Эффективное использование оборотного капитала предприятия

Цель данной работы заключается в оптимизации механизма управления оборотными средствами, и в частности запасами, рассматриваемого предприятия.
Цель реализуется через следующие задачи:
- рассмотрение экономической сущности, состава и классификации оборотных средств предприятия;
- изучение организации запасов предприятия;
- анализ динамики и состава оборотных средств ООО «Формула Доставки»;
- разработка мероприятий по улучшению управления обротным капиталом ООО «Формула Доставки»
- расчет экономической эффективности проектных разработок.
...

Введение………………………………………………………………………...…...3
1.Теоретические аспекты формирования оборотного капитала
предприятия…………………………………………………………………...…..…5
1.1. Экономическая сущность оборотных средств…………………………5
1.2. Анализ оборотных средств предприятия……………………………...9
2. Анализ оборотного капитала предприятия на примере
ООО «Формула Достав-ки»………………………………………………..........…15
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Формула Доставки» за 2010-2012гг…………………………….…..15
2.2. Анализ состояния оборотных активов
ООО «Формула Достав-ки»……………………………………………...….21
3. Пути улучшения управления оборотным капиталом ООО «Формула
Достав-ки»………………………………………………………………………..…32
3.1. Разработка мероприятий по улучшению управления и использования материальных запасов предприятия…………………………............……..32
3.2. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий по
улучшению использования и управления материальными запаса-ми……34
Заключение………………………………………………………………………….38
Список литературы……………………………………….................................…...41
Приложения…………………………………………………………………..…..…43

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе предприятия занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности хозяйствующих субъектов в настоящее время.
Оборотные средства являются наиболее мобильной частью активов, от состояния и рациональн ого использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Актуальность данного исследования заключается в том, что эффектив-ное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятия. Поэтому на каждом предприятия необходимо проводить анализ и расчет потребности в оборотных средствах.

2011 г. – 2010 г.
2012 г. – 2011 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Обороты
4,047
3,710
3,715
-0,34
0,005
Средняя продолжительность оборота оборотных средств
Дни
88,95
97,03
96,90
8,08
-0,13
Коэффициент загрузки оборотных средств
Руб.
0,247
0,269
0,269
0,02
Среднегодовой остаток оборотных средств
Тыс. руб.
77302,5
70952,5
63467
-6350,00
-7485,5
Отдача (рентабельность) оборотных средств
%
34,69
42,66
19,55
7,97
-23,11
Относительное высвобождение оборотных средств
Тыс. руб.
-
-5908,062
+83,066
-
-5825
Анализ данных таблицы показывает, что эффективность использования оборотных средств на предприятии за анализируемый период изменилась. Так к 2011 году она сократилась с 4,047 оборота на 0,34 оборота и составила 3,710 оборота за год. В 2012 году коэффициент оборачиваемости практически не изменился.
Чем меньше оборотов совершают оборотные средства, больше длительность одного оборота. Соответственно период оборачиваемости составил в 2010 году 88,95 дней, а в 2012 году 96,90 дней, не смотря на некоторое улучшение результата по сравнению с 2011 годом.
Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что на 1 рубль реализованной продукции было затрачено в 2010 году 0,247 руб., а в 2011 и 2012 гг. 0,269 руб. Характеризуя эффективность использования оборотных средств по значениям коэффициента загрузки оборотных средств, можно отметить снижение эффективности использования оборотных средств, так как коэффициент повысился на 0,02 руб.
Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является отдача (коэффициент рентабельности) оборотных средств. Исходя из полученных результатов ООО «Формула Доставки» в 2012 году получило 19,55% прибыли с каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это худший показатель за три года. По сравнению с 2011 годом сокращение произошло на 23,11%. В 2011 году рентабельность оборотных активов равнялась 42,66% при повышении на 7,97%.
Отобразим полученные результаты на рисунке 10.
Относительное высвобождение оборотных средств характеризует разницу между оборотными средствами, которые были бы необходимы предприятию при фактическом выпуске продукции и базовым уровнем их оборачиваемости, и оборотными средствами, действительно использованными при фактическом выпуске продукции. Таким образом, в 2011 году произошло относительное высвобождение средств на сумму 5908,062 тыс. руб. меньшую, чем была использована в 2010 году, что является положительным моментом в работе предприятия «Формула Доставки». В 2012 года потребовалось дополнительное вовлечение средств на сумму 83,066 тыс. руб., по сравнению с результатом 2011 года.
