ОТЧЕТ О ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ПРАКТИКЕ ПО ФИНАНСАМ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Защита проходила в марте 2008 года.Оценка за прохождение практики - 5. ...

Управление объемом продаж, анализ собственного капитала, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, динамики и структуры оборотных активов, рентабельности.

В начале анализа целесообразнее будет рассмотреть объем продаж предприятия в динамике. Так объем реализации в 2006 году составил 65341 тыс. руб., тогда как в 2007 году отмечен рост продаж до 67014 тыс. руб. Тем самым следует отметить рост объема реализации на 1673 тыс. руб., что на 2,6% больше чем в базисном году. Это говорит о положительном результате в деятельности организации...
Так, проведя факторный анализ с учетом торговой площади, можно отметить, что из-за неизменности торговой площади в отчетном году по сравнению с базисным годом этот фактор не повлиял на рост объема продаж. В данном случае спад обусловлен снижением товарооборота на 1 м торговой площади (6,8 тыс. руб./ м ) и поэтому объем продаж снизился на 5421 тыс. руб.
На объем продажи товаров оказывает влияние состояние основных средств и других внеоборотных активов и эффективное их использование...
Следует отметить тот факт, что показатели рентабельность возросли по сравнению с предыдущим годом, что, несомненно, говорит об улучшении деятельности предприятия. Следует отметить и то, что в анализируемом году предприятие получило меньше убытка, чем в предыдущем году. Это отражает положительную деятельность предприятия и говорит об улучшении его финансового состояния

В настоящее время предприятие развивает новое направление деятельности – оптовая торговля ГСМ. С 2004 года работает склад ГСМ на 900 тонн. В состав склада ГСМ входит 10 резервуаров для хранения нефтепродуктов, эстакада слива с металлической насосной, 2 колонки для розлива, пункт операторской в которой находится автоматизированная система управления настоящим комплексом, подъездные железнодорожные пути, также комплекс оснащен всеми необходимыми коммуникациями. Склад ГСМ такого масштаба единственный на территории г. Куйбышева, ближайший следующий склад такого уровня находится в соседнем городе Барабинске. Наличие склада в Куйбышеве позволяет потребителям нефтепродуктов осуществлять закуп ГСМ непосредственно вблизи месторасположения предприятия. Наличие подъездных железнодорожных путей позвол яет Заемщику осуществлять закуп ГСМ напрямую на нефтеперерабатывающем заводе г. Омска. Кроме того, наличие собственного склада позволяет производить закуп ГСМ крупными партиями, что ведет к снижению себестоимости горючего, реализуемого компанией как в розницу через систему автозаправочной станции, так и оптом

П1, — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
Таблица 6
Группировка средств ООО «Промышленно-торговой компании МК»
по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2007 г.,
тыс. руб.
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек (недостаток)
на начало
на конец
Наиболее ликвидные активы (А1)
641
545
Наиболее срочные обязательства (П1)
3073
4807
-2432
-4262
Быстро реализуемые активы (А2)
2163
3949
Краткосрочные пассивы (П2)
1753
4320
410
-371
Медленно реализуемые активы (А3)
6412
8330
Долгосрочные пассивы (П3)
9028
9028
-2616
-698
Трудно реализуемые активы (А4)
9842
10390
Постоянные пассивы (П4)
5204
5059
-4638
-5331
Баланс
19058
23214
Баланс
19058
23214
 
