Вход

инвестиции

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Контрольная работа*
Код 254834
Дата создания 01 ноября 2015
Страниц 62
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 440руб.
КУПИТЬ

Описание

Тесты, определения, задачи ...

Содержание

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
Инвестор - лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции). Если тот или иной проект будет убыточным, то капитал будет утрачен полностью или частично
Индивидуальный инвестор - конкретное юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции для развития своей основной хозяйственной (операционной) деятельности

Введение

1. Дать определение следующим ключевым понятиям:
капитальные вложения; инвестиции в основной капитал; эффективность капитальных вложений; технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений; территориальная и отраслевая структура капитальных вложений; недвижимость;

Фрагмент работы для ознакомления

Фьючерс представляет собой стандартный контракт, в котором регламентируются все параметры: срок, размеры стандартного лота, гарантийный депозит и проч.; опционный рынок ценных бумаг - двусторонний договор (контракт) о пе­редаче права (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту и т.п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени; дисконтный рынок — разница между ценой финансового инструмента, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой, меньшей номинала.; рынок межбанковских кредитов — это привлечение и размещение на договорных началах банками между собой свободных денежных ресурсов в форме вкладов (депозитов) и кредитов; рынок страховых полисов - пенсионные счета – форма аналитического учета, отражающая движение сумм пенсионных взносов вкладчиков и выплат негосударственных пенсий участникам (солидарный пенсионный счет) или участнику (именной пенсионный счет) пенсионного фонда негосударственного (ст. 3 ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" от 7 мая 1998 г.); чековый инвестиционный фонд - специализированное финансовое учреждение в виде инвестиционного фонда, принимавшее у населения приватизационные чеки (ваучеры), в обмен на которые владельцы чеков получали акции фонда. Чековые инвестиционные фонды размещали приватизационные чеки, приобретая на них акции разных приватизируемых предприятий. В итоге фонд, получая дивиденды по акциям приватизируемых предприятий, выплачивал дивиденды своим акционерам. ; паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв; негосударственный пенсионный фонд — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников НПФ в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (НПО);деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Законом «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании (ОПС);деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем (в настоящий момент не осуществляется по причине отсутствия соответствующего законодательства); институциональная структура фондового рынка; брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом; дилерская деятельность - профессиональная деятельность, состоящая в совершении сделок купли-продажи на бирже товарной либо на рынке ценных бумаг за свой счет. Лицо, осуществляющее дилерскую деятельность, именуется дилером; деятельность по доверительному управлению ценными бумагами - по законодательству РФ - осуществление доверительным управляющим от своего собственного имени и за вознаграждение в течение определенного договором срока любых правомерных юридических и фактических действий с ценными бумагами учредителя управления в интересах выгодоприобретателяклиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Является в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; депозитарная деятельность — финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо); деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – в соответствии с ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий указанную выше деятельность, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг;консалтинговая деятельность на рынке ценных бумаг — это управленческое консультирование по широкому кругу вопросов в сфере финансовой, юридической, технологической, технической, экспертной деятельности, оказываемое внешними консультантами для решения той или иной проблемы. Консалтинговые компании специализируются по отдельным направлениям деятельности (например, финансовому, кадровому, организационному, стратегическому); финансовый