Рисунок 10. - Взаимосвязь коэффициента оборачиваемости и средней
продолжительности оборота оборотных средств ООО «Формула Доставки»
в 2010-2012 гг.
Рассмотрим в таблице 8 длительность оборачиваемость оборотных средств предприятия.
Таблица 8
Периоды оборачиваемости оборотного капитала ООО «Формула Доставки» в 2010-2012 гг., дни
Показатель
2010 г.
2011 г.
2012 г.
Отклонение показателя, ±
2011 г. – 2010 г.
2012 г. – 2011 г.
Сырье и материалы
48,01
56,86
52,61
8,85
-4,25
Незавершенное производство
13,15
10,56
10,13
-2,59
-0,43
Готовая продукция
14,24
10,01
19,79
-4,23
9,78
Кредиторская задолженность
57,98
64,59
61,28
6,61
-3,31
Как показывает таблица 10, показатели оборачиваемости оборотного капитала предприятия носят разнонаправленный характер. Так, сырьё и материалы к 2011 году увеличили срок своего оборота на 8,85 дня, а к 2012 году уменьшили на 4,25 дня. Таким образом, сырье и материалы лучше и продуктивнее использовались в 2012 году, но не достигли результатов 2010 года.
Период оборачиваемости незавершенного производства в течение всего рассматриваемого периода сокращался, что характеризуется положительно. Так в 2010 году период оборота составил 13,15 дня, а в 2012 году уже 10,13 дней.
Результаты оборачиваемости готовой продукции указывают на заметное ухудшение результата в 2012 году на 9,78 дня. В 2010 году период оборачиваемости показателя равнялся 14,24 дня, в 2011 году – 10,01 дней, в 2012 году – 19,79 дней.
Время оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилось за 2011 год на 6,61 день, и сократилось в 2012 году вполовину на 3,31 дня.
По всем полученным результатам, можно сделать вывод о неустойчивости работы предприятия «Формула Доставки» и отсутствия у него четкой стратегии работы на рынке.
Рисунок 11. - Динамика длительности оборачиваемости оборотного капитала ООО «Формула Доставки» в 2010-2012 гг., дни
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо добиваться большего выпуска продукции при данной величине оборотных средств или их сокращения при неизменном или возрастающем выпуске продукции.
Для рейтинговой оценки используются коэффициенты, которым соответствует определенное значение в баллах (см. табл.9)
Таблица 9
Балльное значение коэффициентов
Показатель
Значение в баллах
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
20
Коэффициент текущей ликвидности
20
Коэффициент маневренности собственных средств
15
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами
10
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
10
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
10
Коэффициент рентабельности оборотного капитала
10
Соблюдение критериального уровня каждого из полученных при анализе коэффициентов дает соответствующее значение в баллах для рейтинговой оценки.
Дополнительно 5 баллов присваивается промышленному предприятию при соблюдении ее так называемого «золотого правила экономики организации», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:
Тв.п. - темп роста валовой прибыли;
Тр. - темп роста объема реализации;
Тоб.к. - темп роста актива оборотных средств.
Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:
Твп. > Тр. > Тоб.к. > 100% (23)
Составим соотношения для предприятия «Формула Доставки» за 2010-2012 гг.:
2010 год
134,57 > 103,84 < 106,31 > 100
2011 год
106,81 > 84 > 78,12 < 100
2012 год
74,79 < 89,73 < 103,96 > 100
Полученные результаты показывают, что в анализируемом периоде «золотое правило экономики организации» не выполнялось и поэтому дополнительные баллы в последующих расчетах учитываться не будут.
Рекомендации по полученным показателям итоговой рейтинговой оценки представлены в таблице 10
Таблица 10
Характеристика классов итоговой рейтинговой оценки
Итоговая рейтинговая оценка
Класс
Комментарий
От 75 до 100
1
Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о высокой эффективности управления использованием оборотных средств.
От 50 до 70
2
Имеются небольшие отклонения в управлении оборотными средствами и небольшая степень риска утраты платежеспособности.
От 25 до 45
3
Управление в данном случае имеет уже существенные недостатки, которые требуют неотлагательного решения.
Менее 20
4
Значение рейтинговой оценки от 0 до 20 говорит о крайне неудовлетворительном управлении оборотными средствами и может являться причиной возникновения банкротства.
