Оценка бизнеса в целях антикризисного управления

Цель и задачи исследования. Важной целью для нас является оценка бизнеса в целях антикризисного управления. Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
• Раскрыть понятие «антикризисное управление»
• Выявить суть антикризисного управления
• Описать оценку бизнеса как цель антикризисного управления
• Рассмотреть принципы, на которых базируется антикризисное управление
• Ознакомиться со свойствами антикризисного управления
• Привести и описать формулы, которая является необходимой для расчета показателей по данной теме
• Рассчитать на основе формул показатели предприятия ОАО «Донэнерго» .
(РГСУ, оценка "хорошо") ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1 АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ, ЕГО СУЩНОСТЬ 6
1.1 Понятие, цели, этапы и принципы антикризисного управления 6
1.2 Система антикризисного управления, ее роль в управлении предприятием 9
2 ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ДОНЭНЕРГО» 13
2.1 Система показателей для оценки предприятия ОАО «Донэнерго» методом ликвидационной стоимости 13
2.2Расчет стоимости ОАО«Донэнерго»методом ликвидационной стоимости 17
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 20
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 21
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 22
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 24

Предотвратить кризис, обеспечить продолжительное процветание предприятия – чрезвычайно важная задача. Решению именно этой задачи подчинена система мер, именуемая антикризисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.

Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.Рассмотрим, на каких принципах базируется система антикризисного управления (рис. 2).Подводя итог, важно подчеркнуть, что антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует:- активами (пассивами) предприятия;- этапами бизнес-процесса (сбыт, производство, снабжение, учет);- программами защиты имущества и безопасности бизнеса;- кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами);- программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти;- программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).Деятельность по антикризисному управлению крупными промышленными объектами в различных своих модификациях, несомненно, будет способствовать сохранению и развитию промышленного потенциала страны.1.2 Система антикризисного управления, ее роль в управлении предприятиемВ любой момент существует опасность кризиса, даже тогда, когда кризис не наблюдается, когда его фактически нет. Это определяется тем, что в управлении всегда существует риск, что социально-экономическая система развивается циклично, что меняется соотношение управляемых и неуправляемых процессов, изменяются человек, его потребности и интересы.Управление социально-экономической системой в определенной мере должно быть всегда антикризисным.Возможность антикризисного управления определяется в первую очередь человеческим фактором. Осознанная деятельность человека позволяет искать и находить пути выхода из критических ситуаций, концентрировать усилия на решении наиболее сложных проблем, использовать накопленный, в том числе тысячелетиями, опыт преодоления кризисов, приспосабливаться к возникающим ситуациям.Необходимость антикризисного управления определяется целями развития. Например, возникновение кризисных ситуаций в экологии, грозящих существованию человека, его здоровью, заставляет искать и находить новые средства антикризисного управления, к которому относится и принятие решений об изменении технологии. Так, атомная энергетика – область деятельности с повышенной опасностью кризисных ситуаций. И здесь антикризисное управление выражается в необходимости повышения профессионализма технического персонала, укреплении дисциплины, поиске новых технологий и пр.Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна (Рис.3). Антикризисное управление составом своих типичных проблем отражает то обстоятельство, что оно является особым типом управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими характеристиками. Одной из характеристик всякого управления является его предмет. В обобщенном представлении предметом управления всегда выступает деятельность человека. Управление организацией – это управление совместной деятельностью людей. Эта деятельность состоит из множества проблем, которые так или иначе разрешаются самой этой деятельностью или в процессе ее. Поэтому предмет управления при более конкретном его рассмотрении можно представить как совокупность проблематики деятельности человека. Именно таким образом выделяется стратегическое управление, экологический менеджмент и др.Антикризисное управление имеет предмет воздействия – проблемы и предполагаемые и реальные факторы кризиса, т.е. все проявления неумеренного совокупного обострения противоречий, вызывающих опасность крайнего проявления этого обострения, наступления кризиса.Любое управление в определенной мере должно быть антикризисным и тем более становиться антикризисным по мере вступления в полосу кризисного развития организации. Система антикризисного управления должна обладать особыми свойствами. Главными из них являются:гибкость и адаптивность, которые чаще всего присущи матричным структурам управления;склонность к усилению неформального управления, мотивация энтузиазма, терпения, уверенности;диверсификация управления, поиск наиболее приемлемых типологических признаков эффективного управления в сложных ситуациях;снижение централизма для обеспечения своевременного ситуационного реагирования на возникающие проблемы;усиление интеграционных процессов, позволяющих концентрировать усилия и более эффективно использовать потенциал компетенции.Антикризисное управление имеет особенности в части его процессов и технологий. Главными из них являются:мобильность и динамичность в использовании ресурсов, проведении изменений, реализации инновационных программ;осуществление программно-целевых подходов в технологиях разработки и реализации управленческих решений;повышенная чувствительность к фактору времени в процессах управления, осуществлению своевременных действий по динамике ситуаций;усиление внимания к предварительным и последующим оценкам управленческих решений и выбора альтернатив поведения и деятельности;использование антикризисного критерия качества решений при их разработке и реализации.В механизме антикризисного управления приоритеты должны отдаваться:мотивированию, ориентированному на антикризисные меры, экономии ресурсов, избежанию ошибок, осторожности, глубокому анализу ситуаций, профессионализму и пр.;установкам на оптимизм и уверенность, социально-психологическую стабильность деятельности;интеграции по ценностям профессионализма;инициативности в решении проблем и поиску наилучших вариантов развития;корпоративности, взаимоприемлемости, поиску и поддержке инноваций.Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод. В любой момент существует опасность кризиса, поэтому управление социально-экономической системой должно быть всегда антикризисным. Однако проблематика антикризисного управления весьма обширна и разнообразна.2 ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ДОНЭНЕРГО»2.1 Система показателей для оценки предприятия ОАО «Донэнерго» методом ликвидационной стоимостиЛиквидационная стоимость представляет собой рыночную стоимость объекта оценки за вычетом всех затрат, связанных с его реализацией, включая комиссии на реализацию, стоимость рекламы, затраты на хранение и т.п. Ликвидационная стоимость может быть разной в зависимости от того, является ли продажа срочной или она происходит в обычном порядке. В последнем случае ликвидационная стоимость будет близка к реальной рыночной стоимости за вычетом затрат. Проблема ликвидационной стоимости появляется тогда, когда организация лишается экономических и организационных возможностей самостоятельно генерировать стоимость, прежде всего — прибавочную стоимость, и при этом сохраняются финансовые, хозяйственные, трудовые обязательства, признанные законом, перед иными субъектами гражданского оборота.Метод ликвидационной стоимости при оценке бизнеса предприятия применяется, когда предприятие находится в ситуации банкротства или ликвидации, либо есть серьезные сомнения в способности предприятия оставаться действующим и продолжать свой бизнес. Ликвидационная стоимость представляет собой чистую денежную сумму, которую собственник предприятия может получить при ликвидации предприятия и закрытии его бизнеса, раздельной распродаже активов и после расчетов со всеми кредиторами.Для расчета ликвидационной стоимости нам понадобятся следующие формулы:Ликвидационная стоимость = упорядоченная ликвидационная стоимость – расходы на ликвидацию – кредиторская задолженность. (1)Упорядоченная ликвидационная стоимость – это валовая выручка от ликвидации активов, которая рассчитывается по 2-ой формуле .Упорядоченная ликвидационная стоимость = рыночная стоимость активов * ставку дисконта. (2)Также нам понадобится рассчитать ставку дисконтирования, которая рассчитывается по формуле (3): R = 1/(1+ i/12)^n (3)Где R- ставка дисконтирования; i – ставка дисконта;n – срок ликвидации актива, мес. Ставка дисконтирования равна ставке рефинансирования (8,25%).Для дальнейших расчетов нам необходимо знать срок ликвидации предприятия. Примерно срок ликвидации данного предприятия составит 18 месяцев ( как правило срок ликвидации предприятия составляет от 6 месяцев до двух лет). Представим это в таблице 1.Таблица 1 - Календарный график ликвидации активов, (мес.)ПоказательСрок ликвидацииЛиквидация активов предприятия и погашение задолженности.18Недвижимость10Оборудование 8Товарно-материальные запасы, готовая продукция и незавершенное строительство. 1После составления календарного графика ликвидации активов, рассчитывается рыночная стоимость методом чистых активов, то есть стоимость каждого актива по формуле 4:Рыночная стоимость = балансовая стоимость – балансовая стоимость * процент корректировки. (4)Процент корректировки рассчитывается по каждому активу отдельно.Балансовая стоимость*процент корректировки- это скорректированная стоимость. (5)После того, как будут известны рыночная стоимость, упорядоченная стоимость, то останется найти расходы на ликвидацию, и кредиторскую задолженность.Расходы на ликвидацию включают в себя расходы на содержание зданий, сооружения, оборудований, ТМЗ, а также управленческие расходы, в которые входят расходы на аренду помещений, заработная плата, амортизация по основным средствам.И после всех проделанных действий можно будет рассчитать ликвидационную стоимость предприятия ОАО «Донэнерго» и сделать вывод.Также, чтобы оценить финансовое состояние и платежеспособность предприятия «Донэнерго» на данный момент, рассчитаем коэффициент текущей ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании «Донэнерго».Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО (5) где,ОА — оборотные активы;ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;КО — краткосрочные обязательства.Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.Для дальнейших расчетов нам также понадобятся чистые активы.Чистые активы — это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Разница между активами и обязательствами компании.Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества.