Лизинг как форма финансирования деятельности предприятия (организации) (на примере ООО «Корнет»)»

Дата написания работы ноябрь 2013 г., основными видами деятельности ООО "Корнет" являются продажа техники и аксессуаров. ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ 6
1.1. Сущность и специфика лизинговых отношений как формы инвестирования 6
1.2. Схемы реализации лизинговых сделок и виды лизинга 11
1.3. Развитие предприятия с применением лизинговых отношений 16
2. АНАЛИЗ ВЕДЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «КОРНЕТ» 25
2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Корнет» 25
2.2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Корнет» 28
2.3. Анализ источников финансирования предприятия ООО «Корнет» 35
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «КОРНЕТ» ПУТЕМ ВНЕДРЕНИЯ ЛИЗИНГА 53
3.1. Сравнительная оценка эффективности лизинга и других средств финансирования деятельности ООО «Корнет» 53
3.2. Механизм внедрения лизинговых сделок в деятельностьООО «Корнет» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 71

Целью дипломной работы является исследование лизинга как формы финансирования деятельности предприятия ООО «Корнет».
Исходя из цели дипломной работы, необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы лизинговой деятельности как формы финансирования предприятий. Для этого раскрыть сущность и специфика лизинговых отношений как формы инвестирования, схемы реализации лизинговых сделок и виды лизинга, развитие предприятия с применением лизинговых отношений.
2. Провести анализ ведения хозяйственной деятельности предприятия ООО «Корнет», а именно показать: экономическую характеристику предприятия ООО «Корнет», анализ финансового состояния предприятия ООО «Корнет», анализ источников финансирования предприятия ООО «Корнет».
3. Охарактеризовать совершенствование деятельности ООО «Корнет» путем внедрения лизинга, а именно сравнительную оценку эффективности лизинга и других средств финансирования деятельности ООО «Корнет», механизм внедрения лизинговых сделок в деятельность ООО «Корнет».

По состоянию на конец 2011 г. финансовое положение предприятия ООО «Корнет» не изменилось. Финансовая устойчивость также оценивается как нормальная. Как видно из таблицы 3, на начало анализируемого периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства. А на конец периода для финансирования запасов и затрат предприятие ООО «Корнет» использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.Проанализируем эффективность использования капитала с помощью финансовых коэффициентов (табл. 4). Табл. 4Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Корнет» за 2009-2011 гг.Наименование коэффициентаЗначение коэффициентаОтклонение (+; -)31.12.2009 г.31.12.2010 г.31.12.2011 г.2010-20092011-2010Коэффициент автономии0,5600,5700,6500,0100,080Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)0,7800,7500,550-0,030-0,200Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.1,1501,4101,3500,260-0,060Коэффициент отношения собственных и заемных средств1,2801,3301,8200,0500,490Коэффициент маневренности0,1000,1900,2800,0900,090Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами1,5500,9700,930-0,580-0,040Коэффициент имущества производственного назначения0,7600,8300,8300,0700Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств0,3900,3000,190-0,090-0,110Коэффициент краткосрочной задолженности0,1320,3100,3170,1790,007Коэффициент кредиторской задолженности0,0570,1250,2490,0680,124Анализируя табл. 4, видно что, коэффициент автономии, за анализируемый период увеличился на 0,09 и на 31.12.2011 г. составил 0,65. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -0,24 и на 31.12.2011 г. составил 0,55. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период увеличился на 0,20 и на 31.12.2011 г. составил 1,35. Коэффициент маневренности, за анализируемый период увеличился на 0,17 и на 31.12.2011 г. составил 0,28. Это ниже нормативного значения (0,5). На конец анализируемого периода ООО «Корнет» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40,0%. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам и нормативное значение этого показателя должно быть выше.