Основываясь на данных положениях и на методике рейтинговой оценки, были проведены исследования по оценке эффективности использования оборотных средств на предприятии «Формула Доставки». Полученные результаты приведены в таблице 11
Таблица 11
Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Формула Доставки» в 2010-2012 гг.
Показатель
Норматив
2010 год
2011 год
2012 год
Отклонение, ±
Полученная оценка в баллах
2011 - 2010
2012 - 2011
2010 год
2011 год
2012 год
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
> 2-х раз
4,047
3,710
3,715
-0,34
0,005
20
20
20
Коэффициент текущей ликвидности
> 2
0,71
0,62
0,55
-0,09
-0,07
-
-
-
Коэффициент маневренности собственных средств
> 0,5
2,05
2,16
2,16
0,11
15
15
15
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами
> 0,1
-0,41
-1,65
-1,58
-1,24
0,07
-
-
-
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
> 5 раз
3,82
3,95
3,54
0,13
-0,41
-
-
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
< 0,7
0,18
0,25
0,26
0,07
0,01
10
10
10
Коэффициент рентабельности оборотного капитала
> 0,2
0,34
0,42
0,19
0,08
-0,23
10
10
-
Рейтинговая оценка
55
55
45
Корректирующий балл
-15
-15
-15
Дополнительный балл
-
-
-
Итоговая оценка
45
45
35
Класс эффективности управления использования оборотного капитала
3
3
3
Согласно расчетам ООО «Формула Доставки» в течение 2010-2012 гг. присущ 3 класс эффективности управления использования оборотного капитала. Это говорит, что управлению оборотным капиталом предприятия присущи существенные недостатки, которые требуют неотлагательного решения, к тому же итоговая балльная оценка предприятия в 2012 году снизилась на 10 баллов.
3. Пути улучшения управления оборотным капиталом ООО «Формула
Доставки»
3.1. Разработка мероприятий по улучшению управления и использования материальных запасов предприятия
Анализ, проведенный в главе 2 данной работы, показал, что в ООО «Формула Доставки» производится недостаточно эффективное управление уже имеющимися ресурсами предприятия, в частности, управление запасами. Оборотный капитал в товарных запасах движется неравномерно, часть его сосредоточена в избыточных запасах и находится почти без движения.
Для устранения названных проблем и оптимизации товарных запасов предлагается внедрить программную разработку компании iGate - iGATE.WM, которая помогает составить прогнозы сроков и состава заказов поставщикам до наступления даты их размещения. Прогноз в зависимости от интенсивности отгрузок каждый день уточняется и в дату размещения точно равен оптимальному заказу для пополнения склада.
Таким образом, программа iGATE.WM предназначена для расчета:
рекомендаций по срокам размещения заказов поставщикам;
рекомендаций по составу оптимальных заказов поставщикам;
рекомендаций по срокам перемещения товаров между складами;
рекомендаций по составу перемещаемых между складами товаров;
отчета о структуре складских запасов с разделением их на категории: «Под заказ», «Неликвиды», «Плановые запасы», «Запасы с риском списания», «Сверхнормативные запасы», «Неликвиды запасов» и «Новые запасы».
Таким образом, достигается баланс между системой учета движения товара, системой заказа и информационной системой ООО «Формула Доставки» (рис.12). Программа iGATE.WM совместима с любой ERP системой, которую использует ООО «Формула Доставки», потому что от ERP системы ежедневно после окончания рабочего дня требуется только выгрузка набора данных в согласованном формате. Далее они по сети Интернет отправляются в компанию iGate, и до начала следующего рабочего дня предприятие получит результаты перечисленных выше расчетов, которые может загрузить в свою ERP систему для дальнейшего использования.
Рисунок 12. - Комплексный охват товарооборота предприятия
Внедрение программного комплекса в ООО «Формула Доставки» будет сопровождается консалтингом по изменению бизнес-процессов закупок, доставки и хранения товаров. Результатом внедрения должен стать рост оборачиваемости запасов на складе, это позволит предприятию сократить оборотные средства, необходимые для поддержания текущего достигнутого уровня бизнеса.
Опыт внедрения программы iGATE.WM показывает, что для эффективной оптимизации товарных запасов одних только программных рекомендаций по составу заказов поставщикам и перемещению товаров между складами не достаточно. Требуется изменение бизнес процессов управления запасами:
пересмотр договоров с поставщиками;
материальная мотивация сотрудников отдела поставок на рост бизнеса и оборачиваемости запасов;
материальная мотивация сотрудников отдела реализации на распродажи мало ликвидных запасов;;
проведение регулярной инвентаризации складских запасов;
проведение регулярных сверок с поставщиками заказанных товаров и сроков их отгрузки;
проведение регулярных акций по распродаже мало ликвидных запасов и запасов с риском списания из-за истечения сроков годности и так далее.
Произведем расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятия.
3.2. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий
по улучшению использования и управления материальными запасами
На всех трех этапах работ по оптимизации складских запасов стоимость консультационных услуг компании iGate составляет 150 тыс. руб. в месяц с учетом возможных командировочных расходов. Оценочные стоимости работ консультантов iGate на этапах внедрения приведены в таблице 12.
Таблица 12
Стоимость внедрения программного комплекса iGATE.WM
для ООО «Формула Доставки»
Номер этапа
Примерная продолжительность, мес.
Стоимость услуг консультантов, тыс. руб.
Этап 1
1
150
Этап 2
1
150
Этап 3
12
1800
Итого
2100
Общая сумма затрат составляет 2100 тыс. руб. Рассчитаем, можно ли при помощи программы iGATE.WM обеспечить ведение текущего уровня бизнеса на товарных запасах меньших, чем они есть сейчас. Если да, то денежный эквивалент стоимости товарных запасов, на которые снизится склад, можно реинвестировать в дальнейшее развитие бизнеса ООО «Формула Доставки».
В таблице 13 приведены примерные ожидаемые показатели эффективности работы программы iGATE.WM.
Таблица 13
Прогнозируемая эффективность внедрения программного комплекса iGATE.WM для ООО «Формула Доставки»
Показатель
Повышение эффективности, %
Скорость обслуживания покупателей и поставщиков
до +20
Лояльность покупателей и поставщиков
до +35
Трудозатраты в целом по предприятию
до -21
Оборачиваемость товарных запасов
до +50
Объем продаж
до +20
Прибыльность предприятия
до +30
Мерой эффективности управления товарными запасами на временном интервале является оборачиваемость запасов на складе, выраженная в деньгах, которая определяется простым выражением для коэффициента оборачиваемости:
Оборачиваемость = Отгрузка / Склад, (19)
где Отгрузка – себестоимость отгруженного товара на временном интервале;
Склад – среднедневная себестоимость остатков на временном интервале.
Для поддержания среднегодового объема продаж в 235783 тыс. руб. в отпускных ценах с операционной прибылью (маржей) 7,7%, предприятие вынуждено держать склад в себестоимости хранящихся на нем запасов на 53541 тыс. руб. Таким образом, текущая оборачиваемость запасов равна:
Оборачиваемость = (235783 х 0,923) / 53541 = 4,06 раза за год;
Допустим, что через год за счет оптимизации товарных запасов объем продаж вырос на 20%, а среднюю оборачиваемость запасов удалось поднять до 6,09 раз в год, т.е. на 50%. Рассчитаем текущий размер склада:
Склад = Отгрузка / Оборачиваемость. (20)
(1,2 х 235783 х 0,923) / 6,09 = 42882,31 тыс. руб.;
Рассчитаем, каким должен быть размер склада, если бы коэффициент оборачиваемости оставался равным 4,06 раза в год:
(1,2 х 235783 х 0,923) / 4,06 = 64323,46 тыс. руб.;
Финансовую эффективность от роста коэффициента оборачиваемости запасов можно оценить следующим образом:
64323,46 – 42882,31 = 21441,15 тыс. руб.
Это означает, что из оборотного капитала без ущерба для ведения бизнеса было выведено 21441,15 тыс. руб.
В таблице 14 сведены полученные прогнозные значения для ООО «Формула Доставки» в случае успешного внедрения программы iGATE.WM:
оборачиваемость товарных запасов увеличится на 2 оборота;
объем продаж повысится на 47156 тыс. руб.;
прибыльность предприятия увеличится на 3723 тыс. руб.
Проиллюстрируем на рисунке 13 уровень запасов ООО «Формула\
Доставки» в 2012 году, и прогнозируемый эффект, который возможно достигнуть как при оптимизации запасов, так и без предлагаемых мероприятий.
