Управление финансовой устойчивостью предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………2
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия 10
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости…………………10
2.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость…………………..21
3.3 Типы финансовой устойчивости……………………………………….27
ГЛАВА 2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью на пред-приятии (на примере ИП Хакимов А.М) 30
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия (на примере ИП Хакимов А.М)……………………………………………………………………30
2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости……………………………………………………………………..46
2.3 Факторный анализ показателей финансовой устойчивости……………53
2.4 Элементы управления финансовой устойчивостью на предприятии………………56
ГЛАВА 3. Э ...

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………2
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия 10
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости…………………10
2.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость…………………..21
3.3 Типы финансовой устойчивости……………………………………….27
ГЛАВА 2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью на пред-приятии (на примере ИП Хакимов А.М) 30
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия (на примере ИП Хакимов А.М)……………………………………………………………………30
2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости……………………………………………………………………..46
2.3 Факторный анализ показателей финансовой устойчивости……………53
2.4 Элементы управления финансовой устойчивостью на предприятии………………56
ГЛАВА 3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий по управлению финансовой устойчивостью на предприятии (на примере ИП Ха-кимов А.М) 59
3.1 Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………59
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий ………66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….75
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложения …………………
Приложение 1 ….Иностранный источник
Приложение 2 …..Иллюстрированный материал

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………2
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия 10
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости…………………10
2.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость…………………..21
3.3 Типы финансовой устойчивости……………………………………….27
ГЛАВА 2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью на пред-приятии (на примере ИП Хакимов А.М) 30
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия (на примере ИП Хакимов А.М)……………………………………………………………………30
2.2 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости……………………………………………………………………..46
2.3 Факторный анализ показателей финансовой устойчивости……………53
2.4 Элементы управления финансовой устойчивостью на предприятии………………56
ГЛАВА 3. Э кономическая эффективность предложенных мероприятий по управлению финансовой устойчивостью на предприятии (на примере ИП Ха-кимов А.М) 59
3.1 Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………59
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий ………66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….75
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
Приложения …………………
Приложение 1 ….Иностранный источник
Приложение 2 …..Иллюстрированный материал

Для покрытия запасов и затрат используется собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.Кризисное (критическое) финансовое состояние.Характеризуется ситуацией (СОС+ДП+КП<ЗиЗ), когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. Нарушается платежный баланс, предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затратЗиЗ соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:±ФС = СОС - ЗиЗ2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):±Фт = (СОС+ДП)-ЗиЗ3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат(Фо):±Ф° = (СОС+ДП+КП)-ЗизС помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:В таблице 1 представлены типы финансовых ситуаций.Таблица 1Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуацийПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние±ФС = СОС - ЗпФс 0Фс < 0Фс < 0Фс < 0±ФТ = КФ - ЗпФтоФтоФт < 0Фт < 0±Ф°= ВИ-ЗпФ°0Ф°0Ф°0Фо < 0Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этоттип ситуации встречается крайне редко, представляет собойкрайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:± Фс > 0; ± Фт >0; ± Фо > 0;т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};2.Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф° > 0;т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью на предприятии ИП Хакимов А.М.2.1. Краткая экономическая характеристика предприятияОбъектом исследования данной работы является ИП Хакимов А.М. дилер одного из крупных производителей мебели на территории Свердловской области ОАО «ХЗ «Планта». ИП Хакимов А.М. было основано в 2002г. в соответствии с действующим законодательством РФ и в соответствии с федеральным законом РФ № 14-ФЗ от 08.02.98г. «Об обществах с ограниченной ответственностью».ИП Хакимов А.М. является юридическим лицом и имеет обособленное имущество, отраженное на его самостоятельном балансе.Уставный капитал общества на 01.01.2013 составляет 10 000 руб.Индивидуальный предприниматель Хакимов Аблайхан Мустанович является дилером, одного из самых надежных производителей и существует на Российском рынке мебели уже более 10 лет.Индивидуальный предприниматель Хакимов Аблайхан Мустанович осуществляет производство, сборку, установку и доставку мебели по индивидуальному заказу.К услугам гостей и жителей города:изготовление мебели под заказ по индивидуальным размерам;широкий ассортимент стандартных изделий;продажа изделий оптом для жителей других регионов;ответхранение изделия в течение полугода, без комиссий и процентов;Для повышения конкурентоспособности продукции ИП Хакимов А.М. необходимо обновить оборудование, проводить гибкую ценовую политику, работать над повышением качества, дизайна основного ассортимента (кухонные гарнитуры), искать новые рынки сбыта всех выпускаемых товаров народного потребления.К основным факторам риска, связанным с деятельностью общества относятся: риск банкротства, риск сокращения спроса на продукцию, выпускаемую обществом, неисполнение или несвоевременное исполнение обязательств клиентами ИП Хакимов А.М.Риск банкротства связан с необходимостью обеспечить текущие налоговые платежи.Риск сокращения спроса на продукцию, выпускаемую обществом, связан с рядом причин:- наличием заказов;- жизненным циклом товара, его прибыльностью и затратами на каждом этапе реализации товара и тенденций продажи;- риск сокращения спроса определяется качеством продукции.Основным приоритетом в производственной деятельности общества является сохранение производства мебельных изделий в номенклатуре, освоенной предприятием на протяжении различных этапов его существования с учетом ряда особенностей, возникающих по мере спроса рынка на эту продукцию.Производство товаров для населения: кухонные гарнитуры, обеденные зоны и т.д. будет определяться спросом рынка, продолжительностью "жизни" этого товара. Основные мероприятия по поддержанию объёма продаж будут определяться выпуском новых моделей, качеством выпускаемой продукции, модернизацией и реконструкцией основных средств.Таблица 1Основные технико-экономические показатели деятельности организации ИП Хакимов А.М. за 2012-2013 г.г.Наименование показателя2013 г., тыс.руб.2012 г., тыс.руб.ИзмененияАбсолютные, тыс.руб.Относительные, %1. Показатели объема продаж1.1 Выручка от продажи1668023589-690970,711.2 Себестоимость 1191416986-507270,141.3 Валовая прибыль47666603-183772,172. Показатели, характеризующие финансовый результат2.1 Прибыль (убыток) от продаж549786-23769,842.2 Прибыль (убыток) до налогообложения549786-23769,842.3 Чистая прибыль (убыток) 549786-23769,84Таким образом, данные таблицы 1 свидетельствуют об ухудшении технико-экономических показателей деятельности ИП Хакимов А.М за 2012-2013гг. Так выручка от реализации продукции и услуг сократилась на -6909 тыс.руб. или на 70,71 %.Себестоимость упала на -5072 тыс. руб. или на 70,14% Валовая прибыль уменьшилась -1837 тыс. руб. или 72,17%. Чистая прибыль предприятия уменьшилась на -237 тыс.руб. или на 69,84 %. Динамика выручки от реализации и себестоимости продукции и услуг в графическом виде представлена на рис. 1.\sРис.1. Динамика выручки от реализации, себестоимости продукции и услуг и чистой прибыли ИП Хакимов А.М за 2012-2013гг.Для более глубокого изучения текущего состояния предприятия проанализируем динамику и структуру имущества предприятия, а также источники финансовых ресурсов.Бухгалтерский баланс занимает центральное место в финансовой отчетности организации. Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. В настоящее время данные баланса информируют собственника или любое заинтересованное юридическое лицо и акционеров о платёжеспособности, ликвидности и прибыльности предприятия, об изменении структуры источников средств, об изменении или приросте оборотного капитала т. д. А это позволяет своевременно принять необходимые меры для улучшения финансового состояния предприятия.