая финансовую выгоду банка, которая так же вкладывается в цены золота.Стоит помнить также о таком весомом факторе как банковский спрэд – разница между ценой покупки и ценой продажи грамма металла. Законодательно величина банковского спрэда не регулируется.  Иногда политика банка устанавливает слишком широкий спрэд (до 15%), что негативно отражается на эффективности инвестиций. Учитывая благоприятные перспективы золотодобывающей промышленности, целесообразно будет рассмотреть перспективы развития мирового рынка благородных металлов, в частности, мировых цен золота и серебра.Уровень мировых цен формируется под влиянием различных факторов, которые можно объединить в три группы:1)геолого-экономические факторы, определяющие основную тенденцию долгосрочного действия;2)факторы, отражающие особенность рынка драгоценных металлов, в частности его сезонный характер;3)форс-мажорные факторы (непредвиденные обстоятельства), играющие своеобразную роль случайной компоненты [14].Указанные факторы учитываются при разработке прогнозов цен драгоценных металлов с использованием многочисленных методов, которые можно объединить в следующие группы:трендовые модели;тренд-сезонные модели.Основная задача состоит в том, чтобы наилучшим образом использовать доступные методы анализа и прогнозирования (экстраполяции) с целью достижения наиболее надежных конечных результатов.В основу анализа была положена информация учетных цен золота и серебра за период с 2010-2012гг. по месяцам и кварталам (табл. 10)Таблица 10 – Динамика учетных цен на золото с 2010-2012 гг. ( по месяцам), руб 201020112012январь1071,41376,11667,2февраль1057,51277,71693,8март1075,11310,01668,5апрель1052,11311,91570,1май1101,61359,11560,4июнь1193,41382,61658,9июль1246,51351,31669,4август1143,21427,61680,2сентябрь1224,11698,31735,7октябрь1286,11681,71779,1ноябрь1347,11663,91732,9декабрь1385,21720,21712,0Поскольку в дальнейшем предполагается расчет «сезонной» компоненты, исходная информация была преобразована в квартальные показатели (табл. 11)Таблица 11 – Динамика учетных цен на золото с 2010-2012 гг. ( по кварталам), рубГодIIIIIIIV20101068,01115,71204,61339,520111321,31351,21492,41688,620121676,51596,51695,11741,3Анализ проводился в несколько этапов.На первом этапе рассчитывали линейный тренд: yt=a+bt, (1)параметры которого определили с использованием системы нормальных уравнений:na+bt=yat+bt2=ty (2)Используем расчетную таблицу, итоговые результаты которой подставим в систему и рассчитаем a и b (табл. 12)Таблица 12 – Расчетная таблица для определения линейного трендаКвартальныеtytt2tyyt=1027,3+63,7tI=ytyt×100%IcI11068,011068109197,9100,3II21115,742231,41154,796,696,1III31204,693613,81218,498,999,4IV41339,5165357,81282,1104,5103,8I51321,3256606,31345,898,2100,3II61351,2368107,21409,595,996,1III71492,44910446,81473,2101,399,4IV81688,66413508,81536,9109,9103,8I91676,58115088,51600,6104,7100,3II101596,510015964,61664,395,996,1III111695,112118646,1172898,199,4IV121741,3144208961791,797,2103,8ИТОГО7817290,6650121535,517290,6--В результате получаем следующее уравнение тренда:yt=1027,3+63,7t. (3)На следующем этапе, используя полученное уравнение линейного тренда, рассчитали прогнозные значения цен золота на 2013 и 2014 гг. по кварталам. Результаты представлены в таблице 13.Таблица 13 – Прогнозные значения по тренду на 2013 и 2014гг., руб.Кварталы20132014I1855,42110,2II1919,12173,9III1982,82237,6IV2046,52301,3Учитывая «сезонный» (внутригодичный) характер колебаний цен золота, используем соответствующие индексы, указанные в расчетной таблице, на основе которых определим «сезонную волну» (рис. 2)Рисунок 2 – Сезонная волна цены на золотоС учетом сезонных индексов получили следующие прогнозные значения учетной цены золота, указанные в таблице 14.Таблица 14 – Прогнозные значения мировых цен на золото с учетом индексов сезонностиКварталы20132014ytПРIytПР(c)ytПРIytПР(c)I1855,4100,31861,02110,2100,32116,5II1919,196,11844,32173,996,12089,1III1982,899,41970,92237,699,42224,2IV2046,5103,82124,32301,3103,82388,7Указанные выше расчеты представим в виде следующей модели динамики цен золота:ytПР=(1027,3+63,7tПР)×ItПР(с) (4)Окончательные расчеты представим графически на рисунке 3.811530-3175yt=1027+63.7t00yt=1027+63.7t4077970721360ПРОГНОЗ00ПРОГНОЗ42735501605280201400201433801051605280201300201324561801605280201200201215748001605280201100201166484516052802010002010Рисунок 3 – Прогнозные значения мировых цен на золото на 2013 и 2014гг.Поскольку расчет любых прогнозных значений, в том числе и цен, носит вероятностный характер, необходимо рассчитать доверительные интервалы с указанием определенной вероятности. С точки зрения статистики, общая формула для расчета доверительных интервалов имеет вид: yt±tSy×Q , где (5)yt – значения, полученные по тренду,Sy – стандартное отклонение (колеблется относительно тренда),t – критерий Стьюдента (t=2,1 для доверительной вероятности Р=0,95),Q – поправочный коэффициент, учитывающий период прогноза. S=(yt-yt)2n-m (6) Q=1+1n+3(n+2l-1)2n(n2-1) (7)В нашем случае S = 68,5, а l =1,2,3….8 (8 кварталов). Таким образом, окончательное выражение доверительного интервала будет иметь вид: yt±2,1×68,5×Q=yt±143,85Q (8)Используя эту формулу, определим доверительные интервалы, т.е. максимальные и минимальные значения в прогнозном периоде для 2013 и 2014гг, указанные в таблице15.Таблица 15- Доверительные интервалы прогноза цен на золото в 2013 и 2014 ггКвартал20132014maxminmaxminI2 043,251 678,752 353,031 868II2 039,641 648,962 349,321 828,88III2 180,771 769,132 502,691 945,71IV2 3501 898,62 686,032 091,37Аналогичные расчеты были проведены для определения прогнозных цен на серебро.В основу анализа была положена информация цен на серебро за период с 2010-2012гг. по месяцам и кварталам (табл. 16)Таблица 16 – Динамика учетных цен на серебро с 2010-2012гг. (по месяцам), руб 201020112012январь16,430,029,6февраль15,925,632,3март15,530,233,2апрель16,534,430,6май17,042,829,1июнь18,333,929,3июль18,730,828,3Продолжение таблицы 16август17,135,128,6сентябрь18,938,032,1октябрь21,531,234,8ноябрь23,734,332,3декабрь26,932,333,4Поскольку в дальнейшем предполагается расчет «сезонной» компоненты, исходная информация была преобразована в квартальные показатели (табл. 17)Таблица 17 – Динамика учетных цен на серебро с 2010-2012гг. (по кварталам), рубГодIIIIIIIV201016,017,318,224201128,63734,632,6201231,729,729,733,5Анализ был проведен в несколько этапов, где на первом этапе рассчитали линейный тренд.Параметры определили с помощью системы нормальных уравнений:Составили расчетную таблицу, итоговые результаты которой подставили в систему и определили a и b (табл.