к.р. Техника финансового анализа

к.р. Техника финансового анализа, МФПА, ОЦЕНКА5, КУПЛЕНА В МАГАЗИНЕ ЗНАНИЙ
Задание 1-2.
Задание 2-2.
Задание 3-2.
Задание 4-2.
Задание 5-2
Задание 6-2.


...

Решение
Для начала рассчитаем показатели оборачиваемости, т.к. именно эти показатели показывают деловую активность
Таблица 2
Показатели оборачиваемости
№ Показатель Методика расчета На начало года На конец года Отклонение
1 Коэффициент оборачиваемости совокупных активов выручка/ активы 1,028 0,887 -0,141
2 Продолжительность одного оборота активов в днях (ПА) 360/п.1 350,308 405,818 55,510
3 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов выручка/внеоборотные активы 1,926 1,657 -0,269
4 Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях (ПВА) 360/п.3 186,923 217,309 30,386
5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выручка/оборотные активы 2,203 1,910 -0,294
6 Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях (ПОА) 360/п.5 163,385 188,509 25,124
7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выручка/дебиторская задолженность 8,667 6,875 -1,792
8 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях (ПДЗ) 360/п.7 41,538 52,364 10,825
9 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала выручка/капитал 1,733 1,528 -0,206
10 Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях (ПСК) 360/п.9 207,692 235,636 27,944
11 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выручка/кредиторская задолженность 5,532 4,104 -1,427
12 Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях (ПКЗ) 360/п.11 65,077 87,709 22,632

Теперь изобразим графически продолжительность одного оборота разных показателей.

Рисунок 1. Продолжительность оборотов активов, собственного капитала и кредиторской задолженности, в днях

Итак, увеличение длительности оборота оборотных средств на 25 дня и соответственное уменьшение количества оборотов за исследуемый период на 0,29, говорит о том, что предприятию требуется привлечение

Задание 1-2

Оценить рентабельность и деловую активность экономического субъекта, применив графический способ финансового анализа, при следующих показателях финансовой деятельности предприятия:
Таблица 1
Исходные данные
Показатели На начало года,
тыс.руб. На конец года,
тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 13500 16600
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 11800 14400
Запасы и НДС 4500 6700
готовая продукция и товары для перепродажи 700 300
Дебиторская задолженность менее года 3000 4000
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 15000 18000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4500 4500
Кредиторская задолженность 4700 6700
Баланс 25300 31000
Выручка-нетто от реализации продукции 26000 27500
Прибыль (убыток) от реализации продукции 13300 9200

Задание 2-2

Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:
Таблица 4
Исходные данные
Показатель Значение, тыс. руб.
На начало периода На конец периода
Выручка от продаж 123500 245000
Себестоимость продукции 73000 135000
Коммерческие расходы 500 1000
Управленческие расходы 200 300
Прибыль от продаж 49800 108700

Задание 3-2

Выбрать лучшее с точки зрения рентабельности и деловой активности одно из двух однопрофильных предприятий коэффициентным способом при нижеследующих показателях их работы:
Таблица 6
Исходные данные
Показатели Значение, в тыс.руб.
Предприятие 1 Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 41000 47500
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 38800 62400
Запасы и НДС 11200 18500
готовая продукция 2600 6000
Дебиторская задолженность менее года 14000 32000
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 44200 56000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 100 100
Кредиторская задолженность 30500 43500
БАЛАНС 79000 109900
Выручка-нетто от продаж 55000 75000
Прибыль от продаж 21000 32000

Задание 4-2

Проведете анализ финансовых результатов как объекта финансового анализа тремя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку при следующих исходных данных:
Таблица 8
Баланс предприятия
Показатель На начало года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 13500 16600
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 11800 14400
Запасы и НДС 4500 6700
Дебиторская задолженность более года 1000 1500
Дебиторская задолженность менее года 3000 4000
Краткосрочные финансовые вложения 0 0
Денежные средства 3000 2000
Прочие оборотные активы 300 200
БАЛАНС 25300 31000
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 15000 18000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4500 4500
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 5800 8500
Займы и кредиты 1000 15000
Кредиторская задолженность 4700 6700
Прочие краткосрочные обязательства 100 300
Баланс 25300 31000

Таблица 9
Данные отчета о финансовых результатах (извлечения)
Показатели На начало года,
тыс. руб. На конец года,
тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж 26000 27500
Себестоимость продукции 12000 17500
Коммерческие расходы 500 500
Управленческие расходы 200 300
Прибыль от продаж 13300 9200
Сальдо внереализационных доходов и расходов 2000 3000
Сальдо операционных доходов и расходов 1000 1500
Прибыль (убыток) до налогообложения 16300 13700

Задание 5-2

Составить баланс экономического субъекта, исходя из следующих условий:
Коэффициент автономии равен 0,4
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных средств равен 4,
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала равен 3,
Доля прибыли в Выручке составляет 40%,
Коэффициент рентабельности перманентного капитала равен 1,2.
Выручка составляет 6000 тыс. руб.

