Оптимизация управления денежными потоками на примере типографии ПД «АВИСС»

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1 СУЩНОСТЬ И МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие денежных потоков 6
1.2 Специфика управления денежными средствами 22
1.3 Основные принципы анализа денежных средств предприятия 28
Глава 2 ДИАГНОСТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ПД «АВИСС» 38
2.1 Краткая характеристика предприятия 38
2.2 Анализ денежных потоков предприятия 49
2.3 Оптимизация управления денежными потоками на ПД «Ависс» 63
ВЫВОДЫ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 78
...

ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1 СУЩНОСТЬ И МЕТОДОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие денежных потоков 6
1.2 Специфика управления денежными средствами 22
1.3 Основные принципы анализа денежных средств предприятия 28
Глава 2 ДИАГНОСТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ
ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ПД «АВИСС» 38
2.1 Краткая характеристика предприятия 38
2.2 Анализ денежных потоков предприятия 49
2.3 Оптимизация управления денежными потоками на ПД «Ависс» 63
ВЫВОДЫ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 76
ПРИЛОЖЕНИЯ 78

Актуальность темы исследования. Денежные потоки представляют собой важный объект управления финансами предприятия. Низкая степень эффективности управления денежными потоками приводит к негативным последствиям, которые отражаются на финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта. В таком случае предприятию необходимо оптимизировать денежные потоки и внести изменения как в финансовую политику в целом, так и в механизм управления денежными потоками.
На денежные потоки влияет совокупность внешних и внутренних факторов, в зависимости от которых изменяются методы и цели управления денежными потоками. Отметим эволюцию темы управления денежными потоками предприятий, заключающуюся в формировании новых подходов к системе управления денежными потоками. Среди таких подходов выделим изменения в определении необходимой величины денежных средств, в оценке сбалансированности притока и оттока денежных средств, в прогнозировании положительного денежного потока и отрицательного денежного потока, в оптимизации чистого денежного потока и т.п.
Актуальность изучения методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях обусловлена рядом причин:
- необходимостью методического решения вопросов анализа, управления и оптимизации чистого денежного потока;
- отсутствием методик анализа денежных потоков на предприятиях;
- отсутствием методик оптимизации денежных потоков в условиях дефицитности денежных средств с учетом особенностей хозяйственной деятельности, целей и стратегий развития предприятий
Вышеперечисленные аспекты определили актуальность выбранной темы работы, посвященной исследованию, разработке и использованию методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях.
Степень научной разработанности проблемы. Фундаментальные исследования, посвященные вопросам сущности, классификации, управления, планирования и оптимизации денежных потоков, проводились отечественными и зарубежными учеными.
Среди зарубежных ученых можно выделить следующих: Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж.К. Ван Хорн, Альфред М. Кинг, Э.Д. Долан, С. Майерс, Р. Мертон, Р. Брейли, Л. Эпстон, З. Боди и др.
В числе ведущих российских ученых и экспертов по анализу и управлению денежными потоками отметим: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, А.В. Гутову, О.В. Ефимову, В.В. Ковалева, А.С. Кокина, И.Я. Лукасевича, Н.С. Пласкову, Г.В. Савицкую, Е.С. Стоянову, А.Д. Шеремета, К.В. Щиборщ и др.
Высоко оценивая результаты трудов российских и зарубежных ученых, посвященных управлению денежными потоками, необходимо отметить, что в данной теме недостаточным образом раскрыты вопросы анализа, управления и оптимизации чистых денежных потоков. По этой причине, степень научной разработанности проблемы видится недостаточной.
Цель исследования заключается в изучении теоретических аспектов, связанных с управлением и оптимизацией денежных потоков предприятий.
Для достижения вышеуказанной цели в рамках исследования поставлены следующие задачи:
- сформулировать понятие денежных потоков;
- определить специфику управления денежными средствами;
- выделить основные принципы анализа денежных средств предприятия ;
- дать краткую характеристику ПД «Ависс»;
- провести анализ денежных потоков ПД «Ависс»;
- рассмотреть пути оптимизации управления денежными потоками на ПД «Ависс».
Объектом исследования являются денежные потоки ПД «Ависс».
Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических вопросов анализа и оптимизации денежных потоков.
Теоретико-методологической основой исследования послужили фундаментальные труды зарубежных и российских ученых, посвященные проблемам анализа и управления денежными потоками. Достоверность выводов и положений обеспечивается следующими научными методами, используемыми в исследовании: от общего к частному, индукции и дедукции, аналогии, группировки, обобщения и экономического анализа.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.С его помощью изучаются уровни и их отклонения от базисных значений относительных показателей, характеризующих денежный поток, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.Изучение динамики различных коэффициентов позволяет установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, разработать мероприятия, оптимизирующие управленческие решения.Обобщающими показателями являются: Коэффициент достаточности чистого денежного потока:(1.5)где ДП’ – чистый денежный поток за анализируемый период ;      ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период;       ΔЗ – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период;       Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период.Коэффициент эффективности денежного потока:(1.6)где ДП0 – отток денежных средств за анализируемый период.Частными показателями являются:Коэффициент реинвестирования денежных потоков организации:(1.7)где Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период;ΔВА – прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными затратами за анализируемый период.Коэффициенты ликвидности денежного потока рассчитываются для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года):(1.8)где ΔДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период.Коэффициенты рентабельности позволяют оценить эффективность использования денежных средств:(1.9)где Рдп – коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;      Р’ – чистая прибыль за анализируемый период;      ДПп – положительный денежный поток за анализируемый период.(1.10)где Рдс – коэффициент рентабельности среднего остатка денежный1 средств в анализируемом периоде;       ДС – средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период.(1.11)где Рдп – коэффициент рентабельности чистого денежного потока средств в анализируемом периоде.Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли, а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока.Отдельно можно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности.Перечисленные коэффициенты целесообразно анализировать в динамике минимум за 3 года, рассчитывая абсолютные и относительные отклонения.Таким образом, в современных условиях финансового кризиса одно из центральных мест на уровне микроэкономики занимает анализ денежных потоков на предприятии, результатом которого должна быть четкая система распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе реализации краткосрочных и долгосрочных инвестиционных проектов. Первостепенное место при этом отводится синхронизации денежных поступлений и выплат по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации способствует ускорению реализации реальных проектов, что позитивно сказывается на операционной деятельности предприятия и снижает риск его неплатежеспособности.Глава 2 ДИАГНОСТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ПД «АВИСС»2.1 Краткая характеристика предприятияМосковская типография «ПД АВИСС» - это современное, интенсивно развивающееся предприятие, организованное на базе типографии с большим опытом работы в области изготовления коробок для упаковки из картона любой плотности, конфигурации и объема.Услуги типографии - дизайн и производство полиграфической продукции: мы предлагаем разработку дизайна полиграфической продукции, макета и изготовление упаковки из картона любой сложности, конфигурации в т.ч. фигурную вырубку, вырубку коробок из микрогофрокартона, гофрокартона и переплетного картона. Ависс - не просто поставщик печатной продукции, наш заказчик получает качественные продукты в электронном виде. Это оригинал-макеты, которые могут быть разработаны нашей дизайн-студией по вашему заказу. - изготовление упаковки из картона: фармацевтическая упаковка, упаковка для косметики, ветпрепаратов и бытовой техники, упаковка для чая и зубной пасты, для агропромышленного комплекса и продуктов питания, тортов, и новогодняя упаковка 2012-2013, подарочные коробки из картона. - послепечатная обработка - возможна послепечатная обработка продукции, выполненной другими типографиями: покрытие сплошным или выборочным УФ лаком, тиснение блинтовое или конгревное, вырубка из картона и бумаги любой плотности печатной заготовки любого формата на высокопроизводительном автоматическом прессе, склейка простой и сложной заготовки, фальцовка и т.д.- рекламная печатная продукция: журналы, листовки и этикетки, буклеты, брошюры и каталоги, плакаты, календари и блокноты и т.д.Анализ результатов финансовой деятельности ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» за 01.01.2010 по 31.12.2011 г. приведены на основе финансовой отчетности за 2 года (приложение 2 – 3). Структура имущества и источники его формирования представлены в приложении 4.Активы ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» на 31 декабря 20112013 г. можно охарактеризовать следующим соотношениемм: 40,1% иммобилизованных средств и 59,9% текущих активов. Активы ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» за 20092011 – 20112013 гг. увеличились на 54043 тыс. руб. или на 20,1%. В тоже время собственный капитал возрос на 63,8%. Такой рост собственного капитала на фоне ростав актива является позитивной тенденцией.На рис. 2.4 1 представлена структура активов ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс».Рис. 2.4 1 Распределение активов по отдельному весу ООО «Гео-Моторс»ПД «Ависс»Увеличение активов ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» связан, в первую очередь, с ростом нижеприведенных позиций активов:увеличение запасов на 57,1% до 35377 тыс. руб.;увеличение результатов исследований и разработок на 25,9% до 16062 тыс. руб.; увеличение значения краткосрочных финансовых вложений на 15,5% до – 9593 тыс. руб.В тоже время, в пассиве баланса можно отметить следующие тенденции роста:увеличение уставного капиталп на 74,8% до значениеия 74909 тыс. руб.;снижение кредиторской задолженности на 18,5 % до 18556 тыс. руб.; снижениенераспределенной прибыли на 5,7 % до 5699 тыс. руб. Среди негативных тенденций необходимо отметить уменьшение основных средств и краткосрочных заемных средств (-3734 тыс. руб. и -24264 тыс. руб. соответственно).На 31 декабря 20112013 г. значение собственного капитала ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» составило 209057,0 тыс. руб. Собственный капитал ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» за два года увеличился на 81391,0 тыс. руб., или на 64%.Коэффициент автономии ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» на 31.12.20112013 составил 0,64. Этот коэффициент дает представления о степени зависимости предприятия от заемных средств. В данном случае мы имеем оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» (собственный капитал составляет 64% в общем капитале организации). За 20092011 – 2001 2013 гг. коэффициент автономии значительно увеличился, а именно на 0,17 (табл. 2.1).Таблица 2.1Основные показатели финансовой устойчивости ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс»Показатель Значениех показателях Изменениех показателях(гр.4-гр.2)Описаниех показателях и его нормативное значение 31.12.2009201131.12.2010201231.12.2011201312 3 4 561. Коэффициентх автономиих 0,470,630,640,17Рассчитывается делением суммы собственного капитала на валюту баланса.Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (нормальное 0,5-0,7).2. Коэффициентхх финансовогохх левериджах 1,140,580,56-0,58Рассчитывается делением суммы заемного капитала на сумму собственного екапитала. Оптимальное значение для оптовой и розничной торговли: 1,5 и меньше (оптимальное 0,43-1).3. Коэффициентх обеспеченностих собственнымих оборотнымих средствамих 0,790,950,940,16Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на сумму оборотных активов. Норматив: 0,1 и больше.4. Индекс постоянного актива0,930,640,63-0,3Рассчитывается делением стоимости внеоборотных активов на сумму собственного капитала.5. Коэффициентх покрытиях инвестиций х0,590,660,670,08Рассчитывается делением суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств на валюту баланса. Норматив: 0,7 и больше.6. Коэффициентх маневренностих собственногох капиталах 0,980,890,88-0,07Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на сумму источников собственных средств.Норматив: 0,15 и больше.7. Коэффициентх мобильностих имуществах0,570,60,60,03Рассчитывается делением суммы оборотных средств на стоимость всего имущества. 8. Коэффициентх мобильностих оборотныхх средствх0,360,330,33-0,03Рассчитывается делением суммы денежных средств и финансовых вложенийна общую стоимость оборотных активов.9. Коэффициентх обеспеченностих запасовх 1,391,571,50,11Рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на стоимость запасов.Норматив: не меньше 0,5. 10. Коэффициентх краткосрочнойх задолженностих 0,770,920,910,14Рассчитывается делением суммы краткосрочной задолженности на общую сумму задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение 20092011 – 20112013 г. возрос на 0,16 и достиг уровня 0,94 по состоянию на конец 20112013 г. Это позитивная тенденция, т.к. значение коэффициента находится в пределах нормы. А учитывая, что в начале анализируемого периода данный коэффициент норме не соответствовал, то данный факт можно рассматривать как очень и очень положительный.За 20092011 – 20112013 гг. коэффициент покрытия инвестиций вырос на 0,08 и достиг значения 0,67 (по состоянию на конец 20112013 г.). Значение коэффициента на 31 декабря 20112013 г. не укладывается в нормативное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» составляет только 67%). ЗА За 20092011 – 20112013 гг. коэффициент обеспеченности материальных запасов возрос на 0,11 и достиг значение 1,5. При этом, если в 20092011 г. значение данного коэффициента составляло 1,39 и не укладывалось в нормативное значение, то значение 20112013 г. – 1,5 вполне соотвтетствует норме.Краткосрочная кредиторская задолженность ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» значительно превышает долгосрочную. Об этом свидетельствует коэффициент краткосрочной кредиторской задолженности, значение которого по состоянию на конец 20112013 г. составило 0,91.Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлен в табл. 2.2.Таблица 2.2Анализх финансовойх устойчивостих пох величинех излишках (недостатка) собственных оборотных средствПоказательх собственныхх оборотныхх средствх (СОС) Значениех показателяхИзлишекх (недостаток)нах началохх анализируемого хпериодах (31.12.20092011)нах конецх анализируемогох периодах (31.12.20112013)на 31.12.20092011на 31.12.20102012на 31.12.201120131234 5 6   СОС1 (не учитываются долгосрочные и краткосрочные пассивы) 1120079537-74700-37673-41740  СОС2 (учитываются долгосрочные пассивы) 4351590212-42385-27751-31065  СОС3 (учитываются как долгосрочные пассивы, так и краткосрочные задолженности по кредитам и займам) 127056149489+41156+51711+28212Финансовое положение ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» по значениям излишка (недостатка) собственных оборотных средств можно охарактеризовать как неостойчивое. Об этом свидетельствует то, что по состоянию на конец 20112013 г. СОС1 и СОС 2 имеют отрицательные значения. И только показатель СОС 3 может быть охарактеризован как положительный. В тоже время как позитивную тенденцию можно охарактеризовать рост показателей СОС1 и СОС2 за анализируемый период.Расчет коэффициентов ликвидности представлен в табл. 2.3.Таблица 2.3Коэффициенты ликвидности ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс»Показательх ликвидности хЗначениех показателяхИзменениех показателях(гр.4 - гр.2)хРасчет, рекомендованноех значениех 31.12.2009201131.12.2010201231.12.2011201312 3 4 561. Коэффициентх текущейх (общей) ликвидностих 0,50,60,610,11Рассчитывается делением суммы текущих активов на сумму краткосрочных обязательств. Норматив: >2.2. Коэффициентх быстройх (промежуточной) ликвидности 0,60,70,680,08Рассчитывается делением суммы ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательствНорматив: > 1.3. Коэффициентх абсолютнойх ликвидностих 1,371,781,830,45Рассчитывается делением суммы высоколиквидных активов на сумму краткосрочных обязательств. Норматив: 0,2 и больше. Из табл. 2.3 можно сделать следующие выводы. Коэффициент текущей ликвидности не смотря на рост в течение анализируемого периода до 0,61, не соответствует нормативному значению. Коэффициент быстрой ликвидности составил по состоянию на конец 20112013 г. 0,68. Его значение также ниже нормативного. Это свидетельствует о несоответствии у ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» величины ликвидных активов величине срочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего анализируемого периода не укладывался в принятую норму.Коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышает нормативное. Так, по состоянию на 31 декабря 20112013 г. его значение составило 18,3 при нормативе 2. Необходимо также отметить значительный рост данного коэффициента в течение анализируемого периода.Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в табл. 2.4.Таблица 2.4Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашенияАктивых пох степених ликвидности Нах конец отчет-ного периода, тыс. руб. При-ростх за анализ.период, % Норм. соот-но-шение Пассивых по сроку погашения Нах конец отчет-ного периода, тыс. руб. При-ростх за анализ.период, % Излишек/недостатокхплатеж. средствтыс. руб.,(гр.2 - гр.6)12345678А1. Высоколиквид-ныех активых (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 64065+15,7≥П1. Наиболеех срочныех обя-зательствах (привлеченные средстваи текущая кредиторская задолженность43610+74,1+20455А2. Быстрореализуе-мыех активых (краткосрочная дебиторская задолженность) 443+126≥П2. Среднесроч-ныех обяза-тельствах (краткосроч. обязательства кроме текущей кредиторской задолженности) 59277-29-58834А3. Медленнох реализуемыех активых (прочие оборотные активы) 128591+33,2≥П3. Долго-срочныех обязательствах 10675-67+117916А4. Труднореализуе-мыех активы х (внеоборотные активы) 129520+11,2≤П4. Постоянныех пассивых (собственныйх капитал) 209057+63,8-79537Из табл. 2.4 видим, что по состоянию на конец 20112013 г. не выполняется соотношение быстрореализуемых активов и среднесрочных обязательств. Так, согласно расчетам, данные активы покроют лишь 1% среднесрочных обязательств, а это не соответствует норме. В сеже остальные соотношения выполняются.В табл. 2.5 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» за анализируемый период (31.12.0911–31.12.1113).Таблица 2.5Обзор результатов деятельности ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс»ПоказательхЗначениех показателях, тыс. руб. Изменениех показателяхСредне-годоваяхвеличина, тыс. руб. 20102012 г.20112013 г.тыс. руб. (гр.3 - гр.2)± %((3-2) : 2)12 3 4561. Выручках99017106969+7952+81029932. Расходых пох обычнымх видамх деятельностих7099578408+7413+10,4747023. Прибыльх (убыток) от продаж  (1-2)2802228561+539+1,9282924. Прочиех доходых и расходы, кроме процентовх кх уплате1514-3209-4723↓-8485. ЕBITх (прибыльх дох уплатых процентовх их налогов) (3+4)2953625352-4184-14,2274446. Процентых к уплатех41883102-1086-25,936457. Изменениех налоговыхх активовх и обязательств, налог на прибыль и прочее-8872-6675+2197↑-77748. Чистаях прибыль (убыток)  (5-6+7)1647615575-901-5,516026Справочно: хСовокупныйх финансовый результат периода1647615575-901-5,516026Изменениех за период нераспределенной прибылих (непокрытого убытка) пох данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)6602-903х х х Из табл. 2.5 можно отметить. В течение 20102012 г. выручка предприятия выросла на 7 952 тыс. руб. и составила 106 969 тыс. руб. В тоже время прибыль от продаж возросла незначительно ( на 539 тыс. руб.) и составила 28 561 тыс. руб.Представленные в табл. 2.6 показатели рентабельности за 20112013 год имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Гео-Моторс"ПД «Ависс» за данный период.Таблица 2.6Анализх рентабельностихПоказателих рентабельностих Значениях показателя (вх %, или в копейках с рубля)Изменениех показателях20102012 г.20112013 г.коп.,(гр.3 - гр.2)± %((3-2) : 2)12 3 451. Рентабельностьх продажх пох валовой прибыли (отношение прибыли от продаж к выручке). норматив: 4% и более.28,326,7-1,6-5,72. Рентабельностьх продажх пох ЕВIТ (отношение прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов к выручке). 29,823,7-6,1-20,53. Рентабельностьх продажх пох чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке). 16,614,6-2-12,5Справочно: х Отношение прибыли от продаж к себестоимости реализваенной продукции 39,536,4-3,1-7,7Коэффициентх покрытиях процентовх к уплате (IСR). Норматив: 1,5 и больше.7,18,2+1,1+15,9В результате расчетов, можно отметить следующее. Рентабельность продаж имеет негативную тенденцию на уменьшение. Так, если в 20102012 г. ООО «Гео – Моторс» с каждого рубля выручки от реализации по обычным видам деятельности получала прибыль 28,3 коп. То в 20112013 г. этот показатель снизился до уровня 26, 7 коп. Показатель рентабельности ЕВIТ за рассмотренный период также снизился и по состоянию на 31 декабря 20112013 г. составил 23,7%.По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.Показатели, свидетельствующие о хорошем финансовом положении предприятия:доля собственного каптала составляет 64%, что является оптимальным для данного предприятия;В пределах нормы находится коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент абсолютной ликвидности; Опережающий рост собственного капитала относительно валюты баланса.Следующая группа показателей имеет позитивную тенденцию:За период 20102012 – 20112013 г. прибыль от продаж увеличилась на 539 тыс. руб. и сосотавиласоставила 28 561 тыс. руб.;чистая прибыль за рассмотренный период составила 15 575 тыс. руб.Показатели финансового состоянии, имеющие незначительное ухудшение:снижение рентабельности от продаж на 1,6.;несоответствие быстрореализуемых активов среднесрочным обязательствам.В тоже время у ООО «Гео-Моторс»ПД «Ависс» имеются показатели, имеющие ярко выраженную негативную тенденцию:коэффициент текущей и быстрой ликвидности не соответствует нормативу;значение коэффициента покрытия инвестиций не соответствует нормативному значению;величина собственных оборотных средств свидетельствует о неустойчивом положении;снижение отношения прибыли до уплаты процентов и налогообложения к выручке от реализации.2.2 Анализ денежных потоков предприятияФинансовые результаты ООО «Гео-моторс»ПД «Ависс» представлены в табл. 2.7. Таблица составлена по материалам финансовой отчетности приложение 2-3.Таблица 2.7Структура и динамика финансовых результатовНаименованиех показателях 201120132010201220092011Уровеньх в %к выручке в 20112013Уровеньх в %к выручке в 20102012Уровеньх в %к выручке в 200920111234567Выручках (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В) 106 96999 01786 150100100100Себестоимостьх проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)69 74470 20361 30065,270,971,15Валоваях прибыль37 22528 81424 85034,829,128.