Таблица 14
Прогнозные значения экономических показателей для ООО «Формула Доставки»
Показатель
Повышение эффективности, %
2012 год
Прогноз
Отклонение, ±
Оборачиваемость товарных запасов, обороты
до +50
4,06
6,09
+2,03
Объем продаж, тыс. руб.
до +20
235783
282939,6
+47156,6
Прибыльность предприятия, тыс. руб.
до +30
12412
16135,6
+3723,6
Рисунок 13. - Прогнозные значения складских запасов для ООО «Формула Доставки»
Произведенные расчеты показывают, что полученный эффект в виде высвобожденных средств 21441,15 тыс. руб. не только покрывает затраты на внедрение программного комплекса, но и позволяет направить значительные средства на развитие деятельности ООО «Формула Доставки», в том числе на расчет по заемным средствам.
Заключение
Анализ, проведенный в данной работе, показал, что продаж и объемы производства ООО «Формула Доставки» в 2011-2012 гг. не смогли достигнуть докризисного уровня. Однако предприятие «Формула Доставки» сохраняет свои позиции на рынке в силу равенства условий всех участников рынка и укрепления отношений с постоянными покупателями.
Анализ результатов рентабельности деятельности предприятия показал некоторое повышение эффективности деятельности предприятия в 2011 году, при этом в 2012 году темпы роста стремительно замедляются.
В целом структуру баланса можно охарактеризовать как неудовлетворительную, т.к. наблюдается возникновение тенденций значительного снижения уровня прибыльности производственно-хозяйственной деятельности и эффективности производства в целом.
Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе ООО «Формула Доставки». Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности.
Положение усугубляется тем, что на предприятии значительно ослаблен контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.
Согласно расчетам ООО «Формула Доставки» в течение 2010-2012 гг. присущ 3 класс эффективности управления использования оборотного капитала. Это говорит, что управлению оборотным капиталом предприятия присущи существенные недостатки, которые требуют неотлагательного решения, к тому же итоговая балльная оценка предприятия в 2012 году снизилась на 10 баллов.
Общая сумма запасов говорит о трудностях сбыта продукции, неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.
Накапливание запасов, произошедшее в 2012 году, связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств. Падение покупательной способности клиентов и их средств заставило предприятие «замораживать» временно свободные средства в уже готовой продукции и товарах для перепродажи.
В течение анализируемого периода произошло снижение значений коэффициента оборачиваемости запасов с 4,81 оборота до 4,06 оборотов, т.е. предприятие «Формула Доставки» с каждым годом использовало имеющийся остаток запасов всё менее активно.
Важность данного показателя связана с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов. Снижение количества оборотов запасов предприятия прямо отразилось на величине полученного им дохода.
Также одной из проблем, с которой сталкиваются сотрудники ООО «Формула Доставки» является своевременное предоставление поставщикам прогноза состава будущих заказов. Производителям они нужны для планирования загрузки производственных мощностей, сокращения срока отгрузок и планирования отгрузок и графика прихода денежных средств.
Как правило, составление прогнозов поставщикам является трудоемким и не любимым сотрудниками предприятия занятием. Поэтому обычно прогнозы составляются «средне потолочным» методом, точность которых оставляет желать лучшего. Такие прогнозы ведут к росту напряженности отношений ООО «Формула Доставки» с его поставщиками.
Для устранения названных проблем и оптимизации товарных запасов предлагается внедрить программную разработку компании iGate - iGATE.WM, которая помогает составить прогнозы сроков и состава заказов поставщикам до наступления даты их размещения.
Заказываться будет только та номенклатура, запасы которой реально требуют пополнения, Если номенклатура в заказ не попала, то, значит, она лежит на складе в избыточном количестве. Со временем за счет естественного убытия запасы такой номенклатуры будут снижаться и, в конце концов, ее запасы тоже начнут пополняться. И наоборот, если какая-то номенклатура находится на складе в недостаточном количестве (в дефиците) и ее страховые резервы регулярно близки к исчерпанию или заканчиваются, то программа, раз за разом начнет увеличивать ее количество в заказах поставщикам, что означает рост отгрузок.
Внедрение программы оптимизации складских запасов на предприятии проходит на договорной основе в три этапа:
1) Обследование возможности оптимизации запасов.
2) Подготовка к началу оптимизации запасов
3) Внедрение оптимизации запасов
Общая сумма затрат составляет 2100 тыс. руб.