Статистика финансов РФЭИ (курсовая работа) тема: "Показатели статистики финансов"

Статистика финансов РФЭИ (курсовая работа) тема: "Показатели статистики финансов" ...

-

-

руб., а к концу 2014 года увеличилась в 2,1 раз. Долгосрочные обязательства первоначально были 34 964 млн. руб., а в 2014 г. уменьшились до 28 382 млн. руб. Следовательно, можно говорить о положительной динамике платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В течение анализируемого периода темп уменьшения долгосрочных обязательств составил 10,61% и 9,20% соответственно за 2013 и 2014 годы, а темпы роста запасов – 6,24% и 100,04%. Также уменьшилась доля долгосрочных обязательств в структуре баланса с 35,77% в 2012 году до 23,02% в 2014 году, при этом медленно реализуемые активы в структуре оставались практически неизменными 14,42% в 2012 году и 14,31% в 2014 году. При сравнении отдаленных обязательств с величиной медленно реализуемых активов, не смотря на несоответствие неравенства можно утверждать о том, что Общество, при сохранении положительных тенденций, может гарантировать погашение своих обязательств (например, в случае ликвидации предприятия).Самое главное – это отсутствие у предприятия за рассматриваемый период собственного капитала в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах, что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости предприятия. Не выполнение четвертого условия (А4 > П4), свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости, то есть об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.Таким образом, так как возникла ситуация, когда несколько неравенств системы: первое, третье и четвертое, имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то можно сделать вывод, что баланс предприятия ООО «РСК» на момент его составления нельзя признать ликвидным. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности проведем при помощи финансовых коэффициентов. Расчет коэффициентов отражен в таблице 2.Таблица 2 Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «РСК»КоэффициентЗначениеИзменение, +/-2012 г.2013 г.2014 г.2013 г. от 2012 г.2014 г. от 2013 г.2014 г.от 2012 г.1234567Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)1,081,071,35-0,010,280,27Коэффициент критической ликвидности0,760,760,970,000,210,21Коэффициент абсолютной ликвидности0,060,110,370,050,260,30Коэффициент "цены" ликвидации1,221,411,640,190,220,42Общийкоэффициент ликвидности0,410,410,66-0,010,260,25Коэффициент перспективной платежеспособности2,483,341,610,86-1,73-0,87Коэффициент задолженности0,360,360,230,00-0,13-0,13Коэффициент общей платежеспособности0,550,490,37-0,06-0,12-0,18Полученные результаты расчета коэффициента текущей ликвидности показывают, что за весь рассматриваемый период с 2012 по 2014 годы расчетные значения превосходят минимальный уровень, равный 1. Следует заметить, что в целом динамике коэффициент увеличивается, а это означает повышение способности предприятия к покрытию краткосрочных обязательств из оборотных активов. Так в 2012 году значение коэффициента 1,08. В 2013 году наблюдается незначительное снижение до уровня 1,07. В 2014 году произошло увеличение до 1,35. Наблюдается превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Такое положение говорит о том, что у предприятия излишек текущих активов для ведения хозяйственной деятельности, необходимых для своевременного погашения срочных обязательств. Таким образом, текущие активы Общества превышают оптимальную потребность предприятия в ликвидных средствах, однако данный факт не губителен для Общества, так как критическим считается превышение в 2 раза. Однако данный факт свидетельствует о нерациональной структуре капитала.Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «РСК» показывает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении. Далее проведем оценку финансовой устойчивости.Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице3.Таблица 3 Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РСК»ПоказателиФактические значенияИзменения, +/-2012 г.2013 г.2014 г.2013 г. от 2012 г.2014 г. от 2013 г.2014 г. от 2012 г.1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,65-0,89-0,19-0,240,700,462. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами-2,24-3,13-0,81-0,892,311,423. Коэффициент маневренности собственного капитала-1,78-1,14-0,250,640,891,534. Индекс постоянного актива2,782,141,25-0,64-0,89-1,535. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств0,660,550,37-0,11-0,18-0,296. Коэффициент реальной стоимости имущества0,270,700,600,43-0,100,337. Коэффициент имущества производственного назначения0,650,730,610,08-0,12-0,048. Коэффициент автономии0,180,290,390,110,100,219. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств1,971,220,59-0,75-0,63-1,3810. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств0,990,601,05-0,390,450,0611. Коэффициент прогноза банкротства0,500,370,51-0,120,140,02За весь анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами было намного ниже минимальной рекомендованной границы, равной 0,1. В 2012 году коэффициент составлял -0,65. В 2013 году он снизился на 0,14. В 2014 году этот показатель увеличился до -0,19. Данная тенденция к общему увеличению говорит о том, что предприятие постепенно уменьшает зависимость от кредиторов. В динамике коэффициента маневренности собственного капитала наблюдается увеличение с -1,78 в 2011 году до -0,25 в 2014 году. Увеличение коэффициента маневренности показывает увеличение части собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение коэффициента маневренности по сравнению с рекомендуемым уровнем негативно характеризует финансовое состояние. Однако с финансовой точки зрения увеличение коэффициента положительно характеризует предприятие, так как собственные средства при этом становятся более мобильными, но возможность финансового маневра у предприятия остается низкой.Полученные значения коэффициента автономии за весь анализируемый период не достигают нормального значения показателя, который установлен на уровне 0,5. Но необходимо обратить внимание в целом на положительную динамику данного показателя во времени. С 2012 года, когда коэффициент был равен 0,18, в 2014 году произошло увеличение до 0,39. Необходимо обратить внимание на то, что расчет показателя производился в отсутствии таких статей как доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Таким образом, наблюдается повышение коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости, возрастает гарантированность предприятием своих обязательств и снижается риск финансовых затруднений в будущих периодах. По результатам расчетов следует отметить, что фактический уровень соотношения заемных и собственных средств за 2012 – 2013 годы превышает рекомендуемое значение 0,7. В 2012 году он равнялся 1,97, в 2013 году 1,22, но в 2014 году произошло снижение до 0,59 и стало соответствовать рекомендованному значению. Достигнутый уровень отношения величины обязательств к величине собственных средств говорит о снижении зависимости предприятия от внешних источников средств. Это свидетельствует о том, что на предприятии финансовое положение меняется в сторону устойчивого. Снижение коэффициента в 2014 году были вызваны быстрыми темпами увеличения собственного капитала по сравнению с величиной долгосрочных обязательств. Таким образом, по полученным результатам можно судить о повышении финансовой независимости и гарантированности предприятием своих обязательств, так как первоначально предприятие привлекало 1,97 руб. заемных средств на 1 руб., вложенный в активы, то в 2014 г. 0,59 руб.Таким образом, анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «РСК», можно сказать, что оно находилось в кризисном финансовом состоянии в 2012 г., но с 2013 г. наблюдается положительная динамика по всем коэффициентам и в конце 2014 г. ряд показателей приходит в норму. Однако предприятию необходимо и в дальнейшем увеличивать собственные оборотные средства.Показатели определения типа финансовой устойчивости рассчитаны в таблице 4.Таблица4 Определение типа финансовой устойчивости предприятия ООО «РСК» (в млн. рублей)ПоказателиФактические значения, млн.руб.2012 г.2013 г.2014 г.1. Собственные оборотные средства-31508-29220-120542. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат34391906161963. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат34391906161964. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат-45596-38567-268615. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат-10649-744113896. Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат-10649-744113897. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости(0;0;0)(0;0;0)(0;1;1)Из результатов расчета трехмерного показателя типа финансовой устойчивости следует вывод, что исследуемое предприятие имеет значительный недостаток собственных оборотных средств в 2012 г. и 2013г. При этом имеет место положительная тенденция, в частности собственные оборотные средства увеличиваются за весь анализируемый период. В 2014 г. предприятие можно отнести ко второму типу финансовой устойчивости: нормальная платежеспособность и высокая доходность производственной деятельности, эффективное использование заемных средств. Далее проведем анализ уровня рентабельности и деловой активностиВ таблице 5 приведем результаты расчетов ряда показателей рентабельности за период с 2012 по 2014 годы.Таблица 5Показатели рентабельности ООО «РСК». В %ПоказательФактические значения, %Отклонения2012201320142013-2012 гг.2014-2013 гг.