 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
В нашем же случае мы видим абсолютно противоположную ситуацию, а это значит, что баланс организации абсолютно неликвидный.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 7).
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года – 0,13, на конец – 0,06. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Мы видим, что у предприятия этот показатель к концу года снижается, то есть оно становится меньше способно на погашение краткосрочных долгов.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,58, а на конец – 0,49. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. А это значит, что к концу года предприятие так же не сможет во всей полноте погасить краткосрочные финансовые обязательства.
Таблица 7
Расчет относительных показателей ликвидности
на ООО «Промышленно-торговой компании МК» за 2007 г.
Показатель
Алгоритм расчета
Значение на начало периода
Значение на конец периода
1
2
3
4
Коэффициент абсолютной ликвидности
А1 / П1+П2
0,13
0,06
Коэффициент быстрой ликвидности
А1+А2 / П1+П2
0,58
0,49
Коэффициент текущей ликвидности
А1+А2+А3 / П1+П2
1,91
1,41
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
На ООО «Промышленно-торговой компании МК» величина его на начало года составляет 1,91, наконец – 1,41, т.е. тенденция к понижению его уровня. Этот показатель так же не благотворно влияет на оценку платежеспособности организации.
Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.
2.5. Анализ динамики и структуры оборотных активов
Раздел 2 бухгалтерского баланса “Оборотные активы” объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы).
В составе оборотных активов различают: запасы, НДС, дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.
Структура и динамика оборотных активов ООО «Промышленно-торговой компании МК» представлена в таблице 8.
Вывод: из данных, приведенных в таблице 8, видим, что оборотные средства предприятия увеличились на 39,1%. Проанализировав структуру оборотных средств можно сделать вывод, что такое увеличение произошло в основном за счет увеличения на 30,1% запасов.
Также следует отметить увеличение дебиторской задолженности в структуре активов на 42,7%, это говорит об ухудшении расчетной дисциплины на предприятии. Средства, которые мы могли бы получить от дебиторов можно было бы направить на приобретение ТМЗ и товаров для перепродажи.
Положительным фактором является снижение в структуре активов денежных средств (-15,%). В условиях инфляции денежные средства в кассе и на расчетном счете неизбежно обесцениваться, и теряют свою реальную стоимость, поэтому более эффективно вложение данных средств в приобретение других активов, чем возможно и занялось предприятие.
Таблица 8
Анализ динамики и структуры оборотных активов
ООО «Промышленно-торговой компании МК» за 2007 год
Оборотные активы
На начало
На конец
Изменение, тыс. руб.
Изменение, %
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Запасы
6592
70,2
8578
65,7
1986
30,1
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
500
5,3
204
1,6
-296
59,2
готовая продукция для перепродажи
5912
62,9
8126
62,2
2214
37,4
расходы будущих периодов
180
1,9
428
3,3
248
137,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
65
0,7
955
7,3
890
136,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
2098
22,3
2994
22,9
896
42,7
в том числе:
1537
16,4
2083
15,9
546
35,5
покупатели и заказчики
Денежные средства
641
6,8
545
4,2
-96
15,0
ИТОГО по разделу II
9396
100
13072
100
3676
39,1
2.6. Факторный анализ оборачиваемости
Факторный анализ оборачиваемости оборотных активов позволяет определить за счет, каких показателей произошло изменение оборачиваемости оборотных активов и на этом основании разработать программу управления эффективностью использования оборотных активов.
Анализ можно провести по методу цепных подстановок. Исходные данные для факторного анализа оборотных активов представлены в таблице 9.
Таблица 9
Исходные данные для факторного анализа оборачиваемости оборотных активов ООО «Промышленно-торговой компании МК» за 2007 год,
тыс. руб.
Показатель
На начало года
На конец года
Изменение
Выручка от реализации
65341
67014
1673
Величина активов
19058
23214
4156
Оборачиваемость
3,43
2,58
-0,85
Оборачиваемость = выручка от реализации/величина активов (7)
Об (2006) = 65341/19058=3,43 (раз)
(раз)
Об (V) = (67014/1,119)/19058=3,14 (раз)
(раз)
Об (2007)= (67014/1,119)/23214=2,58 (раз)
Вывод: проведя факторный анализ, можно сделать заключение о том, что за счет увеличения выручки от реализации на конец отчетного периода до 67014 тыс. руб.(при инфляции 11,9%) произошло снижение оборачиваемости активов на 0,29. Отрицательно на оборачиваемость повлияло и увеличение величины активов до 23214 тыс. руб., что в конечном итоге привело к снижению оборачиваемости на – 0,56. Общее изменение оборачиваемости составило – 0,85.
2.7. Анализ финансовых результатов от реализации продукции
Основную часть прибыли предприятие ООО "Промышленно-торговая компания МК" получает за счет реализации горюче-смазочных материалов. Прибыль зависит от четырех факторов первого порядка: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.
Исходные данные, необходимые для расчета влияния этих факторов на сумму прибыли, разместили в таблице 10. Условный показатель получился за счет деления данных 2007 года на коэффициент инфляции 1,119. То есть показатель, скорректированный на уровень инфляции.
Таблица 10
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации, тыс. руб.