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период снизился на -0,62 и на 31.12.2011 г. составил 0,93. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Рассмотрим показатели финансовых результатов по итогам работы ООО «Корнет» за 3 года, представленные в табл. 5.Табл.5Анализ показателей прибыли ООО «Корнет»Показатель2009 г2010 г2011 г2011 г к 2009 г в %тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Выручка от реализации продукции101822100,0080452100,00124153100,00121,93Себестоимость реализации продукции6497263,817455092,669767678,67150,34Валовая прибыль3685036,1959027,342647721,3371,85Коммерческие расходы-------Управленческие расходы-------Прибыль от продаж3685036,1959027,342647721,3371,85Окончание табл. 512345678Проценты к получению--2410,30400,03хПроценты к уплате1100310,8169528,6483096,6975,52Доходы от участия в других организациях-------Прочие доходы81528,01827410,2890437,28110,93Прочие расходы360,0420382,5361454,95в 170,69 разПрибыль до налогообложения3396333,3654276,752110617,0062,14Текущий налог на прибыль и иные платежи из прибыли----4500,36хЧистая прибыль3396333,3654276,752065616,6460,82Выручка от реализации продукции ООО «Корнет» в 2009 г. составила 101822 тыс. руб., затем снизилась в 2010 г. до величины 80452 тыс. руб. и возросла в 2011 г. до 124153 тыс. руб. Темп роста выручки от реализации составил 121,93 % в 2011 г. по сравнению с величиной 2009 г. Аналогичным образом меняется себестоимость реализации продукции: в 2009 г. она составляла 64972 тыс. руб., затем снизилась в 2010 г. и возросла в 2011 г. При этом темп роста себестоимости превосходит темп роста выручки от реализации и составляет 150,34 %. Данные изменения приводят к снижению валовой прибыли с величины 36850 тыс. руб. в 2009 г. до величины 26477 тыс. руб. в 2011 г., что составило 71,85 % от уровня 2009 г.В связи с тем, что фирма вкладывает средства в краткосрочные финансовые вложения, в 2011 г. наблюдаются проценты к получению в сумме 40 тыс. руб. или 0,03 %. Так как фирма все более активно привлекает краткосрочные кредиты и займы, сумма процентов к уплате в 2100 раз больше, чем сумма процентов к получению и составляет 8309 тыс. руб. или 6,69 %.Доходов от участия в других организациях фирма не имеет, зато в «Отчете о прибылях и убытках» постоянно присутствуют такие статьи, как «Прочие доходы» и «Прочие расходы». При этом в 2009 г. прочие доходы много раз превосходили прочие расходы, что привело к увеличению прибыли до налогообложения. В 2010 г. и 2011 г. такая тенденция сохранилась, но разница между прочими доходами и прочими расходами уменьшилась. В 2011 г. разница между прочими доходами и прочими расходами составила 2898 тыс. руб., что привело к увеличению прибыли до налогообложения на аналогичную сумму. В связи с этим прибыль до налогообложения в 2009 г. составляла 33963 тыс. руб., а к 2011 г. снизилась до уровня 60,82 % или 20656 тыс. руб. Таким образом, фирма ведет свою деятельность с прибылью, но ее величина постепенно снижается, что является отрицательным фактом в его работе.Финансовые результаты предприятия ООО «Корнет» продемонстрируем на рис. 10.Рис. 10 - Финансовые результаты предприятия ООО «Корнет», за 2009-2011 годаТаким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ООО «Корнет», сделаем вывод о том, что в 2011 году собственный капитал не покрывает заемный. ООО «Корнет» зависимо от внешних источников. Предприятие ООО «Корнет» испытывает финансовые затруднения. Для выхода из кризисного финансового положения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление. Теперь проведем анализ источников финансирования предприятия ООО «Корнет».2.3. Анализ источников финансирования предприятия ООО «Корнет»Для начала по данным бухгалтерской отчетности (Приложения А, Б), проанализируем имущественное положение ООО «Корнет» за 2009-2011 гг. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры имущества предприятия (табл. 6).Табл. 6Состав и структура имущества ООО «Корнет» за период 2009-2011 гг. (на конец года)Вид имущества2009 год2010 год2011 год2011 г к 2009 г в %тыс. руб.%тыс.руб.%тыс. руб.