абсолютное,+/-относительное,%абсолютное,+/-относительное,%Рентабельность продаж-0,3210,9512,9111,27102,901,9617,94Общая рентабельность -2,1813,6913,2015,86115,89-0,48-3,53Рентабельностьсобственного капитала-10,2634,2024,8844,46130,00-9,31-27,23Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)-0,4715,2417,9415,71103,052,6917,68Фондорентабельность-10,7721,9627,1432,74149,045,1723,54В 2012 г. все показатели рентабельности имеют отрицательное значение, так как предприятие отработало с убытком в сумме 1 818 млн. руб. за этот период. Но, начиная с 2013 г., наблюдается положительная динамика в сторону увеличения.Значение рентабельности продаж в 2012 году имело отрицательное значение -0,32%. Однако спад показателя не был поддержан и рентабельность продаж возросла даже выше уровня 2012 года до 12,91%. Таким образом, предприятие за 2014 год получило 12,91 руб. прибыли, исходя из единицы проданной услуги. Величина прибыли возросла, что свидетельствует об увеличении цен при постоянных затратах на производство или о снижении затрат на оказание услуг при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на оказываемые услуги. Рентабельность активов показала такую же динамику роста. В 2012 г. -2,18%, в 2013 году значительное увеличение до 13,69%, а в 2014 году небольшое снижение до 13,20%. Изменению данного коэффициента способствовал непропорциональный изменение валюты баланса и балансовой прибыли. Так в 2013 году рост валюты баланса был отрицательным -10,37%, в 2014 году он составил 40,72%. При этом балансовая прибыль возросла на 101,46% и 29,74% соответственно за 2013 и 2014 годы. Это говорит об увеличении прибыли с каждого с 1 руб., вложенного в активы. Частным показателем рентабельности активов является фондорентабельность. Рентабельность основных фондов за рассматриваемый период также увеличилась с -10,77% в 2012 г. до 27,14% в 2014 г. Что говорит о росте прибыли, приходящейся на единицу основных средств.Значительно возросла рентабельность собственного капитала: в 2013 году она увеличилась на 130,00%, а в 2014 году значение показателя уменьшилось на 9,31% стало составлять 24,88%. Это связано с темпами роста чистой прибыли и темпами роста собственного капитала, что говорит о более эффективном их использовании. В 2013 году собственный капитал увеличился на 44,29%, а в 2014 году – на 88,02%. Увеличение чистой прибыли составило 120,00% и 36,81% соответственно по годам, в результате чего показатель стал равен 11 963 млн. руб. Значение показателя рентабельности основной деятельности ООО «РСК» также имеет положительную динамику на протяжении всего анализируемого периода. В 2013 году произошло увеличение на 103,05% по сравнению с 2012 г. и стало составлять 15,24%. В целом этот показатель свидетельствует о том, что основная деятельность предприятия ООО «РСК» является эффективной.Анализ показателей рентабельности показал рост всех показателей в динамике, что свидетельствует о правильном распределении затрат, эффективности основной деятельности предприятия и использовании собственного капитала. Чтобы понять вследствие чего произошло увеличение необходимо рассчитать коэффициенты оборачиваемости (Таблица 6).Таблица 6Коэффициенты оборачиваемости ООО «РСК» (в млн. рублей)ПоказательФактические значения, млн. руб.Изменения, %2012 г.2013 г.2014 г.2013 г.от 2012 г.2014 г.от 2013 г.2014 г.от 2012 г.Прибыль-3002052726631101,4629,74101,13Выручка9449118747320622098,4010,00118,24Активы9773787606123278-10,3740,7226,13Соотношения вышеуказанных абсолютных показателей деловой активности для ООО «РСК» выглядит следующим образом:2013 год: Тп > Тв > Так – соответствует;2014 год: Тп > Тв < Так – не соответствует.Можно сказать следующее: прибыль за два последних года росла более высокими темпами, чем объем реализации, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения; объем продаж растет быстрее, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются эффективно; экономический потенциал предприятия увеличился по сравнению с 2014 годом. Не соблюдение «золотого правила» в 2014 г. для Общества некритично, так как деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которые окупятся и принесут выгоду лишь в будущем, поэтому вероятны отклонения от него, и эти отклонения не следует рассматривать как негативные. Причиной отклонения является вложение капитала в сферу обновления основных средств и организационное развитие предприятия. Система показателей деловой активности предприятия и результаты расчетов представлены в таблице 7.Таблица 7Коэффициенты деловой активности ООО «РСК» (в млн. рублей)ПоказателиФактические значения, млн. руб.Изменения +/-, млн. руб.2012г.2013 г.2014г.2013 г. от 2012г.2014 г. от 2013г.2014 г.от 2012г.1. Фондоотдача основных средств, руб.4,705,043,600,34-1,44-1,102. Коэффициент общей оборачиваемости капитала1,402,021,960,62-0,070,553. Средний срок оборота капитала, дни260,29180,43186,63-79,876,20-73,674. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств2,924,614,301,69-0,311,385. Средний срок оборота оборотных средств, дни125,0579,1784,93-45,885,76-40,126. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств11,2216,0017,104,781,105,887. Средний срок оборота материальных средств, дни32,5322,8121,34-9,72-1,47-11,198. Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности4,257,278,543,021,274,299. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни85,8950,2442,76-35,65-7,48-43,1310. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности3,104,945,321,840,382,2211. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни117,5773,8268,58-43,75-5,24-48,9912. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала4,968,665,603,70-3,060,6413. Продолжительность операционного цикла, дни118,4373,0564,11-45,37-8,95-54,3214. Продолжительность финансового цикла, дни0,86-0,77-4,48-1,63-3,71-5,33Таким образом, динамика продолжительности финансового цикла за анализируемый период позволяет сделать вывод о том, что предприятию удалось его сократить до отрицательной величины (-4,48 дня): финансовые ресурсы предприятия не изымаются из производственного оборота. Этого удалось достичь за счет эффективного управления оборотными средствами и увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности.3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «РСК»На основе полученных результатов было выяснено, что главная проблема предприятия заключается в недостаточности собственных средств. Основным внутренним источником, за счет которого могут увеличиться собственные средства является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.Рост прибыли предприятия можно спрогнозировать за счет увеличения выручки от реализации. В 2014 году выручка от реализации повысилась на 18 747 млн. руб., то есть прирост составил 10%, а в 2013 году увеличение статьи произошло на 98,4%. Однако следует заметить, что, скорее всего, в 2015 году такого большого роста не произойдет, так как компания уже осуществила мероприятия, запланированные по разработанному в 2012 году плану развития организации и направленные на достижение высокого финансового результата. Поэтому вероятнее всего темп прироста выручки от реализации в 2015 году замедлится и составит около 2%.Кроме того, за счет увеличения количества потенциальных клиентов по передачи данных, по расчетам департамента развития городских сетей ООО «РСК», выручку можно увеличить еще на 0,5%. Увеличение количества абонентов можно достичь, заменив семи портовые коммутаторы на двадцати четырех портовые и приобретя дополнительную телефонную станцию. Это позволит увеличить клиентскую базу по передаче данных на 20%, а по телефонии на 15%, что даст рост выручки на 0,5%.Таким образом, плановый процент роста выручки от реализации составит 2,5%.Также собственные средства можно увеличить за счет выбора методики дивидендных выплат. Для решения поставленных задач, в данной работе необходимо установить какая методика выплаты дивидендов наиболее приемлема для анализируемого предприятия. Проведем сравнение двух методик:Методика постоянного процентного распределения прибыли. Данная методика применяется в настоящее время на исследуемом предприятии.Методика постоянного роста дивидендных выплат.Данные для сравнения представлены в таблице 8 и таблице 9.анализ финансовое состояние платежеспособностьТаблица 8 Методика постоянного процентного распределения прибыли ООО «РСК» (в млн. рублей)ГодЧистая прибыльКоличество акцийЧистая прибыль на акциюДивидендный выходДивиденд на акциюПрирост дивиденд на акцию, %20114127108800,379400,1522012-1818----100,020138744108800,804400,321100,4201411963108801,099400,44088,2Величина дивидендных выплат составит 10 880 × 0,44 = 4 785 млн. руб. В распоряжении предприятии остается сумма 7 178 млн. руб.Условием для второй методики будет, что предприятие проводит политику постоянного роста дивиденда на 25% ежегодно. В долгосрочном внутреннем прогнозе максимально приемлемое значение дивидендного выхода равно 40%.Таблица 9 Методика постоянного роста дивидендных выплат (в млн. рублей)ГодЧистая прибыльКоличество акцийЧистая прибыль на акциюДивидендный выходДивиденд на акциюПрирост дивиденд на акцию, %20114127108800,37925,00,094252012-181810880--70,90,1182520138744108800,80418,40,14825201411963108801,09916,80,18525Величина дивидендных выплат составит 10 880×0,185 = 2 015 млн. руб. В распоряжении предприятии остается сумма 9 948 млн. руб.Из сравнения данных таблиц видно, что если предприятие ООО «РСК» будет придерживаться методики постоянного роста дивидендных выплат, то величина средств, остающаяся в распоряжении предприятия увеличится на 2 770 млн. руб., по сравнению с использованием методики постоянного процентного распределения прибыли. В целом общий эффект от изменения методики выплат дивидендов составит 2 770 / 11 963 × 100% = 23%.Для осуществления дальнейшей деятельности предприятия представляется целесообразным приобретение нового оборудования.