Цели и сущность финансового менеджмента

Цель исследование – изучение понятия финансовый менеджмент.
Исходя из поставленной цели, выделяем следующие задачи:
1определение целей и задач финансового менеджмента
2. Изучение базовых показателей финансового менеджмента
3. Проанализировать системы финансового планирования в ООО «Истка».
 
...

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы финансового менеджмента 5
1.1. Основные цели и задачи финансового менеджмента 5
1.2. Базовые показатели финансового менеджмента 6
1.3.Формула Дюпона: экономический смысл, значение 12
Глава 2. Анализ системы финансового менеджмнета ООО «Истка» 16
2.1. Краткая характеристика ООО «Истка» 16
2.2. Организация финансового планирования в ООО «Истка» 19
Глава 3. Совершенствование системы финансового менеджмента в ООО «Истка» 30
3.1. Пути решения проблем финансового менеджмента 30
3.2. Оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий 35
Заключение 44
Список литературы 45

 

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами - финансовый менеджмент. Менеджмент — процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент – наука управления финансами. После второй мировой войны, как термин, появился в США.
Финансовый менеджмент — часть общего процесса управления предприятием.
В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.
Например, авторский коллектив учебника «Финансовый менеджмент: теория и практика» под редакцией Стояновой Е.С. представляет финансовый менеджмент как науку управления финансами предприятия, направленную на достижение его стратегических и тактических целей.
И.Т. Балабан ов в книге «Основы финансового менеджмента» определяет финансовый менеджмент как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресур¬сов, подчеркивая при этом принадлежность его к общему менеджменту предприятия.
Бланк И.А. считает, что «Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разра¬ботки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием фи¬нансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств»
Существует еще одно определение финансового менеджмента: это управ¬ление источниками финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала предприятия .
Предметом исследования в нашей курсовой работе выступает финансовый менеджмент. Объект исследования – финансовый менеджмент в ООО «Истка».

Основная задача управления ООО «Истка» состоит в создании условий для ее деятельности таким образом, чтобы сотрудники вносили свой вклад в достижение целей организации с минимальной затратой финансовых средств, времени, усилий и материалов, а также с минимальными нарушениями организационного порядка.Организационная структура предприятия приведена на рисунке 3.ПравлениеГенеральный директорФинансовый отделОтдел маркетингаЮристКоммерческий отделСкладОтдел кадровПроизводственный отделГлавный бухгалтерБухгалтерияРозничный отделОптовый отделМенеджер по поставкамТранспортная группаПроизводственные участкиОтдел контроля качества продукцииРис. 3. Организационная структура ООО «Истка»Организационная структура ООО «Истка» является линейно-функциональной. Отличительная особенность такой структуры проявляется в том, что у каждого линейного руководителя есть свой штаб, состоящий из функциональных органов (отделы, службы, отдельные специалисты).В предприятии существуют следующие структурные подразделения: бухгалтерия, отделы маркетинга, производства, розничной и оптовой торговли, транспортный отдел и склад. Ряд направлений представлен специалистами: менеджер по закупкам, юрист. Существует иерархическая структура подчинения: Генеральный директор — Главный бухгалтер, Коммерческий директор, Директор производства — начальники отделов — сотрудники. Рядом отделов и специалистов генеральный директор руководит напрямую: отделом маркетинга, отделом кадров, складом и юристом. Структура ООО «Истка» не включает в себя элементов процессного и проектного управления, таких как система сопровождения (обслуживания) бизнес-процессов, временные целевые и проектные группы.2.2. Организация финансового планирования в ООО «Истка»Проведем анализ организации финансового планирования на предприятии «Истка». Руководство предприятия выбрало вариант автоматизированной системы финансового планирования Netcool, которая позволяет охватить все рабочие финансово-экономические и управленческие процессы.