%Внеоборотные активы – всего6389446,505981241,425805442,5490,86Основные средства6269345,625625238,965688541,6990,74Незавершенное строительство12010,8735602,4711690,8697,34Оборотные активы – всего7352653,508458858,587840157,46106,63в том числе запасы3986529,015964241,305464140,04137,07НДС по приобретенным ценностям2170,16-----Расчеты с дебиторами130719,5171574,9671305,2354,55Краткосрочные финансовые вложения1377310,0278215,421414910,37102,73Денежные средства66004,8099686,9024811,8237,59 Всего имущества137420100,00144400100,00136455100,0099,30Анализируя табл. 6 можно сказать, что фирма развивается неравномерно, т. к. его имущество за истекшие два года уменьшилось и составило 136455 тыс. руб. в 2011 г. или 99,30 % по отношению к показателю 2009 г. При этом в 2010 г. наблюдалось увеличение стоимости всего имущества организации до 144400 тыс. руб. Таким образом, в 2011 г. величина имущества ООО «Корнет» имеет наименьшую величину из всего рассматриваемого периода времени.Имущество ООО «Корнет» представлено внеоборотными и оборотными активами, причем доля оборотных активов на протяжении 2009 - 2011 гг. является преобладающей с небольшим перевесом (более 50, но менее 60 %), хотя она возрастает в 2010 г. и несколько снижается в 2011 г. и достигает 57,46 % к концу 2011 г. Сумма оборотных активов возрастает за 2009 - 2011 гг. в 1,07 раза и составляет 78401 тыс. руб. в конце 2011 г.В состав оборотных активов фирмы входят такие группы, как запасы, НДС по приобретенным ценностям (только в 2009 г.), расчеты с дебиторами, кратковременные финансовые вложения и денежные средства. Доля запасов на протяжении всего исследуемого периода является преобладающей - на нее приходится 40,04 % от общей суммы имущества фирмы в 2011 г.На расчеты с дебиторами в 2009 г. приходилось более 9 % имущества фирмы, в 2010 г. их доля снизилась до 4,96 %, в 2011 г. - возросла до 5,23 %, сумма же за два года снизилась почти в два раза. В 2009 г. сумма расчетов с дебиторами была наибольшей и составляла 13071 тыс. руб., в 2011 г. - снизилась до величины 7130 тыс. руб., что говорит о том, что отпуск продукции фирмы с отсрочкой платежа отвлекает из денежного оборота значительные суммы средств, приводя к проблемам фирмы с оплатой счетов. Поэтому ООО «Корнет» решило снизить величину дебиторской задолженности.Такая статья баланса, как краткосрочные финансовые вложения, становится все более и более значительной: в 2009 г. ее доля составляла 10,02 % (13773 тыс. руб.), в 2010 г. - снизилась почти вдвое до 5,42 % (7821 тыс. руб.), в 2011 г. - возросла до 10,37 % (14149 тыс. руб.). Величина же краткосрочных финансовых вложений возросла за два исследуемых года в 1,03 раза. Это говорит о наличии свободных денежных средств фирмы, которые она активно вкладывает в ценные бумаги или создание других предприятий.Сильно колеблется за исследуемый период времени как величина, так и доля денежных средств: в 2009 г. она соответствует 4,8 % (6600 тыс. руб.) от величины имущества фирмы, в 2010 г. - возрастает до 6,90 % (9968 тыс. руб.), в 2011 г. - значительно снижается до 1,82 % (2481 тыс. руб.). Такая ситуация говорит о небольшой величине абсолютной ликвидности и сложностях фирмы с оплатой текущих счетов.На рис. 11 продемонстрирована структура оборотных активов ООО «Корнет».Рис. 11 – Структура оборотных активов ООО «Корнет»Внеоборотные активы ООО «Корнет» за 2009 - 2011 гг. несколько снизились и составили 58054 тыс. руб. к концу 2011 г. Это составляет 90,86 % от величины внеоборотных активов в 2009 г., что является отрицательным фактом в работе фирмы.Внеоборотные активы организации представлены основными средствами и незавершенным строительством, остальные составляющие внеоборотных активов в ООО «Корнет» отсутствуют. За исследуемый период времени доля основных средств постепенно снижается при снижении величины: в 2009 г. сумма основных средств составляла 62693 тыс. руб. (45,62 % в имуществе фирмы), в 2011 - снизилась в 1,1 раза до величины 56885 тыс. руб. или 41,69 % в имуществе фирмы. Это говорит о сужении парка машин и оборудования ООО «Корнет». Кроме того, в оборотных активах организации присутствует такая статья, как незавершенное строительство, но доля ее очень мала и составляет менее 1 % как в 2009, так и в 2011 г., в 2010 г. как сумма, так и доля данной статьи возрастала в три раза. Это говорит о том, что ООО «Корнет» старается вести строительство в наиболее сжатые сроки.