Вход

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 253724
Дата создания 11 ноября 2015
Страниц 33
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 550руб.
КУПИТЬ

Описание

Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой устойчивости организации.
Защита 23.10.2015г. ИЭУП, г. Казань, оценка "отлично" ...

Содержание

По мнению Л. Л. Ермоловича, Л. Г. Сивчика, Г. В. Толкача и И. В. Щитниковой финансовая устойчивость организации представляет собой степень покрытия капиталом, резервами и долгосрочными обязательст¬вами внеоборотных активов организации, при этом авторы не уделяют финансовой устойчивости должного внимания при проведении анализа финансового состояния организации [25, с. 243].

Введение

Задачами курсовой работы являются:
– дать понятие финансовой устойчивости и раскрыть факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость организации;
– охарактеризовать методы проведения анализа финансовой устойчивости;
– провести анализ показателей финансовой устойчивости конкретной организации, определить тип ее финансовой устойчивости.

Фрагмент работы для ознакомления

34].Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому важной задачей финансового анализа является анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия будет являться неполной без проведения анализа финансовой устойчивости.Изучение финансовой стабильности предприятия обычно является завершающим этапом анализа его предпринимательской и другой деятельности и позволяет не только правильно оценить эффективность использования экономического потенциала, но и выработать стратегию и тактику хозяйственного развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия позволяет выявить следующие нюансы: имеются ли необходимые средства для исполнения обязательств; степень легкости и скорость превращения активов в реальные деньги; эффективность использования имущества, размер и динамику активов, собственного и заемного капитала и т. п. Финансовая стабильность предприятия выступает базой для проведения оценки его деловой репутации, своего рода визитной карточкой предприятия, рекламой, которая позволяет наиболее точно установить и оценить перспективы и эффект от экономических отношений хозяйствующего субъекта. [34, с. 107].Таким образом, основная цель оценки финансовой устойчивости заключается в изучении и оценке обеспеченности организации экономическими ресурсами, выявлении и мобилизации резервов их роста и увеличения эффективности их применения. [31, с. 16].Задачами проведения анализа финансовой устойчивости являются:определить общий уровень финансовой устойчивости;рассчитать сумму собственных оборотных средств и выявить факторы, влияющие на ее динамику;оценить финансовую устойчивость в части формирования запасов и затрат;определить тип финансовой устойчивости. При проведении анализа финансовой устойчивости организации требуется исследовать не только статическое состояние финансовых ресурсов, но и результативность их формирования и использования.Кроме того, необходимо установить период, за какой будет осуществляться анализ, подобрать и сгруппировать необходимые данные, проконтролировать взаимосвязь изучаемых показателей и оценить их сопоставимость. Рекомендуется использовать информацию, которая характеризует экономическое состояние предприятия за продолжительный период времени. [24, c. 86].Источниками информации для анализа финансовой устойчивости являются данные оперативного и бухгалтерского учета.Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:бухгалтерского баланса;отчета о финансовых результатах; приложений к ним: отчета об изменениях капитала; отчета об изменении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу, отчета о целевом о целевом использовании полученных средств;аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации (если она в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту) [34, с. 110].Основным источником анализа финансовой устойчивости предприятия является бухгалтерский баланс. Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса.По балансу определяют, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, количество которых при переходе к рыночной экономике значительно увеличивается (акционеры, инвесторы, кредиторы, покупатели и др.), или его ожидают финансовые затруднения. В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав предприятия (основной и оборотный капитал), в пассиве - источники их формирования (собственный и заемный капитал). В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия используют также информацию других форм бухгалтерской и статистической отчетности, пояснительных записок к ним, данные текущего учета (регистров синтетического и аналитического учета, главной книги и др.) [36, с. 74].Финансовый потенциал предприятия формируется таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост выпуска продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной деятельности при повышении качества, эффективности хозяйствования. Следовательно, платежеспособность, финансовая устойчивость предприятия должны изучаться в увязке с анализом выполнения планов, прогнозов, динамики основных показателей его экономического и социального развития. Анализ финансовой устойчивости предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал.Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал (кстати, статистика свидетельствует о том, что при переходе к рынку многие отечественные предприятия стали более осторожно и осмысленно пользоваться кредитами, в том числе и краткосрочными). Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет [39, с. 28].3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости организацииСуществуют различные подходы к анализу финансовой устойчивости. Большинство специалистов выделяют три основных подхода:оценка финансовой устойчивости на основе традиционной совокупности финансовых коэффициентов;оценка финансовой устойчивости на основе определения типа финансовой устойчивости;оценка финансовой устойчивости на основе рассмотрения всех основных характеристик и направлений деятельности организации (денежные потоки, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность и др.) [34, c. 119].Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.Для характеристики источников формирования запасов и затрат предприятия употребляются показатели, воспроизводящие разнообразный уровень охвата видов таких источников. К ним относятся:1. Собственные оборотные средства (СОС):СОС = ОА – ДО – КО, (1)где ДО – долгосрочные обязательства;КО – краткосрочные обязательства.2. Займы и кредиты (ЗК):ЗК = КЗК + ДЗК, (2)где КЗК – краткосрочные займы и кредиты;ДЗК – долгосрочные займы и кредиты.3. Кредиторская задолженность (КЗ), используемая для формирования запасов: задолженность перед поставщиками и подрядчиками и задолженность перед персоналом организации.На основе вышеуказанных показателей определяют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ± СОС:± СОС = СОС – З (3)Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и заемного капитала ± (СОС + ЗК):± (СОС + ЗК) = СОС + ЗК – З (4)3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (± Е):± Е = СОС + ЗК + КЗ – З (5)В зависимости от степени финансовой устойчивости вероятны четыре типа ситуаций:Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация допустима при следующем соотношении: ± СОС > 0. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия: ± СОС < 0; ± (СОС + ЗК) > 0. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности: ± СОС < 0; ± (СОС + ЗК) < 0; ± Е > 0. Кризисное финансовое состояние: ± СОС < 0; ± (СОС + ЗК) < 0; ± Е < 0. Вычисление вышеуказанных показателей и нахождение с их помощью обстоятельств позволяют установить истинное положение, в котором оказалось предприятие, и, в случае необходимости, запланировать мероприятия по его изменению [60].Поскольку из состояния неустойчивого финансового положения организация может перейти, например, в кризисное или в нормальное финансовое состояние, то, следовательно, существует промежуточное финансовое состояние, которое должно учитываться как самостоятельная фаза.Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов. Необходимо отметить, что оптимальные значения и методики расчета данных коэффициентов у различных авторов разнятся. Показатели подбираются так, чтобы их количество было небольшим, они были понятны, источники информации для их расчета были всегда доступны.Одним из существенных показателей финансовой устойчивости предприятия является его самостоятельность от заемных средств - коэффициент автономии (Ка):Ка = , (6)где СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал.Он представляет собой долю собственных средств в итоговой сумме средств предприятия, направляемых им для реализации своей уставной деятельности. Установлено, что чем значительнее доля собственных средств, тем больше вероятности у предприятия преодолеть рыночную неопределенность.Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии превышает 1. С точки зрения экономики это означает, что если кредиторы начнут требовать свои денежные средства одновременно, то предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам и оставить за собой право владения предприятием, продавав свои активы. [57, c. 16]. Коэффициент автономии можно дополнить коэффициентом соотношения заемных и собственных средств Кс (уровень финансового левериджа):Кс = (7)Чем выше значение данного коэффициента, тем больше риск у данной компании, и тем ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность при необходимости взять кредит на приемлемых условиях [39, c. 117].Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях. Нормальное ограничение для этого показателя - К < 1 [37, c. 117].Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала (Км). В данном случае можно увидеть, какая доля собственных оборотных средств присутствует в обороте. Показатель должен быть умеренно высоким для того,  чтобы обеспечить маневренность при применении собственных активов:Км = (8)С финансовой точки зрения повышение коэффициента и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие; собственные средства при этом мобильны, а большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться К > 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. [33, с. 167].Нормативное значение показателя укладывается для предприятий большинства стран мира в предел: 0,2 – 0,5. Неожиданные скачки этого коэффициента могут свидетельствовать о двух причинах. Во-первых, резкое повышение или уменьшение собственных средств. Во-вторых, резкое изменение объемов финансирования.Коэффициент концентрации (инвестиции) собственного капитала (Ккс) характеризует долю финансовых средств, которые инвестировали в деятельность предприятия его же владельцы. Иными словами, показатель наглядно показывает уровень независимости предприятия от заемных средств, кредиторов. Ккс = , (9)где ВБ – валюта баланса.