Главный смысл финансового планирования в строительном предприятии сводится к повышению финансово-экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия путем координации усилий всех подразделений на достижение конечного, количественно определенного результата. Всего выделяется 4 типа объектов финансового планирования: Предприятие в целом;Бизнес-процессы;Проекты развития (инвестиционные проекты);Центры финансовой ответственности (ЦФО).ООО «Истка» является основным объектом финансового планирования по причине необходимости планирования и контроля деятельности предприятия, а также оценки потребности в ресурсах в целом. Достижение стратегических и тактических целей в первую очередь закладывается в бюджетные показатели ООО «Истка». Планирование и отслеживание результатов деятельности предприятия осуществляется путем установки финансовых целей для подразделений. Контроль за достижением заданных целей и показателей осуществляется с помощью результатов деятельности подразделений, которые для целей финансового планирования структурированы в финансовую структуру предприятия и выделены в центры финансовой ответственности (ЦФО).В ООО «Истка» выделены такие бизнес-процессы, которые учитываются в системе финансового планирования, как продажи, реклама и стимулирование сбыта, снабжение (закупка, транспортировка, таможенная очистка), складирование и хранение, обработка, транспортировка, управление. На основе выделенных бизнес-процессов предприятия строится система функциональных бюджетов.На предприятии выделены следующие проекты развития, которые учитываются в системе финансового планирования:Проекты развития бизнеса:открытие новых товарных направлений;инвестиции в необоротные активы (капитальное строительство и перестройка, модернизация существующих объектов);проекты развития системы управления. К проекту развития системы управления по решению учредителей ООО «Истка» могут быть отнесены затраты, связанные с созданием/совершенствованием подсистем управления предприятием в т.ч. приобретение программного обеспечение и т.д. Окупаемость инвестиций проекта развития не должна превышать более 5 лет. Для каждого проекта развития составляется бизнес-план проекта. Для проектов развития системы управления в обязательном порядке составляется бюджет проекта. На основе выделенных проектов развития предприятия строится система инвестиционных бюджетов. В ООО «Истка» также выделяют 4 типа основных задач системы финансового планирования, которые представлены наглядно в таблице 1. В процессе финансового планирования по предприятию в целом планируются и контролируются следующие стратегические показатели. Представим такие показатели в таблице 3.Таблица 1. Основные задачи системы финансового планирования в ООО «Истка»№Задачи системы финансового планирования Показатели1Планирование финансово-экономического состояния предприятия на основании тенденций финансово-экономических показателей деятельностирентабельность продаж;объем продаж;темпы роста;маржинальная рентабельность;оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности;доля сбытовых и административных затрат в выручке.2Согласование и утверждение плановых показателей предприятияпостановка планово-экономических целей предприятия на основе стратегических целей предприятия;расчет экономических показателей бюджета;утверждение бюджетов.3Закрепление финансовых полномочий и ответственности за участниками финансового планированияфинансовое структурирование компании по центрам финансовой ответственности;закрепление системы показателей деятельности центров финансовой ответственности;закрепление показателей финансовых результатов подразделений, активов подразделений, платежей и поступлений по подразделениям.4Учет, анализ и контроль финансово экономического состояния предприятияподготовка фактической информации об исполнении бюджетов;корректировка бюджетов.За составление и исполнение бюджетов на предприятии отвечает финансовый отдел, подчиненный финансовому директору.Плановые значения показателей финансово-хозяйственной деятельности содержатся в бюджетах, фактические их значения - в отчетах об исполнении бюджетов, которые формируются в учетной системе предприятия.Процедура анализа отклонений по бюджету осуществляется по пирамидальному принципу. Сначала анализируются отклонения на уровне компании, после чего выявляются наиболее существенные отклонения и происходит их детализация и выявление факторов, повлиявших на них детализируя их вплоть до носителя затрат.