Завершая анализ состава и структуры активов ООО «Корнет» за 2009-2011 гг. на рис. 6 продемонстрируем динамику внеоборотных активов, оборотных активов и валюты баланса. Рис. 12 - Структура активов ООО «Корнет» за 2009-2011 гг.Далее проанализируем источники образования имущества ООО «Корнет» за 2009-2011гг. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры пассива ООО «Корнет» (Табл. 7).Табл. 7 Состав и структура источников формирования имущества ООО «Корнет» за период 2009-2011 гг. (на конец года)Источник2009 год2010 год2011 год2011 г к 2009 г в %тыс. руб.%тыс. руб.%тыс.руб.%Собственные средства - всего7704356,068247057,118812664,58114,39В том числе Уставный капитал4100029,844100028,394100030,05100,00Добавочный капитал-------Резервный капитал-------Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)3604326,234147028,724712634,54130,75Заемные и привлеченные средства – всего 6037743,946193042,894832935,4280,05В том числеДолгосрочные обязательства4900035,663500024,242100015,3942,86Из них Долгосрочные займы и кредиты4900035,663500024,242100015,3942,86Отложенные налоговые обязательства-------Прочие долгосрочные обязательства-------Краткосрочные обязательства – всего113778,282693018,652732920,03240,21Из нихкраткосрочные займы и кредиты 79405,781921913,311531011,22192,82 кредиторская задолженность34372,5077115,34120198,81349,69Всего источников формирования имущества13742010014440010013645510099,30По результатам анализа, проведенного в табл. 7 необходимо отметить, что исследуемая организация достаточно финансово устойчива: на протяжении всего периода с 2009 по 2011 г. преобладающей является доля собственных средств, при чем в 2009 г. она составляла 56,06 %, далее постепенно возросла до 64,58 %.Величина же собственных средств возросла за два года в 1,14 раза и составила 88126 тыс. руб. к концу 2011 г.Собственные средства ООО «Корнет» складываются из уставного капитала и нераспределенной прибыли. При этом необходимо отметить, что большую долю (более 50 % всех имеющихся источников имущества) в 2010 и 2011 гг. составляет нераспределенная прибыль, что говорит о том, что ООО «Корнет» основную часть полученной прибыли пускает на дальнейшее развитие организации.Величина уставного капитала на протяжении всего исследуемого периода остается неизменной - 41000 тыс. руб., при этом его доля колеблется с 29,84 % до 30,05 % за счет изменения валюты баланса. Нераспределенная прибыль организации постепенно возрастает как по сумме, так и в доле: величина нераспределенной прибыли в 2009 г. составляла 36043 тыс. руб. или 26,23 % от величины всех источников организации, в 2011 г. - возросла до 47126 тыс. руб. или 34,54 %.Таким образом, ООО «Корнет» старается использовать заработанные средства на развитие своей организации для снижения зависимости от заемного и привлеченного капитала. Во время финансового кризиса такая финансовая политика является, на наш взгляд, вполне оправданной.Сумма заемных и привлеченных средств ООО «Корнет» за 2009- 2011 гг. снизилась в 1,2 раза и составила 48329 тыс. руб. на конец 2011 г. (80,05 % по отношению к величине 2009 г.). Таким образом, наблюдается снижение активности организации по привлечению различных видов кредитов и займов - как долгосрочных, так и краткосрочных и увеличение ее финансовой устойчивости.Величина долгосрочных обязательств снизилась в 2,5 раза и составила 21000 тыс. руб. Долгосрочные обязательства представлены такой статьей, как «Долгосрочные займы и кредиты». Таким образом, видно, что организация постепенно гасит взятые несколько лет назад долгосрочные кредиты.Краткосрочные обязательства возросли более, чем в 2,4 раза и составили 27329 тыс. руб. или 20,03 % в валюте баланса. Краткосрочные обязательства представлены такими статьями, как «Краткосрочные кредиты и займы» и «Кредиторская задолженность». При этом на краткосрочные займы и кредиты приходится в 2011 г. 15310 тыс. руб. или 11,22 %. За истекший период времени их величина возросла в 1,92 раза, а доля - на 5,5 %.