Показатель
2006 г.
Условный показатель
2007 г.
Выручка от реализации (без НДС, акциза и других отчислений из выручки)
65341
59887
67014
Полная себестоимость реализованной продукции
49514
43990
49225
Прибыль от реализации продукции
15827
15897
17789
Сравнивая сумму прибыли, предшествующего года и условную, рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента продукции отчетного года, но при ценах и себестоимости базового (предшествующего) года, узнаем, на сколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции (DП(V, стр.):
, тыс. руб.
Чтобы найти влияние только объема продаж, умножим сумму прибыли базового года на процент прироста объема реализации в оценке по себестоимости или в условно-натуральном выражении и результат разделим на 100.
Прирост объема реализации составил:
, %.
Влияние объема продаж на сумму прибыли (DП(V)):
, тыс. руб.
Определим влияние структурного фактора (DП(стр.)):
(8)
, тыс. руб.
Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли (DП(С)) устанавливается сравнением фактической себестоимости реализованной продукции в отчетном году с условным показателем, рассчитываемым в ценах базового года:
, тыс. руб.
Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию (DП(Ц)) устанавливается сопоставлением фактической выручки отчетного года с условной, которую предприятие получило бы за фактический объем реализации при ценах базового периода:
, тыс. руб.
Общее изменение суммы прибыли:
, тыс. руб.,
в том числе за счет изменения:
1) объема продаж тыс. руб.;
2) структуры товарной продукции тыс. руб.;
3) полной себестоимости тыс. руб.;
4) цен реализации тыс. руб.
Баланс факторов:
+1441-1371-5235+7127=+1962
Такие результаты факторного анализа показывают, что руководство предприятия уделяет большое влияние структуре выпускаемой продукции, а именно, стремится увеличить удельный вес более доходной продукции.
Следует отметить, что положительное влияние роста цен реализации продукции и увеличения объема выпускаемой продукции значительно перекрывает отрицательное влияние увеличения себестоимости продукции. Это также положительно характеризует деятельность предприятия.
2.8. Анализ рентабельности деятельности
Для проведения анализа рентабельности деятельности ООО "Промышленно-торговой компании МК" необходимы данные, представленные в таблице 11.
Для расчета показателей рентабельности капитала предпочтительнее брать среднюю величину капитала. Так, уставный капитал на начало года составлял 18 тыс. руб., и на конец года - 18 тыс. руб. Средняя сумма капитала, используемая в формуле рентабельности, составит 18 тыс. руб.
Так же необходимо объяснить отсутствие чистой прибыли на предприятии притом, что прибыль от продаж существенна. Организация имеет большие прочие расходы. Это объясняется осуществлением большого количества платежей: арендная плата за пользование землей, амортизация основных средств, сданных в аренду, материальная помощь сотрудникам, налог на имущество, НДС, невозмещенное из бюджета, сверхнормативная убыль, списание основных средств, услуги банка (выплата процентов и т.д.), спонсорская помощь, выплата премии от получения прибыли, штрафы, пени, неустойки и т.п.
Таблица 11
Исходные данные для анализа рентабельности деятельности предприятия ООО «Промышленно-торговой компании МК»
за 2006-2007гг.
Показатель
2006 г.
тыс. руб.
2007 г.,
тыс. руб.
Выручка от реализации товарной продукции
65341
67014
Затраты на производство и сбыт продукции
49514
49225
Валовая прибыль
15827
17789
Прибыль (убыток) от продаж
1057
1410
Налог на прибыль
-
28
Чистая прибыль
-500
-268
Уставный капитал
18
18
Внеоборотные активы
9662
10142
Собственный капитал предприятия
5204
5059
Рассчитаем показатели рентабельности:
1) Рентабельность продаж
*100%, (9)
где Rп - рентабельность продаж;
Прп - прибыль от реализации продукции;
В - выручка от реализации продукции.
В 2007 г. %
В 2006 г. %.
Таким образом, если в 2006 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыль в размере 1,62 руб., то в 2007 году этот показатель изменился, и организация стала получать прибыль с каждого вложенного рубля в размере 2,35 руб.
2) Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек):
*100%, (10)
где И - затраты на производство и сбыт продукции.
В 2007 г. %
В 2006 г. %
Отсюда следует, что каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции в 2007 году принес предприятию прибыль – 2,86 руб., что больше предшествующего года на 0,73 руб.
3) рентабельность (доходность) капитала предприятия (RК):
*100%, (11)
где ЧП - чистая прибыль;
В(ср) - итог баланса (средний).
В 2007 г. %
В 2006 г. %
В 2007 и 2006 годах прибыль организации была отрицательная, тем самым рентабельность капитала предприятия составила -1,27 руб. и -2,63 руб. соотвественно.
4) Рентабельность внеоборотных активов (RF):
*100%, (12)
где F(ср) - средняя стоимость внеоборотных активов.
В 2007 г. %
В 2006 г. %
На каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 2,71 руб. убытка, а в предшествующем году убыток от вложения денежных средств в среднюю стоимость внеоборотных активов составил 5,01 руб.
5) Рентабельность собственного капитала (Rск):
*100%, (13)
где СК - собственный капитал предприятия.
В 2007 г. %
В 2006 г. %
В 2007 г. вложив 1 руб. чистой прибыли в собственный капитал отдача собственных средств получилась в виде убытка в размере 5,22 руб., а в предшествующем году организация вложила 1 руб. чистой прибыли и получила убыток 9,17 руб.
Таблица 12
Показатели рентабельности деятельности