Таблица 2. Стратегические показатели ООО «Истка»Стратегические показатели1. Общие показателиприбыльность собственного капитала;прибыльность активов;прибыль по компании;маржинальная прибыль;маржинальная рентабельность;рентабельность инвестиций не ниже ставки кредитования + 10 %;нижнее ограничение маржинальной рентабельности по бренду (не менее 30 %).2. Затраты предприятиязатраты на управление;затраты на сбыт;затраты на логистику;коммерческие затраты;ограничения по постоянным затратам предприятия;доля постоянных затрат в выручке от реализации;доля переменных затрат в выручке от реализации;эффективность затрат (% затрат на прибыль).3. Активы предприятия (их распределение)остатки склада (% от активов);дебиторская задолженность (%);остаток денежных средств;необоротные активы (%);ограничения по оборотным активам;ограничения по необоротным активам;приобретение необоротных активов (не более 10 % от остатка ОС);эффективность использования активов (рентабельность активов);темпы роста (расчетные и возможные с учетом коэффициентов ликвидности).4. Платежи и денежный потоксумма реинвестиций прибыли текущего года в операционную деятельность;неснижаемый остаток денежных средств;поток от операционной деятельности;поток от финансовой деятельности;поток от инвестиционной деятельности;эффективность использования денежных средств.Анализ отклонений фактических данных от планируемых по бюджету осуществляется в соответствии со следующей иерархией (рис. 4):предприятие в целом;отклонения по видам деятельности;отклонения по подразделениям;отклонения по месту возникновения затрат;отклонения по носителям затрат.Рис. 4. Система финансового планирования предприятияОбщими условиями проведения анализа отклонений на предприятии являются следующие:отклонения в статьях прибыли более 5 %;отклонения объемов продаж более 5 %;отклонения в затратах более 10 %;любое отклонения для доходных или затратных счетов более, чем на 120 тыс. руб.;постоянный анализ статей затрат, которые занимают в структуре затрат по ЦО более 25 %. Результатом проведения анализа отклонений является определение и раскрытие факторов, повлиявших на данные отклонения в деятельности с целью выработки управленческих решений. Соответственно, в процессе анализа отклонений необходимо выявить связь по линии – отклонение фактора – эффект на результирующий показатель.Проведение план-факт анализа исполнения бюджета осуществляется в два этапа:1. Вертикальный (формальный) факторный анализ;2. Горизонтальный (содержательный) межфакторный анализ. После чего формулируются предварительные выводы по итогам исполнения бюджета. Наиболее эффективный способ управления затратами – регулировать их на стадии возникновения. Поэтому на предприятии устанавливаются нормативы в т.ч. на материалы, труд и услуги, потребляемые в процессе осуществления бизнес-процесса. Отклонения от этих нормативов должны учитываться для выявления их причин и лиц, ответственных за их возникновение. Анализируются три основных вида отклонений:- по используемому ресурсу, - по цене, - по производительности. Для каждого бизнес процесса устанавливаются нормативы, заводится карточка бизнес-процесса с описанием нормативов издержек. В процессе финансового планирования на предприятии осуществляется постоянное снижение норм затрат. Термины «план-фактный контроль», «план-фактный анализ» стали использоваться сравнительно недавно, хотя метод анализа результатов хозяйственной деятельности путем сравнения плановых значений показателей с фактическими применялся в практике управления компаниям всегда. Можно сделать вывод, что используемый при финансовом планировании в ООО «Истка» вертикальный поток информации, требует большого количества время-затрат со стороны персонала предприятия, что не соответствует желаемым целям руководства предприятия.Такая ситуация складывается из-за того, что крайне сложно охватить ситуации по предприятию в целом, или по его отдельным подразделениям. К тому же поток информации рассеивается и часто доходит до нижнего звена носителей затрат в искаженном виде.Внедрение автоматизированной системы финансового планирования Netcool от компании IBM в ООО «Истка» началось с 2008 года и проходило в два этапа. Netcool – довольно «тяжелый» продукт, и поэтому не все предприятия готовы его использовать. Среди главных достоинств системы следует отметить ее «адаптируемость» (гибкость, открытость, возможность решать задачи несколькими способами) и «интегрируемость», позволяющую рассчитывать на применение в течение длительного срока.