Также наблюдается рост, как величины, так и доли в общей сумме источников организации кредиторской задолженности: ее сумма составляла в 2009 г. 3437 тыс. руб., доля - 2,50 %, к концу 2011 г. сумма возросла в 3,5 раза и составила 12019 тыс. руб. или 8,81 %.Это говорит о том, что организация испытывает острую нехватку денежных средств: для пополнения оборотных средств фирма старается привлекать как краткосрочные кредиты и займы, так и задерживать оплату текущих счетов.В табл. 8 представим расчет по оценке наличия и динамики средств предприятия ООО «Корнет». Табл. 8Динамика средств предприятия ООО «Корнет» за 2009-2011 годаПоказатели2009 год2010 год2011 годОтклонение (+;-)2010-20092011-20101.Собственный капитал77043824708812654275656Уставный капитал41000410004100000Нераспределенная прибыль471264147036043-5656-54272.Заемные средства569405421936310-2721-17909Долгосрочные кредиты и займы490003500021000-14000-14000Краткосрочные кредиты и займы7940192191531011279-39093.Привлеченные средства343777111201942744308Кредиторская задолженность343777111201942744308Всего1374201444001364556980-7945Анализируя табл. 8, видно, что за 2010 год стоимость источников предприятия ООО «Корнет» повысилась на 6980 тыс. руб. Это произошло за счет повышения собственного капитала на 5427 тыс. руб., привлеченных средств на 4274 тыс. руб.В 2011 году стоимость источников предприятия ООО «ЭТМ» понизилась на 7945 тыс. руб. Данное снижение произошло за счет роста собственного капитала на 5656 тыс. руб. и значительного снижения заемных средств на 17909 тыс. руб. Привлеченные средства предприятия ООО «Корнет» повысились на 4308 тыс. руб. Динамику средств предприятия представим на рис. 13.Рис. 13 - Динамика средства предприятия ООО «Корнет» за 2009-2011 годаТеперь проанализируем позиции табл. 9.Табл. 9Структура средств предприятия ООО «Корнет» за 2009-2011 годаПоказатели2009 год2010 год2011 годОтклонение (+;-)2010-20092011-20101.Собственный капитал56,06457,11264,5821,0487,470Уставный капитал29,83628,39330,047-1,4421,653Нераспределенная прибыль34,29328,71926,414-5,575-2,3052.Заемные средства41,43537,54826,610-3,887-10,938Долгосрочные кредиты и займы35,65724,23815,390-11,419-8,849Краткосрочные кредиты и займы5,77813,31011,2207,532-2,0903.Привлеченные средства2,5015,3408,8082,8393,468Кредиторская задолженность2,5015,3408,8082,8393,468Всего100100100Наибольший удельный вес в структуре источников средств в 2011 году занимали собственные средства 64,582 %. За отчетный период собственные средства увеличились на 7,470 %. Удельный вес заемных и привлеченных средств составил 26,610 и 8,808 %.В структуре собственных средств наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль 26,414%, уставный капитал 30,047%. Привлеченные средства предприятия ООО «Корнет» состояли из кредиторской задолженности - 8,808 %.В целом предприятие ООО «Корнет» в 2011 году увеличило собственные средства за счет увеличения нераспределенной. ООО «Корнет» удалось снизить сумму привлеченных средств за счет снижения кредиторской задолженности.Определим, что главную роль в организации текущей деятельности предприятия играют собственные средства, обеспечивающие его имущественную и оперативную самостоятельность. Собственные средства формируются в период создания фирмы, когда их источником служит уставной капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия используют так называемые приравненные к собственным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате персоналу и платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также оплата дивидендов и процентов по ценным бумагам.Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую табл. 10.Табл. 10Анализ движения собственного капитала предприятия ООО «Корнет»Показатели2009 год2010 год2011 годОтклонение (+;-)2010-20092011-20101.Уставной капитал636636636002.Добавочный капитал761401375031157483677-110898-194383.Резервный фонд-----4.Фонды накопления-----5Фонд социальной сферы-----6.Целевое финансирование и поступления-----7.Расчеты по дивидендам-----8. Нераспределенная прибыль7435858722855415896326-2073048667772Источники собственных средств, всего23897491384721022506473114574618659263Исключаются:1. Нематериальные активы (остаточная стоимость)-----2. Основные средства (остаточная стоимость)-----3.