Структура и группировка данных баланса не раз претерпевала существенные изменения. Но в любом случае должно сохраняться балансовое равенство (слово "баланс" означает равновесие).В России это равенство выглядит так: актив = пассивИзучение бухгалтерского баланса позволяет выявить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, состояние расчетных и кредитных отношений и в целом финансовое состояние организации.Проведем анализ динамики и структуры имущества ИП Хакимов А.М за 2012-2013гг. Представим его в виде таблицы 2.Таблица 2Динамика и структура имущества ИП Хакимов А.М за 2012 -2013гг.Актив баланса2012г.2013г.Абсолютное отклонение, тыс. руб.Темп роста, %тыс. руб.% к итогу тыс. руб.% к итогуВнеоборотные активы12015,11805,71-400,66в т.ч.Основные средства12015,11805,71-400,66Оборотные активы33842,5649535,331571,46в т.ч.Запасы23028,91208,56-1100,52Дебиторская задолженность22828,71201,42-2080,08Денежные средства823103,657440,9-2490,69Активы, всего794100,01401100,06071,76По данным таблицы 3 видно, что за отчетный период валюта баланса повысилась на 607 тыс. руб. или на 1,76 %, что свидетельствует о подъеме финансово – хозяйственной деятельности предприятия.Как показывают данные, наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают оборотные активы на 157 тыс. руб. или 1,46 %Внеоборотные активы на 100 % представлены основными средствами. За год стоимость основных средств сократилась на 40 тыс.руб. или на 0,66 %.Структура оборотных активов претерпела за 2013г. некоторые изменения. Так, на начало года наибольший удельный вес в структуре активов занимают запасы – 157 тыс. руб., или 1,46 %.Дебиторская задолженность снизилась за отчетный период на -208 тыс.руб. или на 0,08 %. Это свидетельствуют о том, что на предприятии немного улучшилась проблема неплатежей. Доля дебиторской задолженности в структуре активов предприятия составляет 28,71,5% на 2012г. и 1,42 % на 2013 г.Остатки денежных средств сократились на -249 тыс.руб. или на 0,69 %. Их доля в структуре активов предприятия составляет 103,6 % на 2012 г. и 40,9% на 2013г.В графическом виде структура имущества ИП Хакимов А.М представлена на рис. 4.\sРис.4. Структура имущества ИП Хакимов А.М в 2012-2013гг.2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивостиЗадачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:1. Собственные оборотные средства (СОС), его ориентировочное значение можно найти как разницу между капиталом и резервами (4 раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (1 раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.СОС = СИ – ВА,где: СИ – собственные источники (4 раздел пассива баланса)ВА – внеоборотные активы (1 раздел актива)2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), его величина определяется по формуле:СД = СОС + ДП,где ДП – долгосрочные пассивы (5 раздел пассива)3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):ОИ = СД+КЗС,где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 6 раздела пассива баланса).Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств DСОС:D СОС= СОС – З,где З – запасы (стр. 210 2 раздела актива баланса)2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД:D СД = СД – З,3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов DОИ:D ОИ = ОИ – З,С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.S = {DСОС;DСД; DОИ}Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы. Данное состояние показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.DСОС > 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {1; 1; 1}· Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и привлеченные), при условииDСОС < 0, DСД > 0, DОИ > 0, тогда S {0; 1; 1}· Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся "нормальными", т.е. обоснованными), при условииDСОС < 0, DСД < 0, DОИ > 0, тогда S {0; 0; 1}· Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредито-рами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:DСОС < 0, DСД < 0, DОИ < 0, тогда S {0; 0; 0}Абсолютные  показатели  финансовой  устойчивости ИП Хакимов А.М. за 2012-2013гг.Показатели2012г.2013г.Изменение за период (+,-)Тыс.руб.Тыс.руб.Тыс.руб.%1. Источники собственных средств796559-2370,292.Внеоборотные активы12080-400,343.Наличие собственных оборотных средств 676479-1970,294.Долгосрочные кредиты и займы00005.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов676479-1970,296.Краткосрочные кредиты и займы00007.Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат676479-1970,298.Запасы и затраты230120-1100,479.Излишек(+), достаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат446359-870,1910.Излишек(+),достаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат446359-2600,1911.Излишек(+),достаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат446359-2600,1912.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]{1,1,1}{1,1,1}Как показывает таблица 2, за анализируемый период: 2012 и 2013гг. предприятие имеет, излишек собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных средств, общей величины основных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к абсолютному - первому типу финансовой устойчивости.Показатели активаЗначенияПоказатели пассиваЗначения2012г.2013г.2012г.2013г.Текущая ликвидность1.Наиболее Ликвидные активы (НЛА) 250+2608235741. Наиболее срочные обязательства (НСО) 620+67080,183,52.Быстро реализуемые активы (БРА) 230+270228202.Краткосрочные пассивы (КРП) 61010,03,3Итого52,556,190,186,7Перспективная ликвидность3.Медленно реализуемые активы (МРА) 160+210+2182301203. Долгосрочные пассивы (ДСП) 5902,66,74.Трудно реализуемые активы (ТРА) 190-160120804. Постоянные пассивы (ПСП) (490+650-660-218)561,0576,5Итого611,8639,1563,7583,2Всего664,3695,2653,8669,9Таблица 11Финансовые коэффициенты платежеспособностиНаименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения1. Общий показатель платежеспособностиL1≥1-2. Коэффициент абсолютной ликвидностиL2≥0,1-0,7 (зависит от отраслевой принадлеж-ности)Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям3. Коэффициент критической оценкиДопустимое 0,7-0,8; желательно L3≈1Показывает, какаячасть краткосрочныхобязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам4. Коэффициент текущей ликвидностиНеобходимое значение 1,5;оптимальное L4≈2-3,5Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства5. Коэффициент маневренности функционирующего капиталаУменьшение показателя в динамике – положительный эффектПоказывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности6. Доля оборотных средств в активахL6 ≥ 0,5Зависит от отраслевой принадлежности организации7. Коэффициент обеспеченности собственными средствамиL7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности2.3. Факторный анализ показателей финансовой устойчивостиФункционирование любой социально-экономической системы (к которым относится и действующее предприятие) происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов.Фактор - это причина, движущая сила какого-либо процесса или явления, определяющая его характер или одну из основных черт.Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.В общем случае можно выделить следующие основные этапы факторного анализа:Постановка цели анализа.Отбор факторов, определяющих исследуемые результативные показатели.Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения комплексного и системного подхода к исследованию их влияния на результаты хозяйственной деятельности.Определение формы зависимости между факторами и результативным показателем.Моделирование взаимосвязей между результативным и факторными показателями.Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.Работа с факторной моделью (практическое ее использование для управления экономическими процессами).Проведем факторный анализ показателей финансовой устойчивости предприятия за 2012,2013гг. 2.4. Элементы управления финансовой устойчивостью на предприятииДля оценки и анализа эффективности коммерческой деятельности предприятия чаще всего используют определенную систему показателей. Обоснование необходимости их применения дано в теории множественности целей, основу которой составляет системный подход к описанию предприятия, что предполагает существование в системе иерархией целей и, соответственно критериев их достижения.Содержание показателей, привлекаемых для оценки хозяйственной ситуации, в каждом конкретном случае определяется жизненным циклом предприятия, его размером, временных аспектом его планового горизонта, назначением анализа и другими параметрами.При использовании системы экономических показателей торговых, предприятий предусматривается применение дедуктивного метода, т. е. построение некого синтетического показателя, обобщающего результаты хозяйственной деятельности, а затем отбор частных показателей, конкретизирующих состояние той или иной деятельности.В качестве основы для обобщающего показателя рекомендуется использовать экономический потенциал предприятия.