инструмент — «квазиденьги», финансовый документ (ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств.;финансовый актив — это специфическая форма собственности, предполагающая получение дохода (например: часть активов компании, представляющая собой финансовые ресурсы: денежные средства и ценные бумаги, навыки и способность зарабатывать) ; финансовое обязательство - обязательные платежи, расчеты, обусловленные финансово-договорными отношениями; первичный финансовый инструмент это инструменты, которые с определенностью предусматривающие покупку (продажу) или поставку (получение) некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования сторон сделки. Иными словами, финансовые активы, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены заранее; дериватив — договор (контракт), по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива.; хеджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.; чистый риск - страховой риск, который в случае определенных событий обязательно повлечет за собой убытки; т.е. риск, который можно учесть и в связи, с которым можно заранее рассчитать страховые взносы; спекулятивный риск - страховой риск, который не поддается определению и калькуляции, т.е. находится за пределами сферы действия, так называемого закона больших чисел и не подвержен контролю человека; следовательно, трудно или невозможно рассчитать страховое покрытие такого риска; инвестиционные риски = риски, возникающие у инвестора при вложении средств как в создание конкретных объектов, так и в покупку ценных бумаг. При капиталовложениях экономические риски связаны с возможностями изменения стоимости строительства по непредвиденным обстоятельствам, ростом цен на промышленное оборудование, удорожающим строительство, изменением условий реализации продукции будущего предприятия и связанным с этим снижением цен на нее и т.д; кредитный риск — финансовый риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг, то есть риск возникновения дефолта дебитора. В рамках данного определения носителями кредитного риска являются в первую очередь сделки прямого и непрямого кредитования (прямой риск) и сделки купли-продажи активов без предоплаты со стороны покупателя; процентный риск — риск (возможность) возникновения финансовых потерь (убытков) из-за неблагоприятных изменений процентных ставок. Процентный риск может быть обусловлен несовпадением сроков востребования (погашения) требований и обязательств, а также неодинаковой степенью изменения процентных ставок по требованиям и обязательствам; ценовой риск - риск изменения цены долгового обязательства вследствие роста или падения текущего уровня процентных ставок; актуарный риск - риск, покрываемый страховой организацией в обмен на уплату премии. Актуарными называются расчеты в страховании, понимаемом как система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда за счет взносов его участников, из средств которого возмещается ущерб, причиненный стихийными бедствиями и несчастными случаями, а также выплачиваются иные суммы в связи с наступлением определенных событий.; коэффициент уровня потерь - это объем выпуска, который теряется, если уровень инфляции снижается на 1%.; меры риска - это функция, которая позволяет получить оценку финансового риска для некоторого портфеля активов в количественном выражении (чаще всего денежном). Мера риска используется для того, чтобы определить размер резервного капитала необходимого для удовлетворения требований регулятора; общий риск проекта - стандартное отклонение доходности ценной бумаги или портфеля; график риска; принятие риска - участие в деятельности, сопряженной с риском, при наличии более безопасного альтернативного варианта. Такая ситуация встречается довольно часто: например, человек предпочитает заниматься предпринимательством на свой страх и риск, а не работать на хозяина; или предоставляет необеспеченные ссуды, вместо того чтобы требовать гарантии; или предпочитает не страховать жилище. Даже не расположенным к риску лицам (risk-averse individuals) приходится сталкиваться со многими видами риска: они бы с радостью предпочли более безопасный вариант, если бы средний ожидаемый доход по нему был равен доходу от более рискованного проекта; снижение риска - действия, предпринятые для уменьшения вероятности, негативных последствий или того и другого вместе, связанных с риском; управление активами и пассивами - установление соотношения уровня задолженности частного