Задание 6-2

В рамках разработки финансовой стратегии экономического субъекта оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования выбрана рентабельность и предприятие имеет следующие показатели:
Таблица 14
Исходные данные
Показатели Значение, млн.руб.
на начало периода на конец периода
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 148 854
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 184 863
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 66 75
БАЛАНС 310 1500
Выручка-нетто от продажи 615 2200
Прибыль (убыток) от продажи 300 600

Предполагаемый темп прироста выручки 110%, рост доли Прибыли в Выручке 10 процентных пунктов.
В планируемом периоде необходимо погасить 1/3 долгосрочного кредита.
Предложения.
1. Продажа неиспользуемой части Внеоборотных активов на сумму 28 млн. руб. и покупка на эти средства сырья и материалов.

2. Снижение затрат в незавершенном производстве за счет уменьшения производственного цикла на 5 млн. руб.

11200
18500
готовая продукция
2600
6000
Дебиторская задолженность менее года
14000
32000
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
44200
56000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
100
100
Кредиторская задолженность
30500
43500
БАЛАНС
79000
109900
Выручка-нетто от продаж
55000
75000
Прибыль от продаж
21000
32000
Решение:
Рассчитаем коэффициенты деловой активности и рентабельности по двум предприятиям
Таблица 7
Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности двух однопрофильных предприятий
Показатель
Методика расчета
Предприятие 1
Предприятие 2
Комментарий
Коэффициент обрачиваемости совокупных активов
выручка/ активы
0,696
0,682
П1
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
выручка/внеоборотные активы
1,341
1,579
П2
Коэффициент оборачиваемости оборотныхактивов
выручка/оборотные активы
1,418
1,202
П1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
выручка/дебиторская задолженность
3,929
2,344
П1
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
выручка/капитал
1,244
1,339
П2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
выручка/кредиторская задолженность
1,803
1,724
П1
Рентабельность собственного капитала (РСК)
прибыль/капитал
0,475
0,571
П2
Рентабельность активов (РА)
прибыль/активы
0,266
0,291
П2
Рентабельность внеоборотных активов (РВА)
прибыль/внеоборотные активы
0,512
0,674
П2
Рентабельность оборотных активов (РОА)
прибыль/оборотные активы
0,541
0,513
П1
Рентабельность продаж (РП)
прибыль/выручку
0,382
0,427
П2
Рентабельность реализованной продукции (РРП)
прибыль/себестоимость продукции
0,618
0,744
П2
В комментариях отмечено, какое предприятие «выиграло» по данному показателю. Коэффициент оборачиваемости чем больше, тем лучше, так как чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Показатели рентабельности также чем выше тем лучше, т.к. они показывают долю прибыли в том или ином показатели.
Если посмотреть на результаты по двум предприятиям, можно увидеть что они примерно на одном уровне, но т.к. нам нужно выбрать одно предприятие, то выбираем предприятие 2, у него 7 показателей лучше чем у предприятия 1, а предприятия 1 всего лишь 5.
Задание 4-2
Проведете анализ финансовых результатов как объекта финансового анализа тремя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку при следующих исходных данных:
Таблица 8
Баланс предприятия
Показатель
На начало года, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
13500
16600
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
11800
14400
Запасы и НДС
4500
6700
Дебиторская задолженность более года
1000
1500
Дебиторская задолженность менее года
3000
4000
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
3000
2000
Прочие оборотные активы
300
200
БАЛАНС
25300
31000
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
15000
18000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
4500
4500
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5800
8500
Займы и кредиты
1000
15000
Кредиторская задолженность
4700
6700
Прочие краткосрочные обязательства
100
300
Баланс
25300
31000
Таблица 9
Данные отчета о финансовых результатах (извлечения)
Показатели
На начало года,
тыс. руб.
На конец года,
тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж
26000
27500
Себестоимость продукции
12000
17500
Коммерческие расходы
500
500
Управленческие расходы
200
300
Прибыль от продаж
13300
9200
Сальдо внереализационных доходов и расходов
2000
3000
Сальдо операционных доходов и расходов
1000
1500
Прибыль (убыток) до налогообложения
16300
13700
Решение:
Анализ финансовых результатов организации – это исследование полученной ей прибыли или убытка как в абсолютной величине, таки и коэффициентов относительно других финансовых показателей организации.
1. Проведем анализ графическим способом
Главными показателями финансового результата является прибыль, в нашем случае это прибыль от продаж, прибыль до налогообложения.
Рисунок 3. Прибыль на начало и конец года
Как видно из графика, прибыль идет на снижение, что говорит о неудовлетворительной работе предприятия.
2. Табличный метод
С помощью табличного метода, выясним причины снижения прибыли
Таблица 10
Табличный метод анализа финансового результата
Показатели
На начало года,
На конец года,
Удельный вес, %
Изменение
Темп прироста, %
на начало года
на конец года
в абс. величинах, тыс.руб.
в удел. весах, %
Выручка-нетто от продаж
26 000
27 500
100,00
100,00
1 500
0,00
5,77
Себестоимость продукции
12 000
17 500
46,15
63,64
5 500
17,48
45,83
Коммерческие расходы
500
500
1,92
1,82
-0,10
0,00
Управленческие расходы
200
300
0,77
1,09
100
0,32
50,00
Прибыль от продаж
13 300
9 200
51,15
33,45
-4 100
-17,70
-30,83
Как видно из таблицы снижение темпа роста прибыли от продаж на 31%, происходит на фоне роста себестоимости на 45%, при этом выручка выросла всего лишь на 5,77%. Получается за отчетный год снизился товарооборот, из-за высокой себестоимости, и как следствие высокой цены. Влияние коммерческих и управленческих расходов незначительно.
3. Коэффициентный метод
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рассчитаем коэффициенты рентабельности и посмотрим на их динамику.
Таблица 11
Показатели рентабельности
Показатель
На начало года
На конец года
Отклонение
Рентабельность активов
0,53
0,30
-0,23
Рентабельность капитала
0,89
0,51
-0,38
Рентабельность продаж
0,51
0,33
-0,18
Рентабельность реализации
1,11
0,53
-0,58
Все показатели имеют отрицательную динамику. Снижение рентабельности активов может говорить о неэффективном использовании оборотных средств в производстве. Обратим внимание на рентабельность реализации, она снизилась в два раза, если на начало года на1 рубль себестоимости приходилось 1,11 рублей прибыли, то на конец года на 1 рубль себестоимости приходится всего 53 копейки прибыли. Производство не рентабельно.
Подведем итог, сравнив все 3 метода анализа
Таблица 12
Синтетическая оценка финансовых результатов предприятия
Объект анализа
Выводы о состоянии объекта, полученные разными способами анализа
Синтетическая оценка объекта анализа
графическим
табличным
коэффициентным
Финансовый результат
прибыль идет на снижение, что говорит о неудовлетворительной работе предприятия.
снижение темпа роста прибыли от продаж на 31%, происходит на фоне роста себестоимости на 45%, при этом выручка выросла всего лишь на 5,77%. Получается за отчетный год снизился товарооборот, из-за высокой себестоимости, и как следствие высокой цены. Влияние коммерческих и управленческих расходов незначительно.
снижение рентабельности активов может говорить о неэффективном использовании оборотных средств в производстве. Обратим внимание на рентабельность реализации, она снизилась в два раза, если на начало года на1 рубль себестоимости приходилось 1,11 рублей прибыли, то на конец года на 1 рубль себестоимости приходится всего 53 копейки прибыли. Производство не рентабельно.
обобщение результатов анализа финансового результата предприятия, проведенного тремя способами, позволили сделать следующие выводы: производство не рентабельно, за отчетный период рентабельность реализации снизилась в 2 раза, причиной послужило увеличение себестоимости продукции
Задание 5-2
Составить баланс экономического субъекта, исходя из следующих условий:
Коэффициент автономии равен 0,4
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных средств равен 4,
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала равен 3,
Доля прибыли в Выручке составляет 40%,
Коэффициент рентабельности перманентного капитала равен 1,2.
Выручка составляет 6000 тыс. руб.