Фундаментальный анализ компаний. Ритейл.

Работа написана с целью описания методики проведения фундаментального анализа ценных бумаг на примере ключевых игроков рынка розничной торговли, таких как X5 Retail Group и "Магнит". Уровень оригинальности превышает 80%. Защищена в январе 2015 года. ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Анализ состояния экономики фондового рынка в целом и отдельных ее сфер 3
2 Фундаментальный анализ компаний 5
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 9
Список использованных источников 11

Фундаментальный анализ ценных бумаг – метод прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости акций компании, основанный на анализе рынка ценных бумаг с точки зрения финансовых и производственных показателей деятельности составляющих его компаний.
В рамках изучения фундаментального анализа ценных бумаг, необходимо проанализировать фондовый рынок России, выделить три лидирующих в отрасли компании и рассчитать реальную стоимость акции наиболее привлекательной из них.
....
Выбирая сферу рынка ценных бумаг, следует принимать во внимание результаты, полученные на предыдущем этапе. Учитывая напряженность в сфере экономики, наименее рискованным вложением будет вложение в акции компании, которая находится в стабильной отрасли. Купив оборонительные акции инвестор может не получить сверхприбыльных диви дендов, но, тем не менее, риск потерять деньги минимален.[3]

Это естественным образом негативно влияет на фондовый рынок России.Внешняя геополитическая нестабильность – основной фактор снижения темпов экономического роста в стране. В условиях жестких экономических ограничений со стороны запада на фондовом рынке также имеет место быть определенная напряженность.Подводя итоги всего вышесказанного, следует отметить то, что экономика страны оказалась в сложных условиях, вызванных антироссийскими настроениями западных стран. Положение усугубляется серьезным падением цен на нефть, значительным ростом курса доллара, инфляционными ожиданиями в обществе и неэффективностью в краткосрочном периоде мер, предпринимаемых Центральным Банком РФ. Все это создает достаточно неблагоприятные условия, приближающие к рецессии, на фондовом рынке, постепенно снижая уровень капитализации рынка акций России.Выбирая сферу рынка ценных бумаг, следует принимать во внимание результаты, полученные на предыдущем этапе. Учитывая напряженность в сфере экономики, наименее рискованным вложением будет вложение в акции компании, которая находится в стабильной отрасли. Купив оборонительные акции инвестор может не получить сверхприбыльных дивидендов, но, тем не менее, риск потерять деньги минимален.[3]Обращая внимание на стабильные отрасли, следует выделить отрасль розничной торговли. Вполне естественно, что выбирая стабильную отрасль, компании нужно выбирать среди лидеров. В настоящее время лидерами российского ритейла являются ПАО «Магнит», X5 Retail Group и «М.Видео».Определив интересующие компании, необходимо провести анализ их деятельности, чтобы понять, чьи акции выгоднее всего купить.2 Фундаментальный анализ компанийАнализ ПАО «Магнит».Сеть магазинов Магнит представляет собой лидера российского ритейла, которая расширяется весьма серьезными темпами: более 9000 магазинов в более чем 50 регионах России, лидер по объему выручки, а также крупнейший работодатель в стране. Компания, ставшая символом стабильности, которая не нуждается в рекламе. Открытость компании особенно подчеркивается доступностью к отчетным документам, которые можно найти на официальном сайте компании.Если говорить о намерениях компании, то можно увидеть стремление еще больше закрепиться на рынке розничной торговли, при этом, не меняя сферу деятельности. [4]Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 «Показатели эффективности деятельности ПАО «Магнит» в 2010-2013гг.»ГодВаловая прибыльСебестоимостьРентабельностьЛиквидность20101 740 526,006 036 878,0028,83%0,9020112 778 859,008 644 402,0032,15%1,0620123 828 894,0010 600 757,0036,12%0,7520135 189 117,0013 012 807,0039,88%0,70В таблице 1 представлены основные показатели эффективности деятельности организации, а именно рентабельность реализованной продукции, а также текущая ликвидность. Показатели рентабельности очень высокие, что говорит об эффективной деятельности, показатели ликвидности удовлетворительные для розничной торговли.Анализ X5 Retail Group.Компания долгое время являлась лидером среди ритейлеров по объему валовой прибыли, так как включает в себя магазины «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель» и действует преимущественно в Центральной России. По количеству магазинов значительно уступает Магниту, однако по валовой прибыли отстает совсем ненамного. Компания также предоставляет подробную информацию о своей деятельности в сети интернет. [7]Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 2 «Показатели эффективности деятельности X5 Retail Group» в 2010-2013гг.»ГодВаловая прибыльСебестоимостьРентабельностьЛиквидность20102 628 758,008 651 734,0030,38%2,0520113 678 956,0011 776 132,0031,24%1,8220123 724 191,0012 071 058,0030,85%1,4620134 092 812,0012 691 916,0032,25%1,62Данные в таблице 2 указывают на прочные позиции кампании на рынке. Следует отметить, что рентабельность реализованной продукции находится на очень высоком уровне, а текущая ликвидность близка к идеалу на данном рынке.Анализ сети магазинов «М.Видео»Компания входит в пятерку лидеров на рынке ритейла. По получаемой чистой прибыли значительно отстает и от X5 Retail Group и от Магнита. Тем не менее, акции кампании котируются на ММВБ, а сеть распространяется по стране. В условиях ажиотажного спроса в конце 2014 года получила мощный приток покупателей и выручки.