Но ситуация осложнялась тем, что в разных подразделениях предприятия по-разному были построены сети, а персонал - разобщен. Добившись прозрачности сети, можно было начать ее оптимизацию с целью повышения эффективности, т.е. при меньших затратах обеспечить больший объем услуг.На первом этапе (2008-2009 гг.) было принято решение создать ядро централизованной системы мониторинга - систему управления событиями. Все подразделения теперь могли работать с одним и тем же набором актуальных данных серверов, приложений, баз данных и т.д. При таком подходе создается централизованное отображение состояния всей инфраструктуры предприятия, а также услуг, оказываемых на ее базе. Все это помогает персоналу службы эксплуатации быстро идентифицировать сбои в инфраструктуре до того, как они затронут услуги и, соответственно, окажут негативное влияние на бизнес компании «Истка».На втором этапе проекта (2010-2011 гг.) была реализована централизованная архитектура системы управления финансовое планированием на предприятии. Однако охват системы финансового планирования не включает мониторинг других объекты информационной инфраструктуры «Истка», в частности, мониторинг операционных систем, СУБД и приложений на серверных платформах от Sun и Microsoft.В целом в процессе внедрения автоматизированной системы финансового планирования на предприятии «Истка» решение Netcool подтвердило заявленные качества и позволило предприятию:повысить эффективность управления контрактами и проектами;обеспечить расчет себестоимости работ, по установке и пусконаладке оборудования;создать основу для управления себестоимостью через оперативный контроль затрат;обеспечить сбор информации, необходимой для более подробного анализа затрат;возложить ответственность за управление себестоимостью каждого центра финансовой ответственности на конкретное лицо, т.е. на руководителя отдела;составлять реальные прогнозы финансово-хозяйственной деятельности вовремя обнаруживать наиболее узкие места в управлении предприятием, используя инструменты многовариантного анализа;принимать эффективные управленческие решения, скоординировать работу структурных подразделений и служб на достижение поставленной цели;повысить управляемость предприятия за счет оперативного отслеживания отклонений факта от плана и своевременного принятия решений.Однако вместе с теми возможностями, которое дает финансовое планирование ООО «Истка» надо понимать и имеющиеся проблемы. Проклассифицируем проблемы финансового планирования в ООО «Истка» с точки зрения нескольких подходов.I. Методологические проблемы постановки финансового планировании на предприятии.1) Учет влияния ограниченного набора факторов при разработке бюджета. Бюджет как прогноз не может быть точен на 100 %. Стремиться к максимальной точности необходимо. Для этого предприятию нужно максимально учитывать все известные факторы, которые влияют её деятельность, такие как: сезонность, технические процессы производства, уровень цен в данный период времени и т.д. 2) Отсутствие в ООО «Истка» механизмов вариантного анализа.Для обеспечения предприятия вариантами развития для любой ситуации бюджет можно составить в 3-х версиях: оптимистической, реалистической и пессимистической. К выполнению должна идти одна (обычно реалистическая), однако надо понимать, что предприятие должно делать в случае развития ситуации не по плану. Регламенты бюджетного процесса не включают процедуры и/или время для рассмотрения различных вариантов бюджета. В результате могут приниматься «сырые», несогласованные между собой бюджеты. Либо бюджеты принимаются с большой задержкой по срокам, когда их актуальность уже теряется.3) Трудоемкость процесса финансового планирования. Громоздкость учета в бюджете всех мелких деталей деятельности ООО «Истка» и, как следствие, невозможность отражения всего спектра проблем, возникающих на предприятии.Если попытаться учесть в бюджете все детали и показать все, что происходит на предприятии, трудозатраты будут просто огромные. Для того чтобы минимизировать издержки, необходимо определиться, какая необходимая и достаточная детализация деятельности предприятия требуется. Важно придерживаться правила «золотой середины», чтобы и ключевые зарабатывающие деньги процессы были в нужном разрезе показаны, не искажая их сути, и трудозатраты были при этом минимальные. II. Проблемы финансового планирования затрат ООО «ИСТКА»Учет затрат является проблемным вопросом не только в процессе организации системы финансового планирования, но и в бюджетировании. В связи с этим выделение проблем бюджетирования затрат в отдельный блок и их решение является определяющим для достижения эффективности всего процесса бюджетирования на предприятии.Отсутствие постоянного взаимодействия бюджетирования с учетными звеньями вызывает раздельность и взаимоотстраненность цифрового материала финансового учета и запланированных бюджетных данных. Деятельность планируется в одном аналитическом разрезе, а фактические данные собираются в другом. В этом случае для получения показателей на предприятии производят «притягивание» данных из бухгалтерского учета к бюджетной структуре и пытаются найти какое-либо экономически обоснованное соответствие между фактическими и плановыми показателями. В рамках эффективного управления необходимо объединить службы финансового и бухгалтерского учета под единое руководство, что получать фактические данные, сопоставимые с плановыми (бюджетными) показателями. III. Организационные проблемы постановки финансового планирования.Организационные проблемы постановки финансового планирования в ООО «Истка» включают проблемы, связанные с решением вопросов эффективной организационной структуры на предприятии.1) Некорректное распределение ответственности и полномочий.Уровень ответственности и полномочий для отдельных подразделений (руководителей) не сбалансированы; ответственность за сводные показатели деятельности предприятия (в т.ч. прибыль) возложена исключительно на топ-менеджмент, и нет ее четкого распределения по иерархической структуре (как результат – менеджмент среднего звена не заинтересован в решении общих задач предприятия).2) Отсутствие или низкая эффективность оперативного контроля исполнения бюджетов.При отсутствии оперативного контроля фактические данные об исполнении бюджетов одного периода формируются к окончанию уже следующего бюджетного периода. Очевидно, что в этом случае менеджмент не может принимать какие-либо корректирующие управленческие решения, пользуясь оперативно поступающими фактическими данными.Таким образом, при проведении бюджетирования руководству предприятия «Истка» приходится учитывать как общие принципы и проблемы, так и специфические особенности, связанные с технологией производства и особенностями организационной структуры предприятия. Бюджетирование требует четкого отлаженного механизма взаимодействия различных служб и подразделений для реализации управленческих целей ООО «Истка».Глава 3. Совершенствование системы финансового менеджмента в ООО «Истка»3.1. Пути решения проблем финансового менеджментаАнализ, проведенный в главе 2 данной работы, показал, что в целом, в процессе внедрения автоматизированной системы финансового планировании на предприятии «Истка» решение Netcool подтвердило заявленные качества: масштабируемость, гибкость, экономическая эффективность, а также адаптируемость.Однако внедренный проект не позволяет полноценно охватить всю инфраструктуру компании, из-за чего увеличивается времени простоя информационных блоков и, как результат, снижается производительности труда, а предприятие «Истка» несет дополнительные расходы. В частности, происходит излишняя трата средств по статье «Запасы» и соответственно чрезмерное накопление данных активов.Также финансовое планирование и отчетность не являются элементами единого контура бюджетного управления, который носит вертикальный характер. Определенное влияние оказывает и человеческий фактор.Для решения названных проблем предлагается:расширить охват автоматизированной системы финансового планиирования Netcool других объектов инфраструктуры предприятия «Истка», в частности, реализовать функции бюджетирования, а также мониторинг и интеграцию операционных систем, СУБД и приложений на серверных платформах от Sun и Microsoft.Необходимо внедрить доступные по цене возможности мониторинга работоспособности и производительности инфраструктуры без вложения средств в дополнительное оборудование, программное обеспечение или административный персонал;перевести модель финансового планирования на принцип построения снизу-вверх;найти средства мотивации персонала предприятия.Рассмотрим данные пути решения проблем финансового планирования в ООО «Истка» более подробно.