Чем больше значение коэффициента, тем предприятие самостоятельнее и является менее зависимым от кредитующих организаций.  Эмпирически выявлено оптимальное значение коэффициента, равное 0,5 и более. Дополняет данный показатель коэффициент концентрации заемного капитала (Ккп):Ккп = (10)Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) – обратный показатель коэффициенту концентрации собственного капитала. Увеличение данного показателя показывает повышение доли заемных средств в деятельности предприятия:Кфз = (11)Коэффициент структуры привлеченного капитала  (Ксп) указывает на долю долгосрочных пассивов в общем объеме привлекаемых (заемных) источников финансов:Ксп = , (12)где ДП – долгосрочные пассивы.Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования. Характеризует объем имеющихся у предприятия собственных активов для поддержания устойчивости финансовой системы:Коб = (13) Минимально допустимое значение показателя составляет 0,1. При полученном значении меньше минимального показателя структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие признается неплатежеспособным. Чем выше величина данного показателя, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем шире его возможности проводить независимую финансовую политику [45].Еще одним показателем устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат (К3). Он вычисляется по формуле:К3 = (14)Коэффициент характеризует, насколько материальные запасы и затраты могут быть компенсированы за счет собственных источников предприятия. Если значение коэффициента превышает 1, сумма собственных оборотных средств превосходит сумму запасов и затрат, и предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Минимальное значение показателя - 60 - 80 % [39].Анализ финансовой устойчивости сопровождается трудностями выбора и применения определенного метода, поскольку еще не сформировалось единой методики оценки финансового состояния предприятия.Заслуживает внимания методика оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом его жизненного цикла, предложенная Павловой И. А. Ей были отобраны: коэффициенты текущей ликвидности, платежеспособности по текущим обязательствам, автономии, обеспеченности активов собственными средствами, оборачиваемости активов, рентабельности всех активов и продаж. Другие коэффициенты не рассматривались, так как они повторяют тенденцию изменения выбранных показателей [39, с. 71]. Таким образом, анализ финансовой устойчивости сопровождается трудностями выбора и применения на практике определенного метода, поскольку еще не сформировалось единой методики оценки финансового состояния предприятия.4. Техника проведения анализа финансовой устойчивости организацииРассмотрим на практическом примере методику проведения анализа финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости ООО «МЭЛ» будем использовать методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Такой подход к оценке финансовой устойчивости наиболее информативен, т. к. представляет собой анализ финансовой устойчивости по источникам покрытия предприятия в запасах и затратах. Все расчеты будем проводить на основании данных бухгалтерской отчетности за 2012-2014 гг. (Приложения 1-3).С целью установления типа финансовой устойчивости проведем анализ динамики источников средств, которые необходимы для формирования запасов и затрат ООО «МЭЛ» (таблица 1).Таблица 1Анализ источников формирования запасов и затрат для определения типа финансовой устойчивости ООО «МЭЛ»ПоказателиГоды Откл.(+, -)2012 г.2013 г.2014 г.1. Оборотные активы (ОА)10 10011 79411 7271 6272. Долгосрочные обязательства (ДО)00003. Краткосрочные обязательства (КО)9 2188 7196 978- 2 2404. Собственные оборотные средства (СОС) (стр. 1 – 2 – 3)8823 0754 7493 8675. Кредиты и займы (КЗ)00006. Кредиторская задолженность (КЗ)1 3171 5061 4721557. Запасы и затраты (З)4 0433 9322 688-13558. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (± СОС) (стр. 4 – 7)- 3 161- 8572 06152229. Излишек или недостаток собственных оборотных средств и заемного капитала (± (СОС + ЗК)) (стр. 8 + 5)- 3 161- 8572 061522210. Излишек или недостаток общей величины основных источников (± Е) (стр. 9 + 6)- 1 8446493 533537711. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)(0,0,0)(0,0,1)(1,1,1)-На основании данных таблицы 1 можно сделать следующий вывод о типе финансовой устойчивости ООО «МЭЛ» и его изменении за 2012-2014 гг.:В 2012 г. предприятие имело недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и относилось к четвертому типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. В 2013 г. ООО «МЭЛ» для полного покрытия затрат и запасов использовало все источники финансовых ресурсов и относилось к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние.В 2014 г. предприятие характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью (первый тип финансовой устойчивости), т. е. полностью не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Список литературы

Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие – М.: ИКЦМ, 2012. – 429 с.
Веретенникова О. Б., Майданик В. И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство УГЭУ, 2012. – 211 с.
Гиляровская Л. Т., Корнякова Г. В., Пласкова Н.С. и др. Экономический анализ: Учебник для вузов – М.: ЮНИТИ - Дана, 2012. – 527 с.
Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности // Дело, 2015. - № 1. – С. 67-72.
и т.д.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00547
© Рефератбанк, 2002 - 2024