лица и объема своих активов. Человек, планирующий, например, купить новый автомобиль, может платить наличными, понижая объем своих активов, или взять кредит, увеличивая задолженность (пассив). Решение должно основываться на процентных ставках за кредит, возможности заработка, а также на реальном уровне задолженности. Финансовые институты управляют соотношением своих активов и обязательств, когда они соотносят сроки выплаты депозитов со сроками обязательств по выданным займам для того, чтобы быстрое изменение процентных ставок не могло повлиять на них неблагоприятным образом. Найти оптимальное решение следующих ситуаций:Задача 1. Определите, какую сумму надо инвестировать сегодня, чтобы через два года инвестор получил 260 тыс. руб., если вложения обеспечат доход на уровне 12% годовых.РЕШЕНИЕПС = 260 тыс. руб/((1+12%)^2) = 207.27 тыс. руб.Инвестору необходимо инвестировать сумму 207.27 тыс. руб.Задача 2. Рассчитайте, стоит ли инвестору покупать акцию за 900 руб., если он может вложить деньги в иные инвестиционные проекты, обеспечивающие 10% годовых. По прогнозным оценкам стоимость акции удвоится через три года.РЕШЕНИЕДля того чтобы сравнить проект (покупку акций) с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот.ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции (стоимость акции)И = 900 руб.ПС – Приведенная стоимость акции по ставке доходности альтернативного вариантаПС = С/((1+ВСД)^N),Где С – стоимость акции через N летС = 900* 2 = 1800 рублей – стоимость акции через три годаВСД – внутренняя ставка доходности альтернативного проекта ВСД = 10%N – количество летN = 3 годаПС = 1800/((1+10%)^3) = 1352.37 руб.ЧПС = 1352.37 – 900 = 452,37 руб.ЧПС > 0 , следовательно инвестору выгодней покупать акцию, чем вкладывать в другие проекты со ставкой доходности 10%Задача 3. Инвестор имеет капитал 1,2 млн руб. На денежном рынке процентная ставка, выплачиваемая банками по депозитам, составляет 11%. Инвестору предлагается весь капитал инвестировать в реальный инвестиционный проект. Экономические расчеты показывают, что в этом случае через пять лет капитал инвестора утроится. Стоит ли инвестору вкладывать капитал в проект при условии, что доход гарантирован?РЕШЕНИЕДля того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот.ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 1 200 000 руб.ПС = С/((1+ВСД)^N),Где С – сумма через N летС = 1 200 000 рублей * 3 = 3 600 000 руб. через 5 летВСД – внутренняя ставка доходности (ставка по депозиту в банке, как альтернативный вариант)ВСД = 11% N – количество летN = 5 летПС = 3 600 000/((1+11%)^5) = 2 136 424.78 руб.ЧПС = 2 136 424.78 – 1 200 000 = 936 424.78 руб.ЧПС > 0 , следовательно инвестору выгодней участвовать в инвестиционном проекте, чем держать депозит в банке со ставкой доходности 11%Задача 4. Предприятию предложено инвестировать 25 млн руб. на срок три года в инвестиционный проект, от реализации которого будет получен дополнительный доход в размере 8 млн руб.Примет ли предприятие такое предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?РЕШЕНИЕДля того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот.ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 25 млн. руб.ПС = С/((1+ВСД)^N),Где С – сумма через N летС = 25 + 8 = 33 млн. руб. через 3 годаВСД – внутренняя ставка доходности (ставка по депозиту в банке, как альтернативный вариант)ВСД = 12% N – количество летN = 3 годаПС = 33 /((1+12%)^3) = 23.5 млн. руб.ЧПС = 23.5 - 25 = -1.5 млн. руб.ЧПС < 0 , следовательно, предприятию не выгодно участвовать в инвестиционном проекте при имеющейся возможности депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых.Задача 5. Предприятию предложено инвестировать 200 млн руб. на срок четыре года в инвестиционный проект. По истечении этого времени оно получит дополнительные средства в размере 80 млн руб. Примет ли предприятие такое предложение, если альтернативой ему является депонирование денег в банк из расчета 14% годовых?РЕШЕНИЕДля того чтобы сравнить проект с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот.ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции И = 200 млн. руб.ПС = С/((1+ВСД)^N),Где С – сумма через N летС = 200 + 80 = 280 млн. руб. через 4 годаВСД – внутренняя ставка доходности (ставка по депозиту в банке, как альтернативный вариант)ВСД = 14% N – количество летN = 5 годаПС = 280/((1+14%)^4) = 165.8 млн. руб.ЧПС = 165.8 - 200 = - 34.2 млн. руб.ЧПС < 0 , следовательно, предприятию не выгодно участвовать в инвестиционном проекте при имеющейся возможности депонировать деньги в банк из расчета 14% годовых.Тест рубежного контроля № 3Тест содержит 6 заданий, на выполнение которых отводится 5 минут. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности основанные на дисконтированных оценках (лишнее убрать):1)Чистая приведенная стоимость2)Индекс рентабельности инвестиций3) Внутренняя норма прибыли 4)Коэффициент эффективности инвестиций2. Отношение текущего дивиденда к ставке дохода, требуемой инвестором определяется:1)Текущая рыночная стоимость акции2)Номинальная стоимость акции 3)Рентабельность инвестиции 4)Номинальная стоимость облигации 3. Отношение ожидаемого денежного дохода за период к дисконтной ставке определяет:1) Стоимость кредита2)Рентабельность акций3)Качество акций и облигаций4)Рентабельность облигаций 4. Цена, по которой продается или покупается на рынке это:1)Ликвидационная цена2) Номинальная цена3)Балансовая цена4) Курсовая ценаОтношение величины выплачиваемых годовых дивидендов к номинальной цене акций в процентах определяет: 1)Ставку дивиденда 2)Текущую доходность акции3)Норму прибыли по акции 4)Текущую доходность облигацииОтношение дивиденда на одну обыкновенную акцию к рыночной цене одной акции определяет1)Дивидендный доход2) Коэффициент выплаты дивидендов3) Прибыль на одну обыкновенную акцию4)Процент покрытия Бланк ответов№1234561)+++2)3)+4)++Ситуационные задачиЗадача 1. Определите финансовую реализуемость инвестиционного проекта, если денежные потоки от реализации инвестиционного проекта характеризуются следующими данными.(Условные д.е.)ПоказательНомер шага потока12345Производственная деятельностьПриток (поступления) денежных средств0203 240 290 290Отток (выплаты) денежных средств0180 210220230Финансовая деятельностьПриток (поступления) денежных средств500 00 0Отток (выплаты) денежных средств015 2530 0Инвестиционная деятельностьПриток (поступления) денежных средств300 00 0Отток (выплаты) денежных средств800 00 0РЕШЕНИЕФинансовая реализуемость инвестиционного проекта характеризуется наличием достаточного количества денежных средств на каждом этапе для его продолжения, то есть накопительная сумма денежных средств на каждом шаге должна быть больше 0.Денежный поток по шагам Денежный поток накопительно1.0-0+50-0+30-80 = 0 у.е. 0 у.е.2.203-180+0-15+0-0 = +8 у.е.0 +8 = +8 у.е.3.240-210+0-25+0-0 = +5 у.е.8 + 5 = +13 у.е.4.290-220+0-30+0-0 = +40 у.е.13 + 40 = +53 у.е.5.290-230+0-0+0-0 = +60 у.е.53 + 60 = +113 у.е.Инвестиционный проект финансово реализуем, так как на каждом шаге накопительная сумма денежных средств больше 0Задача 2. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций металлообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится.Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала, превышающем 25%.РЕШЕНИЕДля того чтобы сравнить проект (покупку акций) с альтернативным вариантом необходимо найти Чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта по ставке доходности альтернативного варианта. Если ЧПС > 0, значит проект выгодней чем альтернативный вариант и наоборот.ЧПС = ПС – И, где, И – первоначальные инвестиции (стоимость акции)И = 1000 руб.ПС – Приведенная стоимость акции по ставке доходности альтернативного вариантаПС = С/((1+ВСД)^N),Где С – стоимость акции через N летС = 1000* 3 = 3000 рублей – стоимость акции через пять летВСД – внутренняя ставка доходности альтернативного проекта ВСД = 15% для альтернативного варианта 1 ВСД = 25% для альтернативного варианта 2N – количество летN = 5 лет1.ПС = 3000/((1+15%)^5) = 1491,53 руб.ЧПС = 1491,53 – 1000 = 491,53 руб.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, вторая) : [принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г.: по сост. на 3 января 2006г.].
2. Галяпина Л.В. Галяпина, Л.В., Бухгалтерский учет капитальных вложений: модели и методические решения / Л.В. Галяпина. Монография.: Ростов-на-Дону: Изд-во ООО «ЦВВР», 2005. - 132 с.
3. Ендовицкий, Д. Анализ долгосрочных инвестиций: классификация и структура информационного обеспечения / Д. Ендовицкий // Инвестиции в России. - 2000. - № 1. - С. 30.
4. Ендовицкий, Д. Оптимизация портфеля инвестиций с использованием аналитических процедур капитального нормирования / Д. Ендовицкий // Инвестиции в России. - 1999. - №2. - С. 38.
5. Инвестиции. Учебник. Под ред. Подшиваленко Г.П. – М:КНОРУС, 2008 г., 496 с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00526
